推動天津科技金融發展的路徑分析

張志華

一、前言

金融是現代經濟的核心，能夠引導資源有效配置、促進產業優化升級。隨著我國經濟進入高質量發展階段，對金融業如何提升服務實體經濟效能提出了更高要求，在此背景下，科技金融應運而生并不斷發展壯大。近年來，蓬勃發展的科技金融實踐不僅活躍了我國的創業投資活動，強化了資本市場的引導功能，實現了普惠金融的深度發展，而且對培育高精尖產業，引領新一輪產業變革，推動經濟高質量發展發揮了重要作用。本文在揭示科技金融內涵與作用機理的基礎上，系統剖析了天津在推動科技金融發展過程中的主要成效和不足，結合天津實際提出優化科技金融發展的實踐路徑。

二、科技金融概念

改革開放以來，我國科技金融逐步發展壯大，特別是在新一輪科技革命和產業變革的推動下，我國科技金融更是呈現出跨越式發展態勢。隨著我國科技金融的深入發展，如何準確闡明“科技金融”的內涵和本質成為眾多學者關注的問題。在國內，“科技金融”一詞最早在1993年提出，并于同年成立中國科技金融促進會。在其后相當長的時間內，我國學術界對科技金融進行了廣泛研究，但始終未給予“科技金融”一個明確、完整、科學的定義。在眾多研究成果中，2009年，趙昌文等學者首次對“科技金融”給出比較完整的定義，即科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性安排[1]。2010年，房漢廷對科技金融的實質進行了歸納，指出科技金融是企業家將科學技術轉化為商業活動過程中的融資行為，是技術革命驅動新經濟發展過程中的“燃料”，是科技被資本孵化演變為一種財富創造工具的過程，是同質化的金融資本通過科學技術異質化配置，獲取高附加回報的過程。2011年，洪銀興通過研究，指出科技金融是金融資本以科技創新尤其是以創新成果孵化為新技術并創新科技企業并推進高新技術產業化為內容的金融活動。總結前人研究成果，本文比較贊成趙昌文等所給出的科技金融定義，即：科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新性安排，是由向科學與技術創新活動提供融資資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分[2]。

三、科技金融對經濟發展的重要作用

我國引導科技金融向科技創新活動融資的主要目標就是為了取得豐厚的科學技術成果，并把這些科研成果直接轉化為生產力，投放到企業的日常生產過程中，提升其生產技術，提高生產率，增加產出，由此推動我國的生產力不斷增強，使得我國廣大的人民群眾都能夠充分享受到科技進步所帶來的寶貴財富。在以科技金融推動科技創新的過程中，有助于推動國家經濟朝向現代化發展，增強國家綜合實力，豐富和增加政府用來促進社會發展的資源。

（一）有利于經濟持續增長

科技金融的作用在于通過金融機構給予科技企業及其創新活動充足的資金支持，有效推動科技創新，使科技企業的經濟效益顯著提高。隨著科技創新成果的廣泛應用，相關企業的生產成本逐步降低，企業利潤進一步增加。企業利潤增加不僅提高了國民收入水平，而且在高新技術產品和服務不斷推動下，國民消費能力進一步增強，更進一步促進了企業投資，最終使經濟實現良性增長。除此之外，科技金融還能夠通過產業關聯、技術擴散等手段加快經濟增長速度[3]。

（二）有利于經濟高質量發展

科技金融的發展增加了創新成果，產品附加值顯著提升，能夠全面提高產業生產效率和綜合競爭力，實現向價值鏈中高端攀升。科技金融的發展還有利于金融機構和企業從業者全面提升專業水平和操作能力，從而為經濟高質量發展提供高水平的勞動力資源。針對消費者而言，產品更新換代速度和綜合服務水平提升，在為其提供多樣化選擇同時，還能節約消費成本[4]。科技金融能夠有效豐富金融市場結構，降低系統性風險，有效提高市場效能，進而推動經濟實現高質量發展。

（三）有利于推動自主創新

科技是第一生產力。科技金融可以幫助科技企業緩解創新資本配置不足問題，實現創新資源的優化配置，降低科技創新的成本，提高企業科技創新的速度和科技成果的轉化速度。同時，科技金融可有效幫助科技企業實現風險管理并實現風險分散，從而使科技企業創新成功率得到提高。此外，科技金融的信息識別功能有助于推動科技企業將創新資源從低效項目轉入高效項目，從而使科技企業的創新效率進一步提升[5]。

（四）有利于產業轉型升級

隨著我國經濟體制改革不斷深入，市場和資源等方面呈現出的局限性和約束性日益凸顯，這也在一定程度上突出了經濟轉型的必要性。科技金融的快速發展，不僅為兩個領域的傳統產業發展提供了技術保障，還為新興產業進步奠定了良好基礎[6]。科技金融不僅可以直接推動經濟高質量發展，也可以通過改善三次產業占比、促進高技術產業發展以及改變需求結構來推動產業結構升級，進而再由產業結構升級推動高質量發展內涵中的五大發展理念。科技金融不僅可以直接促進產業結構升級，而且還可通過促進產業結構升級，進而推動經濟高質量發展，形成“科技金融－產業結構升級－經濟高質量發展”的傳導機制。

四、天津科技金融發展現狀

（一）主要成就

1.科技金融生態建設持續加快

近年來，天津持續推進科技金融生態建設，初步形成了包括政策供給、資金供方、資金需方和專業服務機構等在內的完善科技金融生態，逐漸打造了以政策為引領、以市場需求為導向、以專業科技金融服務為依托的運行模式。在天津科技金融生態體系中，科技企業持續創新并在市場中產生有效價值，各類金融機構提供資金和專業服務，科技資源、科技產品與資金供給之間實現高效轉換，政府提供有效政策支撐，實現創新鏈與產業鏈、資金鏈、政策鏈相互交織、相互支撐的良好科技金融生態。

2.科技金融政策體系日趨完善

天津始終注重科技金融政策引導、支持、保障功能，制定了一系列科技金融政策，主要包括專項投資、天使投資引導基金、創業投資引導基金等股權投資類支持政策，政策性融資擔保產品、“雛鷹”企業貸款獎勵、打包貸款補貼等債權融資類支持政策，“瞪羚”企業、科技領軍企業和領軍培育企業股改獎勵、中小企業股改、企業上市等股改上市類支持政策，以及科技金融對接服務平臺考核補貼等[7]。

3.科技金融對接服務平臺特色鮮明

天津積極搭建市、區兩級科技金融對接服務平臺，其中，市級專業化平臺服務全市科技中小企業發展，主要采用培訓活動、項目路演、掛牌儀式、專業沙龍、評比大賽等形式開展，不僅為科技企業提供面對面的融資對接服務，還為企業提供人才、法律、財務、股改上市、戰略咨詢等多方面的服務。區級綜合服務平臺主要服務本區中小型科技企業，完善區內科技企業、金融機構以及中介機構的溝通合作交流機制，有效緩解金融機構和科技企業之間信息不對稱問題[8]。

4.科技企業融資渠道逐步拓寬

目前，天津轄內浦發銀行、天津銀行、中信銀行、光大銀行等多家商業銀行均已成立科技支行，根據科技企業特點，加強科技數據共享利用和信貸模型建設，建立企業科技創新能力評價體系，提供適應科技型企業輕資產特點的信貸產品，科技型企業融資的便利性持續提高。成立多支政府引導基金參股子基金，以股權投資的方式給予科技中小企業資金支持。積極開展股權融資探索創新，進一步提升了金融機構服務科技創新的能力水平。積極支持科技企業改制上市，發揮天津股權交易所、天津濱海柜臺交易市場作用，對科技中小企業的融資發揮了重要作用。

（二）存在不足

1.科技金融政策體系不夠健全

政策工具不均衡，創新資源投入政策偏多，而創新成果轉化政策明顯短缺，創新成果產業化政策嚴重不足。科技金融政策對企業缺乏保障，在科技企業不同發展階段缺乏相關制度細化。科技金融政策宣傳不到位，對科技金融政策的解讀較少。

2.科技金融環境有待完善

天津各部門在科技金融工作統籌協調機制不夠健全，工作合力有待增強，科技金融工作效率有待提高。科技企業與金融機構信息溝通機制不健全，信息不對稱問題依然突出。市、區兩級服務平臺效能有待進一步增強，科技金融政策、人才等信息的發布和更新處理不及時，科技與金融對接效率不高，科技企業融資效率有待進一步提高。

3.科技企業融資渠道有待豐富

直接融資規模偏低且結構不夠合理，債券融資成為科技企業的主要選擇，股權融資占比較低，通過股票市場進行融資的規模相對較低，創業風險投資規模偏小。商業銀行融資作用未能有效發揮，針對科技企業特點的信貸管理方式和流程都較為單一。創投體系不健全，天使投資、風險投資、私募股權投資的分層格局尚未形成。

4.科技金融風險補償機制亟待健全

政策性擔保覆蓋不足，政府性融資擔保存在供給不足、準入門檻過高。政府性融資擔保機構對科技企業覆蓋率不高，部分擔保機構出于風險考慮，拓展科技企業業務的動力不足。科技企業參保不足，保險公司對科技保險的供給不足。由于缺乏專業團隊，科技保險業務普遍偏少。

五、推動天津科技金融發展的路徑

科技金融的功能與經濟高質量發展的內在需求高度契合，不僅有助于提升金融的普惠性和韌性，也能進一步賦能實體經濟高質量發展。天津正處于由全面建成高質量小康社會向加快建設社會主義現代化大都市邁進的關鍵時期，努力構建以戰略性新興產業為引領、先進制造業與現代服務業“雙輪驅動”的現代產業新體系。在此背景下，大力發展科技金融對于天津實現“一基地三區”戰略定位，打造全國領先的創新型城市和產業創新中心，推動經濟實現高質量發展具有重要作用。

（一）完善科技金融政策體系

健全并優化科技金融服務科技創新的各種制度機制，提升不同單位間的協作水平，構成推動科技金融發展的強大政策力量。基于科技企業生命周期，細化政策內容。進一步豐富政策工具體系，聚焦科技成果轉化和產業化關鍵環節，打通難點、堵點，推動形成良性循環的科技成果轉化政策體系。創新政策推送模式，實現“政策找人”。簡化政策兌現流程，讓科技企業足不出戶享受政策紅利。

（二）健全科技金融市場體系

推動科技企業積極借助多層次資本市場體系，加大上市培育力度，健全服務機制，著力拓展科技型企業直接融資渠道。積極探索科創企業債券發行新模式，積極培育發展創業風險投資，大力推進科技保險創新發展。不斷完善科技型企業擔保增信機制，增強政府性擔保機構實力，探索建立政府性擔保機構資本補充長效機制。拓展知識產權質押貸款擔保，更好發揮政府性擔保增信作用。引導商業銀行搭建完善科技金融專營體系，增加純信用類貸款投放，細化落實盡職免責制度。

（三）創新科技企業貸款風險補償機制

適度擴大信貸風險補償金額度，完善知識產權質押融資風險補償機制，從不同領域引導金融機構加大信貸投放。鼓勵銀行聯合融資擔保、保險以及創業投資機構等金融機構共同建立平等的科技貸款風險分擔機制，積極探索開展科技保險風險補償。積極運用大數據分析，不斷提高金融機構對科技企業的評估能力。根據產業發展導向、貸款擔保形式等，實施差異化的風險補償比例。

（四）提升科技金融服務水平

豐富市、區兩級科技金融服務平臺功能，利用大數據等相關技術，輸出對科技企業的精準畫像，助力銀行及非銀金融機構的科技金融服務體系。建立聯通風投創投機構與科技創新項目的對接機制，完善一體化的創業投資項目服務體系。廣泛組織銀行、保險、證券、基金、擔保、創業投資機構等機構，強化科技金融產品推介。靈活運用線上+線下模式，搭建科技企業和金融機構零距離交流、低成本融資平臺。舉辦科技金融論壇，專題輔導科技金融相關知識，交流科技與金融結合經驗。

六、結語

綜上所述，隨著科技的飛速發展，科技金融具有廣闊的發展前景。科技金融的功能與經濟高質量發展的內在需求高度契合，積極發展科技金融不僅有利于發揮科技對經濟社會發展的支撐作用，也有利于金融創新和金融的持續發展。天津要進一步完善科技金融政策體系、健全科技金融市場體系、創新科技企業貸款風險補償機制、提升科技金融服務水平，為加快實現“一基地三區”戰略定位，推動金融創新運營示范區建設做出更大貢獻。

引用

[1]張韓珺，葛佳，郭冰沁.關于科技金融理論、實踐與政策的思考[J].中國集體經濟，2022（22）：112-114.

[2]陸岷峰，張玉潔.中國科技金融創新模式選擇的爭論評析與思考[J].山東科技大學學報（社會科學版），2011，13（05）：90-94.

[3]鄧志敏.科技金融驅動經濟高質量發展的困境與突破[J].科學管理研究， 2019，37（04）：146-150.

[4]奉琪麟.基于科技金融、科技創新與經濟發展的研究[J].全國流通經濟，2023（08）：144-147.

[5]陳云燕.深化科技金融賦能高質量發展[J].投資與合作，2023（05）：1-3.

[6]汪淑娟，谷慎.科技金融對中國經濟高質量發展的影響研究——理論分析與實證檢驗[J].經濟學家，2021（02）：81-91.

[7]任祝.天津科技金融服務體系現狀、問題及對策研究[J].天津經濟，2021（01）：28-32.

[8]劉東岳.天津市科技金融創新生態體系研究[J].天津經濟，2022（01）：18-24.