新形勢下主要金融風險及產業數字金融發展

商英豪

[摘 要]新形勢下，金融行業出現資產配置不合理、金融風險疊加、風險過度集中等問題，因此，明確新形勢下的主要金融風險并推動產業數字金融發展十分重要，可以促進金融市場的平穩發展。基于此，文章主要討論了新形勢下的主要金融風險及應對策略，分析了產業數字金融的發展路徑，以便為相關單位提供更多的參考與借鑒，使其提高對金融風險的控制和化解能力。

[關鍵詞]金融風險；產業數字金融；風險控制；應對策略

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2023）23-0083-03

一、新形勢下的主要金融風險

黨的十九大以來，我國金融改革發展穩步推進，在推動去杠桿、整治亂象、加強風險源頭管控等方面都取得了重要的階段性成果。隨著金融體制改革的深化、國際經濟金融形勢的愈加復雜多變和全球經濟政策不確定性的上升，新形勢下金融風險特征已發生明顯轉變。在金融市場方面，受全球通貨膨脹高位運行、歐美央行高頻次加息縮表、市場預期不穩等影響，國際金融環境下的風險外溢效應將對我國金融市場造成一定沖擊；在金融機構方面，個別中小銀行、村鎮銀行、信托公司對新形態金融風險的識別和防范能力尚有不足；在金融監管方面，金融產品和服務的過度創新直接避開了金融監管，隱藏了局部區域性風險隱患。為防止形成區域性、系統性金融風險，要進一步加強防范、化解金融風險的能力，更要堅持底線思維、見微知著。

（一）社會信用體系建設不完善，誘發金融市場亂象

信用作為經濟社會穩定發展的重要基石，是金融經濟發展的重要基礎。社會信用體系建設的不完善，反映在金融市場中主要體現為以下三個方面。

一是信息不對稱造成的非法金融機構打著“高大上”旗號，亂辦金融，無牌照執業，面向公眾非法開展金融活動。

二是信息披露不充分造成的投資主體無法根據市場公開信息作出準確的投資判斷，從而暴露在可承受風險之外，要承擔亂加杠桿、亂做表外業務的后果，無法切實保障自身權益。這不但影響市場資源的合理配置，更不利于資本市場的可持續穩定發展[1]。

三是信息披露質量監督不足，導致市場主體利用信息做出操縱市場、幕后交易、違規套利等擾亂金融市場秩序的行為。

（二）金融供給側結構待優化，造成風險過度集中

從經濟的發展規律來看，當經濟發展到一定程度時，會從滿足人們的共性需求逐步轉變為滿足更多細分群體的個性需求，即滿足市場多元化需要，但就現階段來看，我國金融市場直接融資和間接融資比例差異較大，市場當中的金融投資需求與實際的金融產品和服務存在較大的供需偏差。這就導致金融風險出現了較為明顯的偏向，金融風險更加集中于銀行信貸機構。由于金融科技的助力，金融服務模式由線下為主逐漸轉變為線上線下相結合的模式。這一轉變進一步加劇了金融機構面臨的運營風險，以及創新型信貸產品帶來的新型風險，對金融機構風險控制和風險抵御能力帶來了新的考驗和挑戰。

（三）資產配置不合理，引發資產價格泡沫

金融機構作為市場運營主體，在運營發展的過程中關注經濟效益本無可厚非，但是很多金融機構往往過于關注經濟利潤，忽略了長期發展可能存在的隱患和問題，引發了金融資源配置錯位、貸款期限結構不合理等問題。這些問題降低了實體機構的經濟獲取能力和持續發展能力，金融產品及服務的供給一旦與實體經濟發展的需求不匹配，很容易演變成經濟泡沫，出現“脫實向虛”的情況，引發金融危機，甚至對地方經濟產生較大的沖擊[2]。

（四）外部環境不穩定因素增多，經濟金融風險疊加

近年來，受疫情影響，停工停產使經濟發展變緩，加之逆全球化愈演愈烈，全球經濟運行邏輯轉變對產業鏈供給沖擊加劇，國內總需求不足使得經濟運行面臨更多風險。在國內經濟增速換擋的背景下，經濟社會風險的增加，對金融市場的沖擊和影響將持續加大[3]。

新時代下金融風險打破了行業和地域的壁壘，這也就意味著金融風險一旦出現，往往會出現跨市場交叉傳播的情況，金融市場運行過程中出現投機交易問題則易誘發泡沫經濟，系統性、區域性金融風險甚至會直接制約地方經濟的發展[4]。

二、金融風險應對策略

（一）完善社會信用體系建設

對于金融業而言，深化信用體系建設，不僅可以提升金融服務實體經濟的效能，而且能夠更快地發現風險、識別風險以及管理風險、處置風險。目前，金融信貸業務中信息披露不足導致的金融風險仍然是較為常見的風險類型。

加強社會信用體系建設，提高信用信息共享水平，增強全社會信用建設意識，既能夠有效規范市場主體的金融經濟行為，也可以加強信用貸款對小微企業融資服務的支撐。可采用持續完善信用記錄、強化信用約束、創新信用監管等方式，加大對失信主體的懲戒力度。這可有效提示金融風險，更好地保障信用主體的合法權益[5]。

此外，可以根據金融風險應對需求制定統一的信用評級標準，嚴格在法律法規和政策文件規定范圍內對市場主體給予信用評級，對于綜合評分相對較低的主體加強風險管控和監督。

在此基礎上，監管部門應做好信息披露監督，鼓勵并要求提高信息披露程度，公開公示渠道，以便于社會群體更加便捷地查詢信用等級；監管部門應及時發出風險預警提示，優化市場環境，降低金融風險。

（二）加大精細化監管力度

新時代下金融風險的監管需要轉變監管方向，加強對少數問題中小金融機構的關注，重點聚焦對中小金融機構的改革化險，加大非法金融活動整治力度，保障金融市場平穩運行。同時，要將非銀行業金融機構納入其中，特別是對影子銀行和金融混業經營等機構，通過宏觀審慎管理框架調整，配合貨幣政策和財政政策有效加強金融風險管控[6]。

此外，金融監管方向應從傳統的機構監管向業務監管轉變，提高監管的精細化程度，充分利用信息技術、大數據技術、沙盒監測等技術手段，加強對業務過程的數據收集、整合和分析，提高風險預見、評估、監測與判斷能力，及時發現并解決問題，加強對資產配置不合理等情況的監測預警。

通過常態化聯席會議制度，及時分析現狀，真實、準確地掌握金融風險的擴散路徑、形成原因，完善政策規范，保障監管效益和監管質量[7]。利用金融沙盒監管技術，模擬市場環境，對創新型金融產品進行風險評估和壓力測試，合理開展金融創新和風險管理。

（三）提升金融服務實體經濟的能力

為提升金融服務實體經濟的能力，需要在資源配置過程中更加關注現階段實體經濟發展面臨的融資困境，以及面向未來所需的內生驅動力。現階段，實體經濟的創新發展必將以產業數字化轉型為驅動力，因此，提升金融服務實體經濟的能力的關鍵是：通過大數據、區塊鏈、AI技術等數字技術賦能，實現產業鏈上下游信息數據的全透明、全保真，以產業鏈交易信用為基礎，提升產業鏈上各類企業的金融服務可及性和可得性[8]。

金融服務由主體信用向交易信用的轉變，不但能夠提高其為實體經濟服務的效率和精準度，而且能夠實現對資產情況的穿透式監測和業務情況的實時追蹤，使虛假交易過程、虛假資金往來等傳統金融風險點無處遁形，使金融機構實時掌握風險點，實施動態化風險管理，有效降低金融風險。

三、產業數字金融發展路徑

推動產業數字金融發展可有效管控金融風險、加強精準化金融監管、提升金融服務實體經濟的能力等。產業數字金融可以利用物聯網、云平臺、大數據等技術，通過資產數字化、資產信息透明化實現高質量的信息公示，提升信息共享能力，更好地發揮數字金融的價值和作用。

（一）轉變金融核心業務模式，延展產業服務

產業數字金融背景下的信貸審批模式、服務范圍及風控手段都需要加以調整，更好地適應時代的變化和社會的需求。

首先，轉變信貸服務類型，將以關系型信貸為主的信貸服務轉向以交易性信貸和數字信貸為主的信貸服務，提升預見、抵抗、化解金融風險能力。

其次，優化審批模式，在產業數字金融服務模式下，通過建構審批模型、轉變固定閾值和調整審批算法的方式，提高審批工作落實的效率、質量和有效性，通過批量客戶審批的方式，提高其經濟效益和運營效率。

最后，優化風險控制手段，提升風險預測能力，將風險扼殺在搖籃里，通過跨域聯合風險控制方式實現多渠道信息驗證分析，及時預見風險、控制風險，提高風險應對能力、解決能力和響應能力。

（二）激活實體產業數據價值，創造數字信用

在產業數字金融發展過程中，還應以推進高質量產業鏈和生態圈建設為目標，大力支持企業數字化建設，提高企業數字價值開發能力，以便于金融機構根據企業的數字化能力提供精準的服務與產品，更高效地服務于實體經濟。對于信息化技術水平較高、數字化能力較強的企業，金融機構可以加強精準服務。企業通過積累數字資產形成數字擔保，降低金融風險，實現金融機構和企業的雙贏。對于數字化能力相對較弱、信息化水平相對較低的企業，金融機構可在提供金融服務的同時，提供技術解決方案及建議，讓企業更好地明確如何有效優化信息系統，提高數字化能力和信息技術水平，促進數字資產積累和數字價值轉換。這類企業通過不斷積累數字資產、提高數據挖掘應用能力、創造數字價值和加強數字信用，可為企業的可持續發展提供更多的金融助力和保障。

（三）搭建產業數字金融科技平臺，實現多方共贏

產業數字金融發展的根本特性是通過挖掘數據信息的價值，更好地控制風險，促進金融服務提質增效。搭建產業數字金融科技平臺，可滿足信息整合收集的實踐需求，以及精準管理、精準服務、精準預警等管理需求，可以為金融決策提供更強大的支撐。搭建產業數字金融科技平臺，可快速實現信息的收集與整合，打破信息交互壁壘，加強客戶、金融機構、創新科技公司、政府等多方交流溝通，使各方主體協同發力，以高效的信息交互，實現場景化精準服務，達到多方共贏，根據數字金融產品的特性及可能存在的金融風險，不斷優化和調整平臺功能[9]。

四、結語

在新的經濟發展階段，金融行業也迎來了新的發展機遇，但不可否認的是，新時期下金融行業面對的金融風險也變得越來越復雜。

為了確保金融業的可持續發展，激發金融發展活力，有效應對金融風險問題，需要在加強社會信用體系建設、提高監管精細化程度、提升金融服務實體經濟的能力的基礎上，推動產業數字金融發展，打開金融業發展新局面，有效應對金融風險問題，促進金融業的可持續發展和金融市場的穩定運營。

參考文獻：

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[6]謝晶晶.發展產業數字金融是服務實體經濟的新要求[N].金融時報，2023-05-29（010）.

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[10]陸岷峰，歐陽文杰.地方金融監管機構的職責、痛點與監管方向研究[J].北京財貿職業學院學報，2020（01）：11-18.

[11]王學凱，石濤.中國共產黨百年金融風險治理的演變與啟示[J].金融理論與實踐，2021（11）：1-7.