上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因與對(duì)策研究

［摘 要］隨著資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，上市公司的財(cái)務(wù)舞弊事件日益增多，這種現(xiàn)象不僅擾亂了市場(chǎng)秩序，還嚴(yán)重?fù)p害了投資者的權(quán)益。基于此，文章首先闡述上市公司財(cái)務(wù)舞弊的特征，然后分析其背后的動(dòng)機(jī)，進(jìn)而詳細(xì)分析這些行為給市場(chǎng)和投資者帶來的危害，最后從多個(gè)角度提出應(yīng)對(duì)和防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊的措施，如加大監(jiān)管和處罰力度、增強(qiáng)審計(jì)人員的專業(yè)能力等，以有效遏制并減少上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象。

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)舞弊；上市公司；GONE理論

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2024.18.008

［中圖分類號(hào)］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1673-0194（2024）18-00-03

0 引 言

上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)范化發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。投資者希望了解上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，以便作出正確的投資決策。上市公司財(cái)務(wù)信息資料的真實(shí)性和可靠性，是調(diào)節(jié)投資市場(chǎng)環(huán)境的基礎(chǔ)。基于此，上市公司向公眾披露真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息是尤為重要的［1］。但通過對(duì)近幾年上市公司財(cái)務(wù)造假案例的分析，不難發(fā)現(xiàn)部分國(guó)內(nèi)上市公司借助多元化的方式，人為地“包裝”自己的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力，出具不真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，導(dǎo)致投資者對(duì)該上市公司出現(xiàn)錯(cuò)誤的認(rèn)知，作出錯(cuò)誤的投資決策。如果不能及時(shí)規(guī)避和遏制財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，勢(shì)必會(huì)影響國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)發(fā)展的穩(wěn)定性，也會(huì)影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)性和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可

持續(xù)性。

1 上市公司財(cái)務(wù)舞弊特征

通過對(duì)我國(guó)近年來上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行歸納分析，可以看出國(guó)內(nèi)企業(yè)在會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)上相對(duì)自由，加之企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理行為增多，這些因素共同為財(cái)務(wù)舞弊提供了土壤［2］。對(duì)近幾年財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行分析總結(jié)可知，上市公司財(cái)務(wù)舞弊主要有以下幾個(gè)特征：①多樣性。從財(cái)務(wù)舞弊人員的身份來看，可以將上市公司財(cái)務(wù)舞弊劃分為會(huì)計(jì)舞弊和管理舞弊兩種；從舞弊者和組織實(shí)體之間的關(guān)系來看，可以將上市公司財(cái)務(wù)舞弊劃分為第三方串通的舞弊、企業(yè)內(nèi)部舞弊和外部舞弊。②隱蔽性。為了完成公司的經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)，有些上市公司會(huì)計(jì)人員會(huì)在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)“有意”地采取一些造假行為，其中包括篡改企業(yè)有關(guān)會(huì)計(jì)憑證，故意重復(fù)報(bào)銷發(fā)票等；之后，通過會(huì)計(jì)憑證銷毀和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等方式來完成對(duì)會(huì)計(jì)舞弊行為的掩蓋。這些都使得企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊具有很強(qiáng)的隱蔽性，很難在審核企業(yè)的基本業(yè)務(wù)時(shí)被發(fā)現(xiàn)。③危害性。財(cái)務(wù)舞弊對(duì)公司和投資者都會(huì)造成嚴(yán)重的危害。首先，財(cái)務(wù)舞弊會(huì)使上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真，導(dǎo)致投資者無法準(zhǔn)確評(píng)估公司的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致投資者的利益受損；其次，上市公司財(cái)務(wù)舞弊會(huì)扭曲市場(chǎng)秩序，導(dǎo)致市場(chǎng)資源配置不合理，影響市場(chǎng)的公平性、公正性和透明度；最后，一旦財(cái)務(wù)舞弊被揭露，將嚴(yán)重?fù)p害上市公司的聲譽(yù)，進(jìn)而影響公司未來的業(yè)務(wù)發(fā)展能力和融資能力。

2 基于GONE理論的上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析

（1）貪婪（Greed）。上市公司財(cái)務(wù)舞弊者的行為動(dòng)機(jī)之一便是貪婪。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)之父亞當(dāng)·斯密（Adam Smith）的“經(jīng)濟(jì)人”理念，人類天生具備對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的追求。一些企業(yè)管理者或員工由于個(gè)人私利的驅(qū)使，追求快速獲取財(cái)務(wù)利益，可能會(huì)通過夸大企業(yè)業(yè)績(jī)、虛構(gòu)交易等手段實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊。在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，貪婪往往受到激勵(lì)機(jī)制不完善、監(jiān)管不嚴(yán)格等因素的影響。例如，由于市場(chǎng)環(huán)境的特定因素，一些中介機(jī)構(gòu)能夠從保薦成功的企業(yè)上市中撈取巨額的傭金收益，這導(dǎo)致投行過于專注短期業(yè)績(jī)，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)管理和社會(huì)責(zé)任；審計(jì)和法律顧問機(jī)構(gòu)同樣也可能因?yàn)樽陨淼睦妫湃我恍┥鲜泄镜钠墼p行為，導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊事件發(fā)生。

（2）機(jī)會(huì)（Opportunity）。上市公司財(cái)務(wù)舞弊的另一個(gè)動(dòng)機(jī)是機(jī)會(huì)。監(jiān)管制度相對(duì)滯后、內(nèi)部控制機(jī)制不完善、審計(jì)不嚴(yán)格等因素為上市公司財(cái)務(wù)舞弊提供了更多便利和可能性，使得企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊時(shí)有更多的機(jī)會(huì)。這種機(jī)會(huì)為上市公司管理者提供了實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的空間和條件，從而使得違規(guī)行為更容易發(fā)生。從外部角度看，舞弊機(jī)會(huì)主要體現(xiàn)為監(jiān)管制度相對(duì)滯后和審計(jì)不夠嚴(yán)格。監(jiān)管制度相對(duì)滯后意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法規(guī)和政策跟不上市場(chǎng)的發(fā)展變化，無法及時(shí)有效地監(jiān)督和約束企業(yè)的行為。審計(jì)不夠嚴(yán)格表現(xiàn)為審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表審核不夠深入和嚴(yán)格，容易忽略或放過潛在的財(cái)務(wù)舞弊行為。從內(nèi)部角度看，舞弊機(jī)會(huì)主要體現(xiàn)為內(nèi)部控制機(jī)制不完善。內(nèi)部控制機(jī)制不完善意味著企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的監(jiān)督和管理機(jī)制，管理者可以更容易地逃避監(jiān)管。這些因素共同為上市公司管理者提供了更多操作空間和機(jī)會(huì)，使得他們更容易進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊［3］。

（3）需求（Need）。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的情況下，上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因還包括企業(yè)面臨的需求壓力。在當(dāng)今競(jìng)爭(zhēng)激烈的商業(yè)環(huán)境下，上市公司常常面臨著來自各方面的壓力，如業(yè)績(jī)提升、投資者期望、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等。這些需求壓力可能會(huì)導(dǎo)致上市公司管理層感到迫切需要展現(xiàn)出良好的財(cái)務(wù)狀況，以達(dá)到股東、投資者和其他利益相關(guān)方的期望。為了應(yīng)對(duì)這些需求壓力，一些上市公司可能會(huì)通過不當(dāng)手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，以“美化”財(cái)務(wù)報(bào)表，掩蓋公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況。管理層可能會(huì)選擇夸大收入、減少成本、操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)等手段來實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)的利益最大化。這種行為可能是為了維持公司聲譽(yù)、吸引投資者、提高股價(jià)或者避免財(cái)務(wù)危機(jī)等，不僅損害了公司的聲譽(yù)，還可能對(duì)投資者和市場(chǎng)造成嚴(yán)重的

損失。

（4）暴露（Exposure）。暴露也是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的一個(gè)重要推動(dòng)因素。所謂暴露，指的是上市公司財(cái)務(wù)舞弊被揭露的可能性和可能面臨的處罰。在我國(guó)的一些上市公司中，財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生往往是通過采用系統(tǒng)化手段來實(shí)現(xiàn)，而高度系統(tǒng)化和復(fù)雜性的手段使得舞弊行為難以被揭穿，即使是經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)機(jī)構(gòu)和專業(yè)的監(jiān)管部門，在使用傳統(tǒng)的審計(jì)和監(jiān)管方法時(shí)也難以有效地發(fā)現(xiàn)這些舞弊行為。在這種情況下，上市公司可能會(huì)因?yàn)樽约旱牟划?dāng)行為不太可能被外部發(fā)現(xiàn)，而更加大膽地進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。如果暴露的風(fēng)險(xiǎn)較小，或者相關(guān)處罰手段不足以起到威懾作用，那么上市公司的管理層可能會(huì)認(rèn)為做出這些非法行為的潛在收益超過被發(fā)現(xiàn)時(shí)的潛在損失。

3 上市公司財(cái)務(wù)舞弊的危害

①財(cái)務(wù)舞弊會(huì)嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益。上市公司的股價(jià)很大程度上依賴其財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性是投資者作出投資決策的基礎(chǔ)。一旦上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表被發(fā)現(xiàn)存在造假現(xiàn)象，投資者對(duì)該公司的信任將會(huì)瓦解，公司股價(jià)可能暴跌，給投資者帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。②財(cái)務(wù)舞弊給上市公司的信譽(yù)和市場(chǎng)形象帶來嚴(yán)重影響。一旦舞弊行為被揭露，公眾對(duì)公司的整體印象將大打折扣，公司的商業(yè)信譽(yù)會(huì)受到嚴(yán)重?fù)p害。這種負(fù)面影響會(huì)影響公司未來的融資和業(yè)務(wù)發(fā)展，甚至可能導(dǎo)致合作伙伴流失和市場(chǎng)地位下降。③財(cái)務(wù)舞弊可能導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)制扭曲。上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通常被作為行業(yè)內(nèi)其他公司比較和評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。如果這些數(shù)據(jù)被操縱，將無法正確反映市場(chǎng)的真實(shí)狀況，進(jìn)而影響到整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展，損害公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。④財(cái)務(wù)舞弊會(huì)破壞整個(gè)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性。資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性依賴信息的透明度和真實(shí)性。財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象如果普遍存在，將會(huì)降低整個(gè)市場(chǎng)的透明度，增強(qiáng)市場(chǎng)運(yùn)行的不確定性，影響投資者的信心，最終可能引發(fā)更嚴(yán)重的市場(chǎng)動(dòng)蕩。

4 上市公司財(cái)務(wù)舞弊的對(duì)策

4.1 完善法律制度，加大監(jiān)管和處罰力度

在當(dāng)前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題日益突出的情況下，完善法律制度、加大監(jiān)管和處罰力度顯得尤為重要。首先，應(yīng)當(dāng)修訂和完善相關(guān)法律法規(guī)，明確上市公司財(cái)務(wù)舞弊的定義和相關(guān)處罰措施。這樣可以為監(jiān)管部門提供更明確的法律依據(jù)，有利于加強(qiáng)對(duì)公司違規(guī)行為的打擊。其次，需要加大監(jiān)管力度，建立健全監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)行為的監(jiān)督。通過加強(qiáng)監(jiān)管，有關(guān)部門可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止公司舞弊行為，有效維護(hù)市場(chǎng)秩序和公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。最后，應(yīng)當(dāng)加大處罰力度，對(duì)涉嫌財(cái)務(wù)舞弊的個(gè)人和機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，形成強(qiáng)有力的震懾效應(yīng)，提高公司舞弊成本。綜上，完善法律制度，加大監(jiān)管和處罰力度，可以有效遏制上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為，促進(jìn)公司健康發(fā)展，維護(hù)市場(chǎng)秩序穩(wěn)定［4］。

4.2 審查和評(píng)價(jià)上市公司的內(nèi)控制度

在落實(shí)上市公司審計(jì)監(jiān)督的過程中，要做好對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度的審查和評(píng)估。審計(jì)人員需要通過合理的檢查，對(duì)上市公司各個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，以便發(fā)現(xiàn)其在會(huì)計(jì)工作中可能存在的造假情況［5］。以下是審查和評(píng)價(jià)上市公司內(nèi)部控制制度的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)：是否有明確的書面制度和管理標(biāo)準(zhǔn)，是否建立和維護(hù)了合理的授權(quán)機(jī)制，是否設(shè)計(jì)了資產(chǎn)管控措施，管理層是否有獲取真實(shí)信息的渠道，控制環(huán)境是否適當(dāng)，是否制定了規(guī)避企業(yè)內(nèi)部造假的相關(guān)措施。

4.3 增強(qiáng)審計(jì)人員的專業(yè)能力

增強(qiáng)審計(jì)人員的專業(yè)能力是提升審計(jì)質(zhì)量的關(guān)鍵，也是揭示上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的重要手段［6］。首先，審計(jì)人員提升專業(yè)能力需要基于扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)。審計(jì)人員應(yīng)不斷更新自身的會(huì)計(jì)、審計(jì)及相關(guān)法律法規(guī)知識(shí)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)經(jīng)環(huán)境和政策要求。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，審計(jì)人員還需要掌握大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用技能，以便更有效地處理大量審計(jì)數(shù)據(jù)，提高審計(jì)工作的效率。其次，增強(qiáng)審計(jì)人員的專業(yè)能力還需要培養(yǎng)其嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度和良好的職業(yè)道德。審計(jì)工作的準(zhǔn)確性和公正性要求極高，審計(jì)人員應(yīng)具備客觀的審計(jì)精神，嚴(yán)格遵守職業(yè)道德規(guī)范，公平公正地進(jìn)行審計(jì)判斷，以強(qiáng)化社會(huì)公眾對(duì)審計(jì)結(jié)果的信任。最后，有效的溝通技巧也是審計(jì)人員必須掌握的專業(yè)技能之一［7-8］。審計(jì)過程中，審計(jì)人員需要與被審計(jì)單位的不同層級(jí)人員進(jìn)行溝通，以清晰、準(zhǔn)確地傳達(dá)審計(jì)需求和審計(jì)結(jié)果，這不僅有助于提高審計(jì)效率，還能提高被審計(jì)單位對(duì)審計(jì)過程的接受度。

4.4 設(shè)計(jì)有針對(duì)性的審計(jì)程序，嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)程序

在快速變化的市場(chǎng)環(huán)境中，審計(jì)作為確保財(cái)務(wù)信息可靠性和準(zhǔn)確性的重要工具，對(duì)防范財(cái)務(wù)舞弊行為具有重要作用。為了有效防范財(cái)務(wù)舞弊等風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)具有針對(duì)性的審計(jì)程序并嚴(yán)格執(zhí)行這些程序顯得至關(guān)重要。首先，應(yīng)根據(jù)上市公司具體情況和風(fēng)險(xiǎn)特征設(shè)計(jì)針對(duì)性的審計(jì)程序。審計(jì)師需要深入了解上市公司的業(yè)務(wù)模式、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度等，以確定可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和弱點(diǎn)。通過充分了解上市公司的運(yùn)營(yíng)情況，審計(jì)師能夠有針對(duì)性地設(shè)計(jì)審計(jì)程序，確保審計(jì)工作的有效性和全面性。其次，嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)程序是確保審計(jì)質(zhì)量和效果的關(guān)鍵。審計(jì)師應(yīng)按照預(yù)先設(shè)計(jì)的審計(jì)程序和計(jì)劃，有條不紊地開展審計(jì)工作。在執(zhí)行審計(jì)程序的過程中，審計(jì)師需要保持獨(dú)立、客觀和專業(yè)的態(tài)度，不受外部干擾，確保審計(jì)工作的獨(dú)立性和客觀性。同時(shí)，審計(jì)師之間還應(yīng)及時(shí)溝通和協(xié)作，以提高審計(jì)效率，增強(qiáng)審計(jì)結(jié)果的準(zhǔn)確性［9-10］。

5 結(jié)束語

上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題十分嚴(yán)重，對(duì)投資者和整個(gè)市場(chǎng)都會(huì)造成負(fù)面影響。為了有效處理和預(yù)防這種行為，審計(jì)機(jī)構(gòu)要積極采取應(yīng)對(duì)措施。審計(jì)師通過全面審查財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和內(nèi)部控制制度，能夠發(fā)現(xiàn)上市公司潛在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的對(duì)策。此外，增強(qiáng)審計(jì)人員的專業(yè)能力，以及設(shè)計(jì)并嚴(yán)格執(zhí)行有針對(duì)性的審計(jì)程序，也是有效的手段。除此之外，國(guó)家層面需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，加大對(duì)上市公司違規(guī)行為的處罰力度，確保違規(guī)者受到應(yīng)有的懲罰。同時(shí)，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)建立更加嚴(yán)格和有效的受托責(zé)任制度，加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)督和約束，防止其出現(xiàn)任何違規(guī)行為。只有通過這些措施的全面實(shí)施，才能減少上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為，有效維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者的權(quán)益，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展。

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［收稿日期］2024-03-29