區塊鏈技術賦能綠色金融發展的困境與對策

柳云鶴 林德發

(天津商業大學經濟學院 天津 300134)

區塊鏈的概念最早由中本聰在2008年發表的《比特幣：一種點對點的現金支付系統》提出，他指出比特幣交易系統利用區塊鏈技術建立起分布式數據庫，不同區塊內的數據完整獨立，區塊間的數據可以交叉驗證。區塊鏈技術可以實現去中心化、公開透明化和智能化，每個區塊鏈節點都有完整的數據備份，某些節點的故障不會影響整個系統的運行，任何人都能通過互聯網查找信息，有效提高交易效率、降低交易成本、保障交易安全性。

綠色金融是指通過對環保節能等項目提供投融資等金融服務，將生態保護作為考核條件，以消耗較少的環境成本獲取較大的經濟效益，從而推動金融業及整個國家的持續發展。因此，積極探索區塊鏈技術賦能綠色金融發展的困境與對策具有重要意義。

1 區塊鏈技術賦能綠色金融發展的優勢

1.1 分布式賬本克服信息不對稱及“漂綠”行為

發展綠色金融的過程中存在著許多障礙，“漂綠”就是問題之一。“漂綠”是指公司宣稱其產品服務、生產經營秉持綠色節能的準則，但實際并不如此的行為。公司憑借虛假的環保營銷獲得財政支持，將非環保項目包裝為綠色項目，不僅降低了投資者對綠色金融的投資信心，還使綠色金融對實體經濟的促進效果減弱。

分布式區塊鏈技術有利于打破信息壁壘，能夠識別出真正的綠色企業。區塊鏈系統包含所有企業的全部信息，即企業特征、融資要求、綠色項目等，能夠實現信息交流及共享，準確識別出區塊鏈系統中的綠色項目，確保資金專用。

1.2 智能合約提高資金流通效率并降低交易成本

企業需要提交綠色資金申請書，通過審核后才能獲得綠色資金，企業之后的生產經營活動會受到監管部門的監控和評定。整個過程必須及時關注所有信息，否則融資可能失敗，因此綠色金融活動必須投入大量人員、時間、財政資源，監管與交易成本巨大，效率低下。

區塊鏈技術在參與綠色金融的多個主體間建立起信息共享鏈，用計算機語言將協商確定的合約編成執行程序，當參與方條件滿足時交易自動完成，簡化融資程序，可有效提高資源利用率，同時能避免潛在的人工風險。此外，區塊鏈技術有助于構建跨國支付系統，將綠色金融活動從我國單獨進行轉為跨國跨區域合作進行，提高效率。

1.3 不可篡改性和可追溯性有利于完善監管體系

當企業從金融機構籌集到綠色資金時便取得了資金的使用權，此時金融機構和政府部門難以有效監管出借的資金，綠色資金可能被占用或挪用，效果會大打折扣。

區塊鏈技術將政府、金融機構覆蓋在內，建立管理平臺，獲得綠色資金的區塊會被實時追蹤使用情況，并對不恰當使用的資金發出警示，實現了全階段跟蹤審查，完善了監管體系，保證資金完全投向綠色項目。

1.4 大數據處理有利于綠色金融產品及服務創新

目前，綠色信貸是我國主要的綠色金融產品，占比約7%～10%。綠色債券僅為國內全部債券發行量的2%，規模較小。綠色基金仍處于探索階段，市場覆蓋率較低。由此可見，我國綠色金融產品種類單一、創新能力較弱。

區塊鏈技術能與衍生金融工具相結合，拓寬融資渠道，有利于經濟主體不斷創新，有效加快多元化產品的進程。金融機構憑借區塊鏈技術獲得信息優勢，并根據不同主體的需求提供定制化的產品與服務。此外，利用區塊鏈技術可以構建一個集環保效果、資金狀況為一體的評價機制，以降低信貸風險、完善綠色金融信息披露和綠色金融創新。

2 區塊鏈技術賦能綠色金融發展的困境

2.1 區塊鏈技術難以被認可和接受，主體參與度低

區塊鏈發揮優勢需要政府出臺政策，金融機構配合實施，企業貫徹綠色理念，但各主體仍存在顧慮，區塊鏈技術并未被廣泛認可，賦能效果不理想。

就政府而言，公信力與領導力會因區塊鏈去中心化的特性而弱化，不利于對綠色金融活動進行管理，政策難以落實，政府持有謹慎態度。

就企業而言，若想利用區塊鏈技術獲得綠色資金，就需要在技術人才等領域投入高額成本，只有實力強、信譽好的大企業才能有所收獲，而中小企業的財務負擔會加重，一旦現金流斷裂，運營過程就會出現故障，因此高額成本成為企業考慮的重點。

就銀行而言，銀行需要投入大量資源來協調各方行動，產生效果也會有時滯。綠色資金來源于綠色信貸的貸款利率，不僅會增加銀行的財務負擔與運營壓力，還會由于設置環保要求丟失部分客戶，使得銀行利潤減少，無法實現利益最大化，銀行參與的積極性不高。

2.2 區塊鏈技術水平處在起步階段，廣泛運用受限

就綠色金融而言，我國綠色金融市場機制與體系還不完善，缺乏完整的風險管理體系，綠色金融業務的識別能力有待加強。就區塊鏈技術而言，聯合國環境署2014年首次提出利用金融科技來促進綠色金融的發展，我國仍處于起步階段，效果有限。第一，交易數據的隨時可查詢造成了信息的泄漏，保密性差。雖然利用區塊鏈綠色金融體系能夠降低交易費用，但缺少了中介機構對風險的承擔，無法進行協調及問責。第二，存在技術缺陷。當發生問題時，必須獲得與交易方相匹配的密匙才能打開區塊鏈交易系統，這就無法在短時間內解決問題，提高了監管難度。此外，密匙如果丟失，交易方就不能追回資產，便會喪失財產所有權。

近年來，我國不斷重視區塊鏈技術的應用，開展了積極的探索，但是與歐美發達國家相比，在賦能綠色金融發展中面臨著技術水平低下、缺乏經驗、各主體協作程度較低等問題，廣泛應用受到諸多限制。

2.3 從業人員的需求大且要求高，技術人才緊缺

要想將區塊鏈技術推廣到綠色金融活動中，就需要大量既能掌握區塊鏈技術又具備綠色金融知識的復合型人才。目前，能夠熟練掌握區塊鏈技術的專業化人才較少，Gartner Group 2019年公布的統計結果顯示，全球區塊鏈技術的人才缺口未來五年內預計超過500萬，中國將超過75萬。面對如此龐大的人才缺口，國內僅有少數高校和培訓機構開設相關課程，但都未制訂出區塊鏈和綠色金融的跨學科人才培養方案，專業人才的供給不足，勢必會對區塊鏈技術賦能綠色金融的發展產生不良影響，制約了綠色金融的健康發展。

2.4 相關法律法規不完善，監管體系不健全

區塊鏈去信任化、匿名化等特征與現有的管轄權、個人信息保護、網絡實名認證等沖突，其特征為欺詐洗錢等違法犯罪活動創造了條件，金融科技的復雜性使得監管更加困難。目前，我國區塊鏈技術賦能綠色金融發展方面的法律法規及監管體系還不健全，這對其廣泛應用造成了較大阻礙，迫切需要完善。

第一，雖然我國現在既有針對綠色金融，又有針對區塊鏈的條文，但尚未出臺將兩者結合起來的法律法規，這便造成區塊鏈在綠色金融領域中無法可依的局面；第二，存在監管漏洞，即區塊鏈技術可以對參與鏈上成員的資格進行審查，保障交易系統的安全穩定，確保對系統的控制，但無法監管所有參與者的行為，因此無法有效保障各方權益；第三，金融機構提供綠色資金后只對企業的資產負債、現金流量等財務指標進行追蹤，更側重對償還貸款能力的監控，反而缺失了綠色資金是否專用、生產經營是否符合環保要求等方面的持續追蹤和監管。

2.5 標準體系的制定缺失，發展模式不成熟

目前，我國綠色金融方面尚無統一的環境績效評估標準，在進行金融活動時無法就綠色標準進行界定，尚未形成完整的綠色金融產業體系，產業結構正處于調整期，綠色轉型加快，缺乏達到綠色發展目標所需的標準化融資方式，區塊鏈技術的應用變得困難。同時，我國對區塊鏈的技術標準未明確，適宜區塊鏈技術發展的體制環境未完全建立，尚未形成完善的、可參考的發展模式，其所依賴的社會信用體系、數字化金融體系等基礎設施缺失。

3 區塊鏈技術賦能綠色金融發展的對策

3.1 鼓勵主體積極運用區塊鏈技術，加強宣傳教育

雖然區塊鏈技術已在我國存在了一段時間，但在實踐過程中仍然存在一些問題，而不夠完善的激勵機制會影響綠色金融的發展環境與實踐效果。因此，需要政府、金融機構、企業順應時代的發展，積極尋求變化，共同構建激勵約束機制。

(1)就政府而言，應主動將各項服務落實到位，而不是僅做監管者，要對區塊鏈技術進行深入學習和研究，對其優勢和作用予以肯定，并將其應用到綠色金融領域。政府還應鼓勵綠色金融的參與主體積極嘗試運用區塊鏈技術，對各主體之間的聯盟關系進行協調，將環境監管部門、對環境友好的企業與銀行的區塊鏈技術系統對接起來。

(2)就企業而言，應積極響應號召，在實施創新型戰略時優先考慮引進區塊鏈技術，若前期規劃不合理就可能導致企業財務負擔過重、經營陷入困境，甚至破產。因此，企業在作出引進決策之前，必須將市場中投資者對新技術的需求與企業自身的綜合實力進行比較。此外，企業還需加大對投資者的宣傳力度，提高投資者對區塊鏈技術的認可度，增強其對企業的信心，投資者的參與又會推動企業更加積極地應用區塊鏈技術。

(3)就金融機構而言，根據其成立的經營模式，設立相應的內部治理框架，完善內部管理制度與體系，加強對員工的宣傳教育，提高內部員工的積極性；建設更為完善的績效評估體系，采用年度評估的方式評估區塊鏈技術賦能綠色項目的運作效果。

3.2 大力開展區塊鏈技術研發，提升技術水平

不斷提升技術水平是將區塊鏈技術推廣到綠色金融領域的重要舉措。技術因素勢必會影響區塊鏈技術在綠色金融活動中發揮作用的效果，因此克服技術問題迫在眉睫。

3.2.1 加大研發力度

第一，加大對研發的資金投入力度，通過稅收減免和貼息等激勵措施，引導社會資金投入科技創新中，鼓勵實力雄厚的區塊鏈企業將其積累的豐富技術應用與研發創新經驗復制，并推廣到綠色金融領域，從而更加有效地賦能綠色金融的發展；第二，在機構與企業中建立專門的研發隊伍，鼓勵科研人員借鑒成功經驗，突破現有技術層面的困境。

3.2.2 提升隱私保護技術

在綠色金融中引進區塊鏈技術時，應重點關注區塊鏈技術的消費者及將數據輸入區塊鏈系統中的企業，設立隱私保護機制。第一，消費者使用區塊鏈技術時需將自己的身份信息、IP地址等數據導入系統中，企業應將能夠保護消費者隱私的技術嵌入區塊鏈系統中，杜絕信息泄漏的可能；第二，區塊鏈上所有符合環境要求的企業的隱私都應受到保護，鏈上企業在系統中上傳的數據信息完全公開，這些企業面臨數據被竊取的危險，所以必須積極研究如何加強對企業的信息保護。

3.3 加快區塊鏈技術人才隊伍建設，形成智力儲備

人才是積極推動區塊鏈技術應用于綠色金融活動中的中堅力量，因此我國應充分認識到人才的重要作用，不斷加強人才隊伍建設。

3.3.1 政府牽頭與社會各界緊密合作

政府應充分開展調研，創造適宜培養人才的政策環境，鼓勵機構與高校培養具備區塊鏈技術與綠色金融相關知識和能力的復合型人才。

3.3.2 金融機構及企業應重視人才素質的提高

對內，可聘請經驗豐富的專業人士為員工定期舉辦綠色金融產品及區塊鏈技術的培訓課程，普及基礎知識，提高現有員工的專業素質；對外，應長期與高校進行合作，借用高校的資源和優勢填補人才隊伍缺口，還要積極吸納國內外具有金融科技和環境知識的復合型人才，不斷完善人才引進體系。

3.3.3 高校要及時開設相關專業課程

高校要加強校園宣傳教育，及時向學生介紹綠色金融在碳中和背景下的意義，引導學生思考區塊鏈對綠色金融有何作用。高校之間應緊密合作，共建區塊鏈實驗室及研發中心，攻克目前的技術瓶頸，積極開設并完善將區塊鏈應用于綠色金融的專業課程，根據市場變動靈活調整培養方案，培養大量高素質人才。

3.4 加強區塊鏈技術相關法律研究，健全監管體系

現階段區塊鏈技術賦能綠色金融的風險管理機制不健全勢必會導致相應的綠色金融活動面臨的風險大大提升。為此，可采取以下措施：

3.4.1 完善相關法律和制度

區塊鏈技術在綠色金融領域的應用處在初級階段，還未制定專項立法。第一，政府部門及司法機關應針對性修訂現行法律法規，把區塊鏈技術納入金融業法律法規建設中，及時進行金融科技立法，根據綠色金融活動中區塊鏈技術的應用現狀研討制定專項管理辦法；第二，加快建立健全與數據保密及產權有關的法律法規，保障區塊鏈技術交易數據的安全性、確定交易數據產權歸屬，當發生產權糾紛時有法可依；第三，機構與企業要進一步完善問責制度，在沒有第三方中介機構進行擔保時，將員工責任制進行更為細致的管理，將問題細化到部門及個人。

3.4.2 制定主體行為規范

不同主體適用的行為規范不同：第一，環境友好型企業通常會將生產經營活動中所產生的碳排放量等環境信息上傳至區塊鏈系統，尋求市場認可，以優惠利率等低成本方式獲得綠色資金。在此過程中，需對企業的行為進行約束，核實其所上傳的數據是否屬實可靠。第二，政府部門利用區塊鏈技術獲取環境數據時，注重部門間的數據共享與業務合作，協同環保部門強化環境保護監督，打破信息壁壘。

3.4.3 建立沙盒監管制度

沙盒監管是指初期不對區塊鏈技術進行約束，使其在無人為干預的環境下發展創新，一段時間后再對其進行管制。我國應在強化傳統監管模式的同時，采用沙盒監管，不僅為探索新的區塊鏈應用模式開辟新的思路，還將應用于綠色金融領域的風險置于可控區間，既符合激勵技術創新的目標，又具有金融穩定的重要意義。第一，降低準入門檻，讓經濟主體在市場中積極進行探索，在風險可控的情況下，積累更多的經驗，為區塊鏈技術提供更多的發展空間，引導金融科技的健康發展；第二，金融監管機構要加快成立專業部門，遵循分類監管的原則，重點監管區塊鏈上下游的參與者，根據不同地區綠色金融及金融科技的發展情況建立差異化的法律法規與監管機制，減少監管盲區；第三，將區塊鏈技術的研發、信息管控及應用過程納入披露范疇，加強對綠色融資全過程的審查，建立明確的市場準入條件，對客戶資質、貸款授權及項目評估等環節進行更為深入的調查與管理，從源頭上防范不安全性導致的風險，以保證綠色資金完全運用到綠色項目中。

3.5 制定區塊鏈技術應用標準，明確界定依據

當前，區塊鏈技術在綠色金融領域的應用仍在探索與實踐中，標準尚未達成統一。

3.5.1 制定技術應用的標準

政府要發揮引導作用，及時制定能夠促進綠色金融發展的相應制度，鼓勵區塊鏈技術的研發，支持社會各界合作建立區塊鏈技術的實驗基地等，加速構建認證標準體系。

3.5.2 明確標準的界定依據

標準的統一與明確是制訂、規范的先決條件與依據，在制訂時要明確標準的界定依據。從宏觀角度來看，必須就區塊鏈技術在綠色金融中尚未發揮優勢的方面、不適用的場景進行說明，根據我國綠色金融發展的實際情況制定相應的技術規范；從微觀角度來看，要考慮以區塊鏈助力綠色金融業務在未來可能出現的各種風險，以促進區塊鏈技術運用的良性發展。

4 結語

綜上所述，區塊鏈技術自身所具有的特點能夠克服綠色金融發展中出現的信息不對稱、“漂綠”行為、交易成本高昂、監管體系不完善、產品及服務創新不足等問題，使綠色金融領域發生重大變革。但將區塊鏈技術應用在綠色金融領域仍處于探索階段，面臨著主體參與度低、廣泛運用受限、技術人才緊缺、法律法規不完善、標準缺失等困境，與國外還存在較大差距。因此，我國政府、金融機構及企業在區塊鏈賦能綠色金融發展過程中應積極發現問題，勇于創新，在助力綠色金融可持續發展的同時，為我國“雙碳”目標的實現奠定基礎。