證券公司培育核心競爭力的戰略選擇

[摘 要]在全球金融一體化和市場競爭日益激烈的背景下，證券公司作為資本市場的重要參與者，面臨著前所未有的機遇和挑戰。傳統經紀業務傭金率持續下滑，新興金融科技公司強勢崛起，都對證券公司的生存和發展提出了嚴峻考驗。在如此復雜多變的環境中，如何培育和提升核心競爭力，是每一家證券公司都必須認真思考的戰略課題。

[關鍵詞]證券公司；核心競爭力；培育；戰略應用

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）24-0035-03

黨的二十屆三中全會提出，要“構建同科技創新相適應的科技金融體制，加強對國家重大科技任務和科技型中小企業的金融支持”。一家公司如果想在激烈的市場競爭中取得主動，確保正常有序發展，保持和提升核心競爭力是十分必要的。公司的核心競爭力是公司相對于其他同行業公司特有的優勢因素，這些因素可以是知識、科技、管理甚至資產等，也可以是有形或無形的因素，這些因素或單獨出現或組合出現，具有不易模仿或替代的特性。近年來證券公司經營不力、虧損頻發的情況表明，提升核心競爭力是證券公司亟待解決的問題。

一、證券公司培育核心競爭力的重要性

（一）增強證券公司的市場競爭力

在金融市場中，競爭日趨激烈，證券公司需要通過不斷提升專業能力、加強技術創新和提高服務質量，以贏得客戶的信任。核心競爭力如強大的研究團隊、先進的交易系統、專業的風險管理策略等，能夠使證券公司在市場競爭中脫穎7845328cad357de506eb347259c9ef4e而出，吸引更多的客戶和業務。核心競爭力還可以幫助證券公司在市場波動中保持穩定，增強抗風險能力，從而在競爭中立于不敗之地[ 1 ]。

（二）實現可持續發展

金融市場的變化是快速且復雜的，證券公司需要不斷適應新的市場環境和客戶需求。核心競爭力如持續的創新能力、靈活的業務模式以及高效的管理體系等，能夠幫助證券公司快速響應市場變化，調整戰略方向，保持業務的持續增長；還可以促進證券公司的內部資源優化配置，使其提升運營效率，降低成本，實現長期的財務穩健和可持續發展。

（三）提升證券公司的品牌影響力

在金融市場中，品牌是客戶進行選擇的重要依據，擁有強大核心競爭力的證券公司，能夠提供高質量的服務和產品，贏得客戶的長期信任和支持。這不僅有助于證券公司在市場中建立良好的口碑，而且能夠吸引更多的優質客戶和合作伙伴，擴大市場份額。不僅如此，品牌影響力的提升還可以增強證券公司的市場議價能力，提升其在行業中的地位和話語權[ 2 ]。

（四）應對挑戰的重要保障

當前，隨著金融科技的發展和監管政策的調整，證券公司面臨的市場環境和業務模式都在發生深刻變化。核心競爭力如先進的技術儲備、專業的合規能力，能夠幫助證券公司提前布局，抓住市場機遇，規避潛在風險。尤其是在全球化的背景下，具備強大核心競爭力的證券公司，能夠更好地參與國際競爭，拓展海外市場，實現業務的全球化布局。

二、當前證券公司發展過程中面臨的主要問題

（一）市場競爭日趨激烈

隨著金融市場的開放和多元化，越來越多的金融機構進入證券業務領域，競爭格局日益復雜。傳統證券公司需要應對同行業競爭者的壓力，以及銀行、基金公司、互聯網金融平臺等多方的競爭，這使得證券公司在客戶獲取、市場份額爭奪和服務創新上面臨巨大壓力。同時，互聯網金融的興起也為證券公司帶來了新的挑戰，客戶對便捷、高效、低成本的服務需求日益增長，迫使傳統證券公司加快轉型升級。

（二）監管政策趨嚴

隨著金融市場的波動和風險的增加，全球監管機構對金融行業的監管力度不斷加大。證券公司需要應對更加嚴格的合規要求、更高的資本充足率和更復雜的報告制度，這不僅增加了證券公司的運營成本，而且對其風險管理和內部控制提出了更高要求。監管政策的頻繁調整，也給證券公司的業務規劃和發展戰略帶來了很大的挑戰[ 3 ]。

（三）技術創新帶來的沖擊

金融科技的快速發展正在深刻改變金融行業的運作模式。證券公司需要不斷投入資源進行技術創新，以提升交易效率，降低運營成本，優化客戶服務。但是，技術創新的成本非常高昂，技術更新換代速度快，中小型證券公司往往難以承受。此外，金融科技的應用也對證券公司的技術安全、數據保護和隱私合規提出了新的挑戰，證券公司需要加強技術風險管理和網絡安全防護。

（四）客戶需求多樣化

傳統的標準化服務難以滿足現代投資者的需求，證券公司需要提供更加定制化、差異化的產品和服務。這要求證券公司加強客戶細分，提升客戶關系管理能力，開發更多創新產品，以滿足不同客戶的多元化需求。這也提升了證券公司的運營復雜性，使其增加了服務成本，證券公司需要實施更加精細化的管理和運營。

（五）國際市場環境的不確定性

全球經濟政治形勢的波動、貿易摩擦、地緣政治風險等因素，都會對國際金融市場產生深遠影響。證券公司需要密切關注全球市場動態，及時調整國際化戰略，以應對外部環境的不確定性，這不僅要求證券公司具備強大的市場分析和風險管理能力，而且需要具備國際化的視野和全球化的資源整合能力。

三、證券公司培育核心競爭力的戰略方法

（一）提升研究和分析能力

首先，招聘和培養高素質的研究人才，包括吸引具有豐富經驗和深厚學術背景的分析師、經濟學家和金融專家，提供具有競爭力的薪酬和職業發展機會吸引和留住頂尖人才。同時，制訂內部培訓和職業發展計劃，確保團隊成員不斷更新知識，保持專業技能的先進性。

其次，建立完善的研究體系和方法論，制定標準化的研究流程，包括數據收集、分析方法、報告撰寫和發布等環節，引入先進的數據分析工具和技術，幫助團隊更快速、準確地處理大量市場數據，發現潛在的投資機會和風險[ 4 ]。

最后，加強與高校、研究機構的合作，開展前沿課題研究，獲得最新的研究成果和創新思路。

（二）加強營銷渠道創新

在競爭激烈的證券市場中，營銷渠道的創新是證券公司提升市場份額和客戶忠誠度的關鍵。

一方面，傳統的線下營銷渠道如分銷點和柜臺服務仍然重要，隨著科技的發展和客戶需求的多樣化，這些渠道已經難以滿足新時代的需求。因此，要大力推進線上營銷渠道的開發與應用，建立功能完善的官方網站和移動應用，證券公司可據此為客戶提供便捷的交易、資訊獲取和投資咨詢服務，這種線上渠道不僅擴大了服務的覆蓋面，而且降低了運營成本。

另一方面，社交媒體和電商平臺成為現代營銷的重要平臺，證券公司應在微信、微博等社交平臺上建立官方賬號，與客戶進行實時互動，傳播投資知識，解答疑問，建立品牌信任。

此外，與大型電商平臺合作，提供投資產品和服務，可以擴大市場覆蓋和品牌影響力。但是單純的線上或線下渠道已經不再適合現代市場的需要，還需要構建線上線下一體化的全渠道營銷模式。建立線上線下聯動機制，實現無縫對接。全渠道營銷提升了客戶體驗，還通過數據共享和分析，更好地了解客戶需求，制定個性化的營銷策略[ 5 ]。

（三）提升客戶服務和加強品牌建設

客戶是證券公司最為重要的資產，高質量的客戶服務以及強大的品牌形象，不僅能夠增強客戶的滿意度和忠誠度，而且可以促使公司在激烈的市場競爭中直接脫穎而出，實現長期穩定的可持續發展?；诖?，證券公司應注重對客戶關系的良好維護，為其定制各種服務和產品，盡可能符合客戶的多元化需要。

首先，進行更深層次的市場調研及客戶分析，明確不同客戶群體的需求特點，提供個性化的投資建議和服務方案。針對高凈值客戶，可以提供私人銀行服務，包括資產配置、財富傳承及稅務規劃等；針對普通投資者，可以提供簡單易懂的投資工具和教育培訓，幫助他們更好地了解和參與市場。

其次，建立完善的客戶服務體系和投訴處理機制，一般情況下，客戶服務體系應涉及從開戶、交易到售后咨詢的全過程。例如，可以開通24小時在線客服熱線、提供多渠道的咨詢服務、定期舉辦客戶活動等，進一步增強客戶的參與感，提高其滿意度。同時，應健全投訴處理機制，設立專門的客戶投訴處理部門，制定明確的處理流程和標準，及時回應和解決客戶的問題。

在此過程中，還應加強品牌建設，借助品牌故事、市場營銷和公共關系等手段提升品牌知名度和美譽度，提升客戶對品牌的信任度和忠誠度。可以選擇公司的發展歷程、公司文化和社會責任等方面，講述品牌的價值觀和使命，讓客戶感受到品牌的溫度和情感連接。市場營銷和公共關系則是品牌傳播的重要手段，證券公司可以發揮出廣告宣傳、社交媒體、行業活動、合作伙伴關系等多種渠道的作用，從根本上提升品牌的曝光度和影響力，樹立良好的市場形象。

（四）優化風險管理體系

首先，通過市場分析和預測，評估市場風險的大小和影響，采取相應的對沖措施。信用風險是指交易對手違約或信用評級下降導致的損失，證券公司應建立嚴格的信用評估體系，對客戶和交易對手進行風險評級，采取適當的信用風險緩釋措施。操作風險涉及內部流程、人員、系統或外部事件導致的損失，證券公司需要建立健全的內部控制體系，確保業務操作的準確性和合規性。流動性風險是指公司無法及時滿足現金流需求的風險。為了應對流動性風險，證券公司應保持充足的流動資產，建立流動性管理框架，確保在不同市場條件下都能維持穩定的現金流[ 6 ]。

其次，引入先進的風險管理工具和技術，提高風險識別、評估和控制的能力。使用VaR模型可以量化市場風險，幫助公司了解在一定置信水平下可能的最大損失；壓力測試和情景分析則是評估公司在極端市場條件下的風險承受能力的重要工具，模擬不同市場情景下的風險暴露，公司可以制定相應的風險管理策略，提前做好應對準備。同時，金融科技的發展也為風險管理帶來了新機遇，大數據分析、機器學習和人工智能等技術可以幫助公司更快速、準確地識別和評估風險，提升風險管理的效率和效果。

此外，還應加強內部控制和合規管理，確保業務運營的合法合規，防范內部操作風險。證券公司要建立完善的內部控制體系，確保各項業務活動在規定的范圍內進行。合規管理可確保公司業務操作符合相關法律法規和行業標準的要求。證券公司應設立專門的合規部門，負責監督和檢查各項業務活動的合規性，及時發現和糾正不合規行為，防范潛在的法律風險和聲譽風險。

（五）差異化發展和特色化經營舉措

在當前同質化嚴重的證券市場中，差異化發展和特色化經營是證券公司脫穎而出的關鍵手段。通過開發獨特的服務和產品，證券公司能夠吸引特定客戶群體，提升品牌競爭力。

首先，細分市場和精準定位，證券公司應深入分析市場和客戶需求，識別不同客戶群體的投資偏好和風險承受能力。針對高凈值客戶、專業投資者和普通投資者，分別提供定制化的投資產品和咨詢服務。通過細分市場，證券公司可以更精準地滿足客戶需求，提高市場份額和客戶忠誠度。

其次，創新產品和服務的開發，證券公司應不斷推出符合市場要求的新產品，如綠色金融產品、量化投資策略和智能投顧服務等，這些創新產品不僅能為客戶提供獨特的投資機會，而且能通過技術手段提升服務效率，增強客戶體驗。

此外，特色化經營的具體舉措還包括建設專業化的團隊和平臺。通過組建專業的研究團隊和投資顧問團隊，提供深度市場分析和個性化投資建議，增強公司的專業形象。搭建線上和線下的綜合服務平臺，實現交易、投資咨詢和客戶服務的一體化，提升服務質量和客戶滿意度。

（六）依托資源進行特色化和專業化發展

深度服務國家金融戰略，切實履行信義義務，堅守業務本源，堅定不移進行“投行+”業務模式，做大做強做精投行這一特色主干業務，逐步完善公司業務資格，逐步實現差異化、特色化、多元化經營。

結合自身稟賦和競爭優勢，聚焦關鍵領域，在“穩中求進”的工作總基調下，扎根基層、深耕發展，從團隊建設、業務發力、項目儲備等維度進行大刀闊斧的建設，持續發力債權類融資業務，引金融“活水”潤澤實體經濟。

四、結語

培育核心競爭力是證券公司實現可持續發展的必由之路，面對新的機遇和挑戰，證券公司必須轉變發展理念，創新發展模式，提升服務水平，加強合規風控，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地，實現自身價值和社會價值的雙提升。

參考文獻：

[1]閆璐莎.基于主題挖掘的國內上市券商戰略布局及發展趨勢研究[D].上海財經大學，2022.

[2]孫瀟.國際金融危機下證券公司價值增值研究[J].管理觀察，2018（04）：142-143.

[3]宋丹丹.基于結構方程模型的中國證券公司核心競爭力影響因素研究[D].山東大學，2015.

[4]王建忠.G證券公司投資銀行業務競爭策略研究[D].哈爾濱工業大學，2022.

[5]譚楚丹.直面中小銀行自營理財壓降“危與機”券商資管著力打造自身核心競爭力[N].證券時報，2024-08-22（A05）.

[6]周尚伃.兩年蛻變誠通證券服務國資央企核心能力已初步形成[N].證券日報，2024-08-03（B01）.