鄉(xiāng)村振興背景下規(guī)模擴(kuò)張對(duì)村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平影響的實(shí)證研究

摘要：黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，加強(qiáng)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)測(cè)。文章以鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略為背景，以面板數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，采用OLS模型，對(duì)規(guī)模擴(kuò)張對(duì)村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的影響進(jìn)行實(shí)證分析與內(nèi)生性檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果表明，規(guī)模擴(kuò)張對(duì)村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，在此基礎(chǔ)上提出村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的具體路徑。

研究背景與文獻(xiàn)綜述

中國(guó)人民銀行、市場(chǎng)監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》指出：要堅(jiān)定不移貫徹新發(fā)展理念，以支撐金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展為主題，有效推進(jìn)普惠金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。農(nóng)村金融是推動(dòng)普惠金融發(fā)展的重要抓手，近年來(lái)，我國(guó)村鎮(zhèn)銀行的合規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，不良貸款率居高不下。

國(guó)內(nèi)研究發(fā)現(xiàn)，村鎮(zhèn)銀行產(chǎn)生不良資產(chǎn)的原因之一是規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管理之間的不平衡。鄒秀玲和喬立群（2024）認(rèn)為，由于村鎮(zhèn)銀行的資金實(shí)力不強(qiáng)，受資本金限制，銀行單戶貸款金額較小，優(yōu)質(zhì)客戶難以介入。為了增加業(yè)務(wù)量，前臺(tái)部門(mén)可能會(huì)迫于營(yíng)銷壓力，以降低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)獲得更多的客源，這可能導(dǎo)致銀行介入一些風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶，進(jìn)而導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的增加?。此外，根據(jù)伊志峰等（2024）的研究發(fā)現(xiàn)，村鎮(zhèn)銀行的服務(wù)對(duì)象和行業(yè)相對(duì)集中于“三農(nóng)”，產(chǎn)業(yè)鏈條短，風(fēng)險(xiǎn)難以分散。同時(shí)，由于大部分客戶經(jīng)理為當(dāng)?shù)卣心嫉男聠T工，整體素質(zhì)不高，合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)，這也增加了操作風(fēng)險(xiǎn)?。這些因素共同作用，使得村鎮(zhèn)銀行在追求規(guī)模擴(kuò)張的過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)水平不斷增加。

通過(guò)梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者均對(duì)村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)的形成因素進(jìn)行了研究，對(duì)于村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和測(cè)度等也進(jìn)行了較為豐富的理論和實(shí)踐研究。這些成果對(duì)本課題研究有著非常重要的參考價(jià)值，但現(xiàn)有研究也存在以下可改進(jìn)之處。首先，由于村鎮(zhèn)銀行的數(shù)據(jù)難以獲取，針對(duì)村鎮(zhèn)銀行發(fā)展規(guī)模和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系研究較少。其次，已有研究重在探究村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)本身，對(duì)兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系、作用機(jī)理的探討仍然相對(duì)缺乏。因此，對(duì)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張與村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究，能彌補(bǔ)現(xiàn)有研究的一些不足，為村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提供一些建議，具有深入研究的價(jià)值。

理論分析與研究假設(shè)

相對(duì)擴(kuò)張理論認(rèn)為，銀行的規(guī)模越小，組織結(jié)構(gòu)越簡(jiǎn)單，內(nèi)部決策鏈條越短，越有利于銀行降低自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。若銀行的規(guī)模越大，組織結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，則越會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的上升。村鎮(zhèn)銀行建立的初衷是為了“支農(nóng)惠農(nóng)”，降低“三農(nóng)”領(lǐng)域的融資成本，而我國(guó)村鎮(zhèn)銀行實(shí)施的大多是主發(fā)起人制度，經(jīng)營(yíng)策略受集團(tuán)牽制，盲目擴(kuò)張從而導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平上升。信息優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為，過(guò)度集中化的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在著較大風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)集中度越高，大股東在集團(tuán)的話語(yǔ)權(quán)越強(qiáng)，具有信息優(yōu)勢(shì)的大股東更傾向于追求自身利益的最大化，從而忽略中小股東的利益，增加集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司治理機(jī)制的不健全，導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展受到忽視，進(jìn)而增加村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。基于上述分析，文章提出如下假設(shè)，村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平與村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模正相關(guān)。

變量設(shè)計(jì)與模型構(gòu)建

被解釋變量

借鑒馬理、郭丹丹等（2024）的研究，選取村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平作為被解釋變量，用RISK表示。若該指標(biāo)值越大，則表示村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平越高；反之，則代表村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平越低。

解釋變量

選用村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模作為核心解釋變量，用ASSET表示。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模取自然對(duì)數(shù)的形式，可以有效減少異方差效應(yīng)。

控制變量

為排除影響村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的其他因素，文章進(jìn)一步引入其他控制變量。貸存比是衡量銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，用LDR表示。考慮到地方人均地區(qū)生產(chǎn)總值有可能影響村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，因此，參考康倚齡等（2023）的研究，選取人均地區(qū)生產(chǎn)總值作為控制變量，用GDP表示。

文章選用普通最小二乘法（以下簡(jiǎn)稱“OLS”）回歸模型來(lái)研究規(guī)模擴(kuò)張與村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。OLS模型是一種非結(jié)構(gòu)化模型，采用多方程聯(lián)立的形式，用于線性回歸的參數(shù)估計(jì)，它的思路就是求解使得實(shí)際值和模型估值之差的平方和達(dá)到最小的值，將其作為參數(shù)估計(jì)值，通過(guò)最小化誤差的平方尋找數(shù)據(jù)的最佳函數(shù)匹配。

根據(jù)OLS回歸模型特征，結(jié)合上述變量設(shè)計(jì)，文章構(gòu)建OLS回歸模型如下：

RISKit=αit+β1ASSETit+β2LDRit+β3GDPit+εit

文章采用年度數(shù)據(jù)，選取30家村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模、貸存比作為樣本數(shù)據(jù)，樣本區(qū)間為2011—2021年。選取的數(shù)據(jù)來(lái)源于村鎮(zhèn)銀行官網(wǎng)的年度報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告，通過(guò)整理得到對(duì)應(yīng)的指標(biāo)數(shù)據(jù)。其中，人均地區(qū)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)縣域統(tǒng)計(jì)年鑒，對(duì)于缺失數(shù)據(jù)，采取插值法補(bǔ)充完整。文章對(duì)變量取自然對(duì)數(shù)，以消除變量可能存在的異方差性，即LnASSET、LnLDR、LnGDP。

實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

OLS回歸模型變量的描述性統(tǒng)計(jì)

對(duì)模型中所選取的村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平、資產(chǎn)規(guī)模、貸存比和人均地區(qū)生產(chǎn)總值等進(jìn)行描述，如表2所示。

從各變量的標(biāo)準(zhǔn)差可知，資產(chǎn)規(guī)模的差異最大，人均地區(qū)生產(chǎn)總值次之。從均值和中位數(shù)來(lái)看，資產(chǎn)規(guī)模與均值相差較大，村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平相差較小，表示村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)的差異較小。

固定效應(yīng)模型

考慮到個(gè)體存在一定的差異性，引入固定效應(yīng)模型對(duì)各變量進(jìn)行回歸。固定效應(yīng)模型是一種面板數(shù)據(jù)分析方法，它主要用于比較核心解釋變量與其他解釋變量的交互作用效果。

引入固定效應(yīng)模型如下：

RISKit=β1ASSETit+β2LDRit+β3GDPit+δit+εit

數(shù)據(jù)實(shí)證回歸

文章使用Stata 17軟件對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。其中，OLS模型（1）表示資產(chǎn)規(guī)模與村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的二元線性回歸模型，其擬合的回歸直線如下圖所示。從下圖中可以看出，資產(chǎn)規(guī)模（ASSET）與村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平（RISK）呈正相關(guān)關(guān)系，這說(shuō)明規(guī)模擴(kuò)張對(duì)村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)水平存在正向的影響。

接著，考慮到控制變量與被解釋變量之間可能存在的內(nèi)生性問(wèn)題，我們將引入OLS模型（2）和OLS模型（3），利用引入貸存比和人均地區(qū)生產(chǎn)總值兩個(gè)控制變量。其中，OLS模型（1）是僅有解釋變量與被解釋變量的回歸結(jié)果，而OLS模型（2）引入貸存比的控制變量、OLS模型（3）引入人均地區(qū)生產(chǎn)總值的控制變量。從表3的結(jié)果可以看出，三次回歸結(jié)果均在1%水平下顯著。說(shuō)明規(guī)模擴(kuò)張與村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)之間不存在內(nèi)生性問(wèn)題。

結(jié)論與對(duì)策建議

完善村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，保障農(nóng)村地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的發(fā)展，具有非常重要的意義。文章采用年度數(shù)據(jù)，選取30家村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模、貸存比作為樣本數(shù)據(jù)，使用線性回歸模型測(cè)度了2011—2021年30家村鎮(zhèn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平，通過(guò)建立OLS模型進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明，規(guī)模擴(kuò)張與村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之間呈現(xiàn)出一定的正相關(guān)性。針對(duì)上述研究結(jié)果，文章提出如下建議。

首先，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)在一定程度上控制資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，銀行的規(guī)模越小，組織結(jié)構(gòu)越簡(jiǎn)單，內(nèi)部決策鏈條越短，越有利于銀行降低自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；若銀行的規(guī)模越大，組織結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，則越會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的上升。由于我國(guó)大多數(shù)村鎮(zhèn)銀行實(shí)行主發(fā)起人制度，村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)決策更容易受主發(fā)起行的影響，盲目擴(kuò)張導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)水平上升。因此，一方面，村鎮(zhèn)銀行要明確其定位服務(wù)對(duì)象為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)村和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，避免經(jīng)營(yíng)偏離服務(wù)“三農(nóng)”的主旨，盲目追求規(guī)模擴(kuò)張；另一方面，村鎮(zhèn)銀行在擴(kuò)張前應(yīng)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行充分調(diào)研，評(píng)估當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融狀況、客戶需求和競(jìng)爭(zhēng)情況，確保擴(kuò)張計(jì)劃符合地區(qū)市場(chǎng)需求。在擴(kuò)張過(guò)程中，注重可持續(xù)經(jīng)營(yíng)與可持續(xù)發(fā)展。

其次，村鎮(zhèn)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)與內(nèi)部控制制度建設(shè)。村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)營(yíng)管理中存在諸多問(wèn)題，如違規(guī)操作、大股東挪用資金、表內(nèi)外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等。這些行為不僅損害了村鎮(zhèn)銀行的聲譽(yù)，還導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行的資金鏈斷裂，無(wú)法維持正常運(yùn)營(yíng)。此外，一些村鎮(zhèn)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、信貸審批流程等方面存在不足，導(dǎo)致不良貸款比例上升，進(jìn)一步加大了村鎮(zhèn)銀行的償債壓力。因此，一方面，村鎮(zhèn)銀行要建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等的管理和防范，制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，確保風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)；另一方面，要健全內(nèi)部控制制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)范，防止內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)和考核，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

再次，國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)對(duì)村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立、運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)張進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，確保其符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。加強(qiáng)對(duì)村鎮(zhèn)銀行資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性等關(guān)鍵指標(biāo)的監(jiān)測(cè)，防止過(guò)度擴(kuò)張帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

最后，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)當(dāng)積極擁抱金融科技，推進(jìn)金融科技融合與創(chuàng)新。金融科技的發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行提供了轉(zhuǎn)型升級(jí)的新機(jī)遇。銀行應(yīng)加大金融科技投入，推動(dòng)村鎮(zhèn)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升金融惠農(nóng)的針對(duì)性。同時(shí)，利用區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)的智能化、自動(dòng)化。此外，探索與金融科技公司的合作，共同開(kāi)發(fā)適合農(nóng)村市場(chǎng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，拓寬服務(wù)邊界，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)這些措施，村鎮(zhèn)銀行可以在保持傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)與現(xiàn)代金融科技的深度融合與創(chuàng)新發(fā)展。

2023年度科研專項(xiàng)院（校）級(jí)課題“信貸風(fēng)險(xiǎn)管理視角下廣西村鎮(zhèn)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題研究”（項(xiàng)目編號(hào)：GXJZ202350）。

（作者單位：廣西金融職業(yè)技術(shù)學(xué)院）