企業資金配置收益規劃之探討

于 洪 朱 琳

（作者單位：陜西省氣象局財務核算中心）

2020—2022 年的突發公共衛生事件對世界經濟產生了巨大影響，給企業的經營帶來了艱巨的考驗，各企業要抓住一切可以創造收入的機會創造更多的現金流和經營利潤。在此過程中，企業一般會將全部的注意力放在向外拓展以爭取最多的收益，往往會忽略加強自身資產管理所帶來的收益。本文將對多數企業容易忽略的銀行存款收益進行可行性分析并以實例測算進行資產收益的策劃分析。

如果一個企業的銀行存款能夠保持一定的規模，并且企業的收支相對穩定和有規律，則企業可以多和開戶銀行進行溝通，了解銀行存款的產品，進行合理的產品配置，將企業賬戶的活期資金在銀行的各項產品之中進行合理匹配，以提高企業資金收益[1]。

一、資金配置收益的益處

（一）企業從開戶行取得的銀行存款利息收入是低稅賦收入

根據《財政部 國家稅務總局關于全面推行營業稅改征增值稅試點的通知》的規定，企業的銀行存款利息收入屬于不征收增值稅項目，無須繳納增值稅。同時以增值稅入庫數為計征依據的附加稅費，城市維護建設稅、教育費附加和地方教育費附加就無須繳納。因此相同數額的收入中銀行利息收入的稅賦率很低。

1.企業銀行存款利息收入是低風險低成本收入

這部分收益不需要投入研發費用、市場拓展費用和相關的物化成本支出，企業只要積極和銀行進行溝通，深入了解銀行的各項產品，即可通過銀行資金產品配置可以提高收益。因此，這部分收入幾乎就是企業的純收入，性價比非常高。

2.以此為契機促進企業提高資金管理能力

企業要進行銀行產品組合提高收益，需要建立在企業有良好的資金管理基礎之上，要在確保企業資金正常周轉和利息收入最大化之間取得平衡，因此對企業的資金管理提出了新的要求。

二、選擇商業銀行金融產品的策略

（一）商業銀行金融產品的選擇

目前商業銀行的投資產品基本分為基金產品、理財產品和定期存款。基金產品和理財產品的優點是在某一時點可能帶來較高的收益，但其缺點是理財產品和基金根據中國人民銀行相關規定均不做保本承諾，企業在投資時必須盈虧自負，存在投資風險。企業如果想從銀行獲取低風險性收益，尤其是國有企業，為確保國有資產保值增值，建議本著穩健原則，結合企業資金情況做銀行存款的產品組合配置[2]。銀行存款類產品配置只是將原本的活期存款做成定期存款、協定存款、通知存款及活期存款的產品組合，將企業資金分配在不同的產品之間，以獲取更多的利息收入。這種配置企業無資產損失風險，無經營成本。

（二）商業銀行的銀行存款種類及其特點

各商業銀行的銀行存款種類根據銀行存款額度大小和存款期限長短分為大額存單、協定存款、定期存款、通知存款和活期存款5 類。筆者對交通銀行、中信銀行及恒豐銀行的各項存款種類進行了調研，對各銀行的2022 年度的存款產品進行了以下分類。

1.大額存單

是指由銀行業存款類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證。作為一般性存款，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，大多在基準利率基礎上上浮40%左右。以中信銀行、交通銀行和恒豐銀行為例，這些銀行大額存單的起點均為1 000 萬元。大額存單收益高但資金流轉效率較差，對企業資金管理能力有較高要求。

2.協定存款

是對公客戶與銀行簽訂協定存款合同，雙方商定對公客戶保留一定金額的存款以應付日常結算，此部分按普通活期利率計付利息，超過定額金額的那部分存款按協定存款利率計付利息。協定存款功能等同活期存款，但收益要高出活期存款近2 倍，一般銀行只會跟有大額存款的客戶做協定存款，且不同的商業銀行對約定留存額度的規定也不相同。例如，中信銀行和恒豐銀行的約定留存額度為10 萬元，交通銀行留存額度較高，最低為100 萬元。

3.定期存款

各銀行分為3個月、6個月、1年、2年、3年，利率不等，此項存款利率較活期較高且存款額度不受限制。

4.通知存款

各銀行的通知存款均為7 天和1 天兩種。優點為利率較高且無額度限制，缺點為存款時間短且用款需提前7天報備，工作成本偏高。

5.活期存款

用款方便，企業不用做資金存款配置但利率偏低，企業的利息收入維持在最低水平。

三、實例測算利息收入

（一）根據企業銀行存款存量判斷是否需要做存款產品配置

從表1 可以看出，甲、乙、丙三個公司每月的銀行存款均在800 萬元以上，現階段所有資金在銀行均以活期存款計息，可以考慮做銀行存款產品配置策劃以提高企業資金收益。

表1 **集團下屬公司2022 年1-5 月銀行存款情況統計 單位：萬元

丁公司因資金量較少，應以提高現金流入為目的確保企業經營活動正常進行。

（二）利息收入測算情況

根據各企業的資金情況（三公司均以500 萬元為測算基礎），銀行存款產品組合建議如表2 所示。

第一，甲公司可根據業務情況做定期存款與協定存款組合，以800 萬元的基數計算，每年可為企業增加10 萬～13 萬元左右的利息收入。

第二，乙公司因資金存量較大（1 400 萬～1 500 萬元），建議公司結合實際業務進行決策是否在第二年做大額存單（1 000 萬元起）。第一，企業在第二年的經營計劃中無較大支出，經濟業務只做常規業務，業務規模估計和本年度基本一致，則企業做大額存單收益最大。建議在本年考慮一定額度的定期存款3 個月至6 個月，其余款項作協定存款配置，這樣可以保證銀行在發放大額存單額度時企業資金可以及時跟進。第二，如果根據企業發展需要加大研發力度或拓展市場及相關業務，需要較大資金投入不考慮做大額存單，則可以在定期存款與協定存款之間按額度做配比，爭取增加近20 萬～30 萬元的利息收入。

第三，丙公司的開戶行為交通銀行，協定存款的起始額度為100 萬元，利率為浮動利率，建議丙公司根據銀行具體利息制定情況選擇協定存款或協定存款與定期存款相結合的方式進行產品組合，爭取年收入可增加15萬～20 萬元的利息收入。

通過以上分析可以看出，合理地進行銀行存款各類產品配置，500 萬元的銀行存款做不同的存款產品利息收入差異較大，基本在10 萬元，而且這部分收入低稅負、零風險、無成本，收入質量非常高。因此，財務部門應該積極探索此項工作，為企業增加收益。

四、以企業良好的經營管理能力為基礎做好資金規劃工作

（一）企業有較好的預算管理能力

凡事預則立，不預則廢，優秀的資金規劃必須建立在企業良好的預算管理能力之上。所有的銀行定期存款都需要封閉一定的期間不能隨意支取。財務部門只有對企業的科研投入、領域拓展、生產經營等有深入了解，才能在企業資金收支與銀行存款的存量資金之間做好平衡，使資金規劃落在實處做好銀行存款的產品規劃[3]。

（二）企業有良好的合同管理體系

依據合同的收付款期限作為銀行存款測算的堅實基礎，可以使企業編制的資金收支計劃更加細化并貼近業務發展，便于企業根據資金預算做出不同的存款產品組合，實現利息收入最大化。

（三）企業各部門之間有良好的溝通基礎

財務工作服務于企業的每個部門，資金收支與企業的各項經濟業務和企業發展規劃都息息相關。隨時掌握公司各部門的業務開展情況和科研、專項等投入情況有利于財務部門更好地做好資金規劃。

（四）資金管理人員應有較高的財務分析能力

資金規劃要求財務人員有較高的綜合分析與判斷能力。結合財務報表分析企業近兩到三年的銀行收支，總結資金收支特點與規律。結合企業預算與發展戰略制訂客觀可行的資金計劃，在銀行存款的各項產品中做出較優的存款種類組合，既能滿足業務需要又能從銀行取得最大的利息收入。

（五）承辦人員要有較強的責任心

在沒有做存款產品配置的時候，企業的資金就是在銀行按活期計息，出納人員的工作相對簡單。在做了產品配置后，出納人員還要時刻關注銀行的金融產品的變動，工作難度提升，需要出納人員有較強的責任心。

五、做好存款產品配置的相關重點工作

（一）提升企業管理能力，做好企業資金計劃

銀行產品配置的基礎是企業的資金計劃，有的銀行產品（大額存單、定期存款）一旦選定，資金便不再具有流動性，即不能隨意支取。因此企業要權衡資金存量與資金變量之間的關系，根據業務發展計劃合理做好資金使用分析[4]，在爭取最大利息收入與確保企業經營活動不受資金流影響的前提下做出最優選擇。

（二）努力創造現金流入，增加企業銀行存款

財務部門需時刻關注本企業的銀行存款情況，和各部門加強合作，加大應收賬款和其他應收款的催收力度，確保企業資金及時回籠，既能夠提高企業的經營管理能力，又能夠促進資金及時回流，用較好的現金流和銀行存款產品組合為企業創造更多的收益。

（三）加強企業各管理、營銷部門與財務部門的溝通，使該項工作落到實處

企業能夠隨時掌握銀行存款情況，財務部也能夠及時了解企業經營活動，財務部門只有了解了企業的資金計劃才能結合銀行產品情況給出最優產品配置[5]，力爭使企業資金收益最大化。

（四）以提高存款利息收入為契機提升企業經營管理能力

提高存款利息收入需要企業以較細化的經營計劃為基礎。只有企業有較好的經營計劃、資金計劃才能使資金收益達到最大化。因此，該項工作的深層意義在于既能增加企業收益又能促進企業提升經營的計劃性，良性循環會積極提升企業管理能力。