綠色金融與鄉(xiāng)村振興融合發(fā)展的路徑研究

中國人民銀行吉林市分行課題組

（中國人民銀行吉林市分行，吉林吉林 132000；中國人民銀行吉林省分行，吉林長春 130051）

一、引言

首先是綠色金融對鄉(xiāng)村振興的促進作用。一是綠色金融中的綠色信貸及綠色投資，尤其是涉農貸款，能夠充分發(fā)揮對鄉(xiāng)村綠色產業(yè)發(fā)展進行資金支持的功能，任何產業(yè)的振興發(fā)展都離不開資金的支持，鄉(xiāng)村產業(yè)和現代化農業(yè)建設也不例外。綠色金融中的綠色信貸及綠色投資，尤其是涉農貸款，能夠充分發(fā)揮聚集社會閑散資金對鄉(xiāng)村綠色產業(yè)發(fā)展進行資金支持的功能，在使鄉(xiāng)村產業(yè)低碳化、綠色化的同時，加快農業(yè)現代化的建設進程，為新型農業(yè)經營主體發(fā)展提供支持。由于農林牧漁產業(yè)發(fā)展具有特殊性，它對于氣候、地理環(huán)境依賴性較高，容易因為極端天氣、疾病、意外事故導致巨額損失，綠色保險中的農業(yè)保險，能夠有效分擔農業(yè)生產中的風險，減輕經營主體的擔憂情緒，對于促進農村生產經營有著重要作用；二是綠色金融能夠助力鄉(xiāng)村生態(tài)振興。綠色金融的核心就是“綠色發(fā)展”，這與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中的“生態(tài)宜居”具有高度一致的本質內涵。綠色金融可以為綠色農業(yè)、鄉(xiāng)村綠色旅游、美麗鄉(xiāng)村綠色建設提供金融服務，還可以為農村中的綠色項目，如農村污水處理、農業(yè)廢料回收再生等項目進行資金支持，改善農村居住環(huán)境，提高農村發(fā)展綜合競爭力，建設人與自然和諧共生的農村生態(tài)環(huán)境；三是綠色金融在推動農村產業(yè)化經營、新型農業(yè)主體壯大、生態(tài)旅游發(fā)展、綠色基礎設施增加等方面的同時，也為鄉(xiāng)村居民創(chuàng)收做出了貢獻，并以此拉動了部分就業(yè)，實現農村剩余勞動力的有效配置，并吸引人才返鄉(xiāng)參與建設，讓鄉(xiāng)村就業(yè)更加充分，農民增收渠道更加多元，進一步推動鄉(xiāng)村生活富裕。

鄉(xiāng)村振興對綠色金融也具有一定的促進作用。一是擴大綠色金融需求。為了解決城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡的問題，農業(yè)農村亟需加快農業(yè)現代化、工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程，而在這一過程中，資金融通和風險補償的重要性不言而喻。現代化綠色農業(yè)生產體系構建、農村新型經營主體發(fā)展、農村產業(yè)綠色升級、農村產業(yè)融合、鄉(xiāng)村生態(tài)環(huán)境保護及建設，從多維度向綠色金融提出大規(guī)模需求，為綠色金融開拓了更大的業(yè)務發(fā)展空間；二是加速綠色金融創(chuàng)新。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的總體要求包含“產業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風文明、治理有效、生活富裕”五個方面，分為“產業(yè)振興、人才振興、文化振興、生態(tài)振興、組織振興”五大振興，對綠色金融的品種多樣提出了更高要求。因為我國綠色金融發(fā)展較晚，品種相對單一，而綠色金融發(fā)展水平要想實現質的飛躍，實現可持續(xù)發(fā)展，需要不斷創(chuàng)新產品、提高金融服務水平。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施為綠色金融提供了一個平臺，針對它多樣化的需求來開發(fā)金融產品，有的放矢，既提高了金融服務鄉(xiāng)村振興的效率，又實現了綠色金融自身體系的創(chuàng)新和完善。

如果鄉(xiāng)村振興與綠色金融能形成一種可相互促進的協調發(fā)展關系，對于貫徹新發(fā)展理念、提升農村金融市場供需匹配度、保障金融機構可持續(xù)發(fā)展、更好地服務我國實體經濟發(fā)展將有著重要意義。

二、文獻綜述

有研究表明，綠色金融和鄉(xiāng)村振興存在著較高的關聯度，并且能夠相互支持發(fā)展。韓磊（2021）實證研究發(fā)現綠色金融與農村發(fā)展存在著較高關聯度。楊林和鄒江（2019）指出，農村綠色金融即鄉(xiāng)村振興背景下的綠色金融，可圍繞鄉(xiāng)村振興理念通過綠色金融實現農村地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展。馬九杰和楊晨（2017）提出，綠色金融是鄉(xiāng)村振興的重要支撐，農業(yè)可持續(xù)發(fā)展離不開綠色金融創(chuàng)新。楊林等（2019）指出建立農業(yè)綠色供應鏈金融模式，使綠色金融供需環(huán)境得到改善。何廣文（2018）認為實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略必將產生巨量的金融需求，他們的金融需求更加綜合化。

但由于供需不平衡、創(chuàng)新不足、農村企業(yè)及農戶對綠色金融不了解等問題，導致綠色金融和鄉(xiāng)村振興之間相互促進的效果打折扣。李浩和武曉島（2016）認為，綠色金融支持鄉(xiāng)村振興面臨的問題主要表現在供需不匹配，使得綠色金融助推鄉(xiāng)村振興的效果大打折扣。高青（2019）研究發(fā)現綠色信貸、綠色債券、綠色保險三種金融工具支持“三農”發(fā)展過程中，還存在支持不足、不平衡的問題。陳仔浩等（2019）認為在農村發(fā)展綠色金融面臨很多問題和挑戰(zhàn)，包括綠色金融供需匹配問題、監(jiān)管問題等。

現有研究更多集中于綠色金融支持鄉(xiāng)村振興發(fā)展的路徑研究，對相互關系、融合發(fā)展的研究較少，且多為定性研究。實證研究中，也很少探究兩者融合發(fā)展路徑的有效性。本文將結合定性研究與定量研究，運用耦合協調度模型及BVAR模型對“綠色金融”和“鄉(xiāng)村振興”這兩個系統能否融合發(fā)展以及融合發(fā)展路徑進行探究。

一般來說，想要掌握知識就要積極參與到探索中去，通過不斷地探索與研究，以此實踐來提升感悟。在新課改的影響下，動手實踐已經成為教育中的必然，尤其是在課程標準中也明確提出了要讓學生從日常學習與生活中找出存在的地理知識，通過提出問題與研究，在與他人合作的同時來進行深入調查，從而找出解決問題的方法。

三、綠色金融與鄉(xiāng)村振興的耦合協調度研究

（一）綠色金融與鄉(xiāng)村振興綜合指數計算

本文將綠色信貸和綠色保險作為綠色金融指標體系的代表，并參考現有文獻和實際意義，選取涉農貸款作為綠色信貸的代表指標，農業(yè)保費收入作為綠色保險的代表指標；選取“產業(yè)興旺”、“生態(tài)宜居”、“鄉(xiāng)風文明”、“治理有效”、“生活富裕”作為鄉(xiāng)村振興指標體系的代表。選擇人均農林牧漁總產值和人均農業(yè)機械總動力作為“產業(yè)興旺”的代表指標，農用化肥施用折純量和農村居民人均醫(yī)療保健支出作為“生態(tài)宜居”的代表指標，農村居民人均教育文化娛樂支出作為“鄉(xiāng)風文明”的代表指標，農村低保人數占比作為“治理有效”的代表指標，農村居民人均可支配收入和農村居民人均消費支出作為“生活富裕”的代表指標。對所有指標選取2007年至2022年16年的數據。通過熵值法確定指標權重，計算綠色金融與鄉(xiāng)村振興綜合指數。

（二）綠色金融綜合指數與鄉(xiāng)村振興綜合指數耦合度分析

本文運用SPSSPRO軟件來建立耦合協調模型探究綠色金融與鄉(xiāng)村振興之間能夠融合發(fā)展。

耦合度，用來表征“綠色金融”和“鄉(xiāng)村振興”兩個系統之間相互作用的程度，也是協同發(fā)展的程度。耦合度只能反映兩個系統的相互作用大小，不分利弊。而耦合協調度則是可以反映兩個系統相互作用中的良性程度，也就是良性協調發(fā)展的程度。根據綠色金融綜合指數、鄉(xiāng)村振興綜合指數計算兩個系統從2007年至2022年的耦合度以及耦合協調度如表1。

表1 綠色金融與鄉(xiāng)村振興耦合情況

耦合程度主要分為以下幾個階段：2007年至2010年的波動階段。2008年全球金融危機爆發(fā)，經濟情況復雜，綠色金融與鄉(xiāng)村振興的發(fā)展相互作用力較小。2009年，隨著我國一系列經濟政策出臺，對綠色金融的發(fā)展刺激更為直接，效果也更為明顯，綠色金融綜合指數的上漲速率明顯高于鄉(xiāng)村振興綜合指數。而鄉(xiāng)村振興受經濟下行影響，發(fā)展速度較慢。在這一階段，兩個系統相互影響力較弱；2011年至2014年的磨合階段。綠色金融和鄉(xiāng)村振興這兩個系統發(fā)展路徑都進入了正向增長階段。此時綠色金融和鄉(xiāng)村振興都處于基礎相對薄弱，可發(fā)展空間較大，容易形成高速發(fā)展。兩者之間的相互作用力處于磨合階段，相互影響、相互制約的作用力逐步上升，逐漸協同發(fā)展；2015年至2022年的高水平耦合階段。經過連年的發(fā)展，兩個系統已經達成了相互高影響力的協同發(fā)展狀態(tài)。綠色金融的發(fā)展與鄉(xiāng)村振興的建設可以相互支持、相互促進，為兩者融合發(fā)展提供了基礎條件。

耦合協調程度主要分為以下階段：2007年至2012年，綠色金融與鄉(xiāng)村振興之間的協調關系還處于失調階段，因為在這一階段，兩個系統間的耦合度較低，相互作用力較弱，但從數值可以看出協調能力正在逐步上升；2013年開始，兩個系統進入協調階段，并隨著時間推移，我國綠色金融與鄉(xiāng)村振興的耦合協調水平顯著提高，至2022年已達到優(yōu)質協調程度。說明兩系統間的相互作用是“共同向好”的正向影響，兩系統間的互動、融合、協調發(fā)展機制逐漸健全，逐步形成了綠色金融與鄉(xiāng)村振興相互促進的高質量協調發(fā)展趨勢，融合發(fā)展優(yōu)勢明顯。

四、綠色金融與鄉(xiāng)村振興的BVAR模型研究

（一）平穩(wěn)性檢驗及協整檢驗

本文對涉農貸款余額、農業(yè)保費收入、人均農林牧漁業(yè)總產值、人均農業(yè)機械總動力、農用化肥施用折純量、農村居民人均醫(yī)療保健支出、農村居民人均教育文化娛樂支出、農村低保人數、農村居民人均可支配收入、農村居民人均消費支出進行取對數處理，分別命名為LNLD、LNLB、LNCZ、LNJX、LNHF、LNYL、LNJY、LNDB、LNSR、LNXF，消除數據異方差的問題。

首先進行平穩(wěn)性檢驗，根據ADF檢驗結果，取對數后的經濟變量時間序列都是不平穩(wěn)的，一階差分后，除了LNHF和LNXF外，都是平穩(wěn)的，將這兩個變量剔除進行協整檢驗。檢驗結果表明，在5%的顯著性水平下，變量間至少存在2個協整關系，證明這8個變量之間存在著長期均衡關系，也就是說這些變量之間存在因果影響，可以納入到BVAR模型的構建之中，進行下一步實證研究。

（二）BVAR模型分析

對LNLD、LNLB、LNCZ、LNJX、LNYL、LNJY、LNDB、LNSR時間序列建立BVAR模型，滯后階數根據信息準則確定為1。建立的BVAR模型的單位根均小于1，證明模型是穩(wěn)定的，充分保證了后續(xù)脈沖響應結果的有效性。

1.鄉(xiāng)村振興相關指標對綠色信貸脈沖的響應分析

圖1 鄉(xiāng)村振興相關指標對綠色信貸脈沖的響應

可以看出，綠色信貸對農村農業(yè)產業(yè)發(fā)展具有較為明顯的正向推動作用，因為綠色信貸為農村產業(yè)和機械化發(fā)展提供了有效的資金支持，所以推動作用明顯，但即時作用更大，長期影響逐步減弱。綠色信貸對提高農村生活富裕程度也有著促進作用，且對提高農村居民收入有著較為長久的正向影響。但目前綠色信貸對于促進鄉(xiāng)村生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風文明以及治理有效效果并不明顯，因為目前綠色信貸種類對鄉(xiāng)村生態(tài)改善、醫(yī)療建設、教育培養(yǎng)等方面并不能實現完全覆蓋，所以綠色信貸對這幾方面的促進作用較小。

2.鄉(xiāng)村振興相關指標對綠色保險脈沖的響應分析

圖2 鄉(xiāng)村振興相關指標對綠色保險脈沖的響應

可以看出，綠色保險對農村產業(yè)發(fā)展具有較為明顯的正向推動作用，因為綠色保險對農村產業(yè)發(fā)展起到了風險分擔的作用，對于促進農村產業(yè)擴大具有重要意義，但也存在著短期效果明顯，長期效果較弱的問題。綠色保險對提高農村生活富裕程度也有著一定促進作用。目前綠色保險對于促進鄉(xiāng)村生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風文明以及治理有效效果并不明顯，因為綠色保險發(fā)展較晚，對于鄉(xiāng)村建設及服務的險種相對較少，所以對這幾方面的推動作用較小。

3.綠色信貸對鄉(xiāng)村振興相關指標脈沖的響應分析

可以看出，鄉(xiāng)村產業(yè)發(fā)展對綠色信貸的推動作用較為明顯，其中農業(yè)機械總動力對綠色信貸的需求更高。因為對于農村居民來說，使用機械進行農業(yè)操作的成本更高，需要借助信貸融資的支持。但其他方面對綠色信貸增長的推動作用較小，主要原因是農村醫(yī)療保健、教育培養(yǎng)等方面目前更依賴于政府資金推動，對綠色信貸的需求較少，且綠色信貸對應產品也較少。

4.綠色保險對鄉(xiāng)村振興相關指標脈沖的響應分析

圖4 綠色保險對鄉(xiāng)村振興相關指標脈沖的響應

可以看出，鄉(xiāng)村產業(yè)發(fā)展對綠色保險增長的促進作用較為明顯，其中農林牧漁業(yè)產值對綠色保險的需求更大，因為農林牧漁業(yè)具有特殊性，它受自然災害、意外風險影響的可能性更大，如果發(fā)生風險需要承擔的損失也更大，所以對于保險的需求也更迫切。但其他方面目前對綠色保險的需求則較小。

五、結論與政策建議

（一）結論

根據機理分析和實證分析結果可以看出，綠色金融與鄉(xiāng)村振興發(fā)展相互影響、相互促進程度不斷加深，并形成良性循環(huán)，能夠融合協調發(fā)展；從綠色金融與鄉(xiāng)村振興兩個系統相互促進發(fā)展的路徑來看，目前綠色金融對鄉(xiāng)村產業(yè)振興和農村居民增收的影響較大，對于提高產值和現代農業(yè)機械化有著較強作用。其中綠色信貸通過向經營主體提供資金支持，能夠幫助經營主體提高生產效率，加快農業(yè)現代化進程。綠色保險通過風險補償機制，對于幫助經營主體擴大生產、提高產值具有更強的推動作用。總體而言，綠色金融是促進農村產業(yè)發(fā)展和農民生活富裕的重要助力；鄉(xiāng)村產業(yè)振興對綠色金融的推動作用較強，能夠擴大綠色金融需求，并促進綠色金融創(chuàng)新，其中對綠色信貸發(fā)展的影響力度更強。

但綠色金融在改善農村醫(yī)療、教育環(huán)境等方面表現則不夠好，主要是因為當前綠色金融創(chuàng)新不足，缺乏深入農村醫(yī)療、教育建設方面的創(chuàng)新品種。而農村“生態(tài)宜居”、“鄉(xiāng)風文明”、“治理有效”這幾個方面對綠色金融發(fā)展的推動能力較弱，說明雖然市場提出了需求的方向，但金融機構對于這幾方面綠色金融的創(chuàng)新動力并不強，需要政府政策引導，加大在這幾方面的內源動力。

（二）政策建議

從實證結果來看，雖然綠色金融與鄉(xiāng)村振興存在著融合發(fā)展的優(yōu)勢，但是從具體路徑來看還面臨著一些阻礙。提出政策建議如下：

1.提供政策引導，加強金融機構綠色金融業(yè)務發(fā)展內源動力

目前“鄉(xiāng)村振興”對“綠色金融”提出的需求還未得到很好的滿足，因為金融機構對于開展綠色金融業(yè)務以及進行綠色金融創(chuàng)新積極性不高。目前金融機構推進綠色金融工作主要動力為實現可持續(xù)發(fā)展及社會責任感，內源動力不足。政府可以通過建立綠色信貸風險補償機制，為金融機構提供制度保障。還可以通過提供有針對性的稅收優(yōu)惠政策、貼息政策、創(chuàng)新獎勵政策等，提高金融機構拓展綠色金融業(yè)務的積極性。

2.加大綠色保險產品及服務的覆蓋率和創(chuàng)新力度

本文研究發(fā)現，“三農”的發(fā)展對綠色保險的需求較大，綠色保險對于促進農村產業(yè)振興、鄉(xiāng)村綠色項目發(fā)展也有著重要作用，但目前綠色保險的覆蓋率和普及度并不高，需要加大綠色保險產品及服務的覆蓋率和創(chuàng)新力度。相關金融機構應根據投保主體和風險來源的不同面對鄉(xiāng)村推出更多綠色保險產品，擴大綠色保險市場規(guī)模，創(chuàng)新經營模式，以切實滿足綠色循環(huán)農業(yè)和綠色產業(yè)園區(qū)等投資周期長且具有較大融資壓力的鄉(xiāng)村振興項目的需求，為其提供穩(wěn)定的金融供給，實現鄉(xiāng)村振興項目對綠色保險的供需平衡，擴大保綠色保險覆蓋范圍。

3.完善綠色鄉(xiāng)村項目的認證評估標準和體系

目前在實際操作中，政府、金融機構、企業(yè)對于“綠色”的認定是不統一的，尤其是綠色鄉(xiāng)村項目，綠色鄉(xiāng)村項目是一項系統復雜的工程，既涉及傳統農業(yè)生產方式的轉型，又涉及三產間及產業(yè)與環(huán)境之間的融合問題。所以金融機構在項目的綠色甄別環(huán)節(jié)存在困難，且主動營銷的綠色項目較少。應由政府牽頭，完善相關標準規(guī)則，清晰界定綠色鄉(xiāng)村項目，為金融機構投資綠色鄉(xiāng)村項目的篩選和認證提供標準。并積極組織銀企對接會，協助金融機構對接綠色項目，協助綠色項目得到資金支持。

4.擴大綠色金融教育普及度

目前我國農戶雖對基本的金融知識有初步的了解，但對于金融機構產品的分類以及國家出臺的惠農利民政策了解還不夠徹底。所以經常出現金融機構有供給，農戶有需求，但是卻因信息不對稱而最終沒有實現資金的融通。因此金融機構與政府應該形成合力，將國家和地區(qū)出臺的惠農政策以及金融機構推出的針對性綠色金融產品作為重點培訓內容，向農戶、農業(yè)經營主體、農村產業(yè)主進行定期、定向的科普培訓，更大程度幫助農民生產經營獲取資金。