用好信托賬戶，服務信托業健康發展

我國信托賬戶體系建立于2003年，在從無到有、從有到多的發展歷程中逐步完善，奠定了中國金融信托與財富管理事業發展的技術保障基礎，對金融改革、服務發展和信托業進步具有重要意義。

信托賬戶是指受托人簽訂信托文件或者承諾信托后在銀行或其他機構開立的信托專用賬戶（以下簡稱信托賬戶）。我國信托服務從1912年到1999年，從未建立受托人為每一個信托在銀行單獨開立賬戶的制度。1999年信托業風險暴露，資產質量不好的信托公司無法承受短時間客戶集中提存而發生債務糾紛，導致公司賬戶被司法凍結且大部分為多家法院交叉凍結、重復凍結。短時間里信托業風險快速傳染，多數公司告急、損失異常加劇、危害疊加放大，金融穩定、社會穩定面臨嚴峻挑戰。在此背景下，國務院、最高法院、各地人民政府、監管部門果斷采取有力措施，及時化解風險，保障了信托整頓的成功。信托財產與受托人的其他財產混同的風險惡果，突然之間用集中爆發的真實模樣一次性教育了所有人：信托財產是獨立財產、信托賬戶要單獨開立，這對信托財產安全、信托公司安全、金融系統安全具有重要意義。

2002年信托整頓后，中國人民銀行立即開始了信托賬戶體系建設工作。為客戶開一個賬戶，今天看來是一件非常簡單平常的事情，但在金融信息技術比較落后的20年前遇到的困難復雜浩繁。然而，1999年的風險教訓讓所有人統一了認識，“信托財產要獨立D20CNIpKAstTqu6lQCg/SE6/K5YItYqZMpf2AD8PS7E=，一個信托需要對應一個賬戶”的理念得到高度認同，央行、財政、稅務、外匯，信托、銀行、證券、保險，會計、科技、清算、登記等各有關單位在政策法規、會計制度、系統建設、技術調整、業務運行、合規監管等方面協調合作、大力推進，經過兩年緊張工作，這項復雜的系統工程順利完成，2003年信托賬戶體系啟動、實現平穩運行；以后在證券、登記、慈善等其他財產管理活動中陸續有了新的賬戶形態，為規范信托服務與加強信托監管提供了便利條件。

信托賬戶功能

信托賬戶的設立手續很簡單，它具有多種功能：

第一，清晰記錄財產現狀。信托賬戶因其運行規律而能夠準確記錄信托財產的進入、支出和余額，客觀中立的銀行賬戶系統形成財產流動的透明準確的信息，使所有相關方都能夠通過查賬、對賬、信息披露等方式清晰了解財產狀況。

第二，準確實施財產管理。受托人能將信托財產進行零散資金的集中管理運用或大額資金分散靈活支出，依據信托賬戶開展便利的存款、貸款、投資等操作，提高資金使用效率。

第三，正確核算財產價值。信托賬戶通過匯總賬戶財產的運行實現精確的財產計量與核算，為受托人和賬戶使用人提供可靠的決策支持，有助于開展財產的管理活動。

第四，完整存留財務痕跡。所有信托財產變動、信托賬戶與普通賬戶的往來等都會在賬戶上留下痕跡，透明的信息管理可以有效防止財務遺漏、差錯，維護信托財產的安全。

第五，合法隔離風險。在法律上，信托具有隔離風險的功能，單獨的賬戶是實現功能的重要方法。信托賬戶只允許信托財產進出與核算。當發生與本信托無關的經濟糾紛，可以依據信托賬戶和信托公司的賬務信息對抗不合理的司法凍結，保障信托財產正常運行。

第六，監督受托管理活動。對信托賬戶有監管權力的人很多，他們通過賬戶所在的監管銀行，對信托賬戶的活動與業績進行監督，確保受托人按照信托文件的要求開展財產管理、發生信托財產支出、計量管理業績等。

第七，便利財產清算轉移。當一個信托結束或者變更受托人需要信托清算時，要以信托賬戶為基準，確保所有賬目、賬戶對齊，結束管理活動等。

信托賬戶制度建立后，信托公司認真執行制度，根據基本制度各自制定符合實際情況的具體辦法和嚴格的內部控制規則及賬戶使用、資金結算紀律；商業銀行為信托服務運行、托管賬戶的監管付出了長期的努力；依托賬戶系統，各有關監管機關實施了便捷的日常監管，提高了監管效率。總的來看，我國信托賬戶制度與技術系統建設取得了成功，為20多年信托業高速發展提供了堅實的技術保障。

關于信托賬戶制度如何與時俱進進一步完善的思考

隨著我國經濟發展、社會財富管理需求擴大，信托服務將持續發展，信托賬戶制度與信息系統需要持續創新進步。現行管理制度是2003年中國人民銀行頒布的《關于信托投資公司人民幣銀行結算賬戶開立和使用有關事項的通知》（銀發〔2003〕232號）。制定這個制度的指導思想是維護信托業安全和信托交易秩序；同時，也根據“分業經營、分業監管”的政策對信托賬戶開立、使用、銷戶、監管做了嚴格規定。比如制度規定，信托賬戶的開立人、存款人只能是信托公司，開立賬戶要附有關的信托文件等。隨著金融改革深入，營業信托增加信托種類、受托類型，慈善信托和民事信托逐步進入日常生活，信托賬戶制度也要與時俱進。從實踐看，需要完善的內容包括：

一是服務新型信托的賬戶管理制度。如慈善組織慈善信托、自然人或普通法人受托的遺囑信托、決策能力受損者支持信托、普通機構受托的物業信托、預付款信托，開發、治理、慈善類土地信托，普通民事信托等陸續出現，要按照新型信托、受托人、財產形態、業務需求完善管理制度。

二是根據配套制度完善賬戶功能。如隨著我國信托業配套制度逐步健全，信托賬戶將可能在信托稅制、信托登記、信托監管、信托財產繼承等方面承擔新的功能。

三是為信托發展提供賬戶服務。依托便捷化賬戶系統，數字化信托活動將逐步出現，如依托賬戶設立的賬戶型集合信托、中小型家庭信托，個人信托賬戶管理、聯合資助型慈善信托賬戶管理，等等。

總體來說，信托賬戶因其功能而成為信托與財富管理服務的重要組成，堅持改革和創新，信托賬戶制度才能不斷鑄牢保障基礎，承擔起服務發展、保護信托財產、公共財產、公眾財產安全的職能，在保障金融穩定、維護金融秩序、防范金融風險、規范財富管理行為中發揮關鍵性、基礎性作用。信托賬戶的使用人、服務人、監管人和其他相關人應該更好地按照建設金融強國的目標，適應國家、社會財富管理變化的需要，為促進信托業高質量發展、向社會提供更加周全、更加便捷的服務，為中國式現代化建設、民族財富安全發揮積極的作用。

（高傳捷為原銀監會非銀部主任。五礦國際信托有限公司董事會秘書、財務總監劉雁，京都律師事務所高級合伙人柏高原，中國對外經濟貿易信托有限公司家族財富事業部北京業務一部業務總監譚婧對本文亦有貢獻。責任編輯/秦婷）