供應鏈金融數字化轉型研究

［摘 要］進入數字經濟時代，供應鏈金融正在進行數字化轉型。文章首先梳理了供應鏈金融的發展歷程和當前數字技術賦能其發展的現狀，其次分析了當前供應鏈金融數字化轉型遇到的難題，并提出相應的解決策略，旨在為供應鏈金融加快數字化轉型提供參考。

［關鍵詞］供應鏈金融；數字化轉型；數字經濟

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2024.18.057

［中圖分類號］F832；F49 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2024）18-0-03

1 供應鏈金融發展現狀

回顧供應鏈金融的發展歷程可知，其經歷了1.0到3.0的發展階段。1.0時期屬于“1+N”的單一業務模式，金融機構以供應鏈中核心企業的信用狀況為基礎，為其供應鏈上下游的中小企業提供一系列融資服務。2.0時期，雖然仍為“1+N”的業務模式，但隨著互聯網飛速發展，商業銀行科技實力的不斷提升，業務可實現線上辦理，業務辦理效率得到極大提升。到了3.0時期，隨著區塊鏈、大數據等新興技術的應用，金融機構深度融入核心企業和其上下游客戶組成的產業鏈供應鏈體系中，開始形成產業生態圈，商業模式也由“1+N”的模式開始向產業生態圈“N+N”的3.0模式過渡，該模式不是單純的線下轉線上，而是通過搭建互聯網平臺將供應鏈各參與方深度連接，核心企業的信用狀況不再是金融機構最為看重的考量指標，金融機構可以對物流、資金流、商流、信息流等數據進行交叉比對，直接對有資金需求的企業依“數”授信，實現由商業活動驅動金融服務，在降低信用風險的同時，極大提高了服務質效，實現產融結合。

在國家有關政策指導下，我國數字化供應鏈金融服務平臺蓬勃發展，其本質是發揮了3.0模式下數字化供應鏈金融具備的“穩、快、靈、優”四點優勢?！胺€”即通過區塊鏈技術實現核心企業應付債務的確權，使之具備支付流通的屬性，精確打通傳統產業鏈內資金流轉的“最后一公里”?！翱臁奔春诵钠髽I可根據業務發展實際需求，在授信額度內，在線上自主簽發可拆分、可流轉、可融資的電子付款承諾函，持有電子付款承諾函的企業可以通過平臺流轉或申請融資。“靈”即與傳統的銀票結算模式相比，持有人可隨時根據經營需要，自主選擇將電子付款承諾函合并、拆分，靈活安排結算金額，向上游企業支付流轉?！皟灐奔赐ㄟ^電子付款承諾函流轉，減輕核心企業的支付壓力，彌補核心企業資金缺口，減少企業有息債務，減輕中小微企業資金壓力［1］。

2 供應鏈金融數字化轉型面臨的困難

2.1 產業數字化發展面臨多條鴻溝

實現數字化供應鏈金融的前提條件之一是實現產業數字化。目前，產業數字化發展面臨多條鴻溝。一是數字化供應鏈金融發展面臨“信息流鴻溝”。互聯網大型企業、核心供應鏈企業、商業銀行的科技能力相對較強，資金規模較大，發展數字化供應鏈金融具備一定優勢。但是，產業鏈和供應鏈上下游的中小企業的信息化、數字化程度較低，信息流差距過大，難以融合。二是數字化供應鏈金融發展面臨“資金流鴻溝”。在產業鏈和供應鏈上的支付結算、貸款融資等資金流主要依靠銀行、第三方支付公司、大型互聯網公司等。然而，不同銀行之間、銀行與支付公司之間、銀行與非銀行機構之間的資金流信息都比較孤立，這就導致資金流信息的分割。三是數字化供應鏈金融發展面臨“物流鴻溝”。在物流行業，基于物聯網的硬件投入更大、軟件開發要求更高，大多數中小企業囿于資金匱乏、科技水平低等，數字化程度低，加之行業內企業眾多、小而分散，同時物流信息數字化的標準規范尚未建立，物流信息難以實現共享［2］。

2.2 銀行數字化轉型存在諸多短板

銀行在數字化供應鏈金融服務中常常扮演最大資金方的角色，但當前商業銀行自身數字化建設存在諸多短板。一是授信風控理念存在短板。商業銀行在數字化供應鏈金融領域主要依托財務、經營、行業等要素進行風險評估和控制，沒有真正轉變觀念，即主要依托物流、商流、資金流、信息流進行數據風險控制，難以實現場景化營銷、數字化風控。二是傳統運營模式存在短板。當前，很多商業銀行都遵循“總行-分行-支行-網點”的四級運行組織結構，在傳統信貸業務中，授信主體與放款主體大多為同一客戶時能夠滿足實際需要，但數字化供應鏈金融服務的特點就是授信主體是核心企業，實際放款主體卻是核心企業上下游的中小微企業，而這些企業大多分處異地，導致銀行運營成本倍增和服務效率降低，難以滿足中小微企業“短頻快”的資金需求。三是金融科技存在短板。商業銀行數字化轉型和業務發展的深度融合還不夠，即便大力進行數字化轉型，也只是將“線下業務”轉化為“線上辦理”，而不是真正意義上的流程和機制改革，數字化轉型成效不明顯。各家銀行提供的數字化供應鏈金融服務大同小異，而每個顧客的業務規模和業務模式各不相同，目前商業銀行所提供的供應鏈金融產品和服務無法滿足顧客個性化的需求。

2.3 信息數據質量不滿足發展需要

推動數字化供應鏈金融發展的底層動力是信息數據，然而，現階段各個行業的產業鏈、供應鏈數字化進程比較緩慢，信息數據質量難以滿足發展需要。一是數據質量未明確統一標準。數據是否真實、合規、客觀等涉及數據質量的評判標準缺乏，在數據的傳輸過程中，數據的真實性、合法性、客觀性等缺少判斷依據，各個參與者都要反復驗證數據，極大影響了效率。二是數據運營未建立統一規范。數據的使用和運營涉及加工方、使用方、存儲方、擁有方。在數據使用過程中，如何傳輸、定義安全、選擇交互方式，以及數據的格式和公開級別等問題，并沒有一個完全統一的執行標準。不同的參與方對同一種數據會使用不同的命名，取值范圍也不同，甚至業務含義都不一致。這就會造成同義不同名、同名不同義的情況，導致溝通交流成本增加，降低數據運營效率。三是數據共享難。這既有客觀因素，也有主觀因素?？陀^上，由于各個參與方的數據存儲結構不一致，分布在多個系統的不同數據，沒有統一的標準，無法關聯整合和分析，影響不同參與方之間的數據共享。主觀上，大多機構都將數據作為戰略性資源，不愿意主動共享數據，部分數據還具有一定敏感性，共享可能產生風險［3］。

2.4 金融監管面臨內外部雙重挑戰

從外部監管環境看，數字化供應鏈金融與傳統模式相比，服務的企業數量更多、分布范圍更廣、信用等級差距更大。且供應鏈金融具備高度關聯性，風險產生后的連帶蔓延效應強，這對風險預警、風險防范、風險處置等都提出了更高的要求。同時，數字化供應鏈金融中廣泛運用了大數據、云計算、區塊鏈等技術，而現在尚處于對這些新興技術的研究階段，這些新興技術本身是否存在缺陷、風險等還不明確。這些新興技術應用在供應鏈金融場景中是否具有潛在風險有待監管部門持續關注。從監管環境內部看，數字化供應鏈金融業務在國內尚處于起步階段，監管部門和監管對象都不夠明確，數字化供應鏈金融業務中的參與主體大多是非持牌機構，但它們的很多業務卻帶有金融屬性或是為商業銀行提供服務，相關監管存在盲區。同時，缺乏系統性的監管機制，亟待金融監管部門根據實際情況加強監管，盡早建立科學合理的監督體系。

3 供應鏈金融數字化轉型的建議

3.1 企業方面

現階段，大型企業數字化水平相對較高，而很多中小企業的數字化建設仍處于起步階段，為加強企業數字化建設要做到以下幾點。一是各企業要提高認識水平。不僅為了業務需要，還要站在建設數字中國的高度來思考，深刻認識到數字化轉型和企業發展乃至數字中國建設是密不可分的整體，強化數字化轉型和業務的融合思想，強化技術和業務協同發展的理念。二是做好數字化程度評估。各企業要圍繞企業經營管理現狀、數字化基礎水平、內外部轉型資源等開展數字化評估，并明確數字化轉型優先順序，目前最重要的是要積極地與其他參與方合作，共同完成供應鏈金融方面數字化模塊的開發與應用。三是融入供應鏈生態。中小企業應加強與第三方專業金融科技公司合作，根據本企業特點選擇合適的數字化轉型策略；積極對接產業鏈供應鏈核心企業、行業龍頭企業、產業集群等生態資源，基于供應鏈上下游需求深化協作［4］。

3.2 商業銀行方面

一是建立適應數字化發展要求的風控體系。一方面，隨著供應鏈金融數字化轉型，必然對風控體系建設提出更高要求，商業銀行要加強對產業鏈整體風險的管控，對核心企業實行白名單動態管理，防范其引發整條供應鏈上下游產生蔓延性風險。另一方面，發揮數據賦能風控的優勢，外部數據引入和存量數據挖潛同步發力，從客戶準入、授信核額、用途管控到貸后監控，對供應鏈金融進行全面賦能，建立各類第三方合作平臺的準入審核機制和動態評估機制，加強對合作平臺的準入管理。二是建立適應數字化發展要求的運營架構。數字化供應鏈金融離不開數字化運營的支撐保障，商業銀行在發展數字化供應鏈金融時，組織架構可以借鑒目前銀行業內認可的“一點輻射全國”的模式，即在商業銀行總部層面組建數字化供應鏈金融服務中心，一攬子解決分支行層面各自為政、異地業務等問題。統一構建數字化供應鏈金融的業務處理系統，對內整合全行數據資源、連接核心系統、信貸系統等業務管理系統，統一接收客戶來自第三方平臺或行內平臺的業務申請，統一做好核心企業認定準入、系統開發對接、合作方案設計、授信審批放款等工作，簡化分支行工作內容，引導一線客戶經理將工作重心放到客戶服務上。三是建立適應數字化發展要求的開放場景。金融機構推動供應鏈金融數字化轉型，就要轉變單打獨斗的思維方式，以開放理念主動融入供應鏈金融發展生態。商業銀行可以開放若干接口，將平臺各個服務功能進行組件化開發，建設若干模塊的場景，以便后續在與不同客戶合作時，能夠更快地調整系統功能，滿足客戶個性化的需求。

3.3 數據治理方面

數據是數字化供應鏈金融發展的基礎，應當從規范數據標準、提升運營效率、推進數據共享3個方面開展數據治理工作。一是規范數據標準。供應鏈金融行業層面應當構建一套完整的數據標準體系，滿足數字化供應鏈金融建設的需要，通過數據標準化推動增強業務規范性，提高數據對業務的支持度，為數據在不同參與主體間高效流轉奠定基礎。二是提升數據運營質效。推動供應鏈交易數據與金融機構共享的流程、接口、使用、安全等數字信息管理技術標準建設。建立一套各大金融機構之間的相互認可的電子證書相關規范，提高企業在供應鏈金融方面的支付方式的網絡化、數字化程度。制定供應鏈金融產品標準，健全金融支持創新機制。三是推動數據共享。在資金流方面，監管機構應當建立跨行資金流動信息共享平臺，通過資金流動信息確保貿易背景真實。在物流方面，頭部物流運輸企業應當加強信息共享，在貨物的實時監控、在線第三方監管、動態抵質押等方面豐富數據維度。在商流方面，數字化供應鏈金融服務平臺要強化與鏈上企業（尤其是核心企業）的數據直聯，依托企業核驗訂單信息，進而驗證企業貿易、生產經營真實情況。

3.4 金融監管方面

金融創新呼喚監管創新，應當從以下3個維度加強數字化供應鏈金融監管。一是完善供應鏈金融監管體制。建議由國家金融監督管理總局承擔監管職能，組建專業的監管隊伍，引導數字化供應鏈金融良性發展，同時把這一領域中的非持牌主體納入金融監管范疇。現階段，應盡快啟動對存量供應鏈金融市場和市場參與者的全面排查，為后續納入統一監管作準備。進一步規范供應鏈金融創新機制，構建數字化供應鏈金融服務平臺運營企業的市場準入機制，規范電子債權憑證業務規則，建立健全信息披露機制，提高電子債權憑證的業務透明度。二是加強數字化供應鏈金融基礎設施建設。應建立物流信息公共服務平臺，整合重點物流樞紐、物流園區、物流倉儲企業的物流倉儲數據，提高物流信息化水平，加強物流信息共享，為供應鏈金融發展提供基礎信息支持。推動應收賬款信息共享，鼓勵各供應鏈金融服務平臺互聯互通，建立應收賬款信息共享交換標準，打破“信息孤島”，擴大融資覆蓋面，提升供應鏈金融數字化水平。三是持續關注新技術在數字化供應鏈金融領域的應用。定期對大數據、區塊鏈、云計算等前沿科技進行風險評估，構建其在供應鏈金融領域的運用標準；應對金融科技公司建立評估跟蹤機制，推動建設行業數字安全體系，為產業數字化轉型提供保障［5］。

主要參考文獻

［1］楊立文.運用前沿科技促進供應鏈金融數字化發展的機遇、挑戰和對策研究［J］.金融科技時代，2022（7）：36-42.

［2］王靜.數字化供應鏈金融生態系統推動產融協同發展研究［J］.新金融，2022（10）：39-46.

［3］高旸.供應鏈金融數字化轉型問題研究［J］.商業會計，2021（19）：110-113.

［4］陸岷峰.企業數字化與數字供應鏈金融融合發展研究

［J］.會計之友，2022（22）：2-9.

［5］宋效軍，張曉晴.關于構建數字化供應鏈金融共享平臺的思考［J］.銀行家，2020（12）：47-50.

［收稿日期］2024-04-12

［作者簡介］侯汪鑫（1995— ），男，土家族，貴州貴陽

人，經濟師，主要研究方向：經濟金融。