多管齊下鞏固香港優勢，建設領先國際金融中心

香港的金融體系與國際金融中心建設

金融體系的穩定與安全，是香港金融業持續發展的根基。香港國際金融中心在考驗中成長，我們成功應對了1998年亞洲金融危機和2008年全球金融危機，即使在過去幾年經歷了諸多考驗，包括2019年本地社會動蕩、新冠疫情及其連帶的挑戰，我們的金融穩定絲毫未受動搖，金融市場持續穩健高效運作，貨幣制度和銀行體系展現韌性，聯系匯率制度一直運行有序，深得市場和社會的肯定與信任，銀行的資本充足率和流動性均遠高于國際標準的要求。在做好金融安全穩定工作的同時，近年來我們也扎實推進、拓展相關領域，聚焦境內外金融市場、綠色金融、科技金融等。

香港國際金融中心的獨特之處在于“背靠祖國、面向全球”，這使得我們的金融市場可以承擔獨特的橋梁角色。得益于緊密的兩地金融市場聯系，不少在香港營運的國際金融機構和投資者可以立足香港，把握國家金融開放和經濟發展所帶來的機遇。其中最為成功和矚目的制度安排就是香港“獨此一家”的互聯互通機制，該機制推出十年以來不斷擴容優化，由早期的股票、債券市場，延伸至近年的跨境理財、風險管理工具等多個金融領域。這些安排深得國際投資者的歡迎，讓海外機構能有效便捷地配置內地金融市場的資產，也促進了國家金融市場的對外開放。

依托高度市場化、國際化、規范化的市場環境以及在多個金融領域的傳統優勢，香港的金融市場匯聚了來自全球各地的參與者。比如，全數29家全球系統重要性銀行（G-SIBs）均在香港經營業務，全球規模最大的100家銀行中的70多家在港運營。香港是亞洲規模最大的跨境私人財富管理和對沖基金中心，第二大私募基金樞紐，香港的股票、債券、外匯市場也穩居亞洲前列。

香港是全球離岸人民幣業務樞紐，擁有全球最大的離岸人民幣資金池，處理全球70%以上的離岸人民幣支付。內地貨物貿易跨境結算中，使用人民幣的比例近年明顯躍升，達到接近三成的新高。與此同時，經香港處理的人民幣貿易結算支付也逐年增長，并于2023年達到11.7萬億元，按年增長25%。融資業務方面，人民幣貸款余額2023年底超過4000億元，按年上升130%。而在香港的點心債發行規模2023年超過7800億元，按年上升18%；2024年增長動力持續，上半年發行規模超過4600億元，按年上升28%。這些數據有力地說明，香港作為離岸人民幣業務樞紐的優勢所在，香港可以與內地聯手推動人民幣在貿易結算、對外實體經濟活動中實現更廣泛的應用，這也印證了香港離岸人民幣業務樞紐的發展進程，與人民幣走向國際的步伐高度一致，互為補充。

在綠色金融領域，香港積極配合國家“雙碳”目標，同時在區內乃至全球范圍內的低碳轉型金融中發揮引領作用。資本市場方面，香港的綠色金融市場在亞太區居領先地位。2023年，在香港發行的綠色和可持續債務總額超過500億美元；亞洲超過三分之一規模的國際綠色和可持續債券經香港安排發行，居亞洲首位。香港是內地機構進行境外綠色融資的首選地，香港綠債市場超過八成的發行量來自內地機構，銀行的綠色貸款對象也有很大一部分是內地企業，近年來深圳市、海南省和廣東省政府先后在香港成功發行綠債。標準方面，近期我們制定了本地可持續金融分類目錄，與內地的及歐盟的目標相接軌，展現出香港地區在促進內地和海外地區市場綠色資金融通方面的重要作用。

香港積極推動金融科技發展

推動科技創新發展和建設“以科技為本”的金融基建，是香港作為國際金融中心的重要驅動力。近年來我們在推動金融科技發展方面力爭走在國際前沿。其中重要的舉措包括：

央行數字貨幣（CBDC）項目進展良好。香港金管局聯同人民銀行與多家央行以及國際清算銀行共同開發的跨境貨幣橋（mBridge），目的是要根本性地解決跨境支付速度慢、成本高等長期存在的痛點，在支付領域更好地服務實體經濟。貨幣橋目前已進入最簡單可行產品（Minimum Viable Product）階段，未來我們期望能將其更廣泛地應用于區域金融合作上。

促進代幣化技術的廣泛應用。2024年8月，香港金管局宣布推出Ensemble項目沙盒，與業界共同探索代幣化資產的用例。首階段試驗聚焦固定收益和投資基金、流動性管理、綠色和可持續金融，及貿易和供應鏈融資四大主題。香港特區政府此前也兩度成功發行代幣化綠色債券，引領金融科技在債券發行的創新與應用，為市場提供示范作用。

進一步推進金融數據基建發展。在金融數據基建方面，“商業數據通”兩年前正式推出以來，便利參與銀行更精準快速地做出貸款決定。我們正研究將“商業數據通”與內地數據平臺連接的可能性，讓兩地中小企業能夠更容易取得銀行融資，也讓香港能夠更深度地參與金融支持國家實體經濟的進程。

積極參與國際監管合作。在對外方面，香港金管局積極參與國際監管合作，例如參加包括國際清算銀行（BIS）、金融穩定理事會（FSB）、東亞及太平洋地區中央銀行會議（EMEAP）、東盟+3等國際機構及多邊組織，以促進全球和區域金融穩定及市場發展。與此同時，我們致力于拓展和深化海外網絡，例如通過每年舉辦“國際金融領袖投資峰會”，從而讓國際金融機構和投資者更及時地掌握內地和香港的市場動態。我們也積極加強與東盟、中東等重點地區在央行機構、金融業界層面的交流，探索和推動金融市場的合作。

2024年7月召開的黨的二十屆三中全會指出“發揮‘一國兩制’制度優勢，鞏固提升香港國際金融、航運、貿易中心地位”，明確了國家賦予香港經濟金融發展的期望，充分反映國家高度重視香港金融業的發展。2023年10月召開的中央金融工作會議也明確支持香港鞏固提升國際金融中心地位。我們多管齊下鞏固香港優勢，既對國家高水平對外開放和高質量發展做出貢獻，也為海外市場參與者提供更多發展空間和機遇。

（余偉文為香港金融管理局總裁。責任編輯/王茅）