船舶融資租賃過程中的風險防范策略研究

李曉霞

摘要：從國內航運企業所實施的船舶融資租賃業務的實際情況來看，其普遍存在著缺少資本、經驗不足、支持不足等一系列問題，促使我國船舶融資租賃業務在實際開展的過程中面臨著重重阻力和風險。在此情況下，文章圍繞“船舶融資租賃過程中的風險防范”進行研究，總結船舶融資租賃基本內涵的基礎上，總結其風險所在，然后針對其發展現狀提出具體的解決辦法。

關鍵詞：船舶融資；融資租賃；風險管理

一、引言

船舶融資租賃行業的發展，因其涉及金融、國際貿易、交通運輸等多個業務領域，本身具有較高的風險性，再加上我國船舶融資租賃行業的發展環境不夠穩定，相關技術還不夠成熟，很大程度上影響和制約了行業的發展。同時，由于我國船舶租賃融資機構抵抗風險的能力不高，也缺少嚴謹的風險管理控制意識。因此，加強對其研究也具有重要的意義和價值。

二、船舶融資租賃的風險所在

概括而言，船舶融資租賃風險主要包括市場風險、第三責任風險、金融風險、政策風險、自然災害及信用風險。因此，在具體業務開展的過程中，要針對引發這些風險的要素進行分析，并且采取有力的措施予以應對。

（一）市場風險

主要是指產業價值因為金融市場變化或波動影響出現改變。舉例來說，比如國際社會曾經發生的一起全球性金融危機，這對整個海運行業都產生了很大的影響，一些中小型的、民營的船舶運輸公司曾經一度陷入困境，甚至瀕臨破產的邊緣，這個時候，如果讓金融機構為這些公司提供服務，勢必會遭受到很大的連帶打擊。

（二）第三方責任風險

承租人在進行經營以及船舶管理的過程中，因為第三方責任人出現違約或者侵權的情況，還有違法行為，都 要負連帶責任，這就使得承租人直接面臨各種風險。特別是涉及與海洋海事有關的爭議時，往往需要承租人提供一定的擔保之后，才可以釋放被扣留的船只。但事實上，這類問題發生的概率非常高，因為船舶本身就會涉及較高的賠償，很多承租人并不愿意提供擔保，后續很有可能會讓承租人陷入更大的安全隱患。

（三）金融風險

在船舶融資租賃業務中，比較普遍的金融風險有利率和匯率風險。第一種風險是由于國內外政治、經濟環境等因素的改變，從而對銀行的利率產生了影響，從而導致了貸款雙方都有了不同的損失。僅就船舶融資租賃這一項業務來說，因為它本身就是一個長期的、系統性的項目，其中還包括了諸如國際支付結算等方面的問題，必然會連帶發生匯率的巨大變動，這就是第二種風險，它會影響融資租賃業務的順利開展，甚至會給關聯方造成重大的經濟損失。

（四）自然災害風險

在自然環境當中，自然災害的出現無從避免，諸如水災、地震和冰雹等，任何自然災害的出現都會給航運造成一定的影響和損失，甚至會讓船舶無法正常使用，所以其在融資租賃領域造成的影響和波動，著實不容小覷。

（五）信用風險

由于當事人在訂立契約時所要負的具體義務，其中某種原因沒有真實履行而產生的各種風險與隱患。許多金融機構與航運企業在開展船舶融資租賃業務時，會成為規避信用風險的重要保障，但是相應的，也會導致廣大金融服務機構在船舶融資租賃過程中，承擔了船舶企業因為各種不確定因素所致的信用風險：一方面，諸如航運市場不景氣、承租人提前提出解約、企業經營管理不善等問題的存在都會影響船舶租賃的信譽問題；另一方面，在融資租賃合同當中，信用風險主要是指作為承租人，其在沒有獲得出租人授權的情況下，就擅自對船舶進行處理，進而導致其他的風險，必須承擔違約責任。

三、船舶融資租賃的發展現狀總結

船舶融資租賃最初見于二十世紀七十年代，一經出現就受到金融界、國際貿易以及航運、交通運輸等行業的熱衷，如今已經取得良好的發展勢頭，甚至成為船舶行業、交通運輸領域所采取的主要融資手段。而在國外，由于其財務管理體制發達，相關配套機制健全，在船舶融資租賃方面具有明顯的優勢。融資租賃滲透率是衡量一國金融租賃市場發展程度的主要標志，在美國，融資租賃業務的滲透率是世界上最大的，我國與之還存在較為明顯的差距。近年來，國內的融資租賃業務確實取得了爆發式的增長，這無疑離不開政府大力扶持船舶租賃業金融方面的政策扶持。在對船舶金融租賃方面，國家不斷地推出各種優惠政策，尤其是在稅收管理方面，這些政策的提出雖然在一定程度上盤活了部分船舶運輸和金融機構，也對船舶融資租賃活動的開展產生了積極的促進作用，但是較之廣大發達國家確實存在不小的差距，而且一系列問題也需要采取有力的措施予以應對。

（一）資本嚴重匱乏

船舶融資租賃機構要想擴大自身的服務規模就必須有足夠的資本作為支撐。宏觀范圍來看，國內可以為租賃融資機構所使用的資源包括兩類，一是企業的自有資金，二是金融機構提供的借款。但是如果過度依賴銀行等金融機構的借款，很容易影響到融資租賃業務的發展，可從國內融資租賃機構的體量來看，其以中小型企業為主，資本已經成為影響和制約其業務開展的一大阻力。

（二）風險管理和控制力度明顯不足

船舶融資租賃的高風險特征主要涉及兩個行業，即基礎的航運業務和金融行業，而傳統融資租賃行業的特征就在于投資金額高、投資周期長，而且隨著時間的推移，這類特點的影響會逐步加大。而之所以會出現這類情況，原因無外乎這樣幾點：首先，船舶出現特殊意外所導致的責任事故和風險；其次，法律法規不健全所致的潛在性法律風險；再次，缺乏航運行業的相關經驗，對整個行業的市場變化缺乏相應的判斷力； 最后，船舶融資租賃業務的高風險性，本身也是影響和制約整個行業發展的關鍵性因素。

顯而易見的是，無論是融資服務機構還是船舶機構本身，對于這些風險的管理控制力度明顯有所不足，不僅影響到相關業務實施的效果，更重要的是會給相關機構造成非常直接的損失。

（三）行業經驗嚴重匱乏

船舶融資租賃的出租人通常情況下是融資租賃企業或者金融機構，廣大從業者多數情況下也來自金融機構，而不是專門的船舶行業、航運專業。在這樣一種情況下，從業者很容易發生因為對船舶或者航運專業了解不深而影響相關工作的開展。細節而言，一方面是因為本身的知識構成缺乏契合性，另一方面則是相關行業經驗的確有所缺失。長此以往，其很容易長期圍繞金融機構進行融資租賃項目的分析研究，缺少對于市場的專業性研究和判斷，長此以往會過于依賴對自身專業領域的判斷，增加了風險，也讓機構本身喪失一定的合作機遇。

此外，船舶融資租賃行業的發展，很大程度上也會受到行業政策支持不足的影響，尤其是政府在此過程中所施加的力度和影響十分關鍵，因為缺乏政策維度的支持，很多船舶融資租賃業務的開展缺乏必要的土壤與環境。

四、船舶融資租賃過程中的風險管理及控制策略

在船舶融資租賃的過程中，高風險的出現和高回報的發生之間有著密切的聯系，因此相關單位需要對風險隱患采取有力的措施進行規避，減少其有可能造成的損失。針對前文提及的船舶融資租賃過程中有可能遇到的市場、政策等風險類型，可以從如下角度進行應對：

（一）基于資本角度獲得廣泛支持

資本對于船舶融資租賃業務的開展具有十分重要的意義，從資本額角度出發廣泛獲得支持，意味著相關機構需要在把握國家宏觀經濟政策的基礎上，堅持長期戰略合作路線，同時實現對船舶融資租賃項目的動態檢查及信息反饋。

1. 把握宏觀經濟路線

宏觀范圍來看，我國航運事業的整體發展節奏很容易伴隨國家經濟的發展態勢而出現波動，因此在進行船舶融資租賃的過程中，相關行業必須深度把握國家宏觀的經濟路線。

2. 堅持走長期合作的戰略路線

這說明船舶企業有必要和承租人、供應商建立長期的合作關系，這樣既可以實現對船舶企業、廣大用戶的信用評價，也可以從根本上規避企業資產發生流失，導致其他不安全的因素，更有助于規避企業因為船舶質量因素等所致的風險和隱患。

3. 動態檢查船舶融資租賃項目并做好及時的信息反饋

在推進船舶融資租賃項目實施管理的過程中，必須強調管理的持續性以及動態性，要動態地、有效地監測與評價特定的風險控制系統，并不斷地進行優化。

（1）動態檢查：船舶融資租賃服務包括對各類風險進行評估和動態監測，并及時向相關部門進行信息反饋，為進一步提高風險管理水平奠定了良好的基礎與保證；（2）信息反饋：船舶租賃公司應與審計部密切合作，認真地分析和計算企業風險治理所需的費用。例如，當一個融資租賃項目完成后，某個風險評價被高估，需要及時調整風險管理體系及具體的管控方案，需要從企業戰略部署的角度出發，及時調整企業整體的風險管理控制水平，確保實現對風險管控成本目標的優化。

（二）明確和把控融資租賃中的風險重點

一旦發生了船舶融資租賃，進入開始簽約的那一刻，就要把風險控制要點控制好。在具體的合約訂立時，一定要嚴格遵守責任人和出租人崗位分開這一根本原理，以保證承租人不能將自己所要承受的風險說出來，所以，對于船舶金融租賃來說，在簽訂合同的時候，要特別注意對其進行風險管理，及時采取有力的措施予以規避和管控。舉例來說，在進行船舶金融租賃時，應充分考慮到通脹因素，實行利率浮動制度，特別是對具有高風險的工程，要充分發揮其作用；并將市場流動風險和承租人本身的資金流量相結合，來產生一個合適的租賃期限和租金。

1. 對于租賃合同簽約的管控

租賃合同的簽訂是船舶融資租賃業務的起點，所以這一階段也是船舶融資租賃過程中風險防范與控制的關鍵點。 首先，在開展船舶融資租賃業務的過程中，涉及船舶融資租賃合同以及船舶建造或買賣合同，合同是業務開展的總章程以及指導文件，一旦項目開展，各方面都要嚴格按照合同的要求開展事務；其次，在簽訂合同的過程中，各方往往會據理力爭，盡可能為自身爭取更多的權益，也減少在此過程中的風險和責任；最后，船舶融資租賃機構作為租賃業務的出租人，需要仔細研究和解讀條款當中的內容、分析其潛在影響，盡可能刪除對自身有可能造成不利的條款內容。在前期進行條款內容的商議時，作為出租人需要有長遠的考慮，需要將希望承租人所應承擔的責任和義務直接標注在合同當中，為后續出現風險、減少糾紛和損失提供一定的依據。

2. 對收取租金的流程進行嚴格的管理與控制

船舶融資租賃機構的主要收入就是各類租金，所以在開展相關業務的過程中，必須對租金的收取流程進行嚴格的管理與控制。

首先，在事中控制的過程中，船舶融資租賃機構必須加強針對租金的管理及控制；其次，在企業發展建設的過程中，資產管理部門需要對承租人償還租金的情況進行定期檢測和動態評估，更要及時監控和記錄客戶的還款情況，一旦客戶存在不良還款記錄，需要及時對其進行分級標注，也為后續客戶的選擇提供堅實的依據；再次，為了盡可能降低承租人信用風險，確保承租人具有足夠的支付租金的能力，船舶融資租賃機構還需要對承租人的資產情況實施動態管理與監控，比如可以借助互聯網來達到動態監控的目的；最后，具體實施監控的主要內容在于了解承租人的現金流量情況、經營狀況，影響租賃安全的各項信息，并對其內容進行及時的反饋與記錄。只有通過實施動態的監督，才有可能對承租人的資產情況進行全方位的監察，才有可能及時發現過程中存在的風險隱患，采取有針對性的辦法減少其有可能帶來的損失。

（三）走政策路線

通常情況下，政府所鼓勵和關注的產業領域，對于廣大投資者而言，都是有價值和參考意義的，所以，船舶企業也要密切關注和掌握新的法規政策，密切關注國際、國內的航運業發展情況，把這些信息納入到對企業的投資決策中。既能避免政策風險，又能對國家的要求和政策方向作出反應，為以后的經營打下堅實的基礎，為相關工作的開展提供保障。與此同時，處在不同的社會發展階段及國際經濟發展態勢，任何政策都有可能發生變動和調整，所以對于政策路線的把握需要始終堅持“動”的理念。

（四）走專業化路線

走專業化路線，主要包括這樣兩方面內容，一是相關企業本身必須走專業化路線，二是要引導內部的工作人員走專業化路線。

一方面，對航運公司來說，要將自己的專業和優勢都發揮出來，了解到租賃業務開展的各個環節和要點，避免盲目地進行資金投入，同時還能提升風險管理控制的專業程度。其需要定期總結行業內相關業務開展的經驗及行業案例，做好風險要素的搜集，并定期對自身業務開展的情況進行總結、審視；另一方面，船舶企業必須加大對內部專業人才的培養力度，引導其掌握船舶、金融等一系列業務，并對其產生十分清晰的認知，能夠從專業化角度著手，規避過程中有可能出現的各類風險和隱患。

五、結語

針對廣大船舶企業而言，融資租賃是非常重要的一種資金籌集方式，也是推動企業發展的重要保障。同時，作為一種相對特殊的資金籌集方式，其過程中必然也會遇到一定的風險和隱患，如果不采取有力的措施進行應對，很容易給企業造成較為嚴重的損失。基于此，相關單位需要從政策環境、方法等多個維度采取有力的措施打造良好的融資環境，在推動相關業務開展的同時，也確保風險隱患降至最低水平。

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（作者單位：浙江瑞力海洋工程技術有限公司杭州分公司）