高校財務風險指標體系的構建

華柯羽　劉璐

摘要：首先分析了高校債務風險形成的宏觀背景、直接誘發因素以及與財務收支的關系；其次介紹了高校財務風險指標體系的構建意義和基本原則；再次列示了高校舉債風險評價指標和高校財務運行失衡風險評價指標；最后提出降低高校貸款融資風險的對策，包括建立有效貸款風險防控機制、金融系統應嚴格高校貸款的審批手續、國家要強化對高校貸款的管理、多渠道籌措經費降低高校貸款風險等。

關鍵詞：銀行貸款；高校債務風險；高校財務風險指標

0 引言

2022年9月7日舉行的國務院常務會議指出，為了拉動需求，現階段鼓勵高校新增貸款，用于購置新設備和改造老設備，中央財政將給予新增貸款為期2年的貼息，利率優惠高達2.5個百分點。伴隨高校快速發展而引發的資金短缺問題，可以通過向銀行貸款得到緩解，但超額貸款勢必引發高校財務風險。高校內部要增強風控意識，主動控制貸款規模，嚴防盲目舉債，外部政府和銀行也要加強監管，使高校貸款規模保持在合理的范圍內，謹防高校財務風險的發生，保障高校健康的發展。

1 國內外研究現狀

國外高校的資金來源中占比最大的是政府資助和捐贈資金，由校董事會下屬的基金會負責運作，屬于無償使用資金，貸款額度占比小，財務風險相對低，因而對其研究不多。

2004年之前，國內對高校財務風險的研究主要集中在認識及重視高校財務風險方面。李曙光[1]主要分析了學生學費貸款償還風險；劉長青[2]認為高校財務的三大風險指舉債風險、凈資產潛虧風險和現金短缺風險。2005年后，學者繼續探討高校財務風險的界定、分類及其特點，同時從內部控制、風險評價和風險預警等多角度進行深入研究。

目前國內對高校財務風險的研究主要集中于成因探尋、評價和預警的研究、防范及對策的研究。

一是對成因的研究。李倩[3]運用AMOS模型，選取了56所高校數據，進行實證研究，結果表明高校財務風險主要為償債風險和管理風險，并得出對其影響力最強的指標依次是短期負債與自有資金占比、資產負債率等。王靜[4]認為高校管理層風險意識缺乏、法人實體地位缺失等體制層面原因、財政撥款不足等客觀原因引發了公辦普通高校財務風險。

二是對評價和預警的研究。徐明稚等[5]從現金流視角，選取運營、投資和籌資方面的指標，構建了高校財務風險評價體系。申秦等[6]完善高校財務風險的預警流程，以政府財務報告制度改革為視角，對健全高校財務風險預警機制和成效提出對策。吳海鵬[7]運用Logistic模型，選取了70所高校的財務數據，選擇16個財務指標，構建財務風險預警模型。

三是對風險防范及控制對策的研究。夏伍珍[8]認為舉債風險和財務狀況總體失衡是高校主要的兩類財務風險，并提出建立債務風險預警系統、財務風險預警系統等防范措施。王旭和王志洲[9]、李強[10]對民辦高校財務風險進行分析，指出應從政府行為和學校舉措來防范財務風險。

2 高校債務風險的形成機理

目前大部分高校是公辦院校，屬于事業單位，其經費來源主要依靠國家財政撥款，其他資金來源一般也屬于無償性使用，只有“債務”需按期支付利息，到期償還本金，是有償性資金。所以，高校在籌資環節的風險主要是舉債引發的。高校主要的舉債對象是銀行，因此，高校的銀行貸款風險即是主要的舉債風險，也即是其籌資環節的主要風險表現形式。高校向銀行過度貸款，在利息負擔過重或到期需償還大額舊債，同時又難以借入新債的情況下，將造成高校資金周轉困難，引發財務風險。

2.1 高校財務風險形成的宏觀背景

首先，新時代新進程的影響。20世紀后期，世界經濟不再以物質為基礎，而是以知識為基礎，促使我國高等教育面臨向教育大國及教育強國邁進的機遇和挑戰。其次，我國高校法人地位的明確。1998年頒布的《高等教育法》從法律上明確了高校法人地位，使得高校擁有了更多的辦學自主權，可以選擇更多方式籌集辦學資金。再次，經濟發展水平的影響。已有學者研究表明，1991—2003年間，我國高等教育招生規模與人均GDP的相關系數高達0.89，即我國高等教育規模的變化與經濟的變化周期趨于一致。最后，高等教育政策的影響。我國高等教育出臺了擴招政策，高等教育在校人數逐年攀升。根據教育部數據，高等教育在學規模由2010年的2 385萬人增長到2022年的4 655萬人，毛入學率由2010年的26.5%攀升到2022年的59.6%。

2.2 導致高校財務風險的直接原因

一是大規模校園基礎建設。教育部的《普通高等學校本科教學工作水平評估方案》（2004年），對高校的生均辦學條件作了具體指標要求，大幅度擴招需要大規模的校園建設與之匹配。二是政府基礎建設投入缺口巨大，國家用于高校基礎建設和日常運行的生均定額撥款額度，并未隨著高等教育規模數倍擴張而進行相應的增加。三是政府推動“銀校合作”模式。2022年9月7日召開的國務院常務會議，增強了高校新增貸款的信心。根據發改委披露信息，2022年四季度25個省份高等院校的1 659個項目，累計投資金額2 472.45億元，貸款金額1 862.69億元，貸款占比75.34%。巨額利息支出，加上償還本金的壓力，容易導致高校財務風險。

2.3 財務收支對高校財務風險形成的影響

一是財政性日常運行投入不到位。主要表現在總量不足和結構失衡兩個方面：一方面，高等教育經費來源中占首要地位的仍然是政府財政撥款，但其在總經費額度中所占的百分比呈逐年下降的趨勢；另一方面，過度強調保障重點建設的傾向，導致項目經費占總預算的比重日趨膨脹。高校基本支出預算無法維持學校正常運轉的需要，擠占、挪用專項經費用于日常運行的現象屢見不鮮。

二是辦學成本壓力劇增。首先是物價對成本的壓力劇增，隨著科技的進步，校園的數字化、智能化需求，多媒體網絡技術越來越成為一種新的、必不可少的教學技術手段，隨著新學科的不斷涌現，國際交流日益頻繁，傳統學科需要改造，給辦學成本帶來巨大的壓力。其次是現下許多高校跨地區多校區辦學，需要大量的基礎設施投入，老師往返校區間上課的成本增加等。最后是高校目標定位的不斷拔高，高校中盛行跨越式發展理念，某些高校脫離實際，盲目地追求大而全的發展目標，這些追求都需要投入大量的資金，從而也進一步加劇了辦學成本的壓力。

三是高校資金能力有限。根據教育部數據，“985”和“211”學校，財政撥款平均占到經費總額的55%以上，學雜費等事業收入占30%左右，社會捐贈等其他收入占15%。近年來我國高等教育一直試圖打破現有的依靠政府財政撥款的格局，努力尋求多渠道籌集辦學經費，希望改變資金來源的占比結構，但目前看來仍然任重道遠。首先，高校資金來源中占比最高的依次為財政撥款和學費收入，這一基本格局并未改變；其次，學費水平上調的難度較大；最后，其他自籌收入遠非想象的那么“豐盛”，與資金缺口難以匹配。

四是高校獨立法人地位不完善。我國公辦高校并未實現“財產獨立”，資產屬于國有，只擁有依法自主使用的權力。同時，高校并不能完全掌控招生權、收費權及專業設置權等，它們仍不同程度上受控于政府。

3 構建高校財務風險指標體系的意義和原則

3.1 構建的意義

一是防范高校財務風險的發生給社會帶來不良影響，高校的發展事關千家萬戶，其發生財務危機勢必引發大眾不安。首先可以通過高校財務風險指標體系提前預警，提前發現潛在的風險；其次可以引入風險指標體系分析導致財務狀況惡化的深層次原因，探究其背后起決定性作用的風險因素，然后針對各風險因素制訂改進措施，以期避免高校財務危機發生，免于其對社會造成極大的消極影響。

二是為高校管理者觀察高校運轉提供數據庫和資信。高校財務風險指標體系有固定的結構，將零散的指標綜合起來，將可能存在風險的各項業務事項數據化、定量化和條理化。高校財務風險指標體系除了對潛在因素進行定量外，還對顯現因素或現狀信息進行定量。高校間存在各種差異，各個學校應該結合自身的情況，選定合適的指標構建體系，才能真正反映其所面臨的風險。

三是為高校管理者改進和提高財務管理水平、強化風險管理提供分析的線索和思路，以及提供決策的數據信息基礎和理論依據。

3.2 建立的基本原則

第一，科學性原則。在設計高校財務風險指標體系時需保障科學性，要使其不僅能準確反映高校整體財務運行規律，而且可以深入展現各組相關財務數據的內在聯系，從而有效揭示高校各項運營活動的潛在風險。

第二，系統性原則。系統性是指在指標體系構建時將高校作為一個整體來考慮，對于選取的指標需要具有代表性，能夠較好的評價風險水平，同時體系能夠較完整、全面的評價整體的財務風險。

第三，靈敏性原則。高校財務風險指標體系所選擇的指標應能對高校財務風險狀況的主要方面反應靈敏，一旦風險因素產生，相關指標值就能夠迅速反映出來。敏感地反映高校財務運行狀況的波動與異常，有利于高校及時識別風險、做出反應、提高反應速度、提升財務風險管理水平。在海量信息的現代社會中，具有高敏感性預警應是高校財務風險指標體系的基本功能。

第四，會計核算體系為基礎的原則。會計核算數據是定量分析的一個比較可靠的信息來源。高校財務風險指標體系應以學校各類財務報表、財務預算及決算等有關財務資料為基礎，以現行會計核算體系為主要依據，這樣就能夠較客觀、容易地取得綜合反映高校的償債能力方面可信的相關數據。

4 構建高校財務風險指標體系

高校不同于企業，需要量入為出，保持收支平衡，因此高校目前的財務風險主要源自舉債和財務運行失衡。本文以財務信息為基礎，選取相關指標，分別對舉債和財務運行失衡風險進行評價。隨著高校信息化的發展，實時獲取指標值變得不再困難，根據指標的變化可以實時監測高校財務狀況，預警潛在財務風險。

4.1 高校舉債風險評價指標

高校舉債風險是指高校在辦學經費不足的情況下，向外部借入資金用于事業發展，但是到期卻無法償還債務的風險。舉債風險評價指標有以下6項，用于衡量高校按期償還負債的能力，見表1。

借入款余額代表高校舉債的整體規模，縱向觀測同一高校不同時期的變動率，橫向比較同類型高校同一時期的差異率。以上其一變動率過大，應發出預警。

資產負債率越高，高校的財務風險越大。由于高校的公益特點，實務中，一般認為其資產負債率以不超過60%為宜，一旦超過，應發出警示。

可動用資金與流動負債比值越小，說明高校的短期償債能力越弱。若其小于1，高校存在不能及時償還債務的風險，應引起重視。

負債總額占總收入比例越大，說明高校未來償債壓力越大。借入款項占總支出比例越大，反映高校支出越依賴債務。借入款項占貨幣資金比例越大，說明高校還款儲備率越低，風險越大。分別監測這3個指標的變化情況，若其一持續增大，都應發出警示。

4.2 高校財務運行失衡風險評價指標

高校財務運行失衡風險是指高校在運營過程中，由于內部管理條例不完善或外部環境的影響，使高校出現日常財務運行失衡的風險。見表2。

（1）存款凈余額或存款凈余額占總支出比越小，高校資金周轉越困難。縱向觀測不同時期的變動趨勢，持續減少，應引起注意。

（2）墊付資金總額越小，高校資金管理越強。觀察其變動情況，若越來越大，需要警示。

（3）現實支付能力和潛在支付能力越小，風險越大。可本校縱向比較，也可高校間橫向比較，若其一持續變小或遠小于其他高校，需要重視。

（4）應收及暫付款占流動資產比使不同規模的高校間的對比成為可能，其可本校縱向比較，也可高校間橫向比較，若持續變大或遠大于其他高校，應當關注。

（5）若年度收支比率大于1，說明高校收入無法維持日常運營，存在財務風險。

（6）事業基金可用率越低，高校越缺乏彌補預算缺口的能力。

（7）專項資金占用率越大，表明越多的專項資金被挪用，風險越大。可本校縱向比較，也可高校間橫向比較，若持續變大或遠大于其他高校，需要注意。

5 降低高校貸款風險的對策

5.1 建立有效貸款風險防控機制

首先，坐實各個項目的資金支付預算及時點，根據支付計劃制訂最優的貸款規劃，長、短期貸款相結合，以期貸款費用最低化；其次，合理制訂還款計劃，統籌安排各項資金，確保有足額的非專項資金可供按時還本付息，避免不能按期還款或延期還款而導致資金不足、周轉困難等損失；最后，建立償債基金，做好列入年度預算管理的長效休產還本付息規劃。總而言之，需要綜合采取多方面的措施，降低借入款項占總支出的比例，盡可能降低學校支出對債務的依賴程度；通過合理規劃增強學校資金的調劑能力，盡量降低借入款項占貨幣資金比率，降低到期還款的壓力。

5.2 金融系統應嚴格高校貸款的審批手續

關于高校的貸款申請，銀行應持謹慎態度。銀行應根據各方可獲取信息綜合評估高校的發展情況、現金流情況和還款能力等，按照法律法規的相關規定從嚴審核高校的貸款額度，如發現高校存在還貸能力的風險，就應不給放貸，不能有高校貸款不存在風險、有政府兜底的想法。

5.3 國家要強化對高校貸款的管理

首先，國家應根據其對高校發展的整體規劃，嚴控高校的建設規模和進度，把控其貸款額度。鑒于高校與企業不同，盡管具有法人資格，但僅有經營管理權而無收益權，缺乏法人主體地位，難免會造成其在申請貸款時的失范行為，所以政府主管部門要加強對高校貸款的審批和管控，防止高校盲目貸款擴張建設。

其次，加強對高校財務風險的監控，賦予相關部門監控高校負債的職責，建立負債預警提示制度，一旦發現財務風險的早期征兆，及時向高校和銀行發出警示，并跟蹤其后續整改效果。

最后，對社會效益較好、社會評價較高的高校，政府應該給予大力扶持，給予貸款全額貼息或部分貼息，減輕高校的壓力，幫助高校順利發展。

5.4 在政府主導下多渠道籌措經費

從國內外的實踐來看，高等教育作為準公共產品，政府始終使高等教育的主要投資者，公共部門始終是高等教育經費來源的主要渠道。與此同時，來自私人部門的經費也是非常重要的補充，從公司、企業（包括校辦企業等）、慈善基金和其他社會組織多渠道籌措教育經費，也是提升存款余額及存款凈余額占總支出比、提高潛在支付能力和實際支付能力的重要舉措。

6 結語

在目前的高等教育辦學體制下，教育經費的供需缺口仍是一個主要矛盾，高校為解決資金缺口進行舉債進而引發的財務風險將仍是需要持續關注的課題。高校適度負債可以加快高校軟硬件建設，促進學校發展，反之則過猶不及，過度負債則需支付高額貸款利息會使高校背上沉重負擔，易使其產生財務風險、拖累學校持續健康發展。

綜上所述，建議高校要做到適度負債，建立財務風險預警體系，并做好還款計劃，防范財務風險；對于政府相關部門而言，應當要建立負債預警提示制度，加強對高校貸款的監督和管理，幫助高校籌措資金，降低利息及負債風險；對于銀行等金融機構，要按照法律規定，對高校貸款嚴格審批，在源頭上把好第一關，使高校貸款成為高校經費的必要補充，為高校發展助力。

參考文獻

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[9]王旭，王志洲.民辦高校財務風險的防范及其規避：基于遼寧的調查研究［J］.教育科學，2014，30（5）：32- 35.

[10]李強.高校財務風險預警體系構建［J］.財會通訊，2016（26）：123-125.

收稿日期：2023-04-11

作者簡介：

華柯羽，女，1987年生，碩士研究生，會計師，主要研究方向：行政事業單位預算管理。

劉璐，女，1992年生，碩士研究生，會計師，主要研究方向：行政事業單位預算管理。

*基金項目：2022年度中國教育會計學會面上課題“數智化時代高校智能財務平臺構建與應用研究”（JYKJ2022-067MS）；2022—2023年度廣東省教育會計學會課題“預算管理一體化背景下高校全面預算管理研究”（JY2022-49）。