中國外貿(mào)如何應(yīng)對挑戰(zhàn)

葉冬艷　歐陽輝

當?shù)貢r間6月21日，美國財政部發(fā)布了一項《擬議規(guī)則制定通知》（NPRM）。這份165頁的草案，旨在限制美國實體在半導(dǎo)體和微電子、量子信息技術(shù)、人工智能三個高科技領(lǐng)域?qū)θA投資，并列出了詳細的規(guī)定。

5月14日，美國公布對華加征301關(guān)稅復(fù)審結(jié)果，決定在原有關(guān)稅基礎(chǔ)上，進一步對新能源、半導(dǎo)體、關(guān)鍵礦物等加征關(guān)稅。由此引發(fā)人們對貿(mào)易以及關(guān)稅問題關(guān)注度的再度提升。

2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)后，兩國之間的關(guān)稅上升和貿(mào)易壁壘增加，中美之間的直接貿(mào)易量減少。但是，中國積極調(diào)整外貿(mào)策略，采取多種措施來緩解貿(mào)易戰(zhàn)帶來的壓力，其中之一是調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu)，加強與其他國家和周邊地區(qū)的貿(mào)易合作，減少對美國的依賴，分散貿(mào)易風(fēng)險并拓展新的市場空間。這體現(xiàn)在中國與美國的直接貿(mào)易額下降，在美歐日韓等主要貿(mào)易伙伴國中的貿(mào)易地位有所下降，與此同時中國與東盟（主要是越南）、墨西哥等新興經(jīng)濟體的貿(mào)易量相對增加。

此外，中國也加大了對越南、墨西哥等國的直接投資，以降低對單一市場的依賴程度。

在中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下，中國對外貿(mào)易很難像以前一樣高速增長。歐美政府不斷推出保護主義措施，意味著出海也不是萬能之策，同樣面臨著貿(mào)易摩擦風(fēng)險。另外，隨著中國企業(yè)的出海，中國“產(chǎn)業(yè)空心化”風(fēng)險值得警惕。

對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)變化

圖1是2005年至2024年不同經(jīng)濟體在中國對外貿(mào)易中所占份額。在2017年，對美貿(mào)易占中國對外貿(mào)易的份額是14.27%，2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)后，美國所占份額逐步降低，截至2024年前五個月，降到了10.70%，下降3.57%。從2017年到2024年，歐盟、日本、韓國所占份額分別降低2.30%、2.33%、1.50%。與此同時，東盟、越南、俄羅斯、墨西哥所占份額分別提高了3.27%、1.17%、1.85%、0.21%。也就是說，與貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)前的2017年相比，美歐日韓等發(fā)達經(jīng)濟體在中國對外貿(mào)易中所占份額下降，而越南、墨西哥等新興經(jīng)濟體所占份額穩(wěn)中有升。自2020年起，東盟超過歐盟成為中國最大貿(mào)易伙伴。

圖1：2005年-2024年不同經(jīng)濟體在中國對外貿(mào)易中所占份額

資料來源：CEIC。2024年數(shù)據(jù)截至5月底。制表：顏斌

圖2是2005年至2024年中國對外貿(mào)易總額及同比增速。2018年，中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)，但中國對外貿(mào)易保持增長。2019年，受貿(mào)易戰(zhàn)影響，中國貿(mào)易總額下降0.96%。2020年，新冠疫情暴發(fā)，全球貿(mào)易規(guī)模下降，中國貿(mào)易總額雖然是同比增長的，但漲幅（1.70%）低于2017年（11.44%）、2018年（12.55%）。在2021年、2022年，中國對疫情的控制比其他國家要好，且擁有相對完整的供應(yīng)鏈，因而中國出口規(guī)模大增。2021年貿(mào)易總額同比增長29.81%，2022年相比2021年的高基數(shù)也增長了4.40%。2023年，受全球整體貿(mào)易規(guī)模下降和貿(mào)易摩擦日益增多的影響，中國貿(mào)易總額同比下降5.91%，略低于2021年水平，與2017年相比還是增長了44.55%。2024年1月-5月，貿(mào)易總額2.46萬億美元，同比增長2.77%。

圖2：2005年-2024年中國對外貿(mào)易總額及同比增速

注：2024年數(shù)據(jù)截至5月底。資料來源：CEIC

圖3是2005年至2023年不同經(jīng)濟體占全球?qū)ν赓Q(mào)易份額。從占全球貿(mào)易份額來看，貿(mào)易戰(zhàn)并沒有阻滯中國的上升趨勢。在2020年、2021年，由于新冠疫情影響，中國占全球貿(mào)易份額一度超過13%，2022年降到12.39%，而2023年與2022年持平。此外，越南、墨西哥等新興市場所占份額在增長。從2017年到2023年，中國、越南、墨西哥占比分別提高了0.86%、0.29%、0.17%，而日本、歐盟、韓國、美國分別降低了0.71%、0.51%、0.29%、0.26%。

圖3：2005年-2023年不同經(jīng)濟體占全球?qū)ν赓Q(mào)易份額

資料來源：WTO

2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)后，中國與美歐日韓等發(fā)達經(jīng)濟體的貿(mào)易有所下降，但與東盟（特別是越南）、俄羅斯、墨西哥等新興經(jīng)濟體的貿(mào)易增加了。中國對外貿(mào)易規(guī)模在2022年達歷史最高，近兩年雖有所下降，仍保持高水平。不過，隨著貿(mào)易摩擦日益增多，中國對外貿(mào)易很難像2014年以前一樣持續(xù)增長。

中美間直接貿(mào)易減少

圖4是2005年至2024年不同經(jīng)濟體在中國出口所占份額。2012年至2022年，美國都是中國出口最大目的地。2017年，美國占中國出口的18.99%；2018年，不少廠家為規(guī)避關(guān)稅而突擊出口，占比上升至19.18%；相應(yīng)地，2019年，美國占中國出口份額下降到了16.73%。2020年至2022年，美國仍是中國出口最大目的地，但所占份額逐年下降。

圖4：2005年-2024年不同經(jīng)濟體在中國出口所占份額

資料來源：CEIC。2024年數(shù)據(jù)截至5月底

從2017年到2024年，美國、歐盟、日本、韓國所占份額分別降低5.00%、1.81%、1.64%、0.26%；東盟、越南、俄羅斯、墨西哥所占份額分別提高4.47%、1.47%、1.09%、0.41%。自2023年起，東盟超過美國成為中國最大出口目的地。

圖5是2005年至2024年中國對外貿(mào)易差額及其同比增長。中國對外貿(mào)易差額經(jīng)歷了兩輪明顯的先下降、后上升的過程。2018年貿(mào)易順差跌到近十年的最低點，但2019年貿(mào)易順差同比增長20%，與貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)前的2017年持平。新冠疫情三年，中國貿(mào)易順差逐年上升，2022年達到創(chuàng)紀錄的8379.28億美元。貿(mào)易順差在2023年、2024年雖然同比小幅下降，但也保持在相對高位。

圖5：2005年-2024年中國對外貿(mào)易差額及同比增長

資料來源：CEIC。2024年數(shù)據(jù)截至5月底

圖6是2005年至2024年中國對不同經(jīng)濟體的貿(mào)易差額。美國、中國香港、歐盟與東盟是中國貿(mào)易順差的前幾大來源地，中國對墨西哥和東盟的貿(mào)易順差在逐步增加。

圖6：2005-2024年中國對不同經(jīng)濟體貿(mào)易差額（單位：10億美元）

資料來源：CEIC。2024年數(shù)據(jù)截至5月底

圖7是2005年至2023年不同經(jīng)濟體在與美國貿(mào)易中所占比例。從2017年到2023年，中國在與美國貿(mào)易中所占份額降低5.07%，而歐盟、墨西哥、越南、韓國、加拿大在與美國貿(mào)易中所占份額分別提高2.87%、1.34%、1.03%、0.47%、0.20%。

圖7：2005年-2023年不同經(jīng)濟體在與美國貿(mào)易中所占份額

資料來源：CEIC

在2015年至2018年，中國是美國最大的貿(mào)易伙伴，自2019年起歐盟取代中國成為美國最大貿(mào)易伙伴。實際上，自2019年起，墨西哥、加拿大與美國貿(mào)易額就超過中美貿(mào)易額，中國從最大貿(mào)易伙伴變成第四大貿(mào)易伙伴，只有在2020年，由于新冠疫情影響，中美貿(mào)易額超過墨西哥、加拿大與美國貿(mào)易額。中國占美國貿(mào)易份額在逐步降低，但又遠高于第五大貿(mào)易伙伴的韓國，預(yù)計在將來很長一段時間中國都會是美國第四大貿(mào)易伙伴。

圖8是2005年至2023年不同經(jīng)濟體在美國進口中所占份額。從2017年到2023年，中國所占份額降低7.74%，歐盟、墨西哥、越南、中國臺灣、加拿大、韓國所占比例分別提高2.40%、2.06%、1.72%、1.03%、0.87%、0.72%，中國失去的份額基本由這些經(jīng)濟體瓜分。

圖8：2005年-2023年不同經(jīng)濟體在美國進口中所占份額

資料來源：CEIC

圖9是美國對不同經(jīng)濟體的貿(mào)易差額。中國、歐盟、墨西哥、越南是美國貿(mào)易逆差的主要來源地。從2018年到2023年，美國對中國的貿(mào)易逆差從4182億美元縮小到2794億美元，而對歐盟、墨西哥、越南的貿(mào)易逆差則呈現(xiàn)擴大的趨勢。

圖9：美國貿(mào)易差額（10億美元）

資料來源：CEIC

總的來說，在中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下，中國到東盟和墨西哥，東盟和墨西哥到美國的轉(zhuǎn)口貿(mào)易呈現(xiàn)出明顯增長的趨勢。

中國企業(yè)走出去

從直接投資的“走出去”看，中資企業(yè)在加速布局東南亞，尤其是越南。中美貿(mào)易戰(zhàn)和新冠疫情強化了外商投資持續(xù)流入越南的趨勢，中國在其中扮演了重要角色，通過對越南和墨西哥的直接投資建廠，以降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品質(zhì)量并拓展海外市場，實現(xiàn)了全球供應(yīng)鏈的多元化布局，規(guī)避美國加征的關(guān)稅和設(shè)置的貿(mào)易壁壘，提高了整體的抗風(fēng)險能力。

圖10是2005年至2023年中國對越南和墨西哥的直接投資金額。在2018年貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)前，中國對越南直接投資就逐年增加，從2014年的4.27億美元增長到了2018年的24.65億美元，2019年更是大幅增加至40.63億美元、增幅65%；2020年至2022年因疫情影響有所下降，2023年又增至44.71億美元。

圖10：2005年-2023年中國對越南、墨西哥直接投資

資料來源：CEIC

從墨西哥的外商直接投資存量數(shù)據(jù)來看，美國占四成，中國僅占1%左右，但中美貿(mào)易摩擦后，中國成為墨西哥增長最快的外商投資來源國。2018年，中國對墨西哥的直接投資比2017年翻了一番，在2022年達到單年最高水平5.7億美元。2023年，中國對墨西哥直接投資新增1.59億美元，存量達到24.52億美元，中國已成為墨西哥第四大外商直接投資來源國。

總的來說，在中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下，中國與美歐日韓等經(jīng)濟體的貿(mào)易在中國對外貿(mào)易中所占份額逐步下降，而中國與東盟、墨西哥等新興經(jīng)濟體的貿(mào)易占比在逐步上升。

為了應(yīng)對美國對中國發(fā)動的貿(mào)易戰(zhàn)，中國一方面規(guī)避貿(mào)易壁壘，另一方面，中國企業(yè)積極出海，到海外直接投資建廠。

美國大選逐步臨近，前總統(tǒng)特朗普在其與現(xiàn)任總統(tǒng)拜登的競選對決中，提出了一系列保護主義貿(mào)易措施，比如對所有進口商品和服務(wù)普遍征收10%的最低基準關(guān)稅。這意味著轉(zhuǎn)口貿(mào)易和出海也不是萬能之策，同樣面臨著貿(mào)易摩擦風(fēng)險。

隨著中國企業(yè)的出海，中國“產(chǎn)業(yè)空心化”風(fēng)險值得警惕。近年來，中國制造業(yè)增加值占GDP的比重持續(xù)走低。2006年，制造業(yè)增加值占GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）比重達到32.5%的峰值，隨后五年在高位徘徊，2011年起逐年降低，2020年降至26.3%，九年時間大幅下降了5.8%。盡管2022年這一比重回升至27.7%，但仍處于多年低位。與美國、德國、日本等全球主要工業(yè)國家在同樣發(fā)展階段相比，中國制造業(yè)占比下降時間更早、速度更快，這可能會引發(fā)產(chǎn)業(yè)“空心化”，削弱中國經(jīng)濟抗風(fēng)險能力和國際競爭力。

（編輯：王延春）