民營工業企業融資存在的問題與對策研究
——以H 公司為例

楊海艷

（北京伊頓國際幼兒園有限公司， 北京 100015）

0 引言

近年來，國家加快推進“大眾創業、萬眾創新”，民營工業企業如雨后春筍般快速增長，推動了我國經濟快速發展，成為我國國民經濟的重要組成部分[1]。但是，受新冠肺炎疫情、中美貿易摩擦和全球經濟衰退的影響，民營工業企業生產經營出現了比較大的困難，舉步維艱。為了紓困民營工業企業，促進其穩步發展，我國銀行業金融機構用于民營企業的貸款余額規模由2016 年的27.7 萬億元增長到2021 年的50 萬億元，仍不能滿足民營工業企業的融資需求[2]。長期以來民營工業企業發展中的“融資難、融資貴”問題不但沒有得到相應的改善，反而更加彰顯出來，成為困擾民營工業企業發展的重大障礙，這其中既有民營工業企業自身局限性原因，也有我國傳統金融體制問題。因此，紓解民營工業企業融資困境，解決其融資難融資貴的問題，對促進民營工業企業高質量發展和穩就業、保民生，維護社會安全穩定，具有十分重要的意義。

1 民營工業企業融資存在的問題分析

民營工業企業“融資難、融資貴”問題長期存在，直接影響到企業的生存與發展。為了解決使民營工業企業“融資難、融資貴”問題，本文針對民營工業企業自身管理水平欠缺、融資擔保機構擔保信心不足、銀行對企業融資信任度有待提升和政府對企業融資扶持力度有待加強等四個方面進行深入剖析。

1.1 企業自身管理水平欠缺

民營工業企業在經營過程中由于自身管理水平欠缺，導致融資深受影響。首先，治理結構不規范影響融資。民營工業企業家族化管理導致其內外部融資受限。一方面，由于股權集中于家族少數人手里，且不愿意稀釋股權給家族成員以外的員工，很難得到外部融資。另一方面，由于家族化管理，外部投資公司難以對民營工業企業進行股權投資。其次，財務管理制度不健全[3]。大多數民營工業企業不重視財務，財務人員只是負責記賬，不參與企業管理。有些民營工業企業由于財務人員缺乏相關的財會專業知識，不注重評估業務往來客戶的信譽、償還能力，導致公司賬目混亂，對財務資金控制不力，難以做到內部控制及財務風險防范提示。有些民營工業企業沒有獨立的財務管理機構，只能委托記賬公司進行記賬報賬報稅。有些民營工業企業甚至設置賬外賬，用于稅務檢查。由于沒有健全的財務管理制度，對外融資時，給銀行提供的財務報表數據不準確，加大了銀行對民營工業企業財務信息審查難度，不利于企業獲取銀行貸款。再次，很多民營工業企業模仿相關企業的產品和服務，缺乏獨特的商業模式，無法說服銀行和風險投資公司進行貸款和股權投資，導致融資困難。

1.2 融資擔保機構擔保信心不足

首先，民營工業企業由于規模相對較小，固定資產和土地等資源不足，通過銀行抵押貸款獲取的資金相對較少。而銀行等金融機構為了降低金融風險，對民營工業企業的信用貸款寥寥無幾，直接影響到民營工業企業的經營與擴張。其次，民營工業企業為了獲得發展資金，轉向了融資擔保機構。但由于部分民營工業企業采取的是輕資產運營模式及以及經營的不穩定性，導致企業普遍缺乏外部信用擔保機制[4]。再次，隨著內外部經營環境的影響，民營工業企業破產倒閉現象時有發生，導致融資擔保公司融資擔保業務的代償規模不斷升高，融資擔保機構風險加劇，為了避免風險，針對民營工業企業的融資擔保業務隨之減少。最后，民營工業企業的經營規模較小，難以找到適合的融資擔保機構為其進行擔保，直接導致了民營工業企業無法獲得貸款和資金支持，使得民營工業企業的融資難度進一步加大。

1.3 銀行對企業融資信任度有待提升

大多數民營工業企業需要通過銀行貸款來融資，因此，與銀行構建良好的關系十分重要。但是，一些民營工業企業在申請銀行貸款時，不積極配合銀行對企業財務信息進行審查，或者提供的資料不完善，導致銀行認為企業誠信不足，直接影響銀行對中小微企業放貸[5]。有些民營工業企業雖然順利從銀行獲得了貸款，但是，由于經營出現問題，無法及時還上銀行貸款，出現逾期，且未及時跟銀行說明原因，導致銀行懷疑其誠信，在銀行追討下，企業還清了貸款，但下次就無法再向銀行進行借貸。此外，銀行人員為了了解民營工業企業經營情況，需要深入企業進行調研，但是，有些民營工業企業在銀行人員進行盡職調查時，雖然熱情接待，但提供的資料信息不準確，導致銀行人員對企業的信用產生懷疑，降低企業的貸款額度，甚至不給企業貸款，直接影響到企業可持續發展。

1.4 政府對企業融資的扶持力度有待加強

對于目前我國民營工業企業出現的融資難問題，政府的扶持政策相對較少，扶持力度相對較小，導致民營工業企業享受不到政府福利政策，難以獲得發展所需的資金[6]。以民營科技型中小微企業為例，民營科技型中小微企業具有技術密集的特點，發展初期主要搞高科技產品的研發，需要大量資金持續投入，日常經營也需要一定的資金支持。而政府對民營科技型中小微企業的資金扶持主要方式一是科技創新項目資金支持，對于剛起步的民營科技型中小微企業，由于缺乏科技創新積累，要想申請相應的科技創新項目資金十分困難。二是對“專精特新”企業的資金支持。民營科技型中小微企業要認定為“專精特新”企業需要符合經營時間、經營收入、研發投入、有效的質量管理體系認證、環保、無不良納稅記錄等條件，很多民營科技型中小微企業很難符合上述條件，即使符合，但審核要求嚴格，申請時間長，手續繁雜，支持的資金也相對有限，這對于初期就需要大量研發資金投入的民營科技型中小微企業來說無異是杯水車薪。

2 基于H 公司的民營工業企業融資對策分析

H 公司創建于2004 年，是一家生產、銷售井下輔助運輸設備、綜采設備及零配件加工、液壓件與礦用電器設備以及普通電器設備的設計、制造、安裝、調試、維修及服務的民營中小型工業企業。公司在創辦的過程中，和眾多民營工業企業一樣，存在融資難、融資貴的問題。下文以H 公司為例，針對民營工業企業融資問題，提出相應的對策，以保證民營工業企業穩步持續發展。

2.1 提升企業管理水平

H 公司為了提高自身管理水平，首先，順勢而為，打破家族式企業管理模式，將企業進行股份制改造，讓一些核心骨干擁有公司股份，全面激發核心骨干創業熱情與激情。同時，企業的治理結構決定著企業未來的發展，也是解決企業融資能力的重要條件之一。為此，H 公司主動規范企業治理結構，實行董監高管理制度，全面提升公司管理水平，公司業績突飛猛進，利潤逐年大幅度增加，還獲得政府對企業股份制改造一次性獎勵50 萬元。其次，進一步制定和完善企業財務管理制度。H 公司非常重視財務部門，財務經理可直接參與企業的重大決策。一方面，H 公司要求財務人員要經常參加相應的財務稅務培訓，以提高會計和財務稅務管理專業水平，從而更好地適應時代的發展。另一方面，要求財務人員加強內部控制，在經營過程中要充分評估業務往來客戶的信譽、償還能力，加強對經營資金的掌控，防止財務風險發生。再次，H 公司在經營上加快商業模式創新，通過商業模式創新降本增效，公司利潤不斷增長，逐步成為“專精特新”的優質企業，政府拿出一部分資金進行補貼，銀行也愿意貸款給H 公司，投資公司也愿意對H 公司進行股權投資，融資越來越簡單。

2.2 提高融資擔保機構擔保信心

民營工業企業為了獲得融資擔保機構的擔保信心，應做到打鐵還需自身硬。只有通過自身努力，把企業做大做強，才能讓融資擔保機構主動為企業提供擔保。為此，民營工業企業首先在經營上應采取輕資產運營模式。以H 公司為例，H 公司最初發展時，能省則省，能整合則整合。廠房租賃，甚至生產設備也是租賃，采取滾動式發展模式，有多少錢干多少事，慢慢企業有了盈利。經過幾年發展，企業利潤逐步增加，H 公司就在附近的工業園區購買了一塊具有50 年產權的工業用地，隨后，在工業用地上建立了自己的辦公樓、企業生產車間和食堂等，重新購買了新的生產設備，員工工作環境煥然一新，員工滿意度不斷提高，工作效率也隨之提升，企業財富不斷增加，規模不斷擴大，經過幾年時間，企業年銷售額和利潤不斷增長，經營狀況良好，成為當地小有名氣的企業，銀行和融資擔保機構紛紛主動登門拜訪，希望公司考慮從銀行貸款或者借助融資擔保機構融來更多的資金，來擴大企業規模，增加企業利潤，造福廣大人民群眾。

2.3 構建良好的銀企關系

民營工業企業要想獲得銀行貸款，很重要的一點就是要與銀行構建良好的關系。H 公司在創業初期，需要大量的資金來生產和銷售產品，但由于自身能力有限，從親朋好友那里很難借到大筆資金，只能想辦法從銀行借貸。為了獲得貸款，H 公司首先做到誠信貸款。誠信是企業的立業之本，H 公司向銀行要求貸款時，主動提供真實的財務數據、財務報表，積極配合銀行盡職調查，欣然接受銀行對企業財務信息的審查，由于各項財務數據真實，態度真誠，銀行很快就向H 公司批準了貸款資金，正因為有這筆銀行貸款，H公司才有機會發展壯大。其次，H 公司誠信經營，始終對供貨商按時付款，對貸款銀行提供真實的財務狀況，當銀行貸款到期需要及時償還時，H 公司都能想盡辦法及時還清，絕不拖欠。再次，H 公司經常主動邀請銀行人員參與企業經營會議，讓銀行更加深入地了解企業的經營現狀，以獲得銀行更大的支持，得到更多貸款，來緩解H 公司在經營與發展中所需的資金，促進H 公司持續、健康發展。

2.4 加大政府對企業融資的扶持力度

政府應統籌各方資源，共同為民營工業企業營造良好的營商生態，解決中小微企業融資困境。一是要整合資源服務于民營工業企業。政府應推進搭建中小微企業信息互聯互通平臺，對財稅金融、信用服務、市場監督、水電煤氣和知識產權等領域數據規范整合后開放，銀行等金融機構可依授權范圍調用相關信息進行決策分析，并將數據畫像、經營評估等分析結果反饋平臺[7]。二是拓展信用擔保。H 公司曾在地方政府擔保幫助下，順利從銀行融來資金，緩解了發展壓力，推動了企業發展。三是大量民營中小微企因征信少、評估難及風險差，導致很少有銀行進行放貸或融資擔保機構主動擔保。因此，政府應牽頭組織融資擔保公司給成立時間較長且無負面因素的民營工業企業給予一定限度的信用擔保。探索對業務差異大的民營工業企業進行信用集合打包增信方式，分散信用風險。四是由政府機構整合行業協會和咨詢公司等社會資源，為民營工業企業打造領軍人物與核心團隊、企業文化建設、隊伍建設、戰略制訂以及商業模式創新等方面提出輔導建議，開展一對一指導，對風險預警的民營工業企業開展主動“問診”，找到“病因”，及時解決。

3 結語

民營工業企業融資涉及到企業自身、銀行、融資擔保公司和政府等方面，要想獲得信貸資金支持，難度較大。本文運用定性分析的方法，剖析民營工業企業融資面臨的諸多困境，以H 公司為例，提出了民營工業企業融資可采用的策略。研究內容具有一定的針對性和實用性，對民營工業企業融資具有重要的借鑒意義。但是，由于受研究能力、研究時間及條件等因素限制，研究中還存在許多不足之處，建議未來可采用定量研究方法進行深入剖析，提出有針對性的政策建議，從而解決民營工業企業融資貴、融資難問題，促進民營工業企業實現高質量發展。