商業銀行蓄力賦能新質生產力發展

黨的二十屆三中全會明確了加快形成同新質生產力更相適應的生產關系，促進各類先進生產要素向發展新質生產力集聚的改革方向。加快打造新質生產力旨在提升全要素生產率和經濟增長潛力，是推進高質量發展的重要抓手。從實施路徑來看，新質生產力發展需要企業科技創新、產業創新發展、金融創新服務三箭齊發，關鍵在于推動“科技－產業－金融”高水平循環。

培育新質生產力對金融提出新要求

金融是國民經濟的血脈，是現代經濟的核心。新質生產力發展需要金融強有力的支持，同時對金融支持提出了更高要求。

一是需要更加均衡的金融市場結構。鑒于新質生產力資金需求大、科技創新高風險特性，需要以長期資本金融為主、短期貨幣金融為輔的更加均衡的金融結構，應重點發展股權融資，提高直接融資比例，確?？萍紕撔缕髽I獲得有效融資支持，促進新質生產力發展。

二是需要更加高水平的科技金融體系。更好服務新質生產力要求金融機構優化服務、創新評價體系，通過科技手段精準評估企業創新能力，實現知識產權的信用化與數字化，提高金融服務效率與質量，賦能新質生產力。需充分利用金融科技完善金融基礎設施，搭建大數據、區塊鏈、人工智能等技術平臺，提升金融服務水平。

三是更加健全的風險分擔機制。針對新質生產力發展中的多重風險，需進一步建立健全多層次風險分擔體系，更好利用保險、期貨等金融工具分散風險。政府、企業、金融機構及科研機構應根據不同新質生產力行業和企業發展階段，合理分擔風險，促進科技成果轉化與應用，提升創新效益。

四是更強有力的監管體系。在推動金融科技與新質生產力協同發展的同時，需構建動態、柔性且創新的監管體系，加強跨部門協作，通過穿透式監管為金融創新合規發展保駕護航。支持審慎包容的監管原則，為創新預留空間，有效防范風險，維護市場公平與金融穩定，更好挖掘并驗證創新價值。

商業銀行服務新質生產力大有可為

在培育和發展新質生產力的過程中，金融業責無旁貸，商業銀行能夠也必將發揮重大作用。服務好新質生產力的發展，既是商業銀行支持高質量發展的關鍵著力點，也是實現商業銀行轉型升級的現實需要。

有關部門先后推出涉及專項資金、信用支持、風險分擔等多方面的系列政策支持銀行服務科技創新、加快培育新質生產力。

一是強化貨幣政策工具支持引導。2022年以來，央行先后設立科技創新再貸款和設備更新改造再貸款，額度共計6000億元，截至2023年末兩類再貸款分別拉動信貸5760億元、1570億元。2024年4月，央行接續推出科技創新和技術改造再貸款，額度5000億元，引導金融機構向處于初創期、成長期的科技型中小企業，以及重點領域的數字化、智能化、高端化、綠色化技術改造和設備更新項目提供信貸支持。

二是全面加強社會信用體系建設。2024年6月，國家發展改革委、金融監管總局聯合印發通知，健全全國一體化平臺網絡，提升中小微企業融資便利水平，推動“信易貸”工作由“擴面”向“提質”轉變。

三是加強新質生產力領域的政策引導。2024年1月，國家金融監督管理總局發布《關于加強科技型企業全生命周期金融服務的通知》，從持續深化科技金融組織管理機制建設、形成科技型企業全生命周期金融服務等方面，對商業銀行等金融機構做好科技創新金融服務工作提出具體要求。3月，國家金融監督管理總局指出，銀行業金融機構要圍繞發展新質生產力的要求，聚焦科技創新、“專精特新”和綠色低碳發展，以及重點產業鏈供應鏈上下游、外貿等領域小微企業，健全專業化服務機制。

四是推進盡職免責和風險分擔機制落實落地。小微企業和個體工商戶是社會主義市場經濟的微觀基礎，在推動技術革命性突破、助力實現產業升級、促進全要素生產率顯著提升等方面發揮著基礎性作用，為新質生產力的產生蓄力儲能。2024年8月，金融監管總局頒布實施《關于普惠信貸盡職免責工作的通知》，將盡職免責適用對象擴大至小型微型企業、個體工商戶、小微企業主和農戶等重點領域貸款，細化免責、減責、追責情形，通過切實為基層信貸人員松綁減負助力中小企業信貸融資發展。

服務新質生產力是商業銀行高質量發展的必然選擇。商業銀行服務新質生產力是追求高質量金融服務與金融高質量發展的有機統一。當下，經濟新舊動能轉化，商業銀行正處于新舊信貸需求轉換階段，過去房地產和融資平臺兩大領域貸款占金融機構各項貸款余額的比重高達40%以上，相關領域深度轉型導致的貸款需求缺口需要新興領域的新增融資需求補位。中國銀行業積極支持新質生產力發展的同時，新質生產力融資需求也在有力支撐信貸結構調整，助力商業銀行穿越低利率周期。

商業銀行信貸服務新質生產力

的成效與優化方向

自新質生產力概念提出以來，中國銀行業著力加強相關領域信貸投放，積極支持新質生產力發展，成效顯著。總體來看，人民銀行公開數據顯示，截至2024年8月，高技術制造業中長期貸款余額同比增長13.4%?？萍夹椭行∑髽I貸款余額3.09萬億元，同比增長21.2%?！皩＞匦隆逼髽I貸款余額4.18萬億元，同比增長14.4%。國有大行持續優化信貸結構，促進服務新質生產力加力增效。

同時還需客觀看到商業銀行支持新質生產力仍有進一步優化空間。一是以銀行為主導的金融市場結構下，信貸仍然是企業融資的最主要渠道。新質生產力更加注重技術的創新和升級，具有風險高、投資周期長、抵押物少的特征，但是商業銀行面臨資本金、資產質量、流動性等層面的約束，商業銀行信貸審慎經營原則與促進新質生產力發展的資金需求匹配度相對較低。二是實際資金供需匹配度有待進一步提升。商業銀行服務新質生產力還需加快轉變運營理念、調整有關信貸制度、創新服務模式。針對制造業轉型升級的資金需求，應優化融資結構，增加中長期融資產品供給，以匹配其長期投資與研發需求，促進制造業的可持續發展與新質生產力的長遠布局。三是應加快轉變傳統信貸投放路徑，對民營、小微企業應持續強化支持。過去一段時期，商業銀行信貸偏好于大企業、大工程等能穩定產生現金流的項目，以期獲得穩定可觀盈利。在這種選擇偏好下，一部分商業銀行形成了大客戶發展路徑和服務模式依賴。民營、小微企業融資存在一定程度的隱性壁壘，與國企、大企業在貸款利率、授信額度均存在較大差異，民營企業信貸融資需求受到明顯壓制。新質生產力發展離不開民營企業、小微企業的創新發展，相關信貸融資需求亟待更充分支持。四是風險補償功能需進一步強化。我國已經基本建立科技貸款風險補償制度，但從實踐看仍存在持續運營、規范經營缺陷。風險補償基金主要依賴一次性財政撥款，缺乏后續補充資金規劃和細則。這客觀上導致補償金能夠撬動的信貸資金有限，難以滿足科技企業的資金需求。

商業銀行更好服務新質生產力的政策建議

黨的二十屆三中全會對進一步深化金融體制改革作出重大部署，強調積極發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融，加強對重大戰略、重點領域、薄弱環節的優質金融服務。強化金融服務新質生產力，既需要加快推進金融領域全面改革步伐，持續完善涵蓋銀行信貸、股票市場、債券市場、創業投資等在內的多層次、多元化金融支持體系，著力實現科技—產業—金融的良性互促、深度融合。還需要不斷優化、更好發揮商業銀行支持新質生產力發展的重要作用，帶動優質生產要素向新質生產力領域加快集聚，為強化新質生產力在經濟高質量發展中的引領帶動作用提供堅實銀行信貸支撐。

一是持續優化商業銀行服務新質生產力模式、產品、風控。引導商業銀行轉變運營模式，鼓勵商業銀行通過各種方式和舉措，有效降低信息不對稱性，減少對傳統抵押和擔保方式的依賴。充分發揮科技賦能作用，通過大數據、人工智能、云計算、區塊鏈等先進技術，持續優化和提升對科技企業、中小企業的業務開發與風險控制能力，從而進一步提升金融服務的質量和效率。

二是引導商業銀行開展投貸聯動支持新質生產力。完善投貸聯動制度設計，推動投貸聯動模式普及推廣。優化完善商業銀行投貸聯動業務中股權投資約束的法律法規，建立健全投貸聯動業務的指導細則，設立投貸聯動的市場準入標準，明確監管權責，強化金融機構間的協調配合。研究適度降低商業銀行股權資產的風險權重，提高風險權重增級的時間期限，降低銀行的業務成本。

三是進一步健全新質生產力信貸支持風險補償制度。強化銀政風險分擔，解決金融機構后顧之憂。強化財政協調，建立風險補償和共擔機制，鼓勵支持地方政府創新財政資金利用方式，建立和完善國家政策與地方實踐結合的風險補償基金資金補充制度。完善科技貸款風險補償機制的管理制度和管理機構，為科技型中小企業貸款風險補償機制的建立及運行提供多樣化的服務和有效監管。優化風險補償基金實施細則和操作規程。規范補償程序，簡化前端手續，強化事后追溯等細化設計，免除銀行放貸后顧之憂。

責任編輯：陳希琳