遠興能源、麥加芯彩、中航光電

遠興能源000683

公司是稀有的天然堿標的，且成本/綠色競爭優勢強，未來純堿/小蘇打產能持續擴張。近期純堿供需階段性趨于平衡：下游浮法玻璃景氣度受公建項目及地產政策有所提振，對純堿需求改善；光伏玻璃、乘用車玻璃、碳酸鋰對純堿消費持續增長。公司目前擁有純堿產能580+100萬噸，小蘇打、尿素在產產能分別150、154萬噸/年，位居全國純堿產能第二/小蘇打產能第一，尿素產能全國前十五，毛利率水平較高于同行，業務維穩運行。公司天然堿礦資源儲備豐富，成本及技術優勢突出，未來還將繼續推進控股子公司銀根礦業阿拉善塔木素天然堿項目建設。

國信證券

中航光電002179

2023年，公司實現營業收入200.74億元，同比+26.75%，歸母凈利潤33.39億元，同比+22.86%，扣非歸母凈利潤32.45億元，同比+23.73%。2024年Q1，公司實現營業收入為40.13億元，同比-24.87%，主要受防務領域訂貨節奏放緩影響；歸母凈利潤為7.51億元，同比-24.41%；扣非凈利潤7.36億元，同比-24.80%。一季度防務領域處于裝備集中交付后期，訂貨節奏有所放緩，但隨著新研項目陸續開始訂貨，防務領域預計將進入新一輪采購訂貨周期。公司民用高端制造業務聚焦數據中心、石油裝備、光伏儲能等戰略新興產業實現高速增長，疊加新能源汽車主流車企覆蓋率持續提升，國際化布局持續加快，長期看公司業績有望保持穩定增長。

天風證券

麥加芯彩603062

公司為國內工業涂料龍頭，2023年公司風電涂料營收占比45%，集裝箱涂料占比51%。由于下游海運費拉升、舊箱淘汰、下游集裝箱船訂單集中交付等因素，預計下游集裝箱產量24年增速接近翻倍，25-27年均維持高位。公司目前集裝箱涂料價格處于相對低位，有望修復并貢獻較大業績彈性。同時公司積極拓展船舶涂料藍海市場，國產替代空間巨大。風電涂料業務穩步增長，并拓展塔筒涂料新業務。公司募投7萬噸擴產項目持續推進，擴充產能并鞏固華南地區區位優勢，未來公司產能將由9萬噸/年提升至14萬噸/年，打開新的成長空間。

中信建投

中遠海特600428

公司為全球一流的特種船隊運營商，主要拓展紙漿物流、工程項目物流、汽車物流三個關鍵產業鏈。2023年公司承運的前四大貨種分別為機械設備、紙漿產品、精選礦、瀝青，分別占總貨運量的41%/32%/5%/3%。

進入2024年，中遠海特多用途船市場受益于集運行業景氣上行，同時中長期汽車出口發運量持續高速增長，公司業績有望實現逐季提升。1）紅海危機及集運景氣維持高位仍對MPP市場運價有較強支撐；2）看好汽車出口物流巨大的市場增量空間；3）年度現金分紅比例提升至50%，股東回報增強；4）未來公司加強治理水平，同時強調成本費用管控。

招商證券

龍凈環保600388

公司公告擬向控股股東紫金礦業及其子公司銷售“純電動礦卡”、“純電車充換電站（含建設及運營）”等綠色新能源礦山裝備，擬為此新增日常關聯交易金額不超過3.7億元，布局礦山整體系統解決方案邁出第一步。根據紫金2023年ESG報告，紫金旗下各礦山企業均在引入或準備引入純電動礦用卡車、純電自卸車、新能源重卡等運輸工具取代現有柴油運輸車，至2023年年底已有多家企業已完成規模化替代（共有292輛各類型電動車輛），紫金礦卡電動化進程加速推進，作為紫金旗下礦山整體系統解決方案提供商，龍凈將顯著受益。

國泰君安

硅寶科技300019

公司擬以現金方式收購江蘇嘉好100%股權。其中，直接收購江蘇嘉好39.0859%股權，通過收購太倉實業100%股權間接收購江蘇嘉好60.9141%股權。整體收購價格為人民幣4.84億元（稅前）。公司與交易對方簽署了《盈利承諾及補償協議》。太倉實業在盈利承諾期內三年累計實際凈利潤未達到11745萬元時，由補償義務人根據約定的補償方式向公司進行現金補償。承諾凈利潤：太倉實業2024、2025、2026年的凈利潤應分別不低于4200、4350、4500萬元，三年累計承諾凈利潤之和不低于13050萬元。本次收購有利于進一步完善公司產業布局，拓展公司業務領域，豐富公司產品品類，增加公司在熱熔壓敏膠領域研發、生產、銷售等方面的核心競爭力。

海通證券

博眾精工688097

博眾精工為國內智能化生產解決方案領域行業龍頭企業，主要經營自動化設備（線）、治具類產品和核心零部件三條產品線。近年“機器換人”產業趨勢明顯，工業自動化市場正快速增長，2023年國內市場有望達2822億元。公司有望受益于下游消費電子、新能源等行業發展，半導體業務有望成為公司第二成長曲線。

消費電子：2010年公司即與蘋果公司達成合作，未來有望受益于下游景氣度回升與爆款產品機遇。新能源：公司在換電領域與蔚來深度綁定，未來新能源業務有望持續高增。半導體：公司現已完成一臺AOI半導體檢測設備樣機并出貨至聯合科技進行測試，未來半導體設備業務有望成為公司新業績增長點。

開源證券

濱江集團002244

近期杭州新房及二手房市場成交情況邊際改善明顯。據克而瑞數據，24年5月，公司實現全口徑銷售額77億元，同比減少60.3%；24年1-5月，公司實現銷售額433億元，同比減少46.0%，其中于杭州實現銷售額約200億元，穩居杭州本地銷售額排行榜第一名。公司深耕杭州，可售貨值充足，預期杭州市場回暖將助力公司銷售穩步回升。截至23年末，公司有息負債規模415億元，同比下降120億元，現金短債比為2.4倍，可有效覆蓋短期債務，平均融資成本為4.2%，具備較強信用優勢。24年1-5月，公司已公開競得7宗土地，全部位于杭州市，積極補充優質土儲，為未來可持續發展打下良好基礎。

光大證券