投資者借貸需擦亮眼

真是幾家喜來幾家愁，2012年年末，當大多數人都開心迎接新年到來時，在網絡貸款平臺“優易貸”貸款的60多位債權人可是愁壞了。2012年12月21日，網絡貸款平臺“優易網”創始人與運營公司——南通優易電子科技有限公司工作人員突然人間蒸發，導致60余位債權人的近2000萬元資金無法追回。而這只不過是近年來P2P網絡貸款平臺圈錢“跑路”的一個代表。

網絡貸款平臺迅猛擴張

金融市場上存在供需雙方，一方是希望獲取高收益的投資者，另一方是急需資金周轉但難以獲得銀行貸款的小商戶和個人，于是網貸平臺應運而生。網貸平臺撮合借貸雙方，并收取一定的手續費，這是它的利潤來源。

借款人一般只需通過網貸平臺的資信審核，就能在平臺上發布借款“標”，寫清楚借款用途、額度、期限和利率等要素，然后由投資者“投標”。“標”滿后，借款人將從網貸平臺拿到錢，根據約定，還本付息。

有網貸平臺的借款人表示，盡管利息高一點，但由于不需要抵押物，借款方便，是應急的一個不錯選擇。對于出借人來說，網貸平臺所給利息遠高于其他理財方式，而且沒有具體的數額限制。兩者相互需求，催生了網絡貸款公司的迅猛發展。

網絡貸款平臺因準入門檻較低，從2007年第一家網絡貸款公司“拍拍貸”成立到目前，已經增長到300家以上。有資料顯示，“拍拍貸”2009年下半年只有1000萬元的成交額，至2012年年中已累計成交1.8億元左右。承諾保障本金的P2P網站紅嶺創投，2012年上半年交易額已經有5億元。

目前全球最大的P2P信貸服務網站為美國的繁榮網（Prosper.com），該網站創立于2006年，先后有11家美國的VC參與了對Prosper的投資，投資總額僅為8000萬美金。

高收益背后的高風險

由于監管部門不明確，網貸平臺公布的營業執照五花八門，有電子商務公司、擔保公司、投資管理公司等。最為關鍵的是不少網絡貸款平臺屬于民間機構，信息不公開透明，讓人看不到真實的壞賬率。比如一夜之間倒閉的“哈哈貸”，就曾標榜自己是國內最謹慎的P2P平臺。

網貸平臺經歷了迅猛發展之后，各種亂象也開始出現。平臺老板親自上陣借款、借款人身份真假難辨、借款利率遠超國家規定等亂象頻現，使一些原本可緩解小微企業貸款難的網貸平臺正在悄然變味，甚至涉嫌淪為某些機構或個人吸金、洗錢的通道。

為了吸引投資者，很多網貸平臺承諾保障本金甚至保障本息，即借款人如果到期不能還款，將由網貸平臺墊付。業內人士指出，也正是在這種承諾的誘惑下，很多出借人就尋找高收益的平臺去“投標”。

網絡貸款投資收益包括網站給出的賬面收益和投標獎勵兩個部分，盡管賬面收益看上去一般為10%～22%，被嚴格地控制在4倍基準利率之下，但如果加上投標獎勵，部分網站的投資收益已經超過30%。

業內人士指出，高收益一般都出現在新平臺上，那不過是為了短期內吸引投資者的關注。但恰恰是這高收益背后的風險最大，有可能演變成為先給點甜頭，在投資者瘋狂進入之后，卷款“跑路”。

在最近的“優易貸事件”中，一位債權人就說，她從2012年10月份開始在該網站進行投資，最開始回款速度較快，首期投資15萬元順利收回之后，她又追加了10多萬，而這10萬元是“肉包子打狗”，有去無回。

監管之殤

對于網貸平臺的風險問題，大多網貸平臺負責人和投資人均認為，網貸市場空間廣闊，但目前亟需規范。對于網貸平臺的卷款“跑路”， 第三方支付平臺原本具有一定資金監管職責，現在看來也不靠譜。

2012年年中出事的“淘金貸”與第三方支付平臺環迅支付采取的是“資金下發”合作模式，即客戶資金打到“淘金貸”的賬戶后，“淘金貸”馬上就可以支取。事發后，雖然環迅支付一度凍結“淘金貸”賬戶，但最終錢還是被全部提走。以最早推出網貸平臺的“拍拍貸”為例，公司從2010年開始和多家商業銀行洽談，希望能推出類似保證金的第三方存管，但因多種原因都被拒絕。

網貸從業人員表示：“不斷出現的網貸跑路事件，讓有些人可能會放棄網貸投資，新的投資者進入也會更加謹慎。”更多的觀點認為，不應“一刀切”地關閉，畢竟網貸平臺提供了一種新的投資渠道，也能在一定程度上緩解小微企業貸款難的問題，同時也給投資者提供了相對更高的收益。

雖然監管之殤仍然困擾著網貸行業，但它們也在加強行業自律。近日國內首家網絡信貸服務業企業聯盟在上海正式成立，聯盟包括融道網、上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司（陸金所）、拍拍貸、諾諾鎊客、財金金融、維誠致信、中國資金管理網、融360、你我貸、暢貸網等，涵蓋了上海最主流的網絡信貸服務業企業。

投資需要擦亮眼

“網貸收益高，一個月就會回本，我就像中毒一樣去投資網貸。” 一位投資者如此總結自己的網貸感受。

現實情況也是如此。最近發生的“優易貸事件”，其中的漏洞就顯而易見：該公司公開工商注冊資料已過期；公布的關聯股東系虛假股東；收益虛高……甚至已經有投資人在網絡上發布了質疑優易貸的帖子，而優易貸的投資人依然執迷其中。

“優易貸的收益率驚人，平均月息都在4～5分。”業內人士指出，“投資者就是在高利率的誘惑下利令智昏。”

“投資者應盡可能地去選擇那些規模大一些、成立時間較長的網貸平臺。在投資之前，應該有一定的自我辨別能力，而不是依靠網貸平臺的承諾。”一位參與網貸的資深人士建議。

在目前沒有有效監管的情況下，這場游戲的參與者們更應該擦亮眼睛，對自己的投資負責。