多元化融資模式在國(guó)企中的應(yīng)用

國(guó)企作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展和提高競(jìng)爭(zhēng)力的過(guò)程當(dāng)中面臨日益繁雜的融資考驗(yàn)。傳統(tǒng)融資模式早已無(wú)法滿足國(guó)企多元化的資金需求，因而探討和執(zhí)行多樣化融資模式成為擺在國(guó)企眼前的重要問(wèn)題。文中致力于深入分析多樣化融資模式在國(guó)企中的運(yùn)用狀況，從股權(quán)融資、債券融資、銀行貸款等多個(gè)角度展開(kāi)分析，并探討在其中存有的考驗(yàn)及解決措施。根據(jù)對(duì)多樣化融資模式的探索，致力于為國(guó)企給予更加靈活、高效率的融資渠道，促使其健康發(fā)展。

多元化融資模式概述

多元化融資的概念和特點(diǎn) 多元化融資是指企業(yè)通過(guò)多種渠道和方式來(lái)獲取資金，包括股權(quán)融資、債券融資、銀行貸款、自籌資金等多種形式。這類融資方式相較于傳統(tǒng)單一融資模式更為形式多樣，有助于減少企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，提升融資效率，并且能夠滿足不同資金需求的要求。

多元化融資的特點(diǎn)在于多元性和綜合型。企業(yè)可以根據(jù)自身情況和市場(chǎng)情況選擇適合自己的融資模式，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的多元化；與此同時(shí)，多元化融資也能有效分散融資風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的融資可持續(xù)性。

國(guó)企融資的現(xiàn)狀和問(wèn)題 國(guó)企作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)不可或缺的一部分，融資一直是其發(fā)展過(guò)程中遭遇的關(guān)鍵問(wèn)題。傳統(tǒng)上，國(guó)企依賴于銀行借款和政府補(bǔ)貼來(lái)獲得資金，但是這種單一的融資模式已經(jīng)難以適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求和轉(zhuǎn)變。

國(guó)企融資存在的不足包含：因?yàn)閲?guó)有企業(yè)在融資過(guò)程中一般面臨較高的貸款利率或融資成本，造成企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重，減少了獲利能力。高成本的融資模式嚴(yán)重影響企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展。傳統(tǒng)融資模式往往需要的時(shí)間比較長(zhǎng)，造成融資周期時(shí)間變長(zhǎng)，沒(méi)法滿足企業(yè)融資需求，嚴(yán)重影響企業(yè)的穩(wěn)定性和應(yīng)變能力。國(guó)企一般依靠傳統(tǒng)融資方式，如銀行借款和股票發(fā)行，欠缺多樣化的融資渠道。融資方式的狹小阻礙了企業(yè)獲得資金的路徑，讓企業(yè)很容易受到外部環(huán)境波動(dòng)的影響。

多元化融資對(duì)國(guó)企的意義 最先，多元化融資能夠幫助國(guó)有企業(yè)降低融資利率，提升融資效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。次之，多元化融資能夠拓展融資渠道，多元化融資渠道，提高企業(yè)的資產(chǎn)熟練運(yùn)用水平。最主要的是，多元化融資有利于國(guó)企實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

多元化融資模式在國(guó)企中的應(yīng)用

股權(quán)融資 發(fā)售A股和H股：國(guó)企也可以在境內(nèi)和境外證券市場(chǎng)發(fā)售A股和H股，來(lái)獲得股權(quán)融資。A股指的是在中國(guó)地區(qū)上市交易的股票，而H股指的是在香港等海外銷售市場(chǎng)上市的中國(guó)企業(yè)股票。根據(jù)A股和H股發(fā)行，國(guó)企可以向國(guó)內(nèi)外投資人募資，擴(kuò)張企業(yè)股東基礎(chǔ)，提高企業(yè)知名度，提高企業(yè)綜合實(shí)力。

增發(fā)股份：國(guó)企還可以通過(guò)增發(fā)股份去進(jìn)行股權(quán)融資，進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的股本規(guī)模。增發(fā)股份就是指企業(yè)為現(xiàn)有股東或特定對(duì)象增發(fā)新股，募資用于企業(yè)發(fā)展或其他具體項(xiàng)目。

債券融資 國(guó)有企業(yè)通過(guò)公開(kāi)發(fā)行債券來(lái)獲得債券融資。在資本市場(chǎng)上，通過(guò)公開(kāi)發(fā)行的方式，國(guó)企向廣大投資者發(fā)行債券，募集說(shuō)明書中約定按照發(fā)行利率和發(fā)行期限按期支付利息和本金。債券作為一種固定收益專用工具，受到許多投資者的青睞，尤其是對(duì)于股票投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的投資者來(lái)說(shuō)，債券投資具備較為穩(wěn)定的收益和相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)性。

除去公開(kāi)發(fā)行的方式，國(guó)企也可以選擇通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行債券的方式，以獲得債券融資。私募債券發(fā)售更加高效，也可以根據(jù)特定需求條件制定出發(fā)售計(jì)劃方案，滿足客戶的資金需求。私募債券一般面對(duì)投資者，具有一定的定制性和靈活性，適宜一些特定的融資目的和場(chǎng)景。

銀行貸款 國(guó)有企業(yè)通過(guò)和銀行商議，得到不同形式的借款，國(guó)企能夠向銀行申請(qǐng)信用貸款，根據(jù)客戶資信情況和償還能力得到貸款額。信用貸款一般沒(méi)有具體的質(zhì)押物或擔(dān)保物，但是需要國(guó)企提供相關(guān)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息，以評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)企能夠提供具有價(jià)值的財(cái)產(chǎn)作為抵押物，給銀行辦理抵押貸款。質(zhì)押貸款的額度往往與抵押物的使用價(jià)值有關(guān)，并且如果國(guó)企不能按時(shí)償還借款，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)利賣掉質(zhì)押物來(lái)取回借款。

其他融資方式 租賃資金是一種常見(jiàn)的多元化融資方式，國(guó)企可以通過(guò)租賃獲得所需設(shè)備、機(jī)器或房地產(chǎn)等資產(chǎn)的使用權(quán)，同時(shí)支付租金作為資金成本。

國(guó)企能夠吸引外界投資者進(jìn)行項(xiàng)目投資，以引進(jìn)外部投資與資源來(lái)支撐企業(yè)的發(fā)展。主要包括戰(zhàn)略投資、股權(quán)投資等形式。根據(jù)與投資者協(xié)作，國(guó)企能夠獲得資金、技術(shù)、渠道等方面的支持，助推企業(yè)的多樣化發(fā)展。

國(guó)有企業(yè)通過(guò)開(kāi)設(shè)集合信托來(lái)獲得資金。信托融資是指由特殊資產(chǎn)或項(xiàng)目交由信托企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，由信托企業(yè)通過(guò)給投資者發(fā)行信托產(chǎn)品來(lái)籌資。

國(guó)企可以通過(guò)應(yīng)收賬款融資來(lái)快速獲得資產(chǎn)。根據(jù)向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，國(guó)企能夠獲得資金使用，提升資金周轉(zhuǎn)率，減少資金使用成本，進(jìn)而適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理發(fā)展趨勢(shì)。

國(guó)有企業(yè)能通過(guò)貼現(xiàn)來(lái)獲得短期融資適用。將應(yīng)收款轉(zhuǎn)化成商業(yè)承兌匯票，并且通過(guò)銀行或者是金融企業(yè)開(kāi)展匯兌，能夠徹底解決企業(yè)融資需求，而且相對(duì)性成本低。

國(guó)企在實(shí)施進(jìn)出口貿(mào)易時(shí)，能夠通過(guò)各種國(guó)際貿(mào)易融資專用工具，如信用證融資、保理融資等滿足融資需求，減少資金風(fēng)險(xiǎn)。這種融資模式幫助企業(yè)拓展海外市場(chǎng)，提高競(jìng)爭(zhēng)力。這些融資模式能夠幫助國(guó)企多元化融資模式，緩解單一融資風(fēng)險(xiǎn)。

在選擇適合自己的融資模式時(shí)，國(guó)企必須根據(jù)自身需求、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等多種因素進(jìn)行綜合評(píng)估，保證融資模式與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相符合，并合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

多元化融資模式實(shí)施中的挑戰(zhàn)與對(duì)策

法律法規(guī)和政策環(huán)境 最先，不同種類的融資可能會(huì)受到不同類型的法律法規(guī)約束，如股權(quán)融資、債權(quán)融資、并購(gòu)重組等都需要遵守不同類型的法律法規(guī)，增強(qiáng)了企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)認(rèn)知和遵循難度；次之，監(jiān)管環(huán)境的不斷變化也幫國(guó)企增添了不確定性和考驗(yàn)，還需要不斷優(yōu)化融資策略以更好地適應(yīng)政策規(guī)定。

國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立更專業(yè)的法律法規(guī)精英團(tuán)隊(duì)或是與專業(yè)的律師顧問(wèn)協(xié)作，梳理和解讀各類法律法規(guī)和政策，提供相關(guān)法律法規(guī)意見(jiàn)與建議，保證融資活動(dòng)符合法律規(guī)定。建立和完善相關(guān)法律法規(guī)監(jiān)測(cè)機(jī)制，高度關(guān)注各類有關(guān)法規(guī)和政策的趨勢(shì)變化，立即進(jìn)行探討與分析，及時(shí)糾正融資策略以更好地適應(yīng)政策規(guī)定。

應(yīng)對(duì)監(jiān)管環(huán)境的不斷變化，國(guó)有企業(yè)必須適時(shí)調(diào)整融資策略，根據(jù)最新的政策規(guī)定做出調(diào)整，保證融資活動(dòng)的順利進(jìn)行。

內(nèi)外部監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制 多元化融資模式的實(shí)行將面臨一系列內(nèi)外部監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制方面的挑戰(zhàn)。首先，不同種類的融資可能造成資產(chǎn)錯(cuò)誤操作、資金流向等諸多問(wèn)題，增強(qiáng)了內(nèi)部審計(jì)和指導(dǎo)難度；次之，在多元化融資模式下，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型和水平就會(huì)更加復(fù)雜而多元化，必須更高效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制機(jī)制；與此同時(shí)，企業(yè)在實(shí)施多元化融資活動(dòng)的時(shí)候需要與不同的監(jiān)督機(jī)構(gòu)相處，將面臨監(jiān)管政策的經(jīng)常改變和不確定性。

國(guó)有企業(yè)理應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，保證資金分配合規(guī)管理、安全透明，并建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)多元化融資活動(dòng)可能面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位鑒別、評(píng)價(jià)和控制。建立和完善內(nèi)部控制，包含財(cái)務(wù)內(nèi)部控制、合規(guī)內(nèi)部控制等，明確各類融資活動(dòng)的執(zhí)行流程、責(zé)任單位和人員，規(guī)范企業(yè)運(yùn)作方式，預(yù)防各種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。主動(dòng)與相關(guān)監(jiān)管部門保持聯(lián)系，及時(shí)掌握管控政策的變化及要求，保證融資活動(dòng)合乎監(jiān)管要求，避免因?yàn)檫`規(guī)操作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。不斷完善風(fēng)險(xiǎn)信息公開(kāi)和外部環(huán)境協(xié)調(diào)機(jī)制，及時(shí)與外部環(huán)境相關(guān)者公布融資活動(dòng)中出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，與相關(guān)方進(jìn)行有效溝通和組織協(xié)調(diào)，共同面對(duì)困難和挑戰(zhàn)。建立不斷的風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)融資活動(dòng)中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)糾正風(fēng)險(xiǎn)管理策略的實(shí)施措施，保證風(fēng)險(xiǎn)得到控制。

組織架構(gòu)和管理體系調(diào)整 首先，傳統(tǒng)式的組織架構(gòu)和管理體系可能不能更好地適應(yīng)資金需求，造成管理決策效率不高、效率低下等諸多問(wèn)題；次之，由于涉及不同種類的融資方式和合作伙伴，有可能出現(xiàn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)多頭管理、資源分配不合理等狀況；除此之外，職工在更好地適應(yīng)融資方式及要求時(shí)往往需要時(shí)間學(xué)習(xí)培訓(xùn)，影響到了整體上的管理效率。

國(guó)有企業(yè)理應(yīng)重新思考目前的組織架構(gòu)，依據(jù)多樣化融資要求做出調(diào)整?？梢圆捎帽馄交芾斫Y(jié)構(gòu)，簡(jiǎn)單化組織層級(jí)，提升各部門之間的溝通協(xié)調(diào)，提升決策效率與執(zhí)行效率。對(duì)于融資活動(dòng)，國(guó)有企業(yè)可以形成靈便、高效率的運(yùn)行機(jī)制，增強(qiáng)對(duì)不一樣融資計(jì)劃的決策速度和質(zhì)量。能夠設(shè)立專門的融資決策聯(lián)合會(huì)或是調(diào)研組，統(tǒng)籌兼顧各類融資活動(dòng)，確保管理決策的科學(xué)性和時(shí)效性。國(guó)有企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)融資活動(dòng)的監(jiān)管，包含項(xiàng)目管理、風(fēng)險(xiǎn)管控、成本管理等多個(gè)方面，確保各項(xiàng)融資活動(dòng)照常進(jìn)行，而且在實(shí)施過(guò)程中能夠高效地配置資源、控制成本、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一個(gè)新的融資方式及要求，國(guó)有企業(yè)能夠經(jīng)過(guò)培訓(xùn)與激勵(lì)制度，讓員工更好地適應(yīng)熟練掌握有關(guān)知識(shí)技能，提升整體管理效率和執(zhí)行能力。

市場(chǎng)變化和競(jìng)爭(zhēng)壓力 市場(chǎng)變化和競(jìng)爭(zhēng)壓力是國(guó)企在多元化融資模式實(shí)施中面臨的主要挑戰(zhàn)之一。銷售市場(chǎng)的不確定因素和競(jìng)爭(zhēng)的激烈水平可能造成原先的融資方案無(wú)法順利開(kāi)展，進(jìn)而影響企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)。

國(guó)有企業(yè)應(yīng)高度關(guān)注市場(chǎng)變化規(guī)律，及時(shí)掌握競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行為和策略。根據(jù)詳細(xì)分析市場(chǎng)前景和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，國(guó)有企業(yè)能做出更正確的判斷和決策，防止盲目從眾或是被市場(chǎng)淘汰。與此同時(shí)，國(guó)有企業(yè)還能夠探索和投資機(jī)構(gòu)、合作方或其他企業(yè)的合作方式，尋找更多的融資機(jī)遇。國(guó)有企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，提升產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化企業(yè)的管理和運(yùn)營(yíng)效率。面對(duì)市場(chǎng)變化和生存壓力，國(guó)有企業(yè)要不斷進(jìn)行優(yōu)化和轉(zhuǎn)型發(fā)展。

在國(guó)有企業(yè)中實(shí)施多元化融資模式是當(dāng)前發(fā)展的必然趨勢(shì)，通過(guò)股權(quán)融資、債券融資、銀行貸款和其他融資方式，國(guó)企可以獲取更多資金支持，提升企業(yè)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。然而，在實(shí)施多元化融資模式過(guò)程中會(huì)面臨諸多挑戰(zhàn)，包括法律法規(guī)和政策環(huán)境的復(fù)雜性、內(nèi)外部監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制的壓力、組織架構(gòu)和管理體系調(diào)整的困難以及市場(chǎng)變化和競(jìng)爭(zhēng)壓力的挑戰(zhàn)。將來(lái)，伴隨著市場(chǎng)情況的不斷變化和國(guó)企改革的有序推進(jìn)，多元化融資模式在國(guó)企工作中的運(yùn)用將更為廣泛和深入。國(guó)企可以利用多元化融資模式，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展和轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

（作者單位：益陽(yáng)市交通投資運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司）