關于完善公司資產評估管理體系的思考

肖子昂　段文鑫　朱喬

摘要 資產評估是國有資產管理不可或缺的重要環節與基礎性工作，是維護國有資產合法權益、推動國有產權有序流轉、防止國有資產流失的重要制度保障。隨著當前國有企業資產評估管理的不斷深入，一些問題也暴露出來，文章從厘清內部流程關鍵點、建立資產評估復核機制和加強第三方機構及外部專家管理三個方面提出完善國有企業資產評估管理體系建議。

關鍵詞 國有企業；資產評估管理；流程梳理；評估復核

中圖分類號 F123.7文獻標識碼 A文章編號 2096-8949（2023）24-0171-03

0 引言

截至2022年，我國高速公路總里程已達177 000 km，居世界前列。高速公路作為重要資產項目，建設期資金投入較大，后期將形成巨額國有資產，且高速公路資產涉及類別較多，包括房屋建筑物、土地使用權、運輸工具、通用及專用設備等。加強資產管理、盤活資產經營、防止資產流失、資產保值增值等越來越被重視，而資產評估作為資產管理的關鍵環節，發揮著越來越重要的作用[1]。隨著國資監管的不斷深入，經濟行為與交通類企業資產評估定價問題相伴產生，資產定價是否公允客觀，直接關系到國有股東權益能否在交易中得到充分保障。如何進一步加強交通類國有企業資產評估管理工作，切實保障國有權益，充分發揮資產評估的價值發現和價值監督功能，成為目前交通類國有企業管理人員需要考慮的主要問題。該文從厘清內部流程的關鍵點、建立資產評估復核機制、加強中介機構及外部審核專家管理三個方面提出完善國有企業資產評估管理體系建議。

1 企業資產評估存在的問題

交通類國有企業開展資產評估管理工作，需要充分考慮該項工作的各個環節，完善資產評估管理的工作流程，通過這種形式充分開發國有企業的發展潛力，使交通類國有企業資產實現保值增值[2]。當前，交通類國有企業資產評估管理工作仍然存在一部分問題，主要體現在如下幾個方面：

1.1 資產評估管理流程的關鍵點不清晰

交通類國有企業資產評估管理工作一般設在財務部門，因日常業務中涉及資產評估工作較少，且對資產評估工作重視程度不高，忽視了對資產評估管理流程的梳理及對流程關鍵點的把握。隨著交通類國有企業并購重組業務越來越多，出售及轉讓資產的業務越來越頻繁，資產評估管理工作容量也越來越大，財務人員對資產評估管理流程的關鍵點把握不到位，將不利于國有產權有序流轉及企業資產保值增值[3]。

1.2 資產評估復核機制不完善

交通類國有企業資產評估管理期間，評估報告審核的專業性決定了該項工作的質量，然而在實際當中往往存在資產評估審核專業性不強的問題，降低了交通類國有企業資產評估管理的質量與效果。評估復核機制不完善主要體現在以下三個方面：一是對專家審核的形式不了解，且未能有效利用內外部專家經驗，降低了評審效率；二是評估決策結果與實際脫節，經濟行為發生后，沒有定期進行回溯分析并總結相關經驗與教訓；三是專家評審過程受到干擾，專家所提出的問題被大事化小，不了了之。這些情況顯然無法保障交通類國有企業資產評估的權威性與科學性，對于資產評估管理工作的順利完成也沒有任何益處。

1.3 對中介機構及評估審核專家的管理水平不高

一方面，少數企業對于重大資產并購項目，沒有遵循資產并購程序及規律，在沒有進行規范評估公允體現并購資產價值前提下，事先與交易對手達成并購交易價格，通過對中介機構施加影響，以收購價格倒推評估結果，導致產生高溢價風險；另一方面，項目經理專業勝任能力不強、專家對評估報告的審核把關不嚴，且項目經理出具的評估報告、專家審核結果與經濟行為實施及后續業務的承接不掛鉤，導致對中介機構及評估審核專家的管理水平不高。

2 加強企業資產評估管理的建議

2.1 厘清內部流程的關鍵點

交通類國有企業資產評估經濟行為類型主要有資產收購（含增資擴股、股權及資產收購等）與資產處置（含股權、土地、房地產處置等）兩類，資產評估內部流程為立項、審核、公示、備案四步，具體如下：

2.1.1 資產評估立項

（1）機構選聘。一是通過交通類國有企業（總部）采購平臺，在交通類國有企業（總部）資產評估機構庫內選擇具有專業勝任能力的評估機構；二是若確需選聘交通類國有企業（總部）機構庫外的機構，報交通類國有企業（總部）審批同意后，可在國務院國資委公布的中央企業備選評估機構名單中競爭選聘。

（2）立項申請。一是依據交通類國有企業所屬單位（簡稱所屬單位）治理體系，附經濟行為批準文件（通常為各公司投委會、經理辦公會、董事長辦公會會議紀要）；二是所屬單位需結合項目推進情況確定資產評估基準日，評估報告的評估有限期為1年；三是立項負責人（立項申報表）為所屬單位財務負責人或分管領導。

（3）立項審批。資產評估立項申請需經交通類國有企業（總部）財務部審核、交通類國有企業（總部）分管領導審批。

2.1.2 資產評估審核

（1）資產評估專家初核。所屬企業可聘請交通類國有企業（總部）專家審核庫內專家對評估報告進行初核，審核重點如下：一是資產權屬是否存在瑕疵，重要資產的運行或使用情況及盤點盈虧情況；二是評估要素的介紹，包括評估基準日、評估范圍和對象、評估方法及主要評估參數的選取等；三是評估溢價率的說明；四是評估基準日后，評估對象在評估范圍內的重大變化情況。

（2）資產評估復核申請。一是所屬各單位應該在評估基準日起的一定期限內向交通類國有企業（總部）上報資產評估復核的申請；二是需確保附件資料中經濟行為文件、可研（若有）、審計、法律、評估資料的準確性與完整性；三是對于時間較緊或者較為復雜的項目，可在發起內部流程的同時加強與交通類國有企業（總部）財務部的對接，可將相關資料同步發給外部專家，提高審核效率。

上報交通類國有企業（總部）資產評估復核申請的經濟行為文件需通過交通類國有企業董辦會決策。

（3）資產評估專家復核：

①審計方面。一是審計機構應確保審計財務報表的編制基礎與評估報告一致；二是投資并購項目的審計報告原則上不得為評估基準日剝離部分資產、負債的模擬審計報告；三是要對或有負債等重大影響事項進行說明；四是要對合并報表合并范圍進行說明。

②法律方面。應關注交易主體情況，關聯方及關聯交易，主要財產，相關經濟合同、抵押質押擔保、重大債權債務、銀行存款及借款等公司生產經營情況，公司章程，勞動人事，訴訟及行政處罰等情況。

③評估方面。一是評估過程是否符合評估準則規定；二是評估方法選取的合理性；三是評估范圍的完整性；四是評估增減值的說明；五是折現率、可比公司等關鍵指標選取的合理性；六是收入、成本預測的準確性[4]。

2.1.3 資產評估公示

（1）公示材料。包括經濟行為批準文件、評估機構選聘方式、評估機構及評估師資質、評估程序履行情況、評估報告摘要、評估特別事項說明、評估結果匯總、評估資料查閱方式、公示反饋意見收集方式等。

（2）公示時間。一是應確保所屬單位、資產評估委托單位、交通類國有企業（總部）等單位同時發起公示流程；二是公示期限一般不得少于7個工作日。

2.1.4 資產評估備案

（1）備案申請。一是通過審核的專家審核意見答復資料須加蓋申請單位、審計單位（如有）和評估單位的公章；二是評估報告、審計報告、法律盡調報告、可研報告需加蓋相應單位的公章；三是需提供資產評估結果公示資料，并加蓋相應公章；四是確保評估備案表信息的準確性與完整性；五是資產評估項目備案表、承諾函、審計報告及評估報告等資料涉及人員簽字的，必須是親筆手簽。

（2）備案審批權限。對于評估值在備案審批權限以下的項目，由交通類國有企業（總部）財務部分管領導審批后進行備案；對于評估值在備案審批權限以上的項目，經交通類國有企業（總部）財務部分管領導審簽，由交通類國有企業（總部）財務部主管領導審批后進行備案。

2.2 建立資產評估復核機制，提升審核質量

建立資產評估復核機制，構建資產評估審核體系。一是嚴格執行交通類國有企業（總部）專家評審制；二是定期開展資產評估回頭看工作，對已投項目實際情況與評估預測情況進行對比分析，并結合項目決策時專家評審意見進行跟蹤分析，厘清差異產生的成因，為后續類似項目的評審提供參考；三是將建設性專家評審意見與評估機構（該專家所在的評估機構）后續資產評估業務承接進行掛鉤，提高外部專家審核質量。

2.2.1 形成專家評審制

一是資產評估價值較高或評估溢價率較高的項目可組織召開現場評審會，其余情況將采用專家獨立審核方式；二是交通類國有企業（總部）財務部將會同國有企業（總部）其他相關部門專家及外部審核專家（通常為國有企業評估機構庫內專家）對項目的合規性、評估值的完整性與準確性進行初核，并提出專業評審意見。

2.2.2 開展資產評估回頭看工作

交通類國有企業（總部）財務部可定期開展資產評估回頭看工作，通過所屬單位自查、交通類國有企業（總部）檢查及評價環節，對被檢查企業實際數據與評估預測數據進行對比分析，厘清差異成因，結合交通類國有企業（總部）投資決策時的評審意見進行跟蹤分析，形成評審意見的檢驗機制，并為后續的專家審核提供參考與借鑒。

（1）明確資產評估回頭看范圍：

①項目范圍。以下將以采用收益法定價的投資并購項目為例進行介紹。

②對比期間。對比期間以項目評估基準日為起點，以規定的截止時間點為終點。

（2）所屬單位開展自查工作：

①所屬單位財務部門牽頭，相關職能部門全力配合，確保資產評估自查范圍的完整性，以及自查自報指標數據的真實性、準確性。

②所屬單位應按要求認真填報投資并購項目評估數和實際運營數，對于單項或總體評估指標與實際運營指標差距大于等于10%的，要對差異指標進行專項分析，找出真實原因，最后形成資產評估“回頭看”自查分析報告。自查工作重點如下：

一是對被檢查企業評估時的溢價率及對比期間的利潤、收入、成本費用進行回溯分析；二是將被檢查企業在資產評估基準日的溢價率及評估機構名稱進行匯總；三是對被檢查企業在對比期間的各年及累計凈利潤進行匯總分析；四是對被檢查企業收入的差異分析，主要從單價、銷量、增長率等方面進行分析；五是對被檢查企業成本費用的差異分析，主要從經濟環境、政策、成本價格、整合效應等方面進行分析。

（3）交通類國有企業（總部）檢查階段：

①交通類國有企業（總部）可在所屬單位開展自查和提供自查報告的基礎上，成立專項工作組，對各單位自查工作組織情況、數據填報的準確性、開展差異性分析的針對性和合理性等進行復核，并根據實際情況對重點項目開展現場檢查。

②交通類國有企業（總部）對被檢查單位決策時的專家評審意見進行跟蹤分析，一是逐條梳理專家評審意見的落實情況；二是檢查所屬單位如何在股權轉讓協議中落實未解決的專家評審意見，降低風險；三是對有建設性的專家評審意見進行統計，并與相應評估機構進行關聯。

（4）交通類國有企業（總部）評價階段。所屬單位自查和集團股份公司復核及現場檢查工作完成后，集團股份公司財務部全面開展投資并購項目資產評估評價工作，并向公司領導全面報告，評價關鍵點如下：

①投資并購項目資產評估與實際經營數據存在較大背離的評估因素和經營管理因素。

②各單位投資并購項目整體資產評估工作的質量。

③參與公司投資并購項目評估工作的各個評估機構專業能力和整體表現。

④建設性專家評審意見的匯總分析。

⑤通過資產評估“回頭看”對未來公司資產評估管理的改進和思考，提升后續類似項目資產評估審核質量，并為后續開展股權并購項目提供借鑒與參考。

2.2.3 將專家評審意見與資產評估業務承接相掛鉤

將提出建設性評審意見的專家與評估機構（該專家所在的評估機構）后續資產評估業務承接進行掛鉤，提高外部專家審核質量[5]。

2.3 加強中介機構及外部審核專家管理，提升管理效能

2.3.1 上收中介機構的部分管理權限

一是上收對部分閑置資產處置項目評估機構選聘權；二是上收對重大資產收購與處置項目評估機構的選聘權及合同款支付權限，加強中介機構執業的獨立性。

2.3.2 建立評估機構項目經理庫

一是針對集團各投資平臺的業務，要求交通類國有企業（總部）庫內各機構提供項目經理名單，公司通過對項目經理的簡歷進行篩選，建立各行業的資產評估項目經理庫；二是明確資產評估項目經理考核機制，剔除不合格的項目經理，并列入黑名單；三是將具有專業勝任能力的項目經理納入項目經理白名單，作為后續類似項目資產評估業務的優先推薦；四是對項目經理的評估工作進行打分，并與合同款項支付掛鉤[6]。

2.3.3 建立評估項目專家審核庫

一是針對交通類國有企業（總部）各投資平臺的業務，要求國有企業（總部）庫內各機構提供各單位項目質控部專家名單，通過對項目審核專家簡歷進行篩選，擬定各行業的專家審核庫；二是結合資產評估“回頭看”，對審核專家的評審質量進行動態考核，評審質量較高的專家作為機構選聘機構的加分項，評審質量較低的專家列入黑名單；三是實行專家審核費及后續資產評估業務的承接與審核質量相掛鉤。

3 結語

強化交通類國有企業資產評估管理，是維護國有資產合法權益、推動國有產權有序流轉、防止國有資產流失的重要制度保障。該文從厘清資產評估內部流程的關鍵點、建立資產評估復核機制、加強中介機構及審核專家管理等三個方面提出完善國有企業資產評估管理體系建議，為后續強化資產評估管理提供借鑒與參考。

參考文獻

[1]張煒鈺. 中央企業國有資產評估管理問題與對策探析[J]. 經濟管理文摘， 2020（21）： 75-76.

[2]鄭惠君. 國有企業資產評估管理的問題及對策[J]. 商業文化， 2020（32）： 54-55.

[3]張雨涵， 趙曉柯. 國有企業資產評估管理問題與優化策略闡釋[J]. 金融文壇， 2021（6）： 110-112.

[4]苑澤明， 郝安琪， 王培林. 論混合所有制改革下的國有企業資產評估[J]. 財會月刊， 2021（1）： 37-43.

[5]王國華. 當前資產評估管理中存在的常見問題及對策[J]. 知識經濟， 2019（11）： 42-44.

[6]閔長峰. 淺析國有企業資產評估管理存在的問題及應對策略[J]. 環球市場， 2020（4）： 97.