貫徹“六個堅持”，推進金融改革

——堅持黨的全面領導，堅定維護黨中央權威和集中統一領導，發揮黨總攬全局、協調各方的領導核心作用，把黨的領導貫穿改革各方面全過程，確保改革始終沿著正確政治方向前進；

——堅持以人民為中心，尊重人民主體地位和首創精神，人民有所呼、改革有所應，做到改革為了人民、改革依靠人民、改革成果由人民共享；

——堅持守正創新，堅持中國特色社會主義不動搖，緊跟時代步伐，順應實踐發展，突出問題導向，在新的起點上推進理論創新、實踐創新、制度創新、文化創新以及其他各方面創新；

——堅持以制度建設為主線，加強頂層設計、總體謀劃，破立并舉、先立后破，筑牢根本制度，完善基本制度，創新重要制度；

——堅持全面依法治國，在法治軌道上深化改革、推進中國式現代化，做到改革和法治相統一，重大改革于法有據、及時把改革成果上升為法律制度；

——堅持系統觀念，處理好經濟和社會、政府和市場、效率和公平、活力和秩序、發展和安全等重大關系，增強改革系統性、整體性、協同性。

2024年7月18日，中國共產黨第二十屆中央委員會第三次全體會議在舉世矚目中落下帷幕，全會通過《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》 （以下簡稱《決定》）?！稕Q定》不僅是中國的焦點，更是世界的焦點，有評論指出：縱觀世界，沒有任何一個國家和政黨，能有這樣的政治氣魄和歷史擔當，敢于大刀闊斧、刀刃向內、自我革命；沒有任何一個國家和政黨，能在這么短時間內推動這么大范圍、這么大規模、這么大力度的改革；也沒有任何一個國家和政黨，能在改革進程中取得這樣的歷史性變革、系統性重塑、整體性重構。

《決定》在論述“進一步全面深化改革的總目標”時這樣說：繼續完善和發展中國特色社會主義制度，推進國家治理體系和治理能力現代化。到二〇三五年，全面建成高水平社會主義市場經濟體制，中國特色社會主義制度更加完善，基本實現國家治理體系和治理能力現代化，基本實現社會主義現代化，為到本世紀中葉全面建成社會主義現代化強國奠定堅實基礎。

要實現如此宏大的目標，離不開強大國家財力和金融支持，更離不開系統集成式的全面深化金融財稅體制機制改革。我們必須清醒地認識到：黨的二十屆三中全會吹響的是新時代改革的號角，要貫徹“六個堅持”原則，推進系統性改革。

金融改革必須遵循“六個堅持”

黨的二十屆三中全會之后，金融系統立即學習貫徹，也從各自角度提出了許多具體的改革策略。需要指出的是：作為重要的分項改革領域，必須遵循“六個堅持”。

堅持黨的全面領導，不僅要求金融業界“堅定維護黨中央權威和集中統一領導，發揮黨總攬全局、協調各方的領導核心作用”，更要不忘初心、牢記使命，“把黨的領導貫穿改革各方面全過程，確保改革始終沿著正確政治方向前進”。

堅持以人民為中心，具體到金融改革，則是要求我們必須做到“人民有所呼、改革有所應”，時刻牢記“改革為了人民、改革依靠人民”，同時要讓人民能夠共享金融改革的成果。

堅持守正創新，具體到金融改革，“守正”就是金融改革始終圍繞服務于實體經濟、服務于科技創新、服務于中小投資者和消費者展開，這是金融創新的前提，也是“緊跟時代步伐，順應實踐發展，突出問題導向”的關鍵所在。新時代的金融創新，是在中國特色金融發展之路上的創新。今年1月16日，習近平總書記在省部級主要領導干部推動金融高質量發展專題研討班開班式上發表重要講話強調指出：“中國特色金融發展之路既遵循現代金融發展的客觀規律，更具有適合我國國情的鮮明特色，與西方金融模式有本質區別。我們要堅定自信，在實踐中繼續探索完善，使這條路越走越寬廣。”

堅持以制度建設為主線，必須大力加強金融改革的“頂層設計、總體謀劃”，本著“破立并舉、先立后破”的客觀要求，“筑牢根本制度，完善基本制度，創新重要制度”。在金融制度建設上，不僅要避免“人家有我們也要有的照抄照搬”，更要防止金融發展背離中國特色社會主義制度，背離金融為實體經濟服務的根本宗旨，而從技術炫耀的角度把中國金融導入空轉套利、零和游戲。

堅持全面依法治國，具體到金融領域，就是要把一切金融行為全部納入監管，在法治軌道上深化金融體制改革，推進符合中國式現代化要求的金融法制，“做到改革和法治相統一，重大改革于法有據、及時把改革成果上升為法律制度”，摒棄違背社會主義立法初衷的金融市場規則，著力構建符合中國特色金融發展之路的金融法治體系。

堅持系統觀念，具體到金融領域則有突出意義。金融運行關乎經濟全局，良好的金融市場態勢關乎全社會的經濟預期和信心，所以，在金融領域“處理好經濟和社會、政府和市場、效率和公平、活力和秩序、發展和安全等重大關系”就顯得特別重要。所以，增強金融改革的“系統性、整體性、協同性”勢在必行。

抓住金融系統性改革的龍頭

無論是構建高水平社會主義市場經濟體制還是推進中國式現代化，中國改革開放所要實現的偉大目標，已經不允許單兵突進的改革方式，而必須講求高度的系統性、整體性和協同性，在高質量的金融改革開放過程中，系統集成尤為重要。

比如在宏觀政策方面，《決定》強調：“必須完善宏觀調控制度體系，統籌推進財稅、金融等重點領域改革，增強宏觀政策取向一致性。”強調“完善國家戰略規劃體系和政策統籌協調機制。構建國家戰略制定和實施機制，加強國家重大戰略深度融合，增強國家戰略宏觀引導、統籌協調功能”。這就要求我們“圍繞實施國家發展規劃、重大戰略促進財政、貨幣、產業、價格、就業等政策協同發力，優化各類增量資源配置和存量結構調整”，同時還要“健全國際宏觀政策協調機制”。如此等等。毋庸置疑，圍繞國家發展規劃和重大戰略，改革和完善各項宏觀政策的協調機制，應當是未來中國經濟體制改革的重中之重，更是推動高水平社會主義市場經濟體制建設，以高質量發展推進中國式現代化的關鍵抓手。

聚焦到深化金融體制改革，《決定》給出了許多方面的具體內容，排在第一位的依然是：“加快完善中央銀行制度，暢通貨幣政策傳導機制。”毫無疑問，貨幣政策之于經濟是管總管全局的宏觀經濟政策，同時也關乎所有金融市場改革的走向，占據著金融改革的龍頭地位。應當認識到，一個好的中央銀行制度，一個暢通的貨幣政策機制，不僅可以推動方方面面的經濟發展，同時也會對金融供給側結構性改革起到決定性作用。

理論上說，如果貨幣政策關注到股票市場之于中國經濟未來的重要意義，并為此更加注重資本流動性的投放，而不是單純關注貨幣市場流動性問題，那中國的金融供給結構就會發生重大轉變。所以，貨幣政策必須率先改革到位。

如何改革到位？央行首先要強化系統性觀念。從現代中央銀行體系看，中央銀行早已不只是“銀行的銀行”，更不僅是“最后貸款人”角色，而是國家宏觀經濟的維護者，是國家總體經濟戰略的推動者，是整體金融市場穩定的促進者。所以，中央銀行實施貨幣政策要有全局意識，以促進發展新質生產力、推動高質量發展為目標，使貨幣政策更加注重金融市場的系統集成，更加注重金融市場的重點建設，更加注重金融市場的功能實效。

尤其是針對“科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”——這五篇大文章，中央銀行的作為不只關乎金融資源向誰傾斜的問題，更應是針對這些重點領域強化股權資本、長期資本，以及資本流動性供給的問題，同時還關乎“完善金融機構定位和治理，健全服務實體經濟的激勵約束機制”。毋庸諱言，無論是央行制度，還是貨幣政策傳導，目前還存在很多問題，這恐怕也是《決定》之所以要求有關各方通過改革“加強對重大戰略、重點領域、薄弱環節的優質金融服務”的關鍵所在。

字少事大的金融法

在《決定》中，“制定金融法”只有五個字，卻是重大事項。長期以來，我國沒有以“金融法”命名的單獨法律，涉及金融類的法律，通常以所涉不同的金融領域命名，比如，中央銀行法、商業銀行法、證券法、期貨法、票據法、保險法、外匯管理法等。

一般而言，各分支金融法律、法規都是具體的規范，其共同特點是：直接調整金融監管關系和金融交易關系。而其他涉及金融關系的法律（如民法等），也能調整金融關系，但都屬于間接調整。所以，非常有必要能有一部金融法，更加宏觀地將所有調節金融關系的法律綜合一起，系統研究，這恐怕才符合金融本身系統化的特點。尤其是從現實金融發展趨勢看，各金融分支領域的行為、業務越發交叉，如果只有金融行業的立法，那會影響金融司法者對一些金融行為分類的判斷。

金融法具有明顯的系統性特征，它調整的關系不是“一對一”的關系，而是“一對多”和“多對一”的關系。由于金融業有“連鎖反應”的特點，所以，金融法對金融業有“牽一發動全身”的系統作用。比如網貸公司，其業務行為屬于小額信貸，屬于銀行監管范疇，但資金來源卻大都來自“不斷滾動的資產證券化”，這又屬于證券監管范疇，如果相關部門各管一段、規則不一，小額信貸就可以把杠桿放大到幾十倍，加大全社會整體金融風險。所以，中國需要一部法律，能夠統一面對所有金融行為，并實施監管和行為約束，這有利于“把所有金融和類金融行為全面納入監管”。

由于金融法是調整金融交易與金融監管關系的法律，所以，它比商法和民法等其他法律更具宏觀調控性。金融法對金融關系中的市場準入、經營范圍、利率及匯率和資格審查等要素進行規范，這些要素均對國民經濟具有直接或間接的影響。所以，金融法對宏觀經濟的調控作用，要比其他法律來得更加直接、更加明顯。

金融法的宏觀調控性還表現在國際層面上。金融法本來具有國別性或地域性，不同國家的金融法存在許多不同。但是，由于金融全球化的發展趨勢，由于國際貨幣基金組織（IMF）和世界貿易組織（WTO）等國際組織積極推行全球金融服務貿易與金融市場開放政策，世界上許多國家，特別是亞洲一些國家的金融法，也越來越多地受到金融全球化的影響，使得許多國家的金融法表現出更多的國際性。

正因如此，《決定》在“制定金融法”之后給出了一段解釋：完善金融監管體系，依法將所有金融活動納入監管，強化監管責任和問責制度，加強中央和地方監管協同。建設安全高效的金融基礎設施，統一金融市場登記托管、結算清算規則制度，建立風險早期糾正硬約束制度，筑牢有效防控系統性風險的金融穩定保障體系。健全金融消費者保護和打擊非法金融活動機制，構建產業資本和金融資本“防火墻”。推動金融高水平開放，穩慎扎實推進人民幣國際化，發展人民幣離岸市場。穩妥推進數字人民幣研發和應用。加快建設上海國際金融中心。“完善準入前國民待遇加負面清單管理模式，支持符合條件的外資機構參與金融業務試點。穩慎拓展金融市場互聯互通，優化合格境外投資者制度。推進自主可控的跨境支付體系建設，強化開放條件下金融安全機制。建立統一的全口徑外債監管體系。積極參與國際金融治理”。

這段解釋，實際都涉及金融法立法需要重點解決的問題。

資本市場改革升格

《決定》將中國資本市場改革發展放在了“健全宏觀經濟治理體系”的章節之下，這是不是說明，資本市場改革關乎國家宏觀治理體系建設？從提出的具體要求看，實際充分體現了“人民有所呼、改革有所應，做到改革為了人民、改革依靠人民、改革成果由人民共享”——中國經濟體制改革“人民觀”。

《決定》再次提出：金融改革要“發展多元股權融資，加快多層次債券市場發展，提高直接融資比重”。與此同時，《決定》要求，資本市場改革要“健全投資和融資相協調的資本市場功能，防風險、強監管，促進資本市場健康穩定發展”。在此總體要求下，《決定》還提出了6項具體的改革事項：其一，要通過改革“支持長期資金入市”；其二，要通過改革“提高上市公司質量，強化上市公司監管和退市制度”；其三，要通過改革“建立增強資本市場內在穩定性長效機制”；其四，要通過改革“完善大股東、實際控制人行為規范約束機制”；其五，要通過改革“完善上市公司分紅激勵約束機制”；其六，要通過改革“健全投資者保護機制”。另外，要求“推動區域性股權市場規則對接、標準統一”。

毫無疑問，無論是總體要求還是具體事項，樁樁件件都是中國資本市場中小投資者熱切期盼的改革內容，應當是鑄就中國資本市場長期健康發展、積極向上的重要動力。

今年4月份，國務院已經印發了《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》（俗稱新“國九條”），已經對中國資本市場改革給出了非常詳盡的總體規劃和具體意見?，F在看，《決定》中對資本市場改革還是著墨不少，對新“國九條”所設內容再次一一點出。為什么會這樣？說明黨中央對資本市場改革發展高度關注。

破解地方財力困局

在全會《決定》的各類改革事項中，財稅體制改革著墨頗多，縱觀全部事項，大致呈現四大特點：第一，強化預算約束；第二，瞄準財力投向；第三，健全直接稅體系；第四，為地方財力減負增收。

在“強化預算約束”方面，《決定》明確要求：“健全預算制度，加強財政資源和預算統籌，把依托行政權力、政府信用、國有資源資產獲取的收入全部納入政府預算管理?！蓖瑫r要“深化零基預算改革。統一預算分配權，提高預算管理統一性、規范性，完善預算公開和監督制度”。另外，要“完善國有資本經營預算和績效評價制度”“完善權責發生制政府綜合財務報告制度”“強化對預算編制和財政政策的宏觀指導”“加強公共服務績效管理，強化事前功能評估”。

在“瞄準財力投向”方面，《決定》明確要求：“強化國家重大戰略任務和基本民生財力保障。”同時，要實施結構性稅收政策，“健全有利于高質量發展、社會公平、市場統一的稅收制度，優化稅制結構。研究同新業態相適應的稅收制度。全面落實稅收法定原則，規范稅收優惠政策，完善對重點領域和關鍵環節支持機制”。

在“健全直接稅體系”方面，《決定》明確要求“健全直接稅體系，完善綜合和分類相結合的個人所得稅制度，規范經營所得、資本所得、財產所得稅收政策，實行勞動性所得統一征稅”，并以此作為“深化稅收征管改革”先立后破的一個重要抓手。

在“為地方財力減負增收”方面，改革事項非常多，《決定》明確要求：建立權責清晰、財力協調、區域均衡的中央和地方財政關系。增加地方自主財力，拓展地方稅源，適當擴大地方稅收管理權限。完善財政轉移支付體系，清理規范專項轉移支付，增加一般性轉移支付，提升市縣財力同事權相匹配程度。建立促進高質量發展轉移支付激勵約束機制。推進消費稅征收環節后移并穩步下劃地方，完善增值稅留抵退稅政策和抵扣鏈條，優化共享稅分享比例。研究把城市維護建設稅、教育費附加、地方教育附加合并為地方附加稅，授權地方在一定幅度內確定具體適用稅率。合理擴大地方政府專項債券支持范圍，適當擴大用作資本金的領域、規模、比例。完善政府債務管理制度，建立全口徑地方債務監測監管體系和防范化解隱性債務風險長效機制，加快地方融資平臺改革轉型。規范非稅收入管理，適當下沉部分非稅收入管理權限，由地方結合實際差別化管理。

此外，為了給地方政府減負，《決定》還要求“適當加強中央事權、提高中央財政支出比例。中央財政事權原則上通過中央本級安排支出，減少委托地方代行的中央財政事權。不得違規要求地方安排配套資金，確需委托地方行使事權的，通過專項轉移支付安排資金”。