企業(yè)IPO過程中關(guān)聯(lián)交易的涉稅風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著資本市場(chǎng)的日益繁榮和發(fā)展，越來越多的企業(yè)走向了IPO之路。然而，在IPO過程中，企業(yè)有大量的關(guān)聯(lián)交易，這些交易潛藏著巨大的稅收風(fēng)險(xiǎn)。VAT（增值稅）、企業(yè)所得稅、營業(yè)稅和個(gè)人所得稅等各種稅種交織在一起，如果企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不力，很容易引發(fā)重大財(cái)稅問題。近年來，我國IPO企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的涉稅風(fēng)險(xiǎn)問題愈發(fā)突出，特別是一些涉及價(jià)值轉(zhuǎn)移、虧損公司利潤、不合理借款利息和虛增利潤等方面的稅收風(fēng)險(xiǎn)，更是對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素提出了更高的管理要求。此外，由于關(guān)聯(lián)交易涉及資金流轉(zhuǎn)、權(quán)益交換和風(fēng)險(xiǎn)控制等多個(gè)環(huán)節(jié)，因此，該領(lǐng)域的研究難度比較大，但其理論及實(shí)踐價(jià)值也不容忽視。

關(guān)聯(lián)交易在企業(yè)IPO過程中的監(jiān)管及核查要求

關(guān)聯(lián)交易的概述 根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》，上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司或其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的資源或義務(wù)事項(xiàng)轉(zhuǎn)移。日常交易是否劃分，其中日常交易主要包括原材料、燃料、電力的采購；產(chǎn)品和商品的銷售；提供或者接受勞務(wù)、委托或者委托銷售；除日常交易外，與關(guān)聯(lián)方財(cái)務(wù)公司的存貸款、與關(guān)聯(lián)方的合資投資等，這些事項(xiàng)主要包括購買或出售資產(chǎn)；對(duì)外投資（包括委托理財(cái)、委托貸款等）；提供財(cái)政援助；提供擔(dān)保；租入或出租資產(chǎn)；委托或者委托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；捐贈(zèng)或接受資產(chǎn)；贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；債權(quán)、債務(wù)重組；簽署許可協(xié)議；轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)讓研究開發(fā)項(xiàng)目；權(quán)利轉(zhuǎn)讓（包括有限購買權(quán)、有限認(rèn)購權(quán)等的轉(zhuǎn)讓）。

關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管 監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許合法合理、正常公允且有必要的關(guān)聯(lián)交易，但考慮到關(guān)聯(lián)交易可能導(dǎo)致資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移，在上述核查要點(diǎn)中，關(guān)聯(lián)交易的必要性、公平性和獨(dú)立性最為重要。必要性是指相關(guān)交易是否必要且不可避免；公允性，是指相關(guān)交易價(jià)格是否合理，與市場(chǎng)價(jià)格一致或者與市場(chǎng)價(jià)格略有偏差，是否存在影響定價(jià)的因素，例如促成交易達(dá)成的一方可以左右交易或價(jià)格；獨(dú)立性是指發(fā)行人在銷售、采購、技術(shù)等領(lǐng)域擁有獨(dú)立的控制權(quán)，其權(quán)益不受或幾乎不受存在特殊關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易的各方影響，也不會(huì)受到關(guān)聯(lián)方在銷售、采購、技術(shù)、資金使用等方面可能損害發(fā)行人獨(dú)立性的行為。

關(guān)聯(lián)交易核查關(guān)注重點(diǎn) 近年來部分發(fā)行人通過層層嵌套的手段在形式上規(guī)避被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方，并以此利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，因此在實(shí)際的考核通常遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則來確認(rèn)關(guān)聯(lián)方；且因關(guān)聯(lián)交易與發(fā)行人業(yè)績真實(shí)性、業(yè)務(wù)獨(dú)立性及內(nèi)控有效性密切相關(guān)，因此通常需結(jié)合多方面的因素綜合評(píng)估，客觀、準(zhǔn)確地認(rèn)定關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。

企業(yè)IPO過程中關(guān)聯(lián)交易的涉稅風(fēng)險(xiǎn)分析

交易價(jià)格公允性問題 在企業(yè)IPO過程中，關(guān)聯(lián)交易可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)值的轉(zhuǎn)移，從而引發(fā)涉稅風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要在于關(guān)聯(lián)交易中涉及的資產(chǎn)、負(fù)債、利潤等方面的計(jì)量和確認(rèn)存在問題，從而影響了稅務(wù)申報(bào)和納稅義務(wù)的履行。關(guān)聯(lián)交易中存在的非市場(chǎng)定價(jià)問題可能導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際利潤與稅前利潤之間的差異。例如，企業(yè)在關(guān)聯(lián)交易中將資產(chǎn)或服務(wù)以非市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易，從而虛增了關(guān)聯(lián)企業(yè)的利潤，進(jìn)而減少了稅務(wù)申報(bào)的利潤，以降低納稅義務(wù)。這種情況下，企業(yè)可能面臨稅務(wù)機(jī)關(guān)的調(diào)查和處罰，甚至可能面臨名譽(yù)損害和被市場(chǎng)質(zhì)疑。關(guān)聯(lián)交易中存在的隱式融資行為可能導(dǎo)致利息支出的高額扣除，從而減少了企業(yè)的應(yīng)納稅額。例如，企業(yè)通過與關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行虛假借貸來虛增本期利息支出，以降低納稅基數(shù)，從而減少納稅額。這種情況下，企業(yè)可能面臨稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)虛假借貸及其利息支出的調(diào)查和追溯，進(jìn)而面臨罰款和處罰。另外，關(guān)聯(lián)交易中可能存在利潤轉(zhuǎn)移的情況，即企業(yè)通過非市場(chǎng)定價(jià)的關(guān)聯(lián)交易將利潤轉(zhuǎn)移至低稅率的地區(qū)或國家，以減少所得稅的繳納。這種行為可能引起稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)注和調(diào)查，并可能導(dǎo)致企業(yè)面臨國際稅收規(guī)則的適用和合規(guī)要求的變更。

關(guān)聯(lián)方及交易披露不完整 未充分披露所有的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，存在潛在的關(guān)聯(lián)交易或遺漏關(guān)聯(lián)交易的行為，以獲得稅務(wù)優(yōu)惠。這種做法可能引發(fā)涉稅風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查和審計(jì)。虧損公司可能通過關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)交易損失，以抵消其他交易帶來的利潤，從而降低納稅義務(wù)。例如，虧損公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行虛構(gòu)的貿(mào)易，人為地導(dǎo)致?lián)p失的產(chǎn)生，進(jìn)而降低納稅基數(shù)。這種行為容易引起稅務(wù)機(jī)關(guān)的懷疑和審查，可能導(dǎo)致稅法的適用調(diào)整和處罰。虧損公司可能通過關(guān)聯(lián)交易將資產(chǎn)、負(fù)債或利潤轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)企業(yè)，以減少虧損的規(guī)模或轉(zhuǎn)移虧損。例如，虧損公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行虛假資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或非市場(chǎng)定價(jià)的服務(wù)交易，以轉(zhuǎn)移虧損，從而獲得稅務(wù)上的優(yōu)惠。這種行為容易引起稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債或利潤轉(zhuǎn)移的調(diào)查和審計(jì)，可能導(dǎo)致企業(yè)面臨法律風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)處罰。虧損公司在企業(yè)IPO過程中利用關(guān)聯(lián)交易來降低納稅義務(wù)或轉(zhuǎn)移虧損存在涉稅風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在IPO過程中需要識(shí)別并管理這些風(fēng)險(xiǎn)，以確保其納稅申報(bào)的合規(guī)性和透明度。

不合理借款利息及虛增利潤的涉稅風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 在企業(yè)IPO過程中，關(guān)聯(lián)交易中的不合理借款利息和虛增利潤可能會(huì)引發(fā)涉稅風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的借款和資本金往來中。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的借款往來可能存在不合理的利息設(shè)置，從而導(dǎo)致利息支出的虛增。例如，企業(yè)通過與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行借款往來，以非市場(chǎng)利率進(jìn)行計(jì)息，從而虛增了利息支出，降低了凈利潤。這種情況容易引起稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)注和審查，并可能導(dǎo)致關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的利潤調(diào)整和納稅義務(wù)的變更。在關(guān)聯(lián)交易中虛增利潤也是一個(gè)重要的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可能通過關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)銷售收入或減少成本，以增加利潤，從而降低納稅義務(wù)。這種行為容易引起稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的審視和調(diào)查，可能導(dǎo)致企業(yè)面臨法律風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)處罰。

企業(yè)IPO過程中關(guān)聯(lián)交易涉稅風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

建立科學(xué)的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格決策機(jī)制 在企業(yè)IPO過程中，關(guān)聯(lián)交易涉稅風(fēng)險(xiǎn)的管理需要建立科學(xué)的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格決策機(jī)制。上海燦星文化傳媒股份有限公司，2021年2月否決，其中發(fā)審委的問詢函：2016年發(fā)行人收購共同控制人之一田明持有的夢(mèng)響強(qiáng)音100%股權(quán)，收購價(jià)格20.80億元，形成商譽(yù)19.68億元。2020年4月，發(fā)行人基于截至2019年末的歷史情況及對(duì)未來的預(yù)測(cè)，根據(jù)商譽(yù)追溯評(píng)估報(bào)告對(duì)2016年末商譽(yù)減值進(jìn)行追溯調(diào)整，計(jì)提減值3.47億元。針對(duì)以上案例中關(guān)聯(lián)交易中常見的價(jià)格不合理問題，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的認(rèn)真審核和審查。企業(yè)應(yīng)制定明確的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格決策標(biāo)準(zhǔn)，確保價(jià)格合理、公平、公正。建立獨(dú)立的審批機(jī)構(gòu)或委員會(huì)，由專業(yè)人士進(jìn)行審批和決策，避免關(guān)聯(lián)方利益沖突帶來的不利影響。要加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的實(shí)時(shí)監(jiān)控和定期復(fù)核，確保交易價(jià)格的合理性和公平性。

完善關(guān)聯(lián)交易審批與公示制度 為管理企業(yè)IPO過程中關(guān)聯(lián)交易的涉稅風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)重要策略是完善關(guān)聯(lián)交易審批與公示制度。企業(yè)應(yīng)建立健全的內(nèi)部審批流程，并明確審批權(quán)力的權(quán)限和責(zé)任。

審批程序包括關(guān)聯(lián)交易的申請(qǐng)、審批和公示等環(huán)節(jié)，確保所有關(guān)聯(lián)交易行為符合法律法規(guī)的要求；建立信息公示機(jī)制，及時(shí)披露關(guān)聯(lián)交易的基本信息、價(jià)格和利益分配情況等，加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督和公眾輿論的監(jiān)督，降低信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。

提高財(cái)務(wù)和稅務(wù)人員素質(zhì)的培訓(xùn)與教育 為有效管理企業(yè)IPO過程中關(guān)聯(lián)交易的涉稅風(fēng)險(xiǎn)，還需要提高財(cái)務(wù)和稅務(wù)人員的素質(zhì)，加強(qiáng)培訓(xùn)與教育。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)和稅務(wù)人員的崗位培訓(xùn)，提升他們的專業(yè)知識(shí)和技能，使其能夠熟練運(yùn)用財(cái)務(wù)與稅務(wù)規(guī)范，確保關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性。

組織定期的培訓(xùn)活動(dòng)，引導(dǎo)財(cái)務(wù)和稅務(wù)人員對(duì)關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)識(shí)和分析，提高他們的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估能力。

引入專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行培訓(xùn)和顧問，為企業(yè)提供專業(yè)的意見和建議，幫助企業(yè)更好地管理關(guān)聯(lián)交易涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

本文探討了企業(yè)在進(jìn)行首次公開上市（IPO）的時(shí)候，如果和關(guān)聯(lián)的公司進(jìn)行交易，可能會(huì)遇到的稅收問題。研究發(fā)現(xiàn)，這些問題主要出現(xiàn)在交易價(jià)格定制，虧損公司的利用，不合理的借款利息和虛增利潤等方面。企業(yè)需要對(duì)這些稅收風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)管理，包括設(shè)立合適的交易價(jià)格，公開和審計(jì)交易，提升員工的專業(yè)素質(zhì)等。企業(yè)在運(yùn)用這些管理策略的時(shí)候，也需要考慮到自己的具體情況，以及稅法和政策的變化。希望本研究可以幫助企業(yè)更好地解決稅收風(fēng)險(xiǎn)，順利完成上市準(zhǔn)備工作，繼續(xù)健康發(fā)展。

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