基于不完全信息條件下房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)與銀行之間的博弈研究

【摘要】由于銀行和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在貸款活動(dòng)中的信息不對(duì)稱，造成銀行大量不良貸款產(chǎn)生。文章基于不完全信息條件下靜態(tài)博弈論的分析方法，對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)與銀行在基于不完全信息條件下建立博弈模型進(jìn)行分析，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)：銀行加強(qiáng)監(jiān)管則房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的不良貸款率低，反之則不良貸款率高，最后對(duì)銀行如何加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的信貸管理以及實(shí)現(xiàn)“雙贏”局面給出了建議措施。

【關(guān)鍵詞】不完全信息；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)；銀行；博弈

【中圖分類號(hào)】F830.5

★ 基金項(xiàng)目：陜西省教育廳重點(diǎn)科研計(jì)劃項(xiàng)目（新型智庫(kù)項(xiàng)目）（項(xiàng)目編號(hào)：22JT014；項(xiàng)目名稱：“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下的紡織企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)研究）。

一、前言

眾所周知，商業(yè)銀行與地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的通力合作對(duì)推動(dòng)地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)來(lái)說(shuō)有著十分關(guān)鍵的意義。一般而言，房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)資金來(lái)源主要分為銀行貸款、工程公司墊資、自有資金和預(yù)收賬款。其中主要的融資渠道為銀行貸款，約占融資總量的50%～60%。根據(jù)中國(guó)人民銀行在2023年2月3日公布的2022年四季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，到2022年年底，人民幣房地產(chǎn)貸款的余額為53.16萬(wàn)億元，相較于上一年末，其增幅減少了6.5個(gè)百分點(diǎn)；而在整個(gè)年度中，這一數(shù)字上升了7213億元，占到了當(dāng)年所有貸款增長(zhǎng)的3.4%。[1]。但是，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中又存在著例如政策性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及新冠疫情等不可抗拒的諸多風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致銀行負(fù)債急劇增加甚至爆雷。從2021年～2023年9月份，恒大、融創(chuàng)、碧桂園等知名房企先后宣布到期債務(wù)無(wú)法履約，恒大負(fù)債規(guī)模更是達(dá)到驚人的2.4萬(wàn)億元，這其中就包含大量的銀行到期貸款無(wú)法兌現(xiàn)，從而造成不良貸款率大幅上升，導(dǎo)致商業(yè)銀行形成了大量的壞賬、死賬。

在現(xiàn)實(shí)生活中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司和商業(yè)銀行在貸款過(guò)程中的信息不對(duì)稱或信息不全面，是導(dǎo)致銀行不良貸款產(chǎn)生的重要原因[2]。如果銀行一旦發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到期貸款無(wú)法按時(shí)兌現(xiàn)，出現(xiàn)違約情況，就堅(jiān)決不對(duì)違約企業(yè)再提供貸款，同時(shí)納入行業(yè)、社會(huì)企業(yè)征信黑名單，那么應(yīng)還款的房地產(chǎn)企業(yè)將對(duì)違約行為有所顧慮。所以，在如何降低銀行的不良貸款率方面，銀行自身的監(jiān)管力度具有非常重要的意義。因此，本文嘗試運(yùn)用博弈論的研究方法來(lái)分析房地產(chǎn)貸款中銀行和房地產(chǎn)企業(yè)的策略抉擇[3]，對(duì)銀企雙方在基于不完全信息條件下建立博弈模型進(jìn)行分析，然后對(duì)現(xiàn)代商業(yè)活動(dòng)中，銀行關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)信貸管理問(wèn)題給出建議。

二、博弈論的三個(gè)基本假設(shè)

（1）銀行與房地產(chǎn)企業(yè)都是理性的局中人。（2）局中人在任何情況下都會(huì)追求個(gè)人最大利益[4]。（3）銀行的策略為：{監(jiān)管，不監(jiān)管}；房地產(chǎn)企業(yè)的策略為：{造假，實(shí)報(bào)}[5]。

1.當(dāng)收益差U1-U2越大時(shí)，則監(jiān)管的概率q*就越大，因?yàn)槭茉旒偈杖胝T惑，此時(shí)，房地產(chǎn)企業(yè)有足夠的動(dòng)力去實(shí)施造假，隨著造假次數(shù)的不斷增加，銀行自然也會(huì)增加監(jiān)管的概率q*。

2.加大對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)舞弊的處罰力度Ψ，將使銀行監(jiān)督的概率q*降低，從而不對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督的概率1-q*增大。

3.當(dāng)發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)造假的概率r增大時(shí)，由于造假導(dǎo)致的被通報(bào)、處罰以及可能被列入征信黑名單等較為嚴(yán)重的后果，將會(huì)促使房地產(chǎn)企業(yè)造假的概率p*降低，從而導(dǎo)致不對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督的概率1-q*增大。

五、不完全信息條件下動(dòng)態(tài)博弈模型

在靜態(tài)博弈中，由于受到短期利益的驅(qū)使，房地產(chǎn)企業(yè)會(huì)采用數(shù)據(jù)造假的方式來(lái)應(yīng)對(duì)銀行的檢查，以獲取更多科研成果的收益U1。在現(xiàn)實(shí)生活中雙方的博弈往往是動(dòng)態(tài)的，動(dòng)態(tài)條件下銀行與科研人員所采取的策略與靜態(tài)條件下的博弈會(huì)有很大的不同。為更加貼近現(xiàn)實(shí)情況現(xiàn)將該模型進(jìn)行動(dòng)態(tài)拓展，假設(shè)在銀行選擇策略一定的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)將會(huì)有以下兩種收益：

一是正常情況下，無(wú)造假行為出現(xiàn)時(shí)，每一階段都將獲得U2固定收益。

二是房企通過(guò)造假行為所獲的收益U1，一旦銀行在任何一次檢查中發(fā)現(xiàn)這樣的造假行為，勢(shì)必會(huì)在后續(xù)的檢查中選擇重點(diǎn)監(jiān)管的策略，這樣房地產(chǎn)企業(yè)在后面每個(gè)階段都會(huì)面臨行政處罰Ψ，相應(yīng)的收益為：U1-Ψ。

六、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)上述博弈模型的探究，對(duì)房地企業(yè)的銀行授信的管理可有以下啟示：

（一）房地產(chǎn)企業(yè)出于自身經(jīng)濟(jì)利益的考慮，往往具有一定實(shí)施授信造假行為的內(nèi)在動(dòng)機(jī)。因此，為防止房地產(chǎn)企業(yè)造假行為的發(fā)生，一方面，銀行監(jiān)管部門應(yīng)該加大對(duì)造假房地產(chǎn)企業(yè)的懲罰力度，包含但不限于經(jīng)濟(jì)懲罰和社會(huì)懲罰[6]。另一方面，對(duì)于相關(guān)管理機(jī)構(gòu)的管理人員，也要有相應(yīng)的處罰措施，例如取消其對(duì)項(xiàng)目審批、過(guò)程檢查的管理資格，專家要取消其專家的評(píng)審資格等。

（二）銀行在監(jiān)管過(guò)程中，要不斷提高其監(jiān)督能力，改進(jìn)監(jiān)管方法，例如銀行管理部門應(yīng)建立完善的關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)的授信項(xiàng)目的信息資料庫(kù)，不定時(shí)檢查，及時(shí)發(fā)布有關(guān)授信項(xiàng)目進(jìn)展的信息。

（三）建立完善的監(jiān)督和社會(huì)信用體系，形成完善的社會(huì)監(jiān)督和制度約束機(jī)制，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)、自媒體時(shí)代的特點(diǎn)，充分利用抖音、微信公眾號(hào)、微博、郵件等網(wǎng)上舉報(bào)系統(tǒng)與線下傳統(tǒng)的郵箱、舉報(bào)電話等相結(jié)合，發(fā)揚(yáng)人民群眾監(jiān)督的力量，積極提倡、鼓勵(lì)社會(huì)公眾全員參與監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)造假行為則立即納入行業(yè)以及社會(huì)信用管理平臺(tái)[7]。

（四）模型中的“博弈規(guī)則”，也就是現(xiàn)實(shí)生活中的制度設(shè)計(jì)，監(jiān)管部門設(shè)計(jì)什么樣的制度，模型中的局中人就會(huì)選取相對(duì)應(yīng)的策略。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，隨著社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)的有關(guān)授信項(xiàng)目的管理制度也在不斷的完善，因此，如何建立一個(gè)比較完善的銀行對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目管理制度，實(shí)現(xiàn)銀行與房地產(chǎn)企業(yè)之間“雙贏”的局面，將成為銀行房地產(chǎn)項(xiàng)目管理工作中一項(xiàng)非常重要的工作。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)人民銀行.2022年四季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告[EB/OL].http：//www.pbc.gov.cn/，2023年2月3日.

[2]李英，李興東，米小紅.信息不完全情況下房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)與商業(yè)銀行之間的借貸博弈分析[J].山東科技大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2007（4）：148-150。

[3]加運(yùn).銀行與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的信貸博弈分析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2011（9）：114-116.

[4]謝識(shí)予.經(jīng)濟(jì)博弈論[M].上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，1997：58-69.

[5]羅伯特·吉本斯.博弈論基礎(chǔ)[M].北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，1999.

[6]袁少鋒，高英.企業(yè)產(chǎn)品造假行為的不完全信息博弈分析[J].科技與管理，2009（11）：106-108.

[7]宋素玲，穆喜產(chǎn).財(cái)務(wù)舞弊：基于監(jiān)管部門與上市公司之間的博弈分析[J].財(cái)政監(jiān)督，2016：81-84.

責(zé)編：夢(mèng)超