企業破產重整過程中的財務管理應用

【摘要】破產重整制度為彌補破產清算與破產和解不足而生，該制度對完善我國優勝劣汰的市場機制，暢通市場主體退出渠道產生了重要影響。文章旨在探討破產重整過程中財務管理的核心要素及其重要性，試從破產管理人的角度，以A公司破產重整為案例，通過深入分析制度體系管理、財務管理流程、財務團隊建設、財務管理和資金管理等方面的作用以及改善，為提高破產重整成功的可行性，促進企業可持續發展。

【關鍵詞】破產重整；財務管理；會計管理；可持續發展

【中圖分類號】F275

破產是市場競爭優勝劣汰下的正常結果，是經濟活動中的客觀現象。破產重整是企業面臨嚴重財務困境時，通過法律手段進行債務重組、優化資源配置、恢復企業生機的一種重要途徑。在這個過程中，財務管理發揮著不可或缺的重要作用。本文以企業破產重整的背景分析為出發點，關注財務管理的基本目標，并提出具體實現路徑，以期為處理企業破產重整過程中存在的財務管理問題提供思路。

一、破產概述

（一）破產的分類及概念

1.破產清算

破產清算主要發生在企業無法償還債務時，依據相關法律法規，對已經破產企業的財產進行清理、評估、出售以及其他處理。在清算過程中，債權人將按照法定順序依次獲得償還，而企業的所有者通常會失去對企業的控制權，清算完成后，企業主體資格將滅失。

2.破產重整

破產重整是一個幫助企業恢復經營能力的過程，當企業因各種原因陷入困境導致無力償還債務，但仍有潛力繼續經營時，就可以考慮這種方式。在重整過程中，債權人、債務人都可以向法院提出重整申請，通過業務重組和債務調整，幫助企業擺脫財務困境。

3.破產和解

破產和解是指在債務人出現破產原因時，與債權人會議就債務清償達成協議，經過法院審查認可后中止破產程序，以避免破產清算的一系列法律制度。這種和解是強制性的，只要債權人會議以法定多數通過和解協議，對反對的少數債權人也有法律效力。總的來說，破產和解是一個相對復雜的過程，需要債務人和債權人之間的協商和法院的審查認可。通過和解，企業有可能避免破產清算，從而獲得重整事業的機會。反之，則會轉為破產程序。

（二）破產重整的主要工作

破產重整工作流程復雜、專業性較強，涉及內部、外部等多個相關方的協調溝通，主要工作包括：

1.成立重整工作領導小組，明確工作目標和原則。在主管法院的監督下，破產管理人會對破產過程進行具體管理，例如，成立相關工作專項組，主要包括財務審計組、資產評估組、債務清理組、法律事務組等。為了加強專業性和確保工作質量，破產管理人會選聘外部律師、財務顧問等專業人士作為小組核心成員。同時，公司內部積極配合破產管理人的工作，明確重整工作目標和原則，建立有效溝通機制，對破產重組工作中遇到重大問題做到快速、高效地予以處理或解決，共同推進破產重整程序的順利進行。

2.對破產重整公司的資產進行全面梳理、清查。在破產重整工作過程中，資產清查是首要工作。該過程涉及對包括現金、應收賬款、存貨、固定資產、在建工程等在內的所有公司資產進行全面清查和合理評估，以確定其實際價值，為后續的重整工作提供基礎數據。難點在于，一是可能涉及因財產抵押、擔保等事項產生的法律糾紛、權屬不明等問題；二是可能無法對所有資產進行詳細登記和完整核實。

3.對破產重整公司的負債全面梳理和確認負債。包括對各類負債的梳理、核實與分類，如應付賬款、短期借款和長期負債等。難點在于，一是債務種類繁多，涉及債權人眾多，債務梳理工作量大且復雜；二是賬外負債確權難度較大，對此要在法定程序，嚴格獲取必要證據的基礎上，經相關方予以確認。

4.擬定重整方案，多方溝通協調促進重整成功。方案應清晰定義重整目標，包括短期、中期和長期目標，確保重整過程具有明確的時間表和可衡量性。結合內部溝通、外部協調和機構協作等多方溝通機制，共同促進重整方案的成功推進。

二、案例分析——A公司破產重整

（一）案例情況

A公司曾是河南省駐馬店市龍頭企業和省百強企業。其所屬12家法人單位，22家分（子）公司，由于投資管理不善，“造血”功能逐年衰減，疊加市場波動等不利影響，2021年底公司財務狀況逐步惡化，資金鏈斷裂，賬戶被凍結，核心資產被查封或強制執行，企業“命懸一線”。2022年初，上級公司委派一支專門的管理團隊進駐A公司，希望通過破產重整讓企業實現可持續發展。

2022年3月至4月，河南省駐馬店市中級人民法院出具民事裁定書，受理對A公司的破產重整申請，并作出相關決定書，指定相應律師事務所擔任A公司管理人（以下簡稱“管理人”）。

進入重整程序后，管理人發現A公司所屬的12家公司之間存在法人人格高度混同、區分各關聯企業成員財產的成本過高、難度過大且各公司單獨重整嚴重損害債權人公平清償的情形。經相關依法申請，駐馬店中級人民法院于2022年6月裁定對該公司所屬的十二家公司進行實質合并重整，并指定A公司管理人擔任該實質合并重整案管理人。

2023年3月，A公司管理人與上級公司制定《A公司等十二家公司重整計劃草案》（以下簡稱《重整計劃》）。2023年6月，河南省駐馬店市中級人民法院批準《重整計劃》并終止有關司法重整程序。

（二）案例分析

由于歷史原因，A公司面臨很多經營管理問題，包括財務核算不規范、會計憑證缺失、大額資金被占用，資產賬實不符等多個方面。針對這些問題，A公司通過重建制度管理體系、重塑財務管理流程、重建財務團隊、全面強化財務管理功能，最終實現了企業的重生。

1.重建制度管理體系

首先，基于A公司內部的組織架構，梳理既定部門職能的管理要素，搭建形成核心運營管理流程框架。其次，細化每項末級流程，在流程中明確每項流程活動內容、對應主責部門、輸入輸出文檔，并識別關鍵管控點、明確關鍵管控要素。最終，繪制形成核心運營管理流程圖、流程說明及授權表。另外，輔助A公司整體運營框架整合，輔導各部門開展上述核心運營流程對應制度體系優化等。由此重建制度體系，通過識別、評估經營活動中存在風險，確認應對策略，逐步鞏固內部控制體系管理。

2.財務管理流程優化

與前端業務流程打通，將財務管理的控制點內嵌到營銷、采購、物流管理等核心運營流程中，實現業財融合。同時，結合公司整體財務管控要求，全面構建全面預算管理、資金管理、核算和報表管理等管理體系，搭建預測、預算、決策模型，逐步完善財務管理流程并發揮財務支持業務的融合能力，助力公司運營決策。具體內容包括：

一是嚴格執行權責發生制。按照有關原則對成本費用進行核算，財務部每月對發生的物流費用、人工成本、電費、稅金、維修費用、部門費用等進行暫估入賬，確保收入與成本費用相匹配。

二是確保業財數據一致。通過核對系統各模塊數據，檢查總賬的固定資產數據與系統數據是否一致，對于發生增減變動情況，確保業財數據協同一致。

三是規范結賬。制定期末結賬流程、操作手冊及結賬工作清單，每月發結賬通知，按流程、工作清單和統一標準規范完成每一項工作，提高工作的完整性，提升結賬工作的質量及效率。

四是強化往來對賬管理，嚴控逾期債權。根據往來實際情況制定對賬計劃，據此每月向業務人員發對賬函實施對賬。對賬要求全覆蓋，所有往來科目都要進行對賬，以獲取對方簽字蓋章的對賬單為準。同時，加強債權清收工作，重點是對逾期債權評估其可回收性，對于有風險債權必要時以法律訴訟方式解決，嚴格控制新增預付賬款，每月統計清收賬款。

3.財務團隊建設

一是重新整合會計組織機構。如涉及多個主體整合為一個主體的，需設立財務集中管理部門，同時成立對應資金組，資金支出復核控制權歸集到資金組，全面實現資金的統籌管理。

二是優化整合財務人員。隨著公司經營理念聚焦到主業，非主業業務及其他不合規業務全部停止，同時公司開始進行機構改革，將財務人員優化到物流部、設備部、采購部、企業部、人力資源部等部門，協助推進相關工作。

三是開展財務人員思想教育及培訓。通過定期召開財務例會和不定期召開財務專題會議，分析業務不合格的前因后果，以實例對財務人員加強法制觀念、嚴守道德底線的教育。

四是加強財務人員紀律約束。為了加強財務工作紀律，從工作態度、責任心、制度執行等方面進行規范要求和考核標準，下發各級財務人員并執行，從而提高了財務的工作效率與工作質量。

4.強化財務管理功能

財務管理是企業管理重要的組成部分并始終貫穿于企業管理的全過程。財務管理水平高低直接影響到企業管理的水平高低，進而影響到企業經濟效益的好壞。A公司重整過程中，通過財務管理強化了資金管理、成本控制、監督控制三大功能，對于促進和提高企業經濟效益具有重要意義。

一是以資金管理功能為核心，促進企業資金利用最優化。

資金是企業經營和發展的必不可少的條件，對于破產重整企業來說尤為重要。A公司重整過程通過對市場和企業未來發展的分析，綜合各方面的信息數據來支配資金，利用有限的資金投入帶來最大的產出，促進了企業經濟效益的提升。

（1）實施資金集中管理。重整過程中將資金集中進行管理，以資金結算中心的形式進行資金集中，有效控制原有企業的多頭賬戶情況，控制和統一調度所屬企業的資金，發揮結算中心的“水庫”功能，發揮資金最大價值，為企業經濟效益的提升奠定良好的資金基礎。

（2）全面推行資金預算管理制度。A公司重整前部分企業沒有資金管理制度，資金管理無序、隨意，通過全面推行資金預算管理，保證資金有序的流動，使企業有限的資金發揮最大的價值。

（3）加強企業流動資金分析。重整過程中A公司加強流動資金分析預測，將流動資金的管理作為企業財務管理的日常工作來抓，實時掌握企業流動資金的流入和流出，確保企業有較充分的支付能力和償還債務的能力，提高流動資金的利用率。

二是以成本控制功能為重點，企業資源利用最優化。

重整過程中嚴格控制不合理的支出，包括對產品成本的控制、對期間費用的控制、對研發費用的控制以及對職工薪酬、福利、保險和勞動保護的管理等，極大提高了財務管理的成本測算、成本控制功能。

首先是推行目標成本管理制度。通過對各產品生產過程、成本構成等深入進行調研，了解企業的內外部環境和自身的發展狀況，在此基礎上確定合理的企業目標成本。

其次，在科學方法的指導下，將企業大的目標成本逐步分解細化為便于實現的小的目標成本，夯實各生產部門的生產管理責任。

最后，推行激勵機制，為各生產經營環節創造良好的服務和指導，使其以積極主動的狀態執行企業的目標成本管理制度。通過以上步驟，有效降低了企業的生產成本，促進企業經濟效益的提高。

三是以管理監督為保障，持續改善經營成果。

重整過程中，通過建立成熟的信息管理系統，對企業產品生產的各個環節實施實時監控，在對產品成本進行動態分析，通過各種途徑降低產品的成本；同時建立各項財務指標的預警功能，形成一系列完善的管理和監督體系，使得企業在生產經營過程中步步為營，有效利用各種資源，最大程度挖掘自身產能，優化經營與管理，從而以較小的成本投入獲得較大的經濟效益，確保企業始終朝著正確的方向前行，實現企業經濟效益的提高。

三、啟示

破產重整是具有高度復雜性、挑戰性的工作。重整成功需要全方位、多因素的共同努力和綜合作用。特別是重整企業往往處于財務管理水平較低、財務能力較弱的境地，財務管理功能能否發揮作用，是重整能否取得成功的重要一環。

A公司的破產重整既是企業重生的過程，也在重整過程中重塑了一套合規、高效、有序的財務管理系統。財務人員不僅進行基礎的財務核算工作，更通過業財融合、各種財務管理工具的使用，發揮了智囊作用，為公司紓困重生、提質增效打下堅實基礎。從賬目混亂龐雜，到一目了然的標準化財務系統；從跑冒滴漏事項頻發，到財務管理有序、資金使用高效的財務管理體系；從以手工為主的工作方式，到多種現代財務管理工具綜合發揮作用；從事后記賬為主，到事前財務預算、事中過程控制、事后財務評價的全過程參與。在A公司這一破產重整案例中，財務管理作為一項系統性工程，成為企業扭虧脫困的重要一環，有著重要且深刻的啟示作用。

（一）高度重視財務管理工作

破產重整各參與方，尤其是管理人、債務人、潛在投資人，是否重視財務管理工作，是財務管理工作能否發揮作用的先決條件。只有各方在重整開始前就高度重視、達成共識，才能夠順利開展財務管理工作、進而發揮財務管理效果創造條件。

（二）形成財務管理工作的組織保障

在各方重視的基礎上，需要配備既具有豐富財務管理知識，又了解企業生產經營，具備充分勝任能力的財務團隊，統籌、梳理、計劃、布置各項具體財務管理工作。在此過程中，必要情況下可以聘請適合的中介機構進行輔助，但是無論如何，破產管理自身的作用應占主導地位。只有這樣才能夠真正形成財務管理工作高效運轉的長效機制。

（三）通過財務管理功能，充分發掘企業價值

破產重整企業面臨重重經營壓力，重整能否成功很大程度上取決于是否具備重整價值。在此過程中，需要經驗豐富的財務管理人員對企業價值進行了解、發掘、測算，為包括債權人、潛在投資人在內的利益相關方提供一個可以預見的、相對良好的經濟前景，為重整成功提供經濟基礎。

（四）引入先進財務管理理念和財務管理工具，提高經濟效益

重整企業通常財務管理理念較為落后，需要引入先進的財務管理理念和管理工作，如全面預算管理、信息系統、資金集中管理、信用風險控制等，助力重整企業財務管理走上正軌，為生產經營管理提供助力。

（五）多方目標一致、協調配合，共同促進重整成功

重整工作涉及債務人、債權人、管理人、法院、投資人、上級單位、政府、職工等在內的多個利益相關方，部分參與方之間目標不完全一致，只有在各參與方具有促進重整成功的共同目標和共識，相互理解、相互協商、相互信任、坦誠相待、才能夠心往一處想、勁往一處使，才能夠讓財務管理功能得以有效地發揮和開展，協助實現重整成功。

綜上所述，破產重整中的財務管理涉及制度體系管理、財務管理流程、財務團隊建設、強化財務管理功能等多個方面。通過加強這些方面的管理，企業可以優化資源配置、提高經濟效益、降低經營風險，為破產重整的成功提供有力保障。因此，企業應高度重視財務管理在破產重整中的作用，并采取相應措施加以實施，加強財務風險管理能夠有效保護企業的利益相關方利益，提高企業的管理水平和競爭力，保證重整成功。

主要參考文獻：

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責編：夢超