投融資背景下企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制路徑的研究

王鵬

隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革深化，企業(yè)面對的金融風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)多樣，尤其在投融資視角下，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中可能遇到政策、信用、市場等風(fēng)險(xiǎn)問題。基于此，為推動企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，本文立足于投融資背景，從現(xiàn)有的投資、融資風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，深入研究企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制路徑，探究配套的基礎(chǔ)保障措施，以期實(shí)現(xiàn)對各類金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防控，促使企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。想要在激烈的市場競爭中脫穎而出，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需采用投融資這一手段，新時(shí)期下，投融資行為愈發(fā)豐富，尤其在信息化、數(shù)字化環(huán)境下，其中蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)隱蔽、復(fù)雜，極易給企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益造成影響。因此，為有效規(guī)避投融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，落實(shí)多角度、多層次的金融風(fēng)險(xiǎn)控制工作是有必要的。

圍繞投融資背景分析企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)

在投融資背景下，企業(yè)遇到的各類金融風(fēng)險(xiǎn)也可以按照投資和融資兩個(gè)方面劃分，具體總結(jié)如下：

投資背景下的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)

1.政策風(fēng)險(xiǎn)

隨著市場的快速發(fā)展，為有效緩解中小企業(yè)發(fā)展期間資金籌措壓力，為其提供一定發(fā)展助力，相關(guān)扶持政策愈發(fā)豐富，內(nèi)容也更具針對性，但是不少企業(yè)過于注重收益水平，投資活動開展前缺乏對最新扶持政策的了解和正確解讀，進(jìn)而埋下經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)

市場機(jī)制改革運(yùn)行過程中往往存在較多不確定性因素，對于企業(yè)運(yùn)營與發(fā)展而言，企業(yè)極易在市場的波動下發(fā)生投資金融風(fēng)險(xiǎn)問題的概率增加。比如，當(dāng)市場某行業(yè)供求關(guān)系發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)沒有及時(shí)了解到相關(guān)產(chǎn)品的供求信息，在該情況下做出的投資行為，容易給企業(yè)帶來產(chǎn)品滯銷等情況，使得企業(yè)資金無法快速回籠，資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)滯澀，企業(yè)競爭力降低。

3.對外投資風(fēng)險(xiǎn)

面對現(xiàn)代化社會帶來的各種發(fā)展機(jī)遇，企業(yè)可能發(fā)生對外投資類型的風(fēng)險(xiǎn)隱患。在一系列經(jīng)濟(jì)政策發(fā)展背景下，企業(yè)的對外投資涉及交易賬戶，在匯率波動影響下，容易造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，從而引發(fā)匯率折算金融風(fēng)險(xiǎn)等。

融資背景下的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

融資的主要目的在于獲得更多流動資金，使企業(yè)有余力開展、參與經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，但是一些企業(yè)的融資模式較為單一，僅局限于銀行貸款，在自身實(shí)力有限的情況，一旦出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象，將對企業(yè)資金鏈造成不良影響，無法在規(guī)定期限內(nèi)償還銀行貸款，進(jìn)而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)問題。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率高低對企業(yè)的貸款利息償還造成的不良影響。企業(yè)在大多情況下選擇的融資形式是銀行貸款，在該融資活動背景下，浮動利率方式的使用以及基礎(chǔ)利率的上升，企業(yè)的貸款利率也會隨之增加，這樣的話，企業(yè)需要償還更多利息，進(jìn)而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)代化社會的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)貸款日益普遍，為企業(yè)帶來豐富融資渠道的同時(shí)，相對缺乏的網(wǎng)絡(luò)貸款，也容易造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。具體而言，若是企業(yè)缺乏對貸款平臺的分析，不僅容易泄露企業(yè)信息，其融資的盲目性還會引發(fā)相對嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

基于具體風(fēng)險(xiǎn)研究投融資背景下企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制路徑

基于投資風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

1.政策風(fēng)險(xiǎn)的防控

針對現(xiàn)代化社會中多種多樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，開展控制工作時(shí)應(yīng)從宏觀環(huán)境入手，其中應(yīng)大力預(yù)防政策風(fēng)險(xiǎn)問題。具體而言，企業(yè)應(yīng)做好行業(yè)相關(guān)投資扶持政策與優(yōu)惠政策的分析與解讀，尤其是新政策，應(yīng)根據(jù)國家部門相關(guān)會議，避免出現(xiàn)政策內(nèi)容上的理解偏差，從而有效防止政策風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。與此同時(shí)，在全面掌握國家相關(guān)政策、方針后，從實(shí)際出發(fā)，結(jié)合自身實(shí)際需求與能力選擇合適的投資項(xiàng)目，比如具有較高國家支持度的項(xiàng)目，或是國家扶持力度較大的項(xiàng)目等。投資前，企業(yè)應(yīng)面向投資項(xiàng)目開展可行性、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測等分析工作，避免投資行為的盲目展開，尤其不可盲目選擇收益高、風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目，應(yīng)確保投資行為建立在科學(xué)、精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測與研究結(jié)果上。若發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目切實(shí)可行，為進(jìn)一步規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)圍繞投資活動制定完善的投資方案和計(jì)劃，以此確保后續(xù)工作的有序推進(jìn)。若企業(yè)為工業(yè)等行業(yè)，應(yīng)明確自身轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，大力結(jié)合綠色環(huán)保投資項(xiàng)目的扶持政策，加大這一領(lǐng)域的投資力度，從而使企業(yè)獲得更多政策扶持，享受到更多優(yōu)惠政策，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防控。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)的防控

對于市場不確定性引發(fā)的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，在對其進(jìn)行控制時(shí)，企業(yè)應(yīng)從自身投資行為入手。具體而言，開展實(shí)際投資活動前，企業(yè)應(yīng)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、信息化等技術(shù)開展全面的市場調(diào)研工作，尤其是相關(guān)行業(yè)的市場供求關(guān)系與產(chǎn)品需求。若是發(fā)現(xiàn)供求關(guān)系與企業(yè)預(yù)期不同，應(yīng)立足于市場產(chǎn)品需求分析決定是否投資項(xiàng)目，同時(shí)對產(chǎn)品生產(chǎn)量加以控制，避免某種項(xiàng)目或產(chǎn)品的資金過多而引發(fā)產(chǎn)品滯銷的問題，依托于產(chǎn)品順利銷售實(shí)現(xiàn)較快的資金回籠，以此規(guī)避市場金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.對外投資風(fēng)險(xiǎn)的防控

對于企業(yè)而言，對外投資風(fēng)險(xiǎn)影響嚴(yán)重，開展金融風(fēng)險(xiǎn)控制工作時(shí)，企業(yè)應(yīng)提前開展外部環(huán)境調(diào)研分析工作，根據(jù)調(diào)研結(jié)果建立健全對外投資金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，以此實(shí)現(xiàn)對此類金融風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。具體舉措可總結(jié)為：（1）加大復(fù)合型人才培養(yǎng)力度，尤其是對外投資管理專業(yè)，通過校企合作等方式，按照自身的對外投資金融風(fēng)險(xiǎn)防控需求，對外投資管理的政策風(fēng)險(xiǎn)影響與控制，引進(jìn)相關(guān)方面人才，比如防控匯率風(fēng)險(xiǎn)防控等專業(yè)人才等，依托于夯實(shí)人才基礎(chǔ)強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵抗與控制能力，使得企業(yè)獲得更多對外投資項(xiàng)目并順利實(shí)現(xiàn)效益目標(biāo)。（2）落實(shí)健全的對外投資管理制度。從實(shí)際出發(fā)，立足于企業(yè)自身發(fā)展情況與需求將制度作為投資行為導(dǎo)向，通過全面了解、整合投資地國家的法律規(guī)定與政策制度，確保投資項(xiàng)目合規(guī)、合法開展，降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)政策倡議，企業(yè)可增加與沿線國家的交流與溝通，通過爭取相關(guān)支持，降低信息差與不對稱性，以此保證信息數(shù)據(jù)質(zhì)量，以此實(shí)現(xiàn)對金融風(fēng)險(xiǎn)問題的有效防控與解決。

基于融資風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

1.信用風(fēng)險(xiǎn)的防控

對于融資背景下的信用風(fēng)險(xiǎn)控制，企業(yè)應(yīng)分析現(xiàn)有的融資模式，判斷是否具有單一性屬性，若是存在，則要結(jié)合時(shí)代特征打破以往傳統(tǒng)的、單一的融資模式，結(jié)合自身發(fā)展現(xiàn)狀與需求探索更多、更為多元化的融資渠道與融資途徑，從而轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，企業(yè)應(yīng)維護(hù)與銀行之間的合作關(guān)系，按時(shí)償還貸款和利息，不斷提高企業(yè)的社會信譽(yù)度，提高銀行對企業(yè)的信任。在該情況下，企業(yè)將得到更多、更為合適的融資機(jī)會，比如積極爭取政策性金融資金，建立長期貸款模式等，滿足企業(yè)資金籌措需要。在拓展更多的融資渠道時(shí)，企業(yè)還可以選擇民間機(jī)構(gòu)，需要注意的是，在選擇具體機(jī)構(gòu)前，企業(yè)需要面向機(jī)構(gòu)開展調(diào)研工作，確保其具有良好信譽(yù)與運(yùn)營。在大數(shù)據(jù)發(fā)展環(huán)境下，企業(yè)可將不斷增加的調(diào)研數(shù)據(jù)整理為數(shù)據(jù)庫，通過定期更新數(shù)據(jù)，為融資機(jī)構(gòu)的選擇提供助力，提高企業(yè)融資效率。不僅如此，企業(yè)還可以利用網(wǎng)絡(luò)平臺，探索眾籌融資形式，借鑒專業(yè)性眾籌經(jīng)驗(yàn)，通過借助優(yōu)質(zhì)眾籌平臺，滿足企業(yè)資金需求，同時(shí)通過網(wǎng)絡(luò)平臺提高企業(yè)品牌信譽(yù)度，樹立良好社會形象。另外，開展融資渠道拓寬工作時(shí)，企業(yè)還可以選擇上市融資、信用擔(dān)保貸款、融資租賃買方貸款、供應(yīng)鏈融資等多種多樣的融資方式，保留銀行融資方式的同時(shí)，不斷探索適合自己的融資方式，其間需要注意渠道的安全穩(wěn)定性。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)的防控

在防控利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)結(jié)合市場過去一段時(shí)間的發(fā)展情況和當(dāng)前發(fā)展情況，對市場發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測。期間，應(yīng)注重各類政策的出臺，融資前做出全方位的分析與預(yù)測，判斷市場貸款利率的波動情況，相對準(zhǔn)確地總結(jié)其波動規(guī)律。通過合理預(yù)測，選擇低風(fēng)險(xiǎn)且有效的融資方式，同時(shí)還能夠在短時(shí)間內(nèi)，迅速籌措資金在貸款時(shí)間期限內(nèi)歸還利息，避免造成較為嚴(yán)重的利率風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)避免對企業(yè)資金流動性造成影響。

3.網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防控

對于網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制而言，最為重要的是避免融資活動的盲目性。具體而言，企業(yè)在選擇網(wǎng)絡(luò)貸款方式籌措資金時(shí)，首要任務(wù)就是分析貸款機(jī)構(gòu)的正規(guī)性，做好金融機(jī)構(gòu)分析，確定其合規(guī)且具有良好信譽(yù)與運(yùn)營后方可選擇。針對互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)活動隱蔽性強(qiáng)的特點(diǎn)，企業(yè)可利用強(qiáng)大的跨行業(yè)聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制，對網(wǎng)絡(luò)貸款進(jìn)行把控，確保企業(yè)所選擇的網(wǎng)絡(luò)貸款公司具有良好信譽(yù)度情況，且其信息技術(shù)水平符合企業(yè)需求。同時(shí)，為避免內(nèi)部核心信息的泄露與被竊取，開展網(wǎng)絡(luò)貸款前，企業(yè)還應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)簽署具有法律效應(yīng)的隱私信息保密協(xié)議，規(guī)避企業(yè)信息泄露、核心信息被篡改等現(xiàn)象，以此實(shí)現(xiàn)對網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

探究投融資背景下企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制保障措施

為提高企業(yè)投融資背景下金融風(fēng)險(xiǎn)防控水平，企業(yè)在落實(shí)精細(xì)化的控制舉措的同時(shí)，還應(yīng)落實(shí)基礎(chǔ)保障措施。具體如下：

健全企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理制度 首先，加大力度管控企業(yè)資金。開展資金管理工作時(shí)，企業(yè)應(yīng)不斷提高資金回籠率，以此保障股東和債權(quán)人的合法權(quán)益。為此，企業(yè)應(yīng)從實(shí)際發(fā)展，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略深化財(cái)務(wù)中心建設(shè)，推進(jìn)業(yè)財(cái)融合，提高財(cái)務(wù)部門管理能力，實(shí)現(xiàn)其轉(zhuǎn)型發(fā)展，借助信息化、數(shù)據(jù)化方法措施對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展期間產(chǎn)生的財(cái)務(wù)賬款等進(jìn)行跟蹤與分析，加快資金回籠。其次，優(yōu)化內(nèi)部控制體系。加強(qiáng)制度層面的風(fēng)險(xiǎn)管控，企業(yè)應(yīng)注重群體智慧，完善信息平臺建設(shè)，為財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)部門的信息交互提供支持，增強(qiáng)部門靈活應(yīng)變能力，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。完善考核制度，提高企業(yè)工作安全性，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，清晰權(quán)責(zé)。梳理并細(xì)化生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)內(nèi)容與工作流程，組建獨(dú)立生產(chǎn)管理部門，優(yōu)化組織框架。期間，整合重復(fù)性工作，提升業(yè)務(wù)效率，完善責(zé)任獎懲制，消除工作漏洞。

加強(qiáng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力

（1）完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理流程。從常見金融風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)企業(yè)資源配置與發(fā)展現(xiàn)狀預(yù)測可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，明確其危險(xiǎn)等級與具體影響，以此為基礎(chǔ)調(diào)整工作流程，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，阻斷金融風(fēng)險(xiǎn)傳播與擴(kuò)散。

（2）細(xì)化企業(yè)工作內(nèi)容。金融風(fēng)險(xiǎn)隱患無處不在，為提高工作人員在風(fēng)險(xiǎn)控制中的參與度，企業(yè)應(yīng)細(xì)化工作內(nèi)容，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控宣傳，以敏銳的視角發(fā)現(xiàn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)因素和隱患，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估、制定應(yīng)急預(yù)案，提高企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

綜上所述，在投融資背景下，企業(yè)將面對多種金融風(fēng)險(xiǎn)，開展實(shí)際控制工作時(shí)，應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)與控制舉措的對應(yīng)性，結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際明確風(fēng)險(xiǎn)防控重點(diǎn)，同時(shí)落實(shí)基礎(chǔ)保障措施，提高企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

（作者單位：新昌縣公共服務(wù)集團(tuán)有限公司）