環(huán)境信用制度選擇與綠色全要素生產(chǎn)率提升

摘要 作為中國生態(tài)文明制度重要組成部分，環(huán)境信用制度內(nèi)涵豐富，類型多樣，是擁有強制型、選擇型、引導(dǎo)型的制度工具。為推動提升綠色全要素生產(chǎn)率，環(huán)境信用制度選擇面臨困境。該研究基于2003—2021年數(shù)據(jù)，理論探討影響環(huán)境信用制度的因素，分別以《企業(yè)環(huán)境信用評價辦法（試行）》《綠色信貸指引》《環(huán)境信息公開辦法（試行）》的出臺實施構(gòu)建環(huán)境信用監(jiān)管制度、綠色信貸制度、環(huán)境信息披露制度準自然實驗，采用空間倍差法分析環(huán)境信用制度與綠色全要素生產(chǎn)率關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)：①盡管單一型環(huán)境信用制度在一定程度提升綠色全要素生產(chǎn)率，但組合型環(huán)境信用制度未起到“1+1gt;2”“1+1+1gt;3”效果。②影響環(huán)境信用制度的關(guān)鍵因素是內(nèi)生交易成本，當內(nèi)生交易成本過高時，環(huán)境信用制度“寧缺毋濫”；當內(nèi)生交易成本忽略不計時，環(huán)境信用制度“多多益善”；當內(nèi)生交易成本處于中間位置時，需要權(quán)衡選擇單一或組合型環(huán)境信用制度。③信用環(huán)境是環(huán)境信用制度影響綠色全要素生產(chǎn)率的重要調(diào)節(jié)變量，法制環(huán)境對環(huán)境信用制度支撐力偏弱。加強法制、信用環(huán)境建設(shè)，降低制度運行成本，是釋放環(huán)境信用制度潛力提升綠色全要素生產(chǎn)率的重要條件，應(yīng)著眼制度替代加強環(huán)境信用制度選擇，著眼制度互補加強環(huán)境信用制度耦合，著眼制度沖突加強環(huán)境信用制度協(xié)同，著眼制度空缺加強環(huán)境信用制度查漏補缺，著眼定性定量完善環(huán)境信用制度績效評價。

關(guān)鍵詞 環(huán)境信用制度；綠色全要素生產(chǎn)率；內(nèi)生交易成本；EBM模型；空間倍差法

中圖分類號 X24 文獻標志碼 A 文章編號 1002-2104（2024）10-0106-10 DOI：10. 12062/cpre. 20240327

改革開放以來，雖然中國借鑒國外成熟法律制度，但在本土環(huán)境制度制定上，進展相對緩慢。一部分學(xué)者認為，由于制度缺陷，發(fā)展中國家應(yīng)放棄命令—控制型環(huán)境政策，重視經(jīng)濟激勵型政策。另一部分學(xué)者認為，國際上經(jīng)濟激勵型政策仍不成熟，轉(zhuǎn)型國家應(yīng)以標準明確的命令—控制型環(huán)境政策為主［1］。針對環(huán)境問題，1998年，國家h環(huán)境保護總局與世界銀行合作在鎮(zhèn)江、呼和浩特兩市開展企業(yè)綠色信息公開試點。2005年11月21日，國家環(huán)境保護總局印發(fā)《關(guān)于加快推進企業(yè)環(huán)境行為評價工作的意見》（環(huán)發(fā)〔2005〕125號），對企業(yè)環(huán)境信用評價的程序、指標和技術(shù)作了說明。2012年2月24日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布《綠色信貸指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2012〕4號），要求“銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)當從戰(zhàn)略高度推進綠色信貸”。2021年11月2日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》，指出“全面實施環(huán)保信用評價，發(fā)揮環(huán)境保護綜合名錄的引導(dǎo)作用。”2023年12月27日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面推進美麗中國建設(shè)的意見》，提出“加快構(gòu)建環(huán)保信用監(jiān)管體系”。從政策歷程發(fā)現(xiàn)，構(gòu)建環(huán)境信用制度是中國完善生態(tài)文明制度的重要嘗試，對于推動經(jīng)濟深刻轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展具有重要現(xiàn)實意義。根據(jù)影響領(lǐng)域差異，環(huán)境信用制度可進一步劃分為強制型、選擇型和引導(dǎo)型3種制度類型，分別以環(huán)境信用監(jiān)管制度、綠色信貸制度和環(huán)境信息披露制度為重點。在實踐工作中，為減少市場失敗提升綠色全要素生產(chǎn)率，環(huán)境信用監(jiān)管制度、綠色信貸制度、環(huán)境信息披露制度各有所長，制度選擇陷入困境，究竟何種制度或制度組合更有效？在理論分析基礎(chǔ)上，構(gòu)建多期空間倍差模型分析不同制度組合對綠色經(jīng)濟績效影響，分別選擇基礎(chǔ)設(shè)施、信息技術(shù)作為外生交易成本和法制環(huán)境、信用環(huán)境作為內(nèi)生交易成本的調(diào)節(jié)變量，討論影響環(huán)境信用制度組合的關(guān)鍵因素，解決環(huán)境信用制度選擇是“多多益善”還是“寧缺毋濫”問題。

1 研究綜述

關(guān)于環(huán)境信用制度對綠色全要素生產(chǎn)率的影響，傳統(tǒng)理論認為，制度將提高企業(yè)污染防治和非生產(chǎn)性投入成本，具有遵循成本效應(yīng)［2］，不利于綠色經(jīng)濟效率。但是，環(huán)境信用制度也可能倒逼企業(yè)創(chuàng)新加快綠色轉(zhuǎn)型，具有創(chuàng)新補償效應(yīng)［3］。然而，不管“創(chuàng)新補償”抑或遵循成本，效應(yīng)均只局限于要素配置，忽略了企業(yè)跨地遷址現(xiàn)實。實際上，制度建設(shè)先行地區(qū)對創(chuàng)新驅(qū)動型企業(yè)具有更強吸引力，通過外地遷入，可能加強創(chuàng)新補償效應(yīng)。污染型企業(yè)則傾向于遷入制度薄弱地區(qū)，通過成本節(jié)約可能弱化遵循成本效應(yīng)［4］。綜上，研判環(huán)境信用制度對綠色全要素生產(chǎn)率作用，既要兼顧遵循成本、創(chuàng)新補償，又要充分考慮空間因素的潛在影響。

從環(huán)境信用監(jiān)管制度對綠色經(jīng)濟效率的影響研究看，主要存在兩種觀點，一種觀點認為，作為綠色監(jiān)管機制的本土創(chuàng)新，環(huán)境信用監(jiān)管制度的實施工具和強度對企業(yè)微觀決策和地區(qū)綠色經(jīng)濟效率具有不確定的作用，當引入新生產(chǎn)技術(shù)，影響結(jié)果則更難預(yù)測［5］。另一種觀點認為，盡管環(huán)境信用監(jiān)管制度具有一定的時滯性，但是其對企業(yè)可能產(chǎn)生非線性影響，隨著監(jiān)管強度提升，制度與綠色經(jīng)濟效率呈現(xiàn)“U”形曲線關(guān)系［6］。差異化環(huán)境信用監(jiān)管工具分別體現(xiàn)差異化環(huán)保傾向與目標［7］，對綠色創(chuàng)新激勵效應(yīng)也存在不同［8］。

綠色信貸制度對綠色經(jīng)濟效率的影響研究重點基于宏觀、微觀視角。一是宏觀視角。綠色信貸制度鼓勵貸方將綠色風(fēng)險作為放貸的重要依據(jù)，在不同信貸項目的規(guī)模、利率、年限等指標上予以差異化安排［9］，具有一定的資源再配置效應(yīng)，但波特效應(yīng)的實現(xiàn)則有待于激勵和約束雙重機制的構(gòu)建與完善［10］。二是微觀視角。綠色信貸制度緩解逆向選擇、“道德禍因”，倒逼企業(yè)轉(zhuǎn)型，但是在產(chǎn)權(quán)、債務(wù)和市場化水平等方面具有異質(zhì)性［11］。綠色信貸制度與重污染企業(yè)綠色創(chuàng)新之間具有顯著“U”形關(guān)系，主要傳遞機制是信貸規(guī)模降低與成本增加［12］。盡管制度對效率影響隨時間具有減弱趨勢［13］，但隨著綠色執(zhí)法、產(chǎn)權(quán)保護強化，綠色信貸制度對綠色經(jīng)濟績效的支撐力將增強。然而，普遍存在的“金融所有制歧視”對民營企業(yè)資金需求具有一定的擠出效應(yīng)，于綠色經(jīng)濟效率提升不利［14］。

環(huán)境信息披露制度對綠色經(jīng)濟效率影響的研究，主要分為三派。一派認為制度對效率產(chǎn)生消極影響。中國環(huán)境信息披露與企業(yè)績效之間顯著負相關(guān)，市場并非對所有披露的環(huán)境信息作出理想回應(yīng)［15］。二派認為制度對效率具有積極影響［16］。環(huán)境信息披露狀況與城市能源效率之間呈正相關(guān)關(guān)系［17］，通過緩解融資約束，提高企業(yè)研發(fā)持續(xù)性和投入轉(zhuǎn)化率。三派認為環(huán)境信息披露制度對綠色全要素生產(chǎn)率失效。政治關(guān)聯(lián)、環(huán)境失信成本偏低以及地方保護引致的環(huán)境軟約束是環(huán)境信息披露制度失效的主要原因［18］。

綜上所述，學(xué)界對環(huán)境信用制度及各類典型制度進行了較為系統(tǒng)研究，在交易成本普遍存在的現(xiàn)實世界中，環(huán)境信用監(jiān)管制度、綠色信貸制度和環(huán)境信息披露制度對微觀企業(yè)、中觀區(qū)域和宏觀經(jīng)濟的綠色經(jīng)濟績效均具有潛在重要影響。但是，已有研究存在一定瑕疵，包括對環(huán)境信用監(jiān)管、綠色信貸和環(huán)境信息披露等制度耦合交互存在缺乏研究，對制度作用于經(jīng)濟績效的內(nèi)在機理缺乏闡述，對兼顧動態(tài)、空間等特征的多期空間倍差模型缺乏使用。

針對研究不足，本研究特色和邊際貢獻包括：第一，將環(huán)境信用監(jiān)管制度、綠色信貸制度和環(huán)境信息披露制度統(tǒng)一為環(huán)境信用制度研究框架，分析研判單一型、組合型環(huán)境信用制度對綠色全要素生產(chǎn)率的影響。第二，區(qū)分外生交易成本和內(nèi)生交易成本，從理論視角闡述環(huán)境信用制度對綠色經(jīng)濟效率的影響機理，從實證視角構(gòu)建模型開展檢驗。第三，充分考慮環(huán)境信用制度動態(tài)性和空間外溢性等特征，采用較為科學(xué)的多期空間倍差法開展研究。