信貸支持能否促進農民專業合作社實現縱向一體化發展

關鍵詞：信貸支持;農民專業合作社;縱向一體化;資金約束;風險規避

中圖分類號：F325. 12 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2023）04-0001-09

一、研究背景

2023 年中央一號文件強調“深入開展新型農業經營主體提升行動”，其中農民專業合作社（簡稱合作社）作為組織載體，在提升農戶市場競爭力方面發揮著重要作用。合作社不僅內聯農民、外接市場，提高了農民組織化程度，推進了農業產業化經營，還增強了農業社會化服務供給，解決了“小農戶、大市場”等問題，是鄉村振興的重要力量。合作社突破原有框架沿產業鏈上游、下游縱向拓展業務范圍，形成縱向一體化被視為合作社功能提升的有效模式[1] 。縱向一體化研究一直是經濟學理論研究的重要領域，相關研究多集中于企業的縱向一體化。Coase[2] 在其開創性的研究《企業的性質》中，解釋了在專業化分工的經濟中企業存在的原因，認為市場中基于價格機制發生的交易存在價格搜尋、交易談判、合約簽訂、長期合約條款明晰等費用，而通過建立企業，允許企業家支配資源，市場交易費用即可得到節約。Williamson[3] 以交易為基本分析單位，對不同組織方式的交易費用進行了具體的經濟學分析，認為企業一體化模式中存在的命令機制能夠避免市場交易雙方由于占用性準租金產生的議價行為;且交易中任何資產的簽約都存在資產質量的評估，企業一體化模式的命令機制對避免資產評估議價低效率有顯著優勢。國內學者則基于范圍經濟理論分析了合作社縱向一體化的理論邏輯，認為相比多個組織分別提供不同服務，通過同一個組織生產或提供多個服務可以節約成本。合作社可利用自身社員的規模優勢，在產前環節通過農資的批量采購和種苗的培育降低采購成本;在產后環節通過集中銷售增強市場話語權從而提高銷售價格。因此，合作社逐步將其業務范圍拓展到不同環節業務，如產前農資采購、倉儲、運輸和加工等，以獲得范圍經濟，并帶動社員增收[1] 。

眾多研究認為資金缺乏與融資困難是制約合作社功能提升的主要問題[4-5] 。在現有機制下合作社自身積累資金難度較大。一方面，農民是合作社的主要服務主體。在向合作社內部成員提供服務時，合作社不以營利為主要目的;在向合作社外部成員提供服務時，合作社雖然以盈利為目的，但是其盈利能力有限。另一方面，根據《中華人民共和國農民專業合作社法》，合作社雖然可以在盈余中提留部分資金用于未來的發展，但是需要將大部分盈余分配給成員作為回扣，因此，合作社的資本積累空間很受限[6] 。在這種情況下，信貸成為合作社的主要融資來源，當合作社通過垂直整合其業務尋求更大的發展機會，需要大量融資時，信貸可以成為促進合作社轉型的推力。因此，提高合作社的信貸可得性是解決合作社缺乏發展動力的一項政策選擇。

但是，大部分合作社作為一種仍舊比較弱小的經濟組織形式，可能面臨著比小微企業更為嚴峻的信貸約束問題。銀行信貸偏好、信用評級、抵押品及政策和法律法規等多方面因素可能成為合作社信貸約束的主要原因。首先，銀行對農村地區的信貸偏好不高。由于農村地區的經濟相對較弱，很多地區的貸款需求并不高，因此銀行傾向于將更多的貸款投向城市地區，導致農民專業合作社難以獲得足夠的融資支持。其次，合作社在銀行系統內的信用評級不占優勢，許多合作社規模較小、管理經驗不足、經營穩定性較低，因此難以取得較高的信用評級，從而限制了它們獲得信貸的能力。再次，合作社缺乏銀行偏好的抵押品。由于大多數農民專業合作社的資產以土地、房屋、農業機械等固定資產為主，這些資產一般難以作為銀行貸款的抵押品，因此農民專業合作社的融資渠道受到限制。最后，由于農村地區的金融市場發展相對滯后，政策和法律法規的制定也相對不夠完善，這也給農民專業合作社的融資帶來了一定的不確定性和風險，也使得銀行更加謹慎地對待這些機構的融資需求。

多年來，國家出臺了一系列文件強調對合作社信貸支持問題的重視。2007 年實施的《中華人民共和國農民專業合作社法》鼓勵商業金融機構通過各種形式向合作社提供金融服務。2009 年，中國銀監會和農業部聯合發布了《關于做好農民專業合作社金融服務工作的意見》，要求農村合作金融機構積極建立與合作社的互動和合作機制，加強和改進金融服務，支持合作社的快速發展。2020 年，農業農村部印發了《新型農業經營主體和服務主體高質量發展規劃（2020—2022 年）》的通知，鼓勵金融機構對新型農業經營主體和服務主體提供資金支持。與之相應，信貸支持與合作社的發展受到了學術界的廣泛關注，目前的研究主要集中于探討合作社獲取信貸支持的影響因素，并在此基礎上從不同角度提出破解合作社融資困境的思路[4，7] 。

現有研究對農民合作社如何突破其可行能力的限制至關重要，但是關于信貸支持對合作社產業鏈延伸以及服務功能拓展中的杠桿能力并未進行充分的考量，對信貸與合作社發展關系的系統性分析較少，缺乏基于微觀視角的理論分析和經驗檢驗。顯然，當前的研究現狀與合作社的蓬勃發展不相符合。基于全國范圍內1 222 個合作社的調研數據，本文探討信貸支持對合作社縱向一體化的影響，論證當前以擴大供給為主要特征的金融服務是否能夠真正促進農民專業合作社的縱向一體化。此外，本文還通過資金約束放松效應和風險規避弱化效應兩條途徑，驗證信貸支持促進合作社縱向一體化的作用機制。

相較于以往研究，本文的主要貢獻有三點：第一，拓展了傳統研究范圍，更進一步地關注合作社破除資金約束后的發展實踐;第二，就信貸對合作社實現縱向一體化發展的作用機制進行了討論;第三，本文使用的數據具有代表性。

二、機制分析與研究假說

是否進行縱向一體化主要取決于合作社的資金能力，以及對發展的預期。因此，從理論上講信貸支持對合作社實現縱向一體化的影響機制可以概括為資金約束放松效應和風險規避弱化效應。

（一）資金約束放松效應

資金約束放松效應體現在信貸支持可緩解合作社資金約束，促進合作社跨越資本門檻實現縱向一體化。根據合作社目前的發展水平，要實現縱向一體化需要大量資金。

從產業發展視角來看，縱向一體化包括農業產業鏈的整合。產業鏈描述了從原材料到產品的全過程，并包括了農資供應、農產品生產、農產品加工和銷售等所有產業環節。而農業產業鏈整合則是將農產品產前、生產、加工、流通和銷售等環節整合成一個暢通、統一和協調的整體，從而實現協同效應和規模效應[8] ，合作社需要為農業產業鏈的整合，付出相應成本。

從功能視角來看，縱向一體化需要合作社充分發揮合作制度優勢，為社員的發展提供資金支持等金融服務。目前，隨著合作社迅猛發展，開展信用合作已被廣泛推崇。為鼓勵和支持合作社，中國農村金融改革正朝著興辦資金互助社的方向努力，以推動合作社開展融資服務。在日本，農協在農村形成了一個遍及農業生產、農業信貸、農資供應、農產品銷售、保險、醫療、生活指導、信托等領域的網絡，通過農業產業化聯合體有力地推動了縱向一體化[9] 。韓國農協的服務功能也滲透到農業產業的各個方面，包括從產品購銷、金融到教育、衛生等一系列服務內容[10] 。相比之下，中國合作社的縱向一體化深度明顯滯后于其本質要求。現有的合作社經營模式大多處于產業鏈條松散或鏈接不暢的狀態，產業鏈條長度較短，并且面臨農業基礎設施薄弱，農業科研機構、科技人才匱乏，產后配套設施薄弱等多重問題[11] 。合作社產業鏈的整合及信用合作的實現面臨很大的資本門檻。

基于企業融資結構理論，可以將合作社的融資結構分為內部融資和外部融資兩種形式[12] 。目前合作社的內部融資并不樂觀。一是，合作社的服務對象為農民，其主要目的并非盈利，這意味著合作社自身積累能力較低，資產相對較少。二是，《中華人民共和國農民專業合作社法》規定合作社的盈余除了提留公積金和公益金外，其余部分應進行二次返利給成員，這意味著即使合作社獲得盈余，按照現有機制積累資金也會面臨困難[6] 。可見，合作社作為服務農民的經濟組織，雖然其功能由不同于一般企業的治理機制來實現[13] ，但是與其他企業一樣，突破資金約束是發展的前提，合作社縱向一體化需要通過外部融資實現。

（二）風險規避弱化效應

良好的信貸支持環境能夠幫助合作社在降低風險方面發揮作用，也就是風險規避弱化效應。這種效應有助于合作社形成穩定的發展預期，提高其對縱向一體化投資的意愿。合作社的經營內容主要為農產品的生產、加工及銷售，由于農產品的天然特性，農業經營面臨著多重風險。雖然通過加入合作社有利于克服農民自身的局限帶來的風險，但是風險的讓渡并不會消除農產品本身的行業風險，而是將風險轉移給了新的組織經營者。特別是在合作社縱向一體化的初期階段，作為一種不成熟的農業產業化形式，隱藏著各種風險，包括市場風險、技術風險、違約風險和自然風險[14] 。因此，合作社作為新的風險承擔者，其進行縱向一體化的經營成果并不能確定。

對風險的處理可以分為兩個階段：第一階段，往往通過保守性生產、從事多元化經濟活動等平滑收入的方式應對風險。通過采取這類措施，可以在風險發生之前防止來自收入的不利沖擊。第二階段，在風險發生之后，可以通過借貸與儲蓄、消耗非金融資產、采用正式和非正式保險安排來平滑消費的方式應對風險。這兩種風險應對機制是相互替代的關系，由于事后的風險應對機制往往受到金融市場發育不足的限制，收入平滑機制在經營者預期無法獲得借貸和保險時發生的可能性更大，因為經營者可以不受約束地采用保守的生產方式來避免風險[15] 。研究表明風險規避特性確實影響了事前投資。Knight et al. [16]關于風險規避態度與農產品要素投入的研究發現，對于風險規避的農戶而言，他們更傾向于選擇低風險的投資。根據Cardenas etal. [17] 的研究 ，發展中國家農民風險規避程度較高，不愿承擔相應風險，因此影響了他們在農業生產方面的投資。

實現縱向一體化發展往往要求合作社增加資金投入，而農業是一個自然再生產與經濟再生產交織的過程，如果預期到風險來臨后沒有穩定的資金維持再生產，合作社決策者將采取事前機制，即保守性生產來避免可能遇到的風險。短期投資往往在一個生產周期內就被完全貼現，不存在資產剩余價值收回的問題[18] ，而長期投資收回周期長。如果在發展過程中缺乏穩定的資金保障，合作社的資金將主要集中于生產資料、用工、水電等短期生產投資，對于大型設備購置、銷售渠道擴建等長期投資呈保守態度，導致合作社停留在低合作水平，不可能真正實現縱向一體化。

綜上分析，由于內源資金的匱乏，來源于外部環境的信貸支持對合作社的發展至關重要，信貸支持往往成為合作社決定是否進行縱向一體化的關鍵因素。基于此，本文提出如下研究假說：

H₁：信貸支持提高了合作社縱向一體化的概率。

H_2：信貸支持放松了合作社的資金約束。

H₃：信貸支持弱化了合作社的風險規避程度。

三、研究設計

（一）抽樣與數據來源

本文的數據來自經濟日報社聯合中國人民大學、零點有數數據科技股份有限公司于2016 年5月—2017 年1 月開展的“新型農業經營主體發展指數調查”。該調查的整體抽樣方案采用了分層隨機抽樣與兩階段抽樣的抽樣設計。第一階段抽樣的目標是從全國所有縣級單位里抽取150 個縣級單位。以2014 年第一產業增加值為依據，該調查在沒有新型農業經營主體分布數據的情況下在縣級層面進行分層隨機抽樣。第二階段抽樣是新型農業經營主體發展情況調查的末端抽樣，根據等距抽樣原則進行抽樣。依據第一階段抽取的縣級調查名單，從縣政府相關部門獲得合作社、家庭農場、種養大戶和農業龍頭企業登記注冊名單，根據調查配額等距抽取調查樣本，最終獲得有效樣本5 191 個。其中，合作社樣本為1 222 個。

（二）變量選擇

本文主要關注信貸和合作社縱向一體化這兩個變量。在問卷中，直接詢問了合作社的借貸情況。通過現有研究，發現學界對于合作社縱向一體化并沒有權威界定。張學會等 [19] 將合作社縱向一體化總結為對內業務的縱向加深以及對外業務的縱向拓展，旨在為社會提供服務。黃宗智[20] 則將合作社視為縱向一體化的“自發合作組織”，其主要業務包括采購所需物資、組織加工或將產品納入加工公司、提供技術咨詢指導、提供信貸擔保以及組織銷售等。2017 年中央一號文件對合作社提出的要求是“積極發展生產、供銷、信用‘三位一體’綜合合作”。學者通過解讀“三位一體”，認為“三位一體”正是合作社借助自身制度安排優勢，發展成為生產合作、供銷合作、信用合作為一體的農民合作經濟組織，把全產業鏈的要素服務有機地整合在一起[21] ，全方位滿足農民的生產需求。

有鑒于此，根據2017 年中央一號文件對合作社縱向一體化形式的概括，本文采用“三位一體”綜合合作來指代合作社縱向一體化發展。具體界定方式為，如果合作社同時從事生產、供給、銷售一體化生產，并為社員提供某種直接融資服務（賒銷農資、預付定金、提供借款、提供貸款擔保、建立內部資金互助），則將合作社生產模式視為縱向一體化。

已有眾多研究表明合作社負責人、合作社規模、內部制度安排、政策支持力度對于合作社的發展具有影響。本文的控制變量考慮了四個維度：一是合作社負責人特征，二是合作社特征，三是外部環境，四是地區。具體而言，合作社負責人特征變量主要包括性別、年齡、年齡平方、受教育水平、個人榮譽。合作社特征變量主要包括合作社規模、盈利能力以及財務制度。其中，合作社規模用合作社總資產數額與社員數量衡量，盈利能力用總資產報酬率衡量，財務制度用合作社是否有專職會計和是否成立成員資金賬戶衡量。外部環境變量主要包括合作社信息滿足情況和政府產業政策支持力度。地區變量根據合作社所在省份劃分為西、中、東三個地區。各變量具體說明及描述性統計分析如表1 所示，樣本中進行縱向一體化的合作社比例為17. 9%。在信貸獲得方面， 有29. 8%的合作社獲得了貸款。

需要說明的是，市場交易成本是影響合作社是否進行縱向一體化的重要因素。因此，控制變量中也應當包括體現市場交易成本的變量。對于合作社來說，市場交易成本包括直接和間接成本兩部分。其中，直接成本涉及合作社購買服務時產生的交易手續費、傭金等。間接成本包括合作社的信息搜尋成本，由于市場不確定性導致的額外花費，以及信息不對稱產生的機會成本等。這些成本可能會對合作社造成經濟和時間上的損失。合作社需要評估市場交易成本和預期收益之間的平衡，以決定是否進行某項交易。而合作社縱向一體化可以通過減少直接成本、提高信息透明度和降低風險等方式來減少合作社的市場交易成本。遺憾的是，由于市場交易成本難以直接量化，因此問卷中并未要求合作社回答交易成本相關的問題。但是，值得注意的是合作社的交易成本特征與合作社本身的特征高度相關。比如，規模大的合作社由于交易量大，服務內容多，因此面臨著更高的傭金，更多的信息搜尋成本，更不利的機會成本和更嚴重的市場不確定性即更高的市場交易成本。因此，規模大的合作社可能更傾向于通過縱向一體化來減少市場交易成本。綜上，合作社面臨的交易成本與合作社自身的特征高度相關。因此，控制合作社自身的特征也在一定程度上控制了合作社的交易成本特征。

四、信貸支持對合作社縱向一體化的影響

（一）基準模型

為考察信貸支持對合作社縱向一體化的影響，本文設定如下Probit 模型：

其中：Y 為合作社縱向一體化的代理變量，即合作社是否進行縱向一體化生產;loan 表示合作社是否獲得了貸款，此二者為本文重點考察內容。控制變量X 包括合作社負責人特征變量、合作社特征變量、外部環境變量、地區變量。α，β，γ 為待估參數，ε 為隨機干擾項。

表2 給出了貸款對合作社縱向一體化的邊際估計結果。第（1）列回歸方程中僅控制了貸款及地區變量。從中可以看出，獲得貸款的合作社與沒有獲得貸款的合作社相比， 縱向一體化的概率提高10. 2%。為了剔除其他變量的干擾，第（2）列到第（4）列回歸方程逐步加入了合作社負責人特征變量、合作社特征變量、外部環境變量。從結果可以看出，所有回歸方程估計結果均顯示貸款對于合作社縱向一體化具有顯著的正向影響。當控制了合作社負責人特征變量，合作社特征變量，外部環境變量以及地區變量之后（第（4）列），與未獲得貸款的合作社相比，獲得貸款的合作社縱向一體化的概率仍然高出4. 4%，為合作社平均縱向一體化概率的24. 6%，獲得貸款具有明顯的經濟效果。

此外，合作社總資產、總資產報酬率對合作社縱向一體化在1%的顯著性水平上具有正向影響，驗證了合作社自身規模與盈利是促進合作社縱向一體化的重要因素。合作社具有專職會計、成立成員資金賬戶都對合作社縱向一體化具有顯著的正向影響，說明良好的財務制度可以促進合作社資金的有效投資。

（二）內生性問題及其解決

上述基準模型估計可能面臨內生性問題。一方面，可能存在遺漏變量問題。影響合作社縱向一體化的變量較多，其中可能有不可觀測變量也會影響合作社是否選擇縱向一體化，如難以觀測和量化負責人的個人能力。另一方面，可能存在一種反向機制，即合作社進行縱向一體化也會反過來影響合作社的貸款獲得。

為此，本文選取合作社與最近的金融機構的距離作為工具變量處理可能存在的內生性問題。一是，該工具變量可以衡量合作社獲得貸款的交易成本，距離越近，合作社貸款的可及性越高，可以保證工具變量與內生變量的相關性。二是，金融機構的選址是金融機構層面的決策，相對于合作社進行縱向一體化的選擇具有較強的外生性。因此，合作社到最近金融機構的距離可以被視為合作社是否獲得貸款的一個有效的工具變量。為進一步檢驗工具變量的合理性，本文基于線性概率模型，計算了表2 第（4） 列回歸的F 統計量以及Durbin-Wu-Hausman 統計量。F 統計量為17. 28，高于Stock etal. [22]提出的在10%顯著性水平上拒絕弱工具變量假設的臨界值（約為16）。由此，可以認為本文所使用的工具變量對合作社獲得貸款有著較強的解釋力，排除了弱工具變量問題。而且LIML 系數估計值與2SLS 完全一致，從側面印證了不存在弱工具變量。此外，通過進行Durbin-Wu-Hausman 檢驗拒絕了合作社獲得貸款是外生的這一原假設。表3 為工具變量法估計結果，結果顯示在剔除內生性以后，信貸對合作社縱向一體化的正向影響在1%的水平上具有統計顯著性，且影響大大提高。

五、機制分析

（一）資金約束放松效應

資金約束放松效應體現在信貸支持可以緩解合作社資金約束，促進合作社跨越資本門檻而實現縱向一體化，屬于一種對合作社進行縱向一體化的直接促進作用。合作社的可用資金和貸款額度都與合作社的規模相關。規模越大的合作社其自身資金積累越多，考慮到抵押物及還款能力等，規模越大的合作社獲得的貸款額度也越大。基于此，本文依據合作社資產的大小，將樣本劃分為四個子樣本，運用工具變量法檢驗信貸對不同樣本中合作社縱向一體化的影響。

表4 所示：對于資產規模在25%分位數以下的合作社，信貸支持對于合作社進行縱向一體化的影響不具備統計顯著性。這說明對于資產規模小的合作社，由于其自身盈利較低，以及獲得的信貸支持力度較弱，合作社無法跨越實現縱向一體化生產的資本門檻。對于資產規模在25% ～ 50%分位數的合作社，信貸支持對于合作社進行縱向一體化生產具有顯著的正向影響，而合作社總資產報酬率對合作社進行縱向一體化生產的影響并不顯著。這說明隨著資產規模的擴大，信貸支持是促進合作社進行縱向一體化生產的主要資金來源，表現出資金約束放松效應。對于資產規模在50%～75%分位數的合作社，信貸支持對于合作社進行縱向一體化具有顯著正向影響，影響系數（0. 704）小于資產規模屬于25% ～ 50%分位數的合作社的影響系數（1. 714）。同時，合作社總資產報酬率對于合作社進行縱向一體化開始表現出顯著的正向影響，這說明對于資產規模進一步擴大的合作社，信貸支持起到資金補充作用，與合作社自身盈利共同促進了合作社縱向一體化。對于資產規模在75% ～100%分位數的合作社，信貸支持對于合作社縱向一體化的影響并不顯著，而合作社總資產報酬率顯示出顯著的正向影響。總體來看：對于大規模的合作社，就實現縱向一體化而言，合作社不存在資金約束，自身盈利可以滿足縱向一體化所需投資。對于中等規模合作社，信貸支持表現出明顯的資金約束放松效應。

（二）風險規避弱化效應

農業經營面臨多重風險，當投資的經濟績效不能確定時，風險規避型經營者往往采用保守的事前機制，即平滑收入的方式來規避風險，不愿意利用新的經濟機會[18] 。風險規避弱化效應是指良好的信貸支持環境有利于合作社降低風險規避程度，促進合作社通過平滑消費的事后方式來應對風險，增加實現縱向一體化的投資。Kinnan et al. [23] 通過構建消費模型驗證親屬和金融網絡對消費平滑的影響，以此來衡量親屬和金融網絡對風險的弱化作用。本文借鑒該方法，構建以合作社消費波動為因變量，以借貸與收入波動交互項為關鍵自變量的OLS 回歸模型檢驗信貸的風險規避弱化效應。其中，消費波動為合作社2014 年與2015 年的支出變動百分比，收入波動為合作社2014 年與2015 年的收入變動百分比。估計結果如表5 所示，合作社收入波動對于消費波動在1%的顯著性水平上有正向影響。收入波動與是否獲得貸款交互項對于合作社消費波動在1%的顯著性水平上有負向影響，該交互項弱化了收入波動對消費波動的影響，有效降低了收入波動沖擊消費的風險。由此可見，信貸支持有利于弱化風險規避程度，促進合作社采用平滑消費的手段應對風險，從而提升其選擇縱向一體化發展的概率。

六、結論與建議

本文基于“新型農業經營主體發展指數調查”中1 222 個合作社樣本，分析了信貸支持對合作社縱向一體化的影響。研究表明，相對于沒有獲得貸款的合作社，獲得貸款的合作社進行縱向一體化的概率顯著增加。本文使用合作社到最近金融機構的距離作為工具變量剔除了內生性，這一關系仍然顯著。然后，本文討論了信貸支持影響合作社縱向一體化的作用機制。通過對基于合作社資產劃分的子樣本進行工具變量回歸，驗證了信貸支持的資金約束放松效應。結果表明：信貸支持主要緩解了中等規模合作社資金約束，促進合作社跨越資本門檻來實現縱向一體化。對于小規模合作社來說，由于可得性貸款有限，信貸支持對合作社的縱向一體化沒有體現出促進作用。可見，對于小規模合作社的發展還需要多重政策支持的保障。對于大規模合作社，其自身盈利是合作社進行縱向一體化發展的重要影響因素。最后，本文基于消費模型驗證了信貸支持的風險規避弱化效應，研究結果表明，信貸支持促進合作社采用平滑消費的手段應對風險，增加了其選擇縱向一體化發展的概率。

合作社是保障農民增收和農產品有效供給，助力鄉村振興和農業農村現代化的重要力量[24] ，其縱向一體化的實現對激發農業農村新動能具有積極意義。面對市場經營和自然災害雙重風險，合作社能力的提升離不開金融要素的支持[7] 。尤其，合作社實現縱向一體化發展會涉及經營規模的擴大和產業鏈的延伸，往往具有更大的融資需求。因此，提升合作社的信貸可得性具有重要意義。但是，現階段合作社從生產、供銷、信用三個維度成功開展綜合合作的比重仍然不高[25] ，合作社普遍面臨供給型融資約束， 成為制約其跨越式發展的瓶頸因素[7] 。一方面，政府應該不斷推動政策性農業信貸擔保體系的完善，信用評價機制的建立健全，確保合作社的信用記錄能夠有效地反映其經營狀況和還款能力。可通過數字化服務等現代科技手段，建立信息共享平臺和數字化服務系統，村委可基于地緣和親緣優勢與金融機構通過互相協助實現合作社經營信息和信用評估結果等數據的共享，降低銀社之間的信息不對稱[26] 。同時，政府應鼓勵金融機構開展針對合作社的金融創新，可在農村金融機構的監管指標體系中增設專門考核指標以激勵現有農村金融機構創新服務合作社的金融產品[27] 。另一方面，金融機構應該制定更加靈活和適應性強的貸款政策。例如，根據不同規模合作社的需求制定差異化的貸款方案，為合作社提供更多貸款機會;加強對合作社的風險評估，提供有針對性的信貸支持;針對合作社出臺相應的貸款擔保機制和方式[28] 。此外，金融機構可為合作社提供金融培訓和咨詢服務，促進合作社更好地了解相關金融產品及相應申請條件和程序，同時指導合作社建立規范的會計制度和財務報告體系，完善財務報表和業務計劃書等，從而提升合作社的財務管理水平和貸款申請能力。

除了傳統金融機構的信貸支持外，還應鼓勵合作社開拓多元化融資渠道。政府可以引導社會資本、農村合作組織和農業產業化龍頭企業等多方參與，提供股權投資、債券融資等多元化的融資方式，以滿足合作社的資金需求。此外，應當推動加強合作社間的合作與協作，建立合作社聯合體或農業產業化聯盟。通過合作社間的資源共享、業務協同和經驗交流，提高小規模合作社的競爭力和發展能力，進一步推動合作社的縱向一體化發展。