關于制造企業財務風險管控的常見問題與對策

蔡曉丹／文

浙江洋光科技有限公司

風險的發生受外部環境以及企業內部管理體系等因素的影響，財務風險的存在具有客觀性，日常經營中可能會給企業帶來損失。當前，世界經濟處于下行時期，經濟衰退、通貨膨脹、匯率波動等外部變化，以及制造業競爭激烈、市場需求波動大、價格變化頻繁的格局，都會對制造企業的財務狀況產生影響。制造企業正處于改革轉型階段，資金流轉量大、需求量大，成本也較高，容易發生融資、投資等風險，一旦風控不及時、不到位，輕則增加企業經濟損失，重則引發財務危機，使企業走向破產?；诖耍恼率紫冉榻B制造企業經營中存在的財務風險類型，然后深入分析財務風險成因，最后基于成因提出防控財務風險的策略，以期為制造企業實現高質量發展提供一些參考借鑒。

制造企業 財務風險 管理

財務風險管控是指制造企業為防范和控制財務風險而采取的一系列措施和方法。制造企業如果不能及時調整產品結構、降低成本，就會面臨銷量下降、成本上升、資產貶值等問題。因此，制造企業要積極采取相應的措施降低財務風險，保證企業財務健康和可持續發展。

制造企業財務風險常見類型

籌資風險

制造企業的籌資風險是指企業在開展籌資活動時所面臨的各種風險。企業籌資風險的發生受多方因素影響，包括：第一，市場因素。制造企業在籌資時要根據市場需求和自身實際情況選擇合適的融資方式和時機，市場的波動可能會加大籌資難度或增加融資成本。第二，信用因素。制造企業在開展籌資活動時要與各種金融機構、投資者等合作，如發行債券、股票等，這些合作可能涉及信用評級、信用擔保等問題，如果企業信用評級不高或無法提供足夠的擔保，就會增加籌資難度和成本。第三，利率因素。制造企業籌資時所選擇的融資方式可能受到市場利率的影響，如果市場利率上升，就會導致企業籌資成本增加。第四，流動性因素。制造企業在籌資后要還本付息，如果企業在還款時出現流動性問題，如現金短缺、收入下降等，就會導致無法按時還款，進而增加違約風險。第五，政策因素。政策風險是指政策變化對企業籌資活動的影響，如政府出臺新的融資政策、變更相關法律法規等，會對企業的籌資活動產生影響，增加籌資的不確定性。

投資風險

制造企業的投資風險主要指企業在進行投資決策時所面臨的各種風險。企業投資風險的發生受多方因素影響，包括：第一，投資環境。制造企業在投資時須考慮經濟環境、人文環境、政策法規環境等，如政府出臺新的投資政策、變更相關法律法規等，都會對企業的投資活動產生影響。投資環境的復雜性和不確定性，會導致投資項目的回報率出現波動。第二，缺少論證。制造企業為增加收益，還會選擇對外開展投資活動，如果沒有對投資環境、市場預測與經濟效益等進行深入的論證，缺少合理有效的可行性分析，就會直接影響投資的成效。第三，投資成本。制造企業在投資時須考慮項目投資總成本，如果投資成本較高，就可能對企業原本的主導產業產生影響，甚至帶來資金鏈斷裂的風險。

匯率風險

對從事國際業務的制造企業而言，當匯率發生波動時，就會影響其面臨的經營風險，影響其現金流。具體來說，匯率風險主要體現為：第一，匯兌損益（由于匯率的浮動所產生的差額）。制造企業在國際化經營中以外幣進行各種交易時，從合同簽訂至收到貨幣期間，如果該種貨幣匯率下跌（人民幣升值），就會影響企業現金流入。第二，經濟風險。經濟風險是指匯率的不穩定導致制造企業收益發生變化的潛在風險。

客戶信用風險

制造企業客戶信用風險是指企業的客戶由于信用狀況不佳而無法按時支付貨款，或者無法履行合同等造成的風險。包括：第一，制造企業的客戶在購買產品或服務時無法按時支付貨款，或者只支付部分貨款，這將導致企業的現金流緊張，影響企業的經營活動。第二，客戶在交付貨物時不能按時履行合同，或者延遲交貨，這將影響企業的生產和供應鏈管理。第三，企業對客戶授信額度的決策可能存在失誤，授信額度過高或過低都會對企業產生不良影響。

成本控制與交付風險

成本控制是制造企業實現盈利的基礎，而交付風險則影響企業能否按時交付產品或服務，滿足客戶需求。交付風險主要包括生產計劃的延誤、物流配送的延誤、產品質量問題等方面的風險。

制造企業財務風險產生原因

財務風險防控意識淡薄

受傳統管理理念的影響，多數制造企業管理層更關注生產運營等方面的工作，而忽視企業的盈利能力和償債能力，忽視了財務風險對企業的重要影響，對財務風險的預防和控制認識不足，對財務風險的敏感度較低，不重視財務風險防范措施的實施和效果的評估。企業管理層對財務數據的重要性認識不足，忽視了財務數據對企業決策和管理的支持作用，導致財務風險得不到有效的管控。并且缺乏完善的財務管理制度和規范的流程，無法及時、準確地收集、分析和報告財務數據，也無法及時識別和應對財務風險。此外，企業缺乏專業的財務風險管理人才，無法有效地進行財務風險的評估、預警和控制。

財務風險評估機制缺失

財務風險評估機制不健全，導致制造企業對財務風險的認識不夠深入、評估不夠準確，從而增加企業財務風險的隱患和不確定性。第一，部分制造企業缺乏科學合理的財務風險評估指標體系，無法系統地評估財務風險，容易對企業財務狀況產生誤判和偏差。第二，缺乏有效的風險識別和分類方法，無法對各種財務風險進行科學、全面、準確的識別和分類，容易忽略財務風險。第三，缺乏財務風險評估工具和方法，無法通過分析數據和建立模型等方式科學、準確地評估財務風險，容易出現評估結果不準確的情況。

財務風險監督機制不完善

要想有效防控財務風險，還須動態監督風險，但不少制造企業并未健全財務風險監督機制。財務風險監督機制不完善，主要表現在：第一，部分制造企業缺乏有效的內部控制體系，無法及時發現和控制財務風險，容易出現財務數據的誤報和漏報。第二，部分制造企業的財務報告不規范，信息披露不及時、不準確，無法真實反映企業財務狀況，也無法為外部投資者提供有效的財務信息。第三，部分制造企業缺乏獨立的審計機構，無法對企業的財務報告進行獨立審計，容易因財務報告的不準確性而誤導決策，影響企業的聲譽。第四，部分制造企業缺乏有效的風險評估和預警機制，無法及時發現和應對財務風險，容易造成經濟損失。

生產制造階段負債率較高

制造企業生產制造階段負債率較高，通常由三個因素引起。第一，長期資本投入。制造業生產需要大量的資本投入，如購置設備、原材料等，因此企業要通過借債等方式籌集資金。由于企業投資規模較大，因此借款金額通常相對較大，導致負債率也較高。第二，短期資金周轉率下降。制造業的生產周期通常較長，資金周轉也較為緩慢。為保證生產運營的正常進行，企業要不斷向供應商、員工等支付應付賬款，而這些短期資金通常要通過短期負債來解決，如果企業短期負債較多，也會導致負債率較高。第三，行業競爭加劇。制造業市場競爭較為激烈，企業要不斷進行產品研發、升級等投入，以保持市場競爭力。這些投入往往需要較大的資金支持，如果企業無法通過自有資金解決，就會提升負債率。

信息共享力度不足，復合型人才匱乏

針對制造企業的財務狀況，須根據大量的數據進行評估和分析，對各種風險進行預測和管控，且財務風險管理需要多個部門協同參與。但目前，不少制造企業財務信息化建設進程緩慢，還未建立適宜的共享平臺，無法及時獲取市場動態、競爭情況、供應鏈狀況等重要信息，難以及時作出反應，影響財務決策的準確性和全面性。并且各部門之間很難進行有效的溝通和協作，可能導致決策不夠全面和準確，從而增加風險。另外，制造企業人員培養機制不完善，缺乏財務與技術交叉的人才、市場和財務交叉的人才、跨部門協作的人才、創新和變革的人才，難以支撐企業現代化財務風險管理工作的開展。

制造企業財務風險防控策略

強化財務風險防控認知

首先，制造企業內部要樹立財務風險管理意識。企業領導應加深對財務風險的認知和理解，將財務風險視為企業發展的重要方面，將風險防控納入企業戰略規劃中。其次，增強員工的財務風險意識。制造企業應定期組織培訓，加強員工對財務風險的認知，增強員工的風險意識和預警意識，增強員工防控財務風險的主動性和自覺性。最后，制造企業應根據實際情況建立和完善財務風險管理制度，明確責任分工，制定風險防范措施和處置方案，確保風險得到及時有效的控制。

完善財務風險評估機制

首先，制造企業應根據自身情況制定科學合理的財務風險評估指標體系，包括資產負債率、流動比率、速動比率、營業收入增長率、凈利潤率等指標，根據不同階段和業務特點靈活調整。其次，制造企業應該根據財務風險評估指標體系建立相應的評估模型，包括統計分析模型、預測模型、風險識別模型等，確保評估結果準確可靠。再次，加強數據管理，強化人員培訓。制造企業應建立完善的數據管理體系，規范數據收集、處理和存儲流程，確保數據的真實性和完整性，為財務風險評估提供可靠的數據支撐。同時，企業應加強對評估人員的培訓，提高評估人員的專業水平和技能素質，確保評估工作的準確性和科學性。最后，制造企業應定期評估財務風險，及時發現并解決存在的財務風險，為自身長期發展提供堅實的基礎。評估的頻率可以根據企業的規模和業務特點靈活調整。另外，制造企業可以與外部評估機構合作，借助專業的財務風險評估服務，獲取更為全面、客觀的評估結果，為自身決策提供更科學的依據。

建立健全財務分析指標體系，加大風險管控力度

第一，企業應制定適合自身情況的財務分析指標體系，包括財務結構分析、經營效益分析、投資效益分析、現金流量分析等，建立完整的財務分析框架。第二，企業應建立基于指標體系的財務分析模型，包括財務指標分析模型、行業比較分析模型、趨勢分析模型、預測分析模型等，以提升財務分析的科學性和準確性。第三，企業應建立財務風險監督機制，通過建立風險管理委員會、定期召開財務風險會議等形式，對自身財務風險進行監控和管理。第四，制定合理的風險應對措施，包括風險規避、風險轉移、風險減輕、風險承擔、風險控制等。不同的風險應對方法適用于不同的情況，企業要根據實際情況選擇合適的方法應對風險。

合理選擇融資方式，做好投資可行性分析

首先，選擇合適的融資方式可以有效降低財務風險。制造企業應積極拓展融資渠道，選擇多元化融資組合，降低融資成本和融資風險。實踐中，制造企業應靈活應用內部融資、銀行貸款、發行債券、股權融資、眾籌融資等多種融資方式，綜合融資成本、融資期限等，制定科學的融資組合。其次，制造企業應分析市場的需求和競爭情況，評估投資項目的市場潛力和競爭力；分析投資項目的成本，包括固定成本、可變成本、間接成本等，以確定項目的總成本和投資回報率；分析投資項目的技術難度和技術含量，評估技術的可行性和可靠性；分析投資項目的經濟效益，包括預期的投資回報率、現金流、利潤等指標，以確定投資項目的盈利能力；評估投資項目的風險因素，包括市場風險、技術風險、財務風險、政策風險等，以確定項目的風險程度和應對措施，降低投資風險。

搭建信息化平臺，強化人才培訓

首先，搭建信息共享平臺可以促進制造企業間信息的共享和交流，加強內部信息流通，提高企業對財務風險的監管和控制能力。制造企業應根據企業的規模和需求選擇合適的信息共享平臺，可以是內部建設或第三方提供的云平臺。其次，強化人才培訓可以提高企業員工的財務風險防控意識和技能水平，增強企業應對財務風險的能力。制造企業應根據企業實際情況和員工需要，制定與財務風險防控相關的人才培訓計劃，包括培訓內容、培訓形式、培訓時間等。

制造企業財務風險的影響因素多種多樣，企業須立足于實際，深入分析風險成因，通過強化財務風險防控認知、完善財務風險評估機制、建立健全財務分析體系、加大風險管控力度、合理選擇融資方式、做好投資可行性分析、搭建信息化平臺以及強化人才培訓等方式，不斷增強財務風險防控能力，從而實現可持續、高質量發展。