縣屬國有企業財務風險管理探討

摘 要：縣屬國有企業在縣域城市建設中發揮著舉足輕重的作用，隨著國資國企改革的不斷深化，激發了國有企業發展的動力。本文分析縣屬國有企業面臨的經營狀況差、經濟效益低、企業法人治理制度不規范、決策機制不科學等問題，然后從財務風險的成因出發，探討應對縣屬國有企業財務風險的策略。

關鍵詞：縣屬國有企業；財務風險；風險管理

一、財務風險概況

財務風險通俗來說就是在財務管理過程中可能出現的導致企業出現經營困難的風險。很多縣屬企業出現經營困難，究其根源，多數是在財務方面出現了問題。有的企業籌資結構不合理，負債率過高，導致償債能力不足，最終資不抵債，面臨重組的窘境。有的企業存在盲目投資行為，經營管理不善，造成國有資產流失的問題。有的企業內部控制風險管理不到位，無法根據市場變化及時規避風險。有的企業財務預算管理滯后，管理上出現問題無法及時預警糾偏等。在市場經濟中，機遇和風險是相輔相成的，二者貫穿企業生產經營全過程，縣屬國有企業管理者要善于抓住機遇，科學規避風險，才能行穩致遠。

二、縣屬國有企業財務風險的成因

1.籌資結構不合理

縣屬國有企業在生產經營過程中會通過各種途徑籌集資金，有的企業缺乏對籌資結構的科學分析，沒有充分考慮到企業本身已經存在的資產結構關系。比如，在企業的流動資產比較少時，就不宜大規模舉借長期債務，一旦遭遇經營風險，流動資產太少就無法及時變現償還債務。有的企業籌資方式選擇不科學。企業在決定籌集資金時沒有對籌集方式的組合進行成本測算，比如是選擇商業銀行貸款還是發行公司債或是引入新股東等。不同的籌資方式產生的籌資成本是不一樣的，如果不能利用好各自籌資方式的特點，盲目選擇就無法將籌資成本降到最低。

2.投資存在盲目性

盲目投資指的是在投資決策和建設過程中，違背經濟發展客觀要求，投資前期對項目的可行性調研不深入，對未來收益預估不準確，缺乏全面科學的論證?？h屬國有企業在發展壯大以后，如何能夠持續盈利，帶動本地產業轉型升級，推動當地經濟高質量發展，應當是管理者重點考慮的問題。有的企業投資了很多領域，占用了大量人力物力財力，卻忽略了縣域市場導向，導致整體效益不樂觀。短期來看，盲目投資帶來的直接后果是企業經濟效益低下，國有資產浪費嚴重。長期來看，會對國民經濟產生巨大影響，引起經濟大幅波動，危害期長，后果嚴重。市場經濟本身就具有盲目性的缺陷，社會主義市場經濟體制就是要克服這一市場缺陷，作為國有企業在投資時要準確定位，圍繞本縣實際，科學系統論證，將定性決策方法和定量決策方法相結合，保證企業決策的有效性。

3.財務預算管理落后

有些縣屬國有企業財務管理手段相對滯后，難以實現從項目立項、預算編制和批復、資金申請、資金撥付到項目結束的全過程管理，沒有建立起完善的現代預算制度。資金監管不夠規范，不容易及時發現問題，無法及時提供風險預警。在實踐中，容易受到人為因素干擾。同時，預算績效意識不強，單純地認為資金撥付了就發揮資金作用了，沒有進行有效績效評價，導致很多資金沒有發揮應有的作用。

4.內控風險管理欠缺

企業內部控制是企業健康持續發展的重要保證，建立起符合自身架構的內部控制體系有利于提高企業競爭力和規范高效運轉。當前一些縣屬國有企業的管理層沒有完全認識到內部控制的重要性，容易造成上行下效。另外，內控部門員工專業素養不高，缺乏自覺內控意識，嚴重影響了內控制度執行的有效性。有的國有企業雖然建立了內部控制制度，但是并沒有遵照執行，僅僅停留在制度階段，重要崗位授權管理和權力制衡做得不到位。國資部門在管理國有企業時存在不好抓、抓不準的問題。企業內部監督也沒有形成合力，難以達到自我糾正的效果。

5.企業運營能力不足

通?？h屬國有企業職能單一，自身缺乏可持續發展能力，難以擺脫依賴政府輸血的被動局面。主要表現在：業務單一，主要是以地方政府的公益性項目建設為主；投融資模式錯配，對財政依賴大，難以形成有效循環，融資越多、債務壓力越大，累積風險越高，常依賴“借新債還舊債”的還款模式化解債務。部分縣屬國企存在空殼化問題，沒有實體業務，僅作為平臺使用，缺乏市場競爭力；盈利模式模糊，缺少投資項目，收入和現金流得不到保障。歷史上長期“重融資、輕業務”的融資平臺發展模式，導致縣級平臺企業普遍不具備自我造血能力，面臨著巨大的生存壓力。

6.缺乏風險管控機制

縣屬國企管理人員普遍存在管理理念和方式不能完全適應企業發展要求、缺乏風險思維和危機意識的問題。在發展中沒有形成完整有效的風險管控制度，甚至有的人認為國有企業即使虧損也會有政府兜底，存在不負責任的行為。有的企業財務管理也比較混亂，財務人員業務水平和職業素質不高，難以及時做出有效的風險預警。

三、縣屬國有企業控制財務風險的對策

1.優化籌資結構，降低籌資成本

一是科學確定籌資方式。在確定籌資之前，要進行充分測算論證，結合企業目前的資產結構，選擇一種或者幾種籌資形式，保證籌資成本最低。貸款融資是縣屬企業最主要的渠道，在稅前還可以和企業利潤相抵，從而降低企業所得稅。如果企業的短期償債能力較強，就可以選擇短期銀行貸款的方式來籌資。如果企業長期償債能力較強，可以選擇發行公司債券的形式來吸納資金。一方面公司債券有利于提高資本市場融資速度，穩定資本市場，有利于優化企業治理結構。同時，公司需要履行還本付息的義務，這會激勵管理者想方設法把企業做大做強。另一方面，發行公司債券需要建立起現代企業制度，會促使企業的管理層提高經營能力。所以，企業在選擇籌資方式時要結合自身財務情況，合理安排籌資計劃。

二是要保持適度舉債規模。企業適當舉債經營，可以發揮財務杠桿的作用，提高企業盈利能力。但是，企業籌集資金需要支付相應的利息，如果借款規模過大，就要承擔大量利息費用，一旦市場出現較大波動，供銷不能正常運轉就會出現經營困難，大量的利息支出會給企業帶來很大的經濟壓力，再加上到期要還的借款，容易發生暴雷事件。這種財務風險有可能給企業帶來很大的沖擊，甚至使企業面臨破產的風險。

三是要控制好籌資的時間結構。長期借款形成企業的非流動負債，短期借款形成企業的流動負債，負債的數量不同、結構不同，帶來的財務風險也就不同。企業應當根據發展戰略、生產特點和業務需要，統籌安排資金投入，在籌集資金時將長期借款和短期借款相結合，內部籌資和外部籌資相結合，形成成本最低的結構模式。

2.做大做強主業，科學理性投資

多元化經營是一把雙刃劍。其好的方面是可以分散風險，提高業務安全性，克服經營范圍單一造成企業過于依賴某一市場的弱點，有利于企業向前景好的產業轉移，加快產業升級。其不好的方面是企業的分支機構會增多，企業管理工作難度增加，在一定程度上會造成管理質量下降。在一個新的領域，受慣性思維影響很容易出現決策失誤，難以獲得預想的效益。對于縣屬企業來說，首先要找準發展定位，聚焦主責主業，其次要全力推動子公司實體化，加強對子公司的主業管理，推動子公司圍繞主業成為經營主體，剝離沒有實質業務的子公司，加大對具備較好現金流生成能力的市場化業務的支持，充分調研本土企業，圍繞本土優質企業開展上下游業務，保證收益穩定。另外，要利用好開發區的優勢資源，做好產業運營服務，圍繞辦公、交通、住宿、餐飲、休閑娛樂、創業孵化等開展業務。

3.深化預算改革，提升管理水平

推進預算管理一體化建設，加快構建標準、科學、規范、透明、約束有力的現代預算制度。

一是嚴把預算編制關，把不該花的錢“省”下來。從嚴控制各類一般性支出，把該壓的壓下來、該減的減到位。全面推行零基預算。項目支出按照有依據、有標準、符合新形勢要求的原則，切實打破基數概念和預算支出固化僵化的格局，及時開展評估，根據形勢變化適時調整或退出，堅決避免“常年項目固定化、臨時項目長期化”。

二是嚴把預算執行關，把預算約束“硬”起來。國有企業要落實過“緊日子”要求，既要在預算編制環節嚴格控制，更要在預算執行環節硬化約束。辦公經費等一般性支出必須以經過批準的預算為依據，嚴格控制預算追加調整事項，堅決杜絕無預算、超預算支出。

三是強化預算績效管理。把績效理念和方法深度融入預算管理全過程，實現預算與績效管理一體化運行。更加注重結果導向、強調成本效益、硬化責任約束，加快建成“全方位、全過程、全覆蓋”的預算績效管理體系，逐步實現“預算編制有目標、預算執行有監控、預算完成有評價、評價結果有應用”的全過程績效管理。

4.建立內控體系，防范化解風險

一是提高管理層內控意識。按照管理制度化、制度流程化、流程信息化思路，進一步加強企業內部環境、風險評估、控制活動、內部監督和信息溝通等建設，及時將法律法規等外部監管要求轉化為企業內部規章制度，將風險、合規管理制度建設及實施情況納入內控體系監督評價范疇。

二是通過強監管、嚴問責，切實提升內控體系有效性，促使企業依法合規開展經營活動。加強內控部門工作人員培訓，提高員工專業素養，強化內控體系執行，提升管控效能。

三是聚焦企業關鍵業務、重點領域。定期梳理分析內控體系執行情況，加強日常管控，及時查找制度缺失或流程缺陷，研究制定改進措施，確保體系完整、全面控制、執行有效。

四是加強重要崗位授權管理和權力制衡。嚴格規范重要崗位和關鍵人員在授權、審批、執行、報告等方面的權責，重點強化采購、銷售、投資、資金管理等各崗位的職責權限和審批程序，形成相互銜接、相互制衡、相互監督的內控體系工作機制。

五是建立出資人監督檢查工作機制。國資監管部門要定期對企業內控制度是否健全、執行情況是否到位、整改工作是否落實等進行檢查評價，納入企業年度經營情況考核，并按職責權限對企業違規違紀違法經營問題進行責任追究。

5.深化國企改革，提高運營能力

成事之要，關鍵在人。一是深化國有企業從業人員改革。完善國有企業人員管理制度，激發國企人員工作積極性。嚴格落實“德才兼備、以德為先、五湖四海、任人唯賢”的用人原則，采取社會化招聘模式吸納人才，改善工作生活環境留住人才，匯聚起縣域經濟發展的人才力量。

二是建立以管資本為主的國有資產監管體系。針對縣屬國有企業主業不突出、業務單一、同質化現象嚴重、核心競爭力不強的現狀，通過企業重組、資源整合等方式，減少同質化競爭，推進國有資本布局優化和結構調整。

三是實施集團化管控。按照“重組整合、轉型發展”工作思路，通過推進資產重組、資源整合，組建集團公司，將縣域范圍內的國有資產、國企股權、經營性資源、特許經營權等，進行全面整合并劃轉至集團公司或其子公司，組建成為若干個資產規模較大、業務板塊適合、治理結構規范、經營管理高效的“1+N”結構的集團公司，進一步增強縣屬國企市場競爭力，為縣域經濟高質量發展貢獻國企力量。

四是轉變經營模式。加強優質資本合作，增強國有企業運營能力。鼓勵企業找準自己的發展空間和經營路子，牢固樹立“工業強縣”理念，重點發展實體經濟、先進制造業，提高國企“造血”功能，實現企業與社會的共同可持續發展。同時，要嚴格控制融資規模，堅決遏制增量，制訂還本付息計劃，穩妥化解存量。推進融資平臺市場化轉型升級，逐步剝離政府融資功能，切實防范化解融資平臺風險。

五是理順國資運營體制，建設中國特色現代國有企業制度。全面實現國有企業“黨建入章”“雙向進入、交叉任職”，用高質量黨建引領高質量發展，確保企業發展到哪里、黨的建設就跟進到哪里、黨支部的戰斗堡壘作用就體現在哪里，為做強做優做大國有企業提供堅強組織保證。全面落實黨委（黨組）前置研究討論重大經營管理事項要求，進一步理清各治理主體權責邊界，持續釋放治理效能。

6.增強風險意識，建立風險管控制度

企業經營者只有樹立起風險意識，才能在實際經營過程中加以防范。沒有風險意識本身就是很大的風險。從企業環境綜合分析SWOT分析法來看，企業要發揮優勢克服劣勢，利用機會，避免威脅，通過科學客觀的企業內外環境分析，構造SWOT矩陣，將那些對企業發展產生直接的、重要的影響因素優先排列，將間接的、次要的影響因素排列在后面，從而科學地制定的發展戰略。制度化管理有利于企業效率的提升，有利于企業運行的規范化和標準化，建立起風險管控制度就可以通過風險識別、風險預估、風險評價對風險實施有效的控制和妥善的處理，使風險帶來的損失降到最低。

一是企業管理者要提高管理能力。掌握風險識別的方法，比如通過設計、編制、收集有關風險信息的表格，對可能存在的風險信息進行分析預判。加強對資產負債表、利潤表、現金流量表等財務報表的分析，發現企業潛在的財務風險，從而采取相關措施加以控制。積極向先進縣區學習管理理念，充分吸收好做法好經驗，結合本地實際創造性運用。

二是提高財務管理人員的業務水平。一個優秀的財務管理人員要有過硬的專業知識，對行業有深入的了解，在稅務、銀行等領域能夠獲得及時的信息，能夠為企業的發展提出建設性意見，為董事會決策提供科學的依據。企業應當加強對財務人員的培訓力度，堅持以問題為導向，本著管用、實用的原則，聚焦財務工作中的薄弱環節和重點難點問題，組織專業講師授課，結合企業實際情況，突出財務管理、風險防控、內部控制等重點學習模塊。

三是完善風險監管體系。一方面應設置警報體系，在發現財務會計風險時，及時通知相關負責人，以便及時跟進風險。另一方面通過風險監管系統收集風險因子，借助數據分析系統明確風險水平及潛在影響，及時準確地構建風險應對方案。

四、結語

縣屬國有企業經濟體制改革的目標是建立中國特色現代國企制度，完善社會主義市場經濟體制，增強國有企業的活力和國有經濟的控制力。近年來，縣屬國有企業為縣域基礎設施建設、改善人民生活水平做出了突出貢獻。面對新形勢下的不確定性，縣屬國有企業承擔著更多的改革發展任務，也面臨著前所未有的風險挑戰。為適應改革發展需要，管理者應當優化資本結構、做大做強主業、強化風險意識、深化預算改革、完善內控體系、提高運營能力，助力縣域經濟高質量發展。

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作者簡介：史國營（1991.12— ），男，鄆城縣財政局，中級經濟師，研究方向：工商管理。