“農業價值鏈+電商平臺”融資對農戶收入的影響

焦馨玉 夏紫薇 包馥瑜

摘?要：文章基于“農業價值鏈+電商平臺”融資模式，利用信息經濟學分析框架下的信息不對稱和交易成本理論，分析該融資模式對農戶收入的影響。在理論分析的基礎上，通過對四川省“仁壽京農貸”試點區的調查，利用調研數據進行實證檢驗。研究結果表明，“農業價值鏈+電商平臺”融資模式可以增加農戶的信貸需求，提高農戶信貸可獲性，從而提高農戶收入。基于以上結論，政府應加大對農村地區互聯網金融的監管力度，培養復合型人才隊伍，加強農業生產組織化，實現便農惠農，促進鄉村振興。

關鍵詞：農業價值鏈融資；農戶融資；農戶收入

中圖分類號：F724.6;F832.43?文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2024）14-0048-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.14.012

1?引言

黨的二十大報告強調了鄉村振興在我國發展全局中的重要地位，并將鄉村振興作為“加快構建新發展格局，著力推動高質量發展”的一個重要方面進行部署。然而，我國農業處于產業化經營初級階段，涉農融資交易成本高、違約率高，“融資難、融資貴”的困局難解，尋找更適合農戶的融資渠道成為亟待解決的問題。近年來，農村網絡覆蓋率逐年提高，“農業價值鏈+電商平臺”作為新興農村融資模式之一，初步試點取得一定成果，對農村融資發展有一定促進作用。文章聚焦于農戶收入，分析“農業價值鏈+電商平臺”融資模式的運行效果，并進行實證檢驗。文章的邊際貢獻如下：一是研究角度。不同于以往文獻宏觀的角度，文章從需求方的微觀視角，分析“農業價值鏈+電商平臺”融資模式對農戶收入的影響效果。二是理論層面。通過對該融資模式的挖掘，探究其提高農戶信貸需求與信貸可獲性，以期為實證檢驗提供方向。

2?理論分析

2.1?“農業價值鏈+電商平臺”融資模式

第一，模式背景。2021年中央一號文件指出，延長農村產業鏈與價值鏈是全面推動農村產業振興發展的前提。但涉農經營主體具有弱質性，信用實力欠缺，為緩解相關主體融資約束難題，“農業價值鏈+互聯網金融”的融資模式應運而生。然而，張佳等認為，我國農村互聯網金融與電子商務處于起步階段[1]，考慮到農戶對互聯網技術的接受程度，互聯網金融產品的推廣需進行試點。

第二，試點對象。京東金融于2015年發布“仁壽京農貸”，隸屬于“農業價值鏈+電商平臺”模式。文章將試點區指定農戶作為實驗組，非試點區指定農戶作為對照組。以此為樣本，研究該融資方式的運作模式與其對農戶收入的影響。

第三，運作模式。“仁壽京農貸”聯結價值鏈上各節點主體，形成價值鏈傳遞。基本流程是：農戶在京東電商平臺申請貸款，平臺通過涉農合作企業，與平臺積累的信息獲得農戶信息，評估風險、授信，將農產品銷售給消費者，農戶在交易后提高銷售收入、償還貸款，平臺實現資金回流。

2.2?“農業價值鏈+電商平臺”融資模式的影響

由于農業生產受自然環境制約，部分農戶融資存在生產不穩定、信用風險緩釋不足等問題[2]。同時，有研究發現，信息不對稱是農戶無法獲得正規信貸資源的一個原因[3]。而在該融資模式下，電商平臺依托價值鏈打造閉合系統，可緩解由信息不對稱和高交易成本造成的市場失靈問題，對融資雙方產生影響，作用于農戶收入。該融資模式帶來的正向影響如下。

第一，融資供給方：電商平臺。通過“農業價值鏈+電商平臺”融資模式，解決信息不對稱問題。通過數據征信與平臺算法，爬取鏈上主體的交易，建立信息傳遞系統，后臺實時監控，降低信貸風險。

第二，融資需求方：農戶。其一，解決抵押物不足問題，降低門檻效應和交易成本效應。農戶的抵押物是即將售賣的優質農產品，不是傳統的固定資產，降低融資成本。平臺線上融資節省柜臺人工成本、評估用戶的時間成本，總體降低交易成本。其二，融資渠道效應。一些農戶缺乏固定資產作為抵押物，這些農戶會選擇該融資模式，拓寬融資渠道。其三，打通銷售渠道，小農戶向規模種植戶轉變。電商平臺依托銷售渠道，為農戶打開銷路，優質的農產品直接流向消費者，使農戶有擴大生產的需求，小農戶有轉變為規模種植戶的激勵。綜上所述，該融資模式通過供需雙方兩條路徑，共同作用，使農戶的信貸需求、信貸可獲性增加，提高農戶的收入。因此，文章提出假說H1和H2。

H1：“農業價值鏈+電商平臺”融資模式能夠增加農戶收入。

H2：“農業價值鏈+電商平臺”融資模式通過增加農戶信貸需求，提高信貸可獲性，實現增收。

3?實證設計

3.1?數據來源

文章的試點區樣本來自四川省眉山市仁壽縣的枇杷種植戶，非試點區樣本來自四川省內江市資中縣的枇杷種植戶，數據來自2022年8月在兩地共6個鎮的調研。收集樣本時，使用分層抽樣的方式，根據調研地區的經濟水平，將兩個縣的村鎮分為三種：經濟繁榮、經濟中游以及經濟較落后。由此分別隨機選取3個村鎮，兩地總共6個村鎮作為典例開展調研。調研共得到379份問卷，有效問卷351份，有效樣本率達92.61%。

3.2?模型構建

針對上述提出的兩個假說，文章構建兩個模型分別進行實證分析：對第一個假說構建多元線性回歸模型進行影響效果的分析，對第二個假說構建Heckman兩階段模型進行影響路徑的分析。

3.2.1?影響效果檢驗——多元線性回歸模型

為探究被解釋變量受核心解釋變量及其他相關因素的影響，建立回歸模型如下：

Y=β0+β1X1+β2X2+…+βkXk+ε（1）

式（1）中，Y表示被解釋變量（家庭人均純收入），X1表示核心解釋變量（是否為京農貸試點），Xj（j=2，3，…，k）表示其他解釋變量，ε為隨機誤差項，βj（j=0，1，2，…，k）為待估參數。

3.2.2?影響路徑檢驗——Heckman兩階段模型

對信貸可獲性水平這一變量的研究僅適用于有信貸需求的農戶，此時，如果僅僅使用多元線性回歸進行檢驗，會存在自選擇偏誤問題。為解決這一問題，根據相關文獻[4]，構建Heckman兩階段模型如下：

第一階段：構建農戶信貸需求意愿模型。即假設樣本不存在選擇性偏差，僅以“是否有信貸需求”作為因變量，利用Probit模型分析影響農戶是否有信貸需求意愿的因素，模型設置為：

Yi=αiXi+εi（2）

式（2）中，Y*i是模型的被解釋變量（信貸需求），表示農戶是否有信貸需求的二元選擇變量，Y*i=1，表示農戶有信貸需求，Y*i=0，表示農戶無信貸需求；Xi為是否有需求的影響因素；αi是相關系數；εi為隨機誤差項。

第二階段：利用選擇樣本進行回歸。在第二階段中加入通過第一階段所得的逆米爾斯比率（IMR），從而修正第二階段的選擇性偏誤問題。得到有信貸需求的農戶信貸可獲性的影響因素回歸方程：

Zi（avai|Yi=1）=βiXi+δiλi+μi（3）

式（3）中，avai為農戶信貸可獲性，Xi為影響信貸可獲性的因素，λi為計算得出的逆米爾斯比率，βi、δi為相關系數，μi為隨機誤差項。

3.3?變量說明與描述性統計

3.3.1?多元線性回歸模型

根據相關文獻[5]，被解釋變量為家庭人均純收入，核心解釋變量為是否為京農貸試點。借鑒相關研究[6]的變量設置，文章將影響農戶收入的控制變量分為人力資源（年齡、家庭勞動力數目等）、社會資產（是否是本地人、是否是村干部）、自然資本（種植規模、家庭收入結構）和物質資產（家庭總資產、家庭農用固定資產估值）。為后續進行穩健性檢驗，筆者引入協變量“每年采購農資成本”。

3.3.2?Heckman兩階段模型

第一階段被解釋變量為“信貸需求”，第二階段被解釋變量為“信貸可獲性”，核心解釋變量為“是否為京農貸試點”。參考相關研究[7]，控制變量包含農戶個體基本特征（年齡、是否是本地人等）與農戶生產特征（種植規模、是否掌握一定農業技術等）。變量類別、變量名稱、變量說明、描述性統計見表1。

4?回歸結果分析

4.1?“農業價值鏈+電商平臺”融資模式對農戶收入的影響效果

文章運用的統計軟件為Stata?15，該融資模式對家庭人均純收入的影響結果見表2。核心解釋變量系數為正，并在1%的統計水平上顯著。可能的解釋是：“仁壽京農貸”為有信貸需求的農戶提供了資金，農戶可以將更多的資金投入種植經營，擴大種植規模，從而提高收入。

4.2?“農業價值鏈+電商平臺”融資模式對農戶收入的影響路徑

本部分進一步探究該融資模式對收入的影響路徑，結果見表3。IMR不為0，并在5%的統計水平上顯著，說明存在選擇偏誤問題。

因此，使用Heckman兩階段模型是正確的。根據結果可知，“仁壽京農貸”對試點區農戶的信貸需求和信貸可獲性都產生了顯著正向影響。

5?穩健性檢驗

為進一步排除樣本的選擇性偏誤，筆者結合數據為橫截面數據的特點，通過改變計量方法，使用傾向得分匹配法進行穩健性檢驗。為了進行傾向得分匹配，筆者首先選擇協變量。參考以往文獻并進行逐步回歸，排除不顯著的變量，最終確定協變量為是否是村干部、是否是本地人、家庭勞動力數目、種植規模、是否掌握一定農業技術、每年采購農資成本、是否了解正規信貸政策；其次借助Logit模型估計傾向得分，再進行平衡性檢驗，結果如表4所示。與匹配前相比，匹配后的大部分標準化偏差都有所降低，且標準化偏差全部低于10%；匹配后的t檢驗結果不拒絕原假設，說明對照組與實驗組沒有系統性差異，樣本匹配良好且通過平衡性檢驗。

6?結論與政策建議

“農業價值鏈+電商平臺”融資模式具有創新之處，是互聯網金融在農村地區應用的新嘗試。結果表明，該融資模式會促進農戶的信貸需求，提高信貸可獲性，提高農戶收入，假說得以驗證。該融資模式也存在不足之處。其一，農村互聯網金融監管體系不完善[8]；其二，農村電子商務管理水平較低，缺乏復合型人才。要求工作人員既要掌握金融知識，又要了解農村經濟模式、產業結構及國家相關惠農政策[9]。這些問題都在一定程度上限制了該融資模式的推廣與實施效果。

基于上述觀點，文章提出以下三點建議。其一，農村地區互聯網金融的監管力度有待加強、農村信用體系仍需健全；其二，培養金融復合型人才，進行融資供給側改革，壯大金融服務隊伍，開發適用于農戶的App;其三，尋找更多具有引領作用的龍頭企業，加強農業生產組織化。

參考文獻：

[1]張佳，王琛.電子商務對農村經濟發展影響及其空間差異研究——基于浙江省淘寶村的問卷調查分析[J].世界地理研究，2020，29（5）：952-961.

[2]王曉麗，郭沛.金融科技紓解新型農業經營主體融資困境的路徑研究[J].學習與探索，2022（8）：161-167.

[3]胡士華，郭雨林，楊濤.信息不對稱、金融聯結與信貸資金配置——基于農戶調查數據的實證研究[J].農業技術經濟，2016（2）：81-91.

[4]趙亮.新時代鄉村振興背景下農村勞動力穩崗就業研究——基于Heckman兩階段模型的實證分析[J].經濟問題，2023（1）：96-104.

[5]張旭銳，高建中.集體林區農戶生計資本對其收入的影響研究——基于公益林和商品林農戶的實證對比[J].干旱區資源與環境，2020，34（6）：35-41.

[6]徐定德，彭立，劉邵權，等.農村公共品投資對農戶收入影響的實證分析[J].經濟地理，2016，36（3）：139-146.

[7]戴琳，于麗紅，蘭慶高，等.農地抵押貸款緩解種糧大戶正規信貸約束了嗎——基于遼寧省434戶種糧大戶的實證分析[J].農業技術經濟，2020（3）：20-31.

[8]寧澤逵，解舒惠，屈橋.我國農村互聯網金融發展問題探析[J].西安財經大學學報，2021，34（5）：62-71.

[9]范亞辰，田雅群.互聯網金融發展對農村商業銀行效率的影響研究[J].華中農業大學學報（社會科學版），2022（1）：116-125.

[基金項目]國家級大學生創新創業訓練項目“‘農業價值鏈+電商平臺融資對農戶收入的影響——以四川省仁壽縣‘京農貸為例”（項目編號：202210307019Z）。

［作者簡介］焦馨玉，女，遼寧大連人，本科，研究方向：農村金融；夏紫薇，女，四川巴中人，本科，研究方向：農村經濟；包馥瑜，女，山東煙臺人，本科，研究方向：農村經濟。