再見：“我沒什么要補(bǔ)充的。”

李壯

“我沒什么要補(bǔ)充的。”

這是在巴菲特股東會(huì)上特有的“歡笑時(shí)段”，只要這個(gè)聲音出來，臺(tái)上臺(tái)下都會(huì)笑聲一片。如果發(fā)出這個(gè)聲音的人沒在現(xiàn)場，巴菲特就會(huì)拿一個(gè)錄放機(jī)放這段話，效果仍然拉滿。

這就是芒格：“我沒什么要補(bǔ)充的。”“專利”擁有者——巴菲特的最佳拍檔。

巴菲特說，在他1959年與芒格相識(shí)之后，他一直企圖在芒格身上找到尋常的東西，但很明顯他失敗了。他覺得，芒格是一個(gè)聰明、正直而且獨(dú)一無二的人。與巴菲特類似，芒格的追隨者把芒格看作是投資家、思想家，是一個(gè)讓巴菲特“從猿變?yōu)槿恕钡男撵`工程師。

而芒格說，即便歷史上沒芒格這個(gè)人，巴菲特依然會(huì)取得驚人成就，外界對他的評價(jià)“名不副實(shí)”。他一生心心念念的是如何融入生活。

一個(gè)億萬富翁，特別是有思想的億萬富翁，可能要比登上珠穆朗瑪峰的人稀少得多，這也意味著他們將自己置于一座一個(gè)人的圍城之中，惟有孤獨(dú)做伴。芒格拒絕出現(xiàn)這樣的窘境，他不愿接受采訪，不喜歡出個(gè)人傳記，盡力避開讓他享受榮譽(yù)時(shí)刻的演講、頒獎(jiǎng)禮等活動(dòng)，他喜歡沿街逛書店，喜歡在機(jī)場等待班機(jī)而不是坐自己的私人專機(jī)，原因就是，一切智慧源自生活，他從不覺得自己的智慧已經(jīng)達(dá)到了讓他可以扮演上帝的地步。

查理·芒格于1924年1月1日出生在美國內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈，家中惟一的男孩。他的父親阿爾弗雷德·芒格是當(dāng)?shù)氐囊幻蓭煟赣H圖蒂·芒格是位聰明風(fēng)趣、備受孩子們愛戴的人。

芒格出生時(shí)正趕上美國的20年代的經(jīng)濟(jì)大繁榮，但他6歲的時(shí)候——1930年，美國陷入經(jīng)濟(jì)大蕭條，4000多萬美國人一夜入貧。惟一的好消息是，那一年巴菲特在奧馬哈出生了，當(dāng)然彼時(shí)芒格根本不知道與他家隔著幾條街區(qū)的一個(gè)新生兒會(huì)是他未來合作60多年的伙伴。

這場經(jīng)濟(jì)大蕭條一直持續(xù)到芒格高中畢業(yè)才結(jié)束。芒格對那期間的感受是“貧窮”，街上的流浪漢很多，工作難找，盡管他家經(jīng)濟(jì)相對寬裕得多，但他在暑假期間依然被家人安排打暑期工，在費(fèi)了很大力氣后才找到時(shí)薪40美分的工作。

芒格的叔叔和姑姑家則沒有那么幸運(yùn)。他的一位叔叔在內(nèi)布拉斯加州開一家小銀行，在銀行破產(chǎn)潮中也遭遇停業(yè)整頓，除非有新的資金注入才能免于破產(chǎn)。為了挽救這位叔叔的事業(yè)，芒格的祖父——在奧馬哈當(dāng)?shù)負(fù)?dān)任聯(lián)邦法官的托馬斯·芒格，以自己的資產(chǎn)抵押了35000美元并存入那家小銀行，這使得該銀行得以存續(xù)，并在后來重新開業(yè)。芒格說，當(dāng)時(shí)的35000美元是一大筆錢，是他祖父畢生積蓄的大半，其承擔(dān)了巨大風(fēng)險(xiǎn)。與這位叔叔類似，芒格的一位姑姑也是在祖父的資助下經(jīng)營起藥店并成功渡過經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期。

這些經(jīng)歷也成為了芒格人生中的重要收獲：“我小時(shí)候，對于如何以良好的行為來應(yīng)對重大壓力，家里人樹立了良好的榜樣。祖父一定經(jīng)受了巨大的壓力去解決家庭財(cái)政困難問題，如果家里人都像法官一樣，理財(cái)問題就不會(huì)那么嚴(yán)重。不過他還是挺了過來。”

這期間另一段有趣的經(jīng)歷在于，芒格與巴菲特家產(chǎn)生了交集。他當(dāng)時(shí)每個(gè)周六都會(huì)到巴菲特的祖父開的巴菲特雜貨店打工，每連續(xù)工作12小時(shí)會(huì)獲得2美元酬勞，這比40美分時(shí)薪的工作還差。芒格說，“工作時(shí)間很長，報(bào)酬很低，不能有任何想法，也不能有任何閃失。巴菲特家的家庭小店提供了理想的從商入門教育。在那里你必須長時(shí)間無差錯(cuò)地干活，迫使包括我以及巴菲特在內(nèi)的年輕人去尋找更輕松的職業(yè)，一旦發(fā)現(xiàn)行業(yè)中的劣勢就雀躍不已。”

相比經(jīng)濟(jì)大蕭條，更大的挑戰(zhàn)隨后出現(xiàn)，這就是二戰(zhàn)。1941年，二戰(zhàn)的烽火早已燃起但尚未波及美國，芒格當(dāng)時(shí)17歲，進(jìn)入密歇根大學(xué)讀數(shù)學(xué)，也開始接觸物理學(xué)。“對我來說，那可真是大開眼界。”芒格說，如果由他來掌控世界，就會(huì)要求任何能做到這一點(diǎn)的人去學(xué)物理，因?yàn)檫@樣就能教會(huì)他們?nèi)绾嗡伎肌?/p>

但在芒格就讀密歇根大學(xué)幾個(gè)月后，珍珠港事件爆發(fā)，美國正式加入二戰(zhàn)，芒格在1942年底服役參軍。就像經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)他家幸免于難，參軍的芒格依然有幸運(yùn)光環(huán)加持，他沒有到戰(zhàn)爭前線，而是被派駐在后方，在美國猶他州服役。在遠(yuǎn)離戰(zhàn)火的環(huán)境中，在單調(diào)枯燥的軍營中，芒格對未來的期待是“想要一堆孩子、一幢房子、房子里有很多書，還有足夠的財(cái)富可以過上自由的生活”。也是在軍營中，芒格學(xué)到了一項(xiàng)技能——打牌，“你必須學(xué)會(huì)的是在形勢不利的情況下及早認(rèn)輸，而如果有大牌在手，就要下重注，因?yàn)槟悴怀Ｄ玫酱笈啤C(jī)會(huì)出現(xiàn)，但不是經(jīng)常的事，所以一旦它降臨就要緊緊抓住。”

在二戰(zhàn)結(jié)束后，芒格經(jīng)人介紹進(jìn)入哈佛大學(xué)法學(xué)院，并于1948年畢業(yè)，芒格是全班335名畢業(yè)生中12位優(yōu)異學(xué)生之一。對于自己的大學(xué)經(jīng)歷，芒格不認(rèn)為自己屬于受到良好教育的那一類，“我通過自學(xué)學(xué)到的更多，一生中常常都是這樣。我通常更喜歡那些已經(jīng)離世的偉人多過活著的老師。”

在大學(xué)畢業(yè)后，芒格的父親對兒子未來發(fā)展的建議是到奧馬哈外面去看看。這個(gè)建議既有對兒子受命運(yùn)垂青的天然偏愛，還有就是兒子所積攢的能力在奧馬哈那個(gè)小池塘中屬于作繭自縛。而父親的建議正中芒格的下懷，他和妻子南希一起在他喜歡的洛杉磯尋求發(fā)展。

作為一名律師，芒格當(dāng)時(shí)收入頗豐。但作為丈夫和幾個(gè)小孩的爸爸，20幾歲的芒格為幾年前的魯莽婚姻（1945年）付出了重大代價(jià)。他與妻子常常爭吵并最終走到了和平分手的一步，在離婚之后沒多長時(shí)間，他的兒子泰迪·芒格被診斷出白血病，臥床兩年，令芒格焦慮而痛苦。芒格的一位朋友說，芒格眼睜睜看著自己兒子等待死亡，芒格在病房里抱抱自己的兒子，然后跑到外面街上邊走邊哭。

那一段時(shí)間的暗無天日，是芒格揮之不去的痛楚。在老了之后回憶那段往事，芒格說，“你永遠(yuǎn)都不應(yīng)該在面對一些難以置信的悲劇時(shí)，因?yàn)樽约菏バ拍疃屢粋€(gè)悲劇演變成兩個(gè)甚至三個(gè)悲劇。”

與失去兒子的悲劇相比，芒格在第一次婚姻的失敗結(jié)局中迅速反省。他的第二任妻子也叫南希，他們在1955年經(jīng)人介紹相識(shí)，于1956年1月結(jié)婚。南希和芒格的第一個(gè)兒子小查理·芒格說，他爸爸的強(qiáng)項(xiàng)是能夠堅(jiān)決地告別過去一路前行，這其實(shí)也是他的致命弱點(diǎn)。

更多的反省在于，芒格的孩子們——包括繼子在內(nèi)的8個(gè)孩子均得到了同一待遇——芒格會(huì)把自己看待生命的方式、價(jià)值觀等無形中分享給他們。尤其是芒格先生以身作則的榜樣教育，對孩子們產(chǎn)生了深刻的影響。

芒格擁有做律師的良好素質(zhì)，他也的確做得有聲有色。不過，這個(gè)職業(yè)在他看來有些不合理的地方，比如自己喜歡共事的人通常遇不上麻煩，尋求他幫助的人通常有性格問題。更重要的是，他不覺得做律師能實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由。

于是，芒格在做律師之余開始投資證券、實(shí)體生意等。他在50年代投資了一家小型變壓器制造廠——在當(dāng)時(shí)屬于科技類企業(yè)，持續(xù)至1961年，獲得了一定的回報(bào)。但在經(jīng)營管理上遇到的種種麻煩，以及商業(yè)環(huán)境變化對公司的直接影響等，都給芒格帶來過痛苦。芒格說，“我從來沒有再回過高科技行業(yè)，因?yàn)槲覈L試過一次發(fā)現(xiàn)有很多問題。我就像馬克·吐溫的貓一樣只要有一次不好的經(jīng)歷就永遠(yuǎn)不會(huì)再坐到火爐上，哪怕是已經(jīng)冷掉的也不行。”

芒格還做過房地產(chǎn)開發(fā)，時(shí)間是1961年及之后。在一個(gè)朋友的邀請下，他與朋友合資投資了加州理工學(xué)院附近的一處土地，興建自住式公寓。當(dāng)時(shí)美國經(jīng)濟(jì)不景氣，他們的項(xiàng)目低速展開以渡過經(jīng)濟(jì)低潮期，該項(xiàng)目在1967年銷售一空，芒格投入的10萬美元變?yōu)?0萬美元。接著，芒格和朋友又著手新的公寓項(xiàng)目，芒格發(fā)現(xiàn)，底層的公寓最容易銷售出去，高層銷售就非常緩慢。于是，他們在新項(xiàng)目中確定只造價(jià)格高的單層平房，結(jié)果非常適合市場的胃口，其項(xiàng)目很賺錢。

芒格說：“我和巴菲特各自從學(xué)校畢業(yè)進(jìn)入商場，發(fā)現(xiàn)一些習(xí)以為常的事情其實(shí)極端不合理，這些不合理的事情顯然對我們要做的事情非常重要，但教授從來沒有提起過。要理解這些不合理的事情很不容易——我?guī)缀踉谶`背自己意愿的情況下去學(xué)了人類誤判心理學(xué)：我認(rèn)識(shí)到自己的抗拒態(tài)度會(huì)讓自己浪費(fèi)很多錢，還會(huì)降低對自己所熱愛的事物起到的幫助作用。”

也是在房地產(chǎn)開發(fā)過程中，芒格的建筑師天分獲得啟發(fā)。但是，房地產(chǎn)開發(fā)對于借貸的需求會(huì)隨項(xiàng)目的擴(kuò)大而增大，這是芒格擔(dān)心的地方。芒格一共做了5個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，賺到了140萬美元，“然后就收手了，因?yàn)椴幌矚g時(shí)常跟別人借錢。當(dāng)然，還有一個(gè)原因，這是一項(xiàng)涉及許多細(xì)節(jié)的工作，每個(gè)細(xì)節(jié)都很重要，全職做都很不容易，更何況是兼職。”

投資證券、制造業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)等，是芒格嘗試生意、尋找優(yōu)質(zhì)合伙人的探索過程。在這個(gè)過程中，他漸漸將重心偏向了證券——實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)配置。

芒格在1965年終止律師生涯，幾年后終止房地產(chǎn)開發(fā)事業(yè)，他工作的重心基本在證券方面，即惠勒和芒格證券公司。這個(gè)公司一開始給予了芒格不錯(cuò)的回報(bào)，但挫折更甚。在1973年—1974年股災(zāi)期間，惠勒和芒格證券公司兩年的資產(chǎn)分別縮水31.9%（道指下跌13.1%）和31.5%（道指下跌23.1%）。造成惠勒和芒格證券公司表現(xiàn)相對不佳的主要原因是他們持有大量新美國基金和藍(lán)籌印花的普通股。其中有些錢是借來的，這對惠勒和芒格證券公司的凈值構(gòu)成了巨大壓力。到1974年末，惠勒和芒格證券公司的凈資產(chǎn)只有700萬美元。其中61%是價(jià)值430萬美元的505060股藍(lán)籌印花股票，當(dāng)時(shí)市價(jià)5.25美元，另外還有每股售價(jià)3.75美元的新美國基金427630股。直到1975年，惠勒和芒格證券公司獲得了73.2%的收益，次年公司做了資產(chǎn)清算。

芒格說，“當(dāng)一切塵埃落定的時(shí)候，我們家從惠勒和芒格證券公司里賺到了300萬美元，還有大概200萬美元來自房地產(chǎn)開發(fā)以及其他一些瑣碎的投資，那時(shí)這可是很多錢，也是一段美好的時(shí)光。我擁有很多優(yōu)質(zhì)證券，還有其他一些低價(jià)收購來、即將上市的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。”

當(dāng)然，在芒格廣泛的興趣和投資中，他與巴菲特的合伙才是他財(cái)富大增值的秘密，反過來對巴菲特同樣如此。芒格與巴菲特在1959年于奧馬哈經(jīng)人介紹相識(shí)。巴菲特說，“我們看到雙方都有些怪脾氣，不過恰巧相當(dāng)合拍，從此以后就以這樣那樣的形式成了合作伙伴。我們不是非常正式的合伙人，不過精神上我們從來都是合伙人。”

在芒格和巴菲特一起運(yùn)作的商業(yè)案例中，包括藍(lán)籌印花收購案、成立多元零售公司、收購喜詩糖果等，這些案例帶來了伯克希爾早期的成功，使之從處于破產(chǎn)邊緣的平庸之輩發(fā)展到現(xiàn)在7700多億美元的市值。比如，1972年，藍(lán)籌印花以賬面價(jià)值的3倍買下了喜詩糖果，這在以前，巴菲特推崇的格雷厄姆策略是無法接受這樣的溢價(jià)的，但恰恰是在芒格的推動(dòng)下，使得該并購成行并使喜詩糖果成為伯克希爾的現(xiàn)金奶牛之一。芒格的理由就是買入優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)要比買價(jià)格低廉生存艱難的平庸公司要更加節(jié)省資金和令人愉快。

也正是在喜詩糖果成功并購之下，巴菲特后來也買入價(jià)格不低的可口可樂。有評論指出，“說到是什么因素推動(dòng)了巴菲特進(jìn)行可口可樂式的投資，也就是能給幾代人帶來收益的特許經(jīng)營方式，芒格在這一過程中起到了非常重要的作用。這與芒格如何經(jīng)營自己的人生是一致的。他不追求快速致富，而是尋求長期的成功。”

巴菲特說，“我是逐漸改變的，我并沒有一下子從猿變成人或是從人變成猿。好家伙，要是我只聽格雷厄姆的話，我可能比現(xiàn)在窮很多。我開始非常熱衷于以合適的價(jià)格購買優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。”

僅從賬面財(cái)富而言，芒格在幫助巴菲特登上財(cái)富前幾位的同時(shí)，他希望自己剛好在富人榜的門檻線之下，因?yàn)樗麄儾幌矚g高調(diào)。雖然他擁有伯克希爾1.5%的股份——市值約116億美元，但芒格并沒有擁有如此多的財(cái)富，《福布斯》公布的數(shù)據(jù)顯示，在芒格去世之前其身價(jià)約為26億美元，距離《福布斯》美國400強(qiáng)富豪榜門檻差3億美元。之所以出現(xiàn)這種差距，主要是芒格將持有的伯克希爾股票賣出了一部分，捐贈(zèng)了一部分，甚至送一些給自己喜歡的某人。

在芒格長達(dá)99年的生活中，他追求幸福家庭、財(cái)富自由等廣泛興趣，也演繹無數(shù)樂事。比如，他樂于當(dāng)建筑師，每當(dāng)自己設(shè)計(jì)建造了一個(gè)房子，都會(huì)和朋友分享，但僅此而已，他為設(shè)計(jì)而造的房子最后都是賣掉。比如，他喜歡釣魚，在他們家族傳承百余年的明尼蘇達(dá)州的星島上的芒格小屋，他不僅將小屋擴(kuò)建一倍多，還在主屋前掛上了“釣魚者休息處”的牌子。

從巴菲特的角度而言，芒格是合格的合伙人，但不是個(gè)好司機(jī)和好船長。芒格曾開車載著巴菲特同行，因?yàn)橛懻撘粋€(gè)復(fù)雜問題，而忘了車是停在十字路口，紅綠燈幾輪變換，排隊(duì)的汽車快按壞了喇叭，芒格還在說個(gè)不停。在星島的芒格家族年度聚會(huì)上，巴菲特受邀前往，芒格親自駕船帶著巴菲特和李克·古瑞恩去釣魚，結(jié)果在波平如鏡的湖面上，芒格在駕船掉頭時(shí)竟然操作失誤把船弄翻了，古瑞恩和巴菲特被悶在水下好一會(huì)兒才冒出來，“巴菲特的眼珠瞪得和他的眼鏡一樣大。”那是巴菲特第二次去星島，也是最后一次。

對于翻船事件，芒格的關(guān)注點(diǎn)是：“即使那次我在明尼蘇達(dá)帶他去釣魚時(shí)弄翻了船，害得我們不得不游到岸上，他（巴菲特）也沒有對我大吼大叫。”

對于芒格走完人生全程后最終留下了什么的問題，若讓芒格回答，他或許會(huì)說，所有的錢留下來了，所有的一切都留下來了。

芒格生前自稱對財(cái)富自由很狂熱，這背后是他渴望擁有獨(dú)立的能力，這也能解釋他對于家庭、建筑設(shè)計(jì)和釣魚的廣泛興趣投資以及公益捐助等行為。

芒格以自己的天才頭腦白手成家，通透地生活。他的繼子、洛杉磯律師哈爾·博思威克認(rèn)為，大多數(shù)人看到的芒格是在巴菲特股東會(huì)上與巴菲特共坐主席臺(tái)的那個(gè)人，口頭禪是“我沒什么要補(bǔ)充的”，被人稱作“說不大師”，但“坐在那里的都不是真正的查理·芒格”。博思威克說，芒格是一位盡責(zé)的繼父、一名精神導(dǎo)師以及敢于直面生活的人。

可芒格說：“生活并不是一個(gè)了不起的故事，可能像老太婆的裹腳布——又臭又長。我只知道要想贏得第一，就必須占得先機(jī)，千萬不要原地踏步。有趣的是有些人只是因?yàn)樽约旱臓敔斒俏宦蓭熁蚍ü倬图奔泵γΦ睾鸵蝗焊挥薪?jīng)驗(yàn)的人一起去讀哈佛大學(xué)法學(xué)院，而我卻愿意加入許多不同的行當(dāng)。我總是剛剛涉足某一業(yè)務(wù)就比其他人干得都要好。這是為什么呢？答案就是通過自學(xué)來提高修養(yǎng)，這才是真正行之有效的好主意。”

被稱作“行走的書桌”的芒格，在他所參加的任何場合都會(huì)奉勸人們?nèi)W(xué)習(xí)，比如他建議年輕人尊重常識(shí)、避免做真正愚蠢的事情。“然后你要培養(yǎng)良好的性格，良好的心理習(xí)慣，你要從你的錯(cuò)誤中吸取教訓(xùn)——在你前進(jìn)的過程中每一個(gè)錯(cuò)誤。”

芒格反復(fù)強(qiáng)調(diào)在錯(cuò)誤中汲取教訓(xùn)，這是謀求幸福人生的關(guān)鍵策略。

芒格在《哈佛中學(xué)演講》（1986）中說，這是他這輩子惟一的演講。當(dāng)然，后來他“食言”了。在這篇“惟一的演講”中，芒格向在場師生充分展現(xiàn)了其特有的逆向思維和價(jià)值觀念。他以為什么選擇他來演講以及演講會(huì)有多長的問題出發(fā)，以回答問題的方式鋪展自己的生命思考。需要說明的是，芒格提出的第一個(gè)問題，僅僅是為了表達(dá)向?qū)W校邀請的感謝和敬意，實(shí)質(zhì)性的思考均在第二個(gè)問題的回答之中。

芒格所說的“多長”其實(shí)是為了勾起學(xué)生的興趣，再以幸福人生的對立面“痛苦人生”是如何得到的，加強(qiáng)學(xué)生們聽下去的意愿。這種操作本身，就是一種逆向操作。他還以自己失敗次數(shù)多，經(jīng)歷的痛苦多，以分享者的姿態(tài)向?qū)W生們兜售如何獲得痛苦生活的“秘方”。

曾有人給過上“痛苦生活”開出“卡森藥方”，包含三要素：為了改變心情或者感覺而使用成癮化學(xué)物質(zhì)麻痹自己；妒忌；怨恨。芒格在此基礎(chǔ)上又開了過上“痛苦生活”的“四味藥”，首先是反復(fù)無常，不要虔誠地做你正在做的事。“養(yǎng)成這個(gè)習(xí)慣，你們將會(huì)永遠(yuǎn)扮演寓言里那只兔子的角色，只不過跑得比你們快的不再只是一只優(yōu)秀的烏龜，而是一群又一群平庸的烏龜，甚至還有些拄拐杖的平庸烏龜。”第二是盡可能從你們自身的經(jīng)驗(yàn)獲得知識(shí)，盡量別從其他人成功或失敗的經(jīng)驗(yàn)中廣泛地吸取教訓(xùn)，不管他們是古人還是今人。“這味藥肯定能保證你們過上痛苦的生活，取得二流的成就。”第三是當(dāng)你們在人生的戰(zhàn)場上遭遇第一、第二或者第三次嚴(yán)重的失敗時(shí)，就請意志消沉，從此一蹶不振吧。第四是請忽略小時(shí)候人們告訴我的那個(gè)鄉(xiāng)下人故事。曾經(jīng)有個(gè)鄉(xiāng)下人說：“要是知道我會(huì)死在哪里就好啦，那我將永遠(yuǎn)不去那個(gè)地方。”

芒格四味藥，是四道讓人生失敗的主要原因，避開了這四個(gè)原因，那么人生幸福的概率就大大增加。如果把這些失敗的原因乃至更多的導(dǎo)致失敗的原因主動(dòng)規(guī)避，成功和幸福幾乎就是水到渠成。芒格說，“許多難題只有在逆向思考的時(shí)候才能得到最好的解決。”愛因斯坦、達(dá)爾文等均是在權(quán)威學(xué)術(shù)之外逆向而行，才獲得新的建樹。芒格對學(xué)生們的期待是，“在漫長的人生中日日以避免失敗為目標(biāo)而成長。”

芒格的思維模型不僅以上幾種，這些模型的綜合運(yùn)用會(huì)是每個(gè)能使用這個(gè)方法的人應(yīng)對生活和工作挑戰(zhàn)的法寶。但人生的重頭戲通常平凡且顯而易見，芒格說，“生命中有許多事遠(yuǎn)比錢更重要。這種說法的確讓有些人感到迷惑。我的一位高爾夫球友這樣說：‘健康有什么好？就是好在你不能用錢買到它。’”