天然氣重卡三連降，LNG布局須謹慎

“十五五”期間國內(nèi)天然氣重卡增長空間僅有30萬輛，須合理布局LNG業(yè)務。

重卡銷量呈現(xiàn)強關聯(lián)性。據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會數(shù)據(jù)，2023—2024年LNG重卡保有量突破80萬輛，帶動加氣站網(wǎng)絡密度提升超 20% 。

然而，進入2025年，國內(nèi)天然氣重卡銷量疲態(tài)盡顯，3一5月更是出現(xiàn)了三連降，特別是5月同比降幅超過 30% 。車輛需求動力不足、公路運輸運價大幅下滑、油氣差價收窄均是其下降的原因。

“十五五”天然氣重卡發(fā)展空間如何？謹慎部署、合理布局LNG加氣業(yè)務，是推動車用能源有序迭代和銷售業(yè)務平穩(wěn)轉(zhuǎn)型的最佳方案。

天然氣重卡三連降

加氣站與LNG重卡銷量關聯(lián)性體現(xiàn)在兩個維度：一是LNG重卡保有量直接決定加氣站的潛在客戶基數(shù)和加氣銷量，二是LNG重卡運行區(qū)域直接決定加氣站的建設選址布局。據(jù)中國石油經(jīng)濟技術(shù)研究院測算，當區(qū)域LNG重卡保有量突破5萬輛時，加氣站單站日均服務車輛數(shù)將提升 40% ，成本收益也將進一步提高。為此，天然氣重卡的銷量變化亦是

行業(yè)密切關注的。

2025年1—5月國內(nèi)天然氣重卡累計產(chǎn)銷量分別為7.4萬輛和7.5萬輛，同比降幅分別為 9.8% 和 13.4% ；進入3月以后，天然氣重卡銷量出現(xiàn)了三連降，5月更是同比降幅超過 30% 。天然氣重卡連續(xù)下跌是多種因素導致的。

國內(nèi)重卡已進入存量時代，車輛需求動力不足。在國內(nèi)經(jīng)濟增速降檔放緩，以及“公轉(zhuǎn)鐵”“公轉(zhuǎn)水”等運輸方式優(yōu)化背景下，用于公路運輸?shù)闹乜ㄐ枨髣恿Σ蛔恪?024年和2025年1—5月，國內(nèi)重卡市場累計銷量分別為90.2萬輛和44.1萬輛，同比增幅僅有 1.8% 和 1.9% ，與重卡報廢率基本相當。因此，國內(nèi)天然氣重卡保有量已進入存量時代，增幅較小、動力構(gòu)成不斷優(yōu)化。

公路運輸運價大幅下滑，車輛使用率和購車意愿下降。2025年開年以來，國內(nèi)工業(yè)市場恢復緩慢，物流市場運輸需求較為低迷，運力充裕之下，普貨物流運價連連下跌。運費已由年初的0.6～0.7元/噸/公里降至0.4～0.5元/噸/公里。在激烈的市場競爭環(huán)境下，公路貨運市場“車多貨少”的矛盾突出，重卡車輛營運的盈利空間不斷壓縮，1一5月天然氣重卡平均單車運營里程持續(xù)下滑。在運價和運營里程均下滑的趨勢下，天然氣重卡運營盈利性變差，客戶對天然氣重卡的購車意愿降低。

油氣差價收窄，天然氣重卡經(jīng)濟優(yōu)勢明顯減弱。重卡主要是重型貨車和半掛牽引車，由于其重載且行駛里程較長，燃料成本對使用經(jīng)濟性的影響顯著。天然氣重卡與柴油重卡在運營利潤上的差異主要源于油氣價差。2025年1一5月柴油價格呈下行走勢，降幅 10.2% ，而2—5月車用LNG價格呈上升趨勢，增幅6.8% ，導致氣/油比價持續(xù)攀升，2—5月天然氣重卡使用經(jīng)濟優(yōu)勢減弱 10.3% 用戶購車積極性下降。

電動重卡取得技術(shù)經(jīng)濟性突破，搶占長途運輸市場。隨著電動重卡技術(shù)的不斷進步和國內(nèi)重卡內(nèi)卷式競爭，電動重卡在購車和使用階段的綜合成本與LNG重卡相當、甚至更低，削弱了天然氣重卡的競爭力。同時，電動重卡電池技術(shù)進步使得其續(xù)航能力持續(xù)提升，一次充滿電最遠續(xù)航里程能達到700公里，進一步擠壓了天然氣重卡的發(fā)展空間。而且，電動重卡駕駛室的智能化配置，對司機更加友好。2025年1一5月國內(nèi)電動重卡累計產(chǎn)銷量同比增幅分別高達 201% 和 194% ，5月電動重卡銷量更是超越了天然氣重卡銷量。

報廢更新補貼政策執(zhí)行力不到位，用戶對市場呈觀望態(tài)度。2025年3月，交通運輸部、國家發(fā)改委、財政部聯(lián)合發(fā)布《關于實施老舊營運貨車報廢更新的通知》，將天然氣重卡納入以舊換新補貼范圍。但地方各省市以舊換新政策落地相對較晚，多地仍未明確補貼制度，導致用戶對燃氣重卡市場持觀望態(tài)度。

“十五五”仍有發(fā)展空間

天然氣重卡是柴油重卡向電動重卡發(fā)展的過渡產(chǎn)品，在二者的夾縫中發(fā)展。基于以上內(nèi)容綜合預測，“十五五”天然氣重卡銷售仍有發(fā)展空間，但具有以下特點。

發(fā)展空間不大。從國內(nèi)天然氣重卡的發(fā)展歷程來看，2017年開始規(guī)模化發(fā)展，銷量從17萬輛增長到2024年的79萬輛；雖然近三年國內(nèi)天然氣重卡的銷量均在16萬輛左右，但是2017年前后發(fā)展初期的天然氣重卡陸續(xù)進入報廢期，綜合考慮新增銷量和報廢量，以及電動重卡的強勢擠壓，預計“十五五”期間國內(nèi)天然氣重卡保有量將達到峰值110萬輛，增長空間僅有30萬輛。

發(fā)展窗口期較短。根據(jù)國內(nèi)天然氣重卡報廢更新補貼導向、產(chǎn)銷量發(fā)展趨勢，以及天然氣重卡的發(fā)展歷程、換車周期和產(chǎn)品周期模型，并考慮電動重卡技術(shù)經(jīng)濟性突破速度進度和車輛推廣速度對天然氣重卡的擠壓態(tài)勢，預計國內(nèi)天然氣重卡的成長期為10～12年（使用壽命的兩倍）。從2017年開始國內(nèi)天然氣重卡規(guī)模化增長，2028—2030年成長期結(jié)束，天然氣重卡發(fā)展的窗口期還有3～5年。

發(fā)展區(qū)域更加集中。國內(nèi)天然氣重卡之所以能夠在“十三五”和“十四五”期間實現(xiàn)階段性快速發(fā)展，主要是因為天然氣較柴油具備使用經(jīng)濟性，從氣/油比價來看，國內(nèi)整個中西部地區(qū)均適合發(fā)展天然氣重卡。隨著電動重卡技術(shù)經(jīng)濟性的突破，電動重卡正從東南沿海向中部地區(qū)、三北地區(qū)快速滲透，對天然氣重卡的發(fā)展區(qū)域形成強勢擠壓態(tài)勢。因此，未來天然氣重卡仍然主要集中在西北和華北地區(qū)，由于當?shù)貧庠簇S富、氣/油比價較低，是天然氣重卡發(fā)展的理想選擇，向華北、西北進一步集中的可能性較大。

中遠期被電動重卡深度替代不可避免。隨著零碳園區(qū)和零碳工廠建設的推進，局部地區(qū)電動重卡已規(guī)模化進礦、進場，并且自動駕駛技術(shù)與自動充換電技術(shù)集成；正在加速深度替代柴油重卡和LNG重卡，即使是天然氣重卡發(fā)展較為集中的西北和華北地區(qū)也不可避免。如：2024年山西省出臺政策，要求300公里以內(nèi)的煤炭短途運輸優(yōu)先使用新能源車輛，在該政策推動下，截至2025年一季度，長治市重卡保有量電動化率高達 20% ○

謹慎且合理布局LNG加氣業(yè)務

根據(jù)國內(nèi)天然氣重卡的發(fā)展空間、窗口期和區(qū)域集中度，對國內(nèi)LNG加氣業(yè)務發(fā)展提出如下建議：

一是謹慎部署LNG加氣業(yè)務。盡量采取“油增氣”模式或輕資產(chǎn)模式，控制加氣業(yè)務投資成本；保持“增設是為了增效”原則，盡量在窗口期內(nèi)收回投資成本，并實現(xiàn)盈利。

●旺季失約，天然氣重卡復蘇有阻力。供圖/安徽石油

二是合理布局LNG加氣業(yè)務。根據(jù)電動重卡發(fā)展區(qū)域、發(fā)展速度給天然氣重卡帶來的擠壓態(tài)勢，盡量在氣價較低的西北和華北重點市場集中布局LNG加氣業(yè)務；其他地區(qū)根據(jù)增效原則，合理布局。

三是密切關注市場變化，推動車用能源有序迭代和銷售業(yè)務平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。根據(jù)車用能源油一氣一電一氫的轉(zhuǎn)型方向和轉(zhuǎn)型節(jié)奏，針對由于天然氣重卡快速發(fā)展造成的油品低銷站，果斷推動加油向加氣轉(zhuǎn)型，同理，針對電動重卡快速發(fā)展造成的LNG低銷站，及時推動加氣向充換電業(yè)務轉(zhuǎn)型。