新能源車快速增長，插電混更受歡迎

基于乘聯(lián)會發(fā)布的終端零售數(shù)據(jù)，近幾年新能源乘用車持續(xù)快速增長，今年前4個月仍實現(xiàn)了41.4%的高增長，但也看到純電動車的零售量漸顯疲態(tài)，純電動車滲透率不增反降，而插電混（含增程式，下同）零售銷量仍保持80%的超高速增長，今年前4個月A級及以上市場中插電混的銷量首次超過純電動車。

國內(nèi)乘用車保持良好勢頭

乘聯(lián)會發(fā)布的國內(nèi)乘用車終端銷量顯示，在2017年達到峰值2 371萬輛后，國內(nèi)乘用車零售量在2020年才止跌回穩(wěn)，2021年開始恢復(fù)性增長，2024年前4個月仍保持較好的增長勢頭，同時，也可以看到，燃油車自2017年零售銷量創(chuàng)新高后就一路下滑，今年前4個月的銷量與去年同期基本持平，初步止跌企穩(wěn)。

新能源乘用車高增長

在國家大力支持和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新下，新能源車成本不斷下降、性價比不斷提升，根據(jù)乘聯(lián)會發(fā)布的國內(nèi)乘用車終端銷量，去年和今年仍保持40%左右的高增長，相關(guān)數(shù)據(jù)匯總?cè)缦卤怼?/p>

不同級別車輛的新能源化程度差異很大。A00級微型車已經(jīng)全部純電動化；A0級小型車也接近60%車輛純電動化；超40%的B級及以上中大型車也被新能源車占領(lǐng)，但是占據(jù)近半市場的緊湊型A級車中新能源車占比僅在25%左右。

純電動車滲透率不升反降

根據(jù)乘聯(lián)會發(fā)布的國內(nèi)汽車終端銷量分類數(shù)據(jù)，計算新能源乘用車以及純電動、增程式和真插混占乘用車總銷量的比例，即新能源車滲透率，匯總?cè)缦卤怼?/p>

可以看出新能源乘用車滲透率在持續(xù)上升，今年前4個月升至38.5%，按照今年前4個月的增長趨勢，預(yù)計2024全年新能源乘用車滲透率會高達45%左右。

不過，純電動車銷量漸顯疲態(tài)，2023年純電動車滲透率就上漲乏力，僅上漲了3%，今年前4個月的滲透率不升反降了1.1%。

另一方面，插電混含增程式的滲透率繼續(xù)快速增長，并帶動新能源乘用車的滲透率創(chuàng)新高。隨著比亞迪、吉利、長安、長城、奇瑞、東風、上汽、廣汽等自主品牌，以及通用、大眾、豐田、日產(chǎn)等跨國公司加大插電混的產(chǎn)品研發(fā)投入和市場推廣，預(yù)計今年底插電混滲透率會快速接近、樂觀估計2025年會超過純電動車滲透率。

插電混保持超高速增長

基于乘聯(lián)會發(fā)布的國內(nèi)零售數(shù)據(jù)匯總整理如左表。數(shù)據(jù)顯示，2023年和今年前4個月純電動車的零售銷量增幅都在21%左右，而插電混的增幅都在82%左右，增速遠高于純電動車。

可以看出，在占據(jù)近半銷量的A級車市場，插電混近幾年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2023年開始超過純電車的零售銷量，2024年前4個月領(lǐng)先優(yōu)勢進一步擴大，這主要得益于比亞迪A級插電混的暢銷，包括秦PLUS DMi、宋PLUS DMi、宋Pro DMi、驅(qū)逐艦05 DMi等插電混車型都躋身乘用車零售量前十名，月銷量超2萬臺，其他自主品牌像吉利銀河L6/L7、長安UNI-Z和啟源A05/Q05、五菱星光PHEV、奇瑞風云A8等月銷量2 500～5 500臺，呈現(xiàn)百花齊放局面。

下圖展示了主流的A級及以上大市場，純電動車與插電混近年零售銷量變化情況，可以看到今年前4個月在A級及以上主流市場，插電混零售量首次超過純電動車，實現(xiàn)歷史性突破！

插電混暢銷的四大原因

首先是“可油可電、無憂出行”。插電混既沒有純電動車的里程焦慮和充電焦慮，也沒有燃油車的限行限號擔心，這一點對于家庭第一輛車和商務(wù)接待用車尤為重要，插電混沒有任何使用局限。

其次是更節(jié)能環(huán)保。與純?nèi)加蛙囅啾龋咫娀斓陌l(fā)動機可以平穩(wěn)工作在高效區(qū)，實際饋0e8fcc28dbaedaa841005531334d478a1f131eb37d4df92809f6a0a4f94379fd電油耗可低于4L/100km，目前國內(nèi)自主品牌研發(fā)的串并聯(lián)雙電機插電混比同類燃油車至少節(jié)油30%，特別是常見的城市工況更可以節(jié)油50%；穩(wěn)定運轉(zhuǎn)的發(fā)動機排放的污染物也更易于控制，就是說插電混可以輕松滿足日趨嚴厲的國家減污降碳標準法規(guī)要求，一旦國家實施超低排放標準，帶發(fā)動機的汽車基本都是插電混了。

與純電動車相比，插電混的動力電池容量一般僅為同類純電動車的1/3～1/6，不僅可以節(jié)約大量寶貴的鋰資源，更極大減少了動力電池報廢回收處理帶來的環(huán)保問題。

第三是性價比突出。2023年初比亞迪打出了“油電同價”的旗幟，推出眾多插電混車型的“冠軍版”，最先推出的暢銷家用轎車秦PLUS DMi冠軍版起步價低于10萬元，一舉顛覆了新能源車比油車貴幾萬元的固有印象，比亞迪也因冠軍版暢銷而首度年銷超300萬臺。

今年春節(jié)剛過，比亞迪王炸開局，進一步喊出了“電比油低”的口號，推出插混車型秦PLUS和驅(qū)逐艦05的“榮耀版”，直接降價2萬元，起步價低于8萬元，全面挑戰(zhàn)合資車企固守的A級家用轎車。降價效果也是立竿見影，在新能源化艱難的A級車市場，插電混車型一舉超過燃油車占據(jù)榜首。

與純電動車相比，插電混價格優(yōu)勢更是明顯。我們分別選取了中大型車、中型車和緊湊型車中同時銷售純電動和插電混的車型進行綜合對比，右表列出了其價格和近幾個月的月零售銷量。可以看到中大型車因為電池容量相差較大，整車差價就更明顯，插電混的性價比優(yōu)勢更明顯。

第四點也是最根本的一點就是電池安全。網(wǎng)上不時傳出的新能源車著火視頻不斷撞擊人們的心靈，寧愿買個電池較小的插電混或增程式，而不選大電池的純電動車，是不少謹慎的車主特別是C級豪華車主購車時的真實心態(tài)。最近周鴻祎賣進口豪華油車、買國產(chǎn)新能源車的新聞很熱，他試乘純電MPV時上車就找安全錘，反映的就是這種擔心汽車著火、隨時準備逃生的心態(tài)。

插電混的電池容量較低，插電混不會因為續(xù)航壓力而追求電池能量密度和外觀尺寸極限，可以在車上布置設(shè)計得像燃油車一樣安全可靠，另一方面，插電混的純電續(xù)航目前大多在100～200km，可以滿足絕大多數(shù)車主的日常通勤，并享受到純電驅(qū)動駕駛體驗。因此插電混很好地兼顧純電性能和安全性能。

綜上，在動力電池的能量密度和著火安全性取得革命性的突破應(yīng)用之前，我們分析認為，除了空間較擠的微型車和小型車更適合純電車之外，其他級別的乘用車更適合采用插電混含增程式技術(shù)，對純?nèi)加蛙囘M行轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)汽車產(chǎn)品更節(jié)能環(huán)保、更智能舒適。