數字人民幣助力“絲路普惠金融”宏觀路徑分析

摘 要：近年來，中國與“一帶一路”沿線國家的貿易往來日益密切，隨著“一帶一路”倡議的深入推進，人民幣國際化水平穩步提升。數字人民幣的提出為中國提供了一個新的契機，促進絲路金融發展，惠及“一帶一路”沿線國家，順接時代發展，展現大國擔當。本文對絲路金融與數字人民幣的現狀進行了全面的論述，對絲路金融可行性進行了深入的剖析，以數字人民幣的高便捷性與強信用背書為立足點，從中國實際出發，對具體路徑進行分析。

關鍵詞：數字人民幣；絲路金融；普惠金融；一帶一路

自2013年我國提出“一帶一路”倡議以來，“絲路金融”即發生在“一帶一路”沿線的貿易中，金融行為也應運而生，在中國對外經濟貿易中扮演著重要角色。中國與“一帶一路”沿線國家2013年至2021年累計貨物貿易額近11萬億美元，雙向投資總額突破2300億美元。然而，投融資和基礎建設等方面，“絲路金融”沿線的發展空間仍然很大。與此同時，數字人民幣得到了空前的發展，也為“絲路金融”的發展帶來了新的機遇。數字人民幣的高效便捷將進一步促進國際貿易的發展，在“絲路金融”中進一步發揮作用，以普惠“一帶一路”沿線國家與地區為導向，實現互惠共贏。

一、絲路金融與數字人民幣發展現狀

1.絲路金融發展現狀

（1）絲路的提出與貿易現狀

2013年9月至10月，國家主席習近平在出訪中亞和東南亞國家時，先后提出了共同建設“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的偉大倡議，“一帶一路”也應運而生，引起了國際社會極大反響。“一帶一路”倡議對地區間互惠互贏、互利互通以及區域高水平交流合作具有導向作用，為構建開放、包容、均衡、普惠的區域經濟合作體制提供可取之道。

據海關統計，2022年我國貨物貿易進出口總額42.07萬億元，比2021年增長7.7%。其中，出口23.97萬億元，增長10.5%；進口18.1萬億元，增長4.3%。分季度看，一、二季度進出口總額分別超過9萬億元和10萬億元，三季度進出口總額增長至11.3萬億元，四季度進出口總額繼續保持11萬億元的水平。從貿易方式看，一般貿易增長快、比重大。2022年，我國一般貿易進出口26.81萬億元，增長11.5%，占進出口總額的63.7%，較2021年提升2.2個百分點。

自“一帶一路”倡議提出以來，中國與沿線國家的貿易一直處于穩定增長態勢。2013年至2021年，納入商務部、國家統計局、國家外匯管理局統計范疇的“一帶一路”國家共有65個。2013年到2022年，我國與“一帶一路”沿線國家貨物貿易額從1.04萬億美元擴大到2.07萬億美元，年均增長8%。我國與沿線國家貿易和投資規模穩步擴大，基礎設施互聯互通不斷加強，產業鏈、供應鏈合作水平持續提升。在投資方面，2013年至2022年，我國與沿線國家雙向投資累計超過2700億美元，截至2022年年底，我國企業在絲路沿線國家建設的境外經貿合作區累計投資達571.3億美元，為當地創造了42.1萬個就業崗位。在工程建設方面，2013年至2022年，我國在沿線國家承包工程新簽合同額、完成營業額累計分別超過1.2萬億美元和8000億美元，超過了我國對外承包工程總額的一半。

（2）絲路金融發展現狀

①投融資情況分析

“一帶一路”建設過程中需要龐大的資金支持，且滿足資金需求是“一帶一路”建設得以順利開展的關鍵一環。目前絲路沿線基礎設施的發展水平明顯低于全球平均水平，如海港、航空、公路和電力，“一帶一路”沿線國家急需更多的建設資金。據世界銀行統計，“一帶一路”沿線國家到2030年需要在基礎設施建設方面投入6499億美元。從更廣的領域來看，“一帶一路”的投融資機制建設涉及的資金需求更為巨大，不僅包括基建領域、官方主導的開發性融資，還包括民間部門參與的商業性投資項目。自“一帶一路”倡議提出以來，以主權銀行貸款為主的“一帶一路”基礎設施建設投資主要由中國資金支持。比之而言，國際金融機構提供的貸款，就顯得有些捉襟見肘了。許多國際金融組織致力于促進區域及全球經濟發展，如世界銀行、亞洲開發銀行和歐洲復興開發銀行等。而“一帶一路”沿線的國家基建貸款，僅僅是眾多貸款項目之一。無論是世界銀行還是亞洲開發銀行，都計劃在未來加大對亞洲地區的貸款支持，但通常情況下，亞洲開發銀行每年增加的貸款額不會超過100億美元。這意味著，沿線國家建設存在數千億美元的資金缺口。2013年以來，中國持續加大絲路沿線地區投資力度，并于2023年進一步提高投資總量。中國企業“一帶一路”沿線累計對65個國家非金融部門開展直接投資1309.7億元，同比增長 6.7%，在同期總量中所占比重為17.9%，項目主要投資于新加坡、印度尼西亞、馬來西亞、越南、孟加拉國、阿聯酋、老撾、泰國、哈薩克斯坦、柬埔寨等國家。

②基礎建設投資分析

2020年，全球經濟受到新冠疫情的嚴重沖擊。為此，商務部等部門結合疫情的緊急趨勢，對絲路發展新格局進行了重新規劃，在黨中央、國務院的決策部署下，狠抓落實。在做好對外項目疫情防控工作和對外投融資工作的基礎上，推動對外承包項目穩定發展以及整體投融資規劃等方面的統籌。全球共有184個國家在2022年度完成新項目簽約，簽約總額達2555.4億美元。新簽合同主要有以下幾個特點：首先，市場集中，來自亞洲、非洲地區的業務占比超過80%。其中新簽合同額所占比例分別為56%和26.6%，已成交金額所占比例分別達到57.2%和24.6%。其次，在65個沿線國家的對外承包項目中，中資企業的業務占比過半。我國對外承包工程業務所涉及行業較廣，有交通建設領域，也有一般建筑領域，還包括電力工程領域和石油化工領域，其中新簽合同額占行業總量的75%以上。最后，新簽約項目中合同額在5000萬美元以上的大項目有904個，比2021年增加10個。這些項目約占當年新簽約金額的84.5%；總投資達上億美元的項目共有514個，比2021年增加了8個。

中國企業在2022年1—8月期間實現了“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資15.2億元，同比增長9.7%，與2021年同期相比增長8.2%。在對外承包工程方面，全國企業新簽承包工程項目合同額3380個，同比減少4.6%至 667.6億美元，新簽合同額4379.8億元，同比減少5.8%，占同期全國新簽承包工程合同額的51.8%，完成營業額3329.5億元人民幣，占同期總成交額的 54.5%。

2.數字人民幣發展現狀

數字人民幣（DigitalRMB）是指法定數字貨幣，即“數字貨幣電子支付”（DC/EP），由中國人民銀行發行，支持銀行賬戶耦合功能，具有可控匿名支付工具的價值特征和無限法償性，基于廣義賬戶體系，與紙鈔、錢幣等價格接軌。從2014年中國人民銀行成立專門團隊開始對數字人民幣進行專題調研以來，數字人民幣的發展一直在穩步推進。2020年8月，商務部官網發布《關于印發全面深化服務貿易創新發展試點總體方案的通知》，并宣布深圳、成都、蘇州、雄安新區為數字人民幣首批試點城市，并被首次應用于2022年北京冬奧會。

從北京、蘇州、深圳、成都、雄安新區試點建設，到2020年10月在全國范圍形成“4+1+6”的數字人民幣試點，又在西安、長沙、海南、大連、青島、上海等地相繼實現了數字人民幣支付，主要體現在財政費用的支付清繳，燃氣繳費、超市、賓館、停車場等方面消費，并且美團、百聯集團、家樂福均已開通數字人民幣支付試點。截至2022年8月31日，作為試點地區的省市已達15個，累計成交3.6億筆，累計成交金額1000.4億元，數字人民幣支持的店鋪數目突破560萬家。

二、數字人民幣助力絲路普惠金融可行性分析

1.宏觀方面可行性分析

（1）經濟方面

國民經濟是現代經濟體系的重要組成部分，而普惠金融是國民經濟的重要分支，并且普惠金融是傾向于社會偏弱勢群體的一種金融工具。穩定的貨幣政策是金融工具效用的重要保障，所以保證通貨膨脹率、利率、匯率等穩定顯得尤為重要。而數字人民幣以中國人民銀行信用背書，近年來，由于美聯儲持續加息，全世界范圍出現不同程度的通貨膨脹，而我國通脹情況始終處于持續可控的范圍，通過數字人民幣高穩定性可推動“絲路普惠金融”穩步持續進行。

（2）治理能力方面

對于“一帶一路”沿線國家，其金融體系、金融穩定性、普惠金融框架與國際標準相比還有差距，且政府的辦事有效性、穩定能力、對腐敗的控制能力還有待提高，這也就使得普惠金融的實施造成阻力。而我國數字人民幣以中國人民銀行為控制中樞，對流通中的數字人民幣進行交易信息加密，小額支付完全匿名，大額支付可溯源。對于反腐、反貪可以進行有效控制，而且可以借助我國貨幣的高穩定性，對金融機構、金融體系進行穩定化改革，促進金融體系、金融機構、金融監管現代化、合規化、可控化。

（3）社會環境方面

一個良好的法律環境能規范普惠金融行業內各盡其責，有助于營造結構清晰、實施合理的法律監管環境。而數字人民幣以中國人民銀行為中心進行的中心化管理和支付溯源給法律的實施提供了充分保證。

2.中觀方面可行性分析

普惠金融與數字技術緊密聯系，引起了技術缺陷、客戶信息泄露等問題，追根溯源是中觀層面的金融基礎建設還有不完善之處。金融基礎設施包括提供金融活動的公共服務系統與制度安排以及目前普惠金融所配套的征信系統、法律監管框架等工具體系還不完備。

（1）信息不對稱方面

交易雙方的信息不對稱對普惠金融產生了負面影響。數字人民幣以中國人民銀行為信用背書，中央銀行獨立行使貨幣職能，以其作為信息的優勢方，能夠在一定程度上保證信息利用的客觀公正性，對交易雙方進行合理合規約束，保證交易的公平進行。

（2）信息安全方面

由于近年來大數據、人工智能的快速發展，信息泄露與信息安全成為困擾交易者的嚴重問題。數字人民幣由中國人民銀行進行信用背書，進行數字化編程，對用戶數據進行嚴格保密，充分保障數字人民幣使用者的信息安全。

3.微觀方面可行性分析

微觀方面的普惠金融風險主要指各類普惠金融機構作為供給者，在普惠金融活動中存在遭受損失的不確定性。主要涉及貧困人群、農民、中小企業、城市中低收入者等，毋庸置疑，該類主體都是信息的劣勢方。數字人民幣將信息的控制權從有關金融機構轉移到中國人民銀行，為該弱勢群體交易公平性予以相關保證。

三、數字人民幣助力絲路普惠金融的宏觀路徑分析

1.加大基礎建設投資力度，深化絲路貿易，貫徹“一帶一路”方針

數字人民幣的推廣和應用可以提高金融服務的便捷性和普及度，為絲路沿線國家和地區的居民提供更加便利的支付方式，促進金融包容性的提升。同時，數字人民幣的應用還可以降低支付成本和風險，提高跨境支付的效率，為絲路貿易的發展提供支持。另外，絲路沿線國家和地區的基礎設施建設水平參差不齊，投資力度不足是制約絲路普惠金融發展的瓶頸之一。通過加大基礎建設投資，可以改善交通、通信等基礎設施條件，提高絲路沿線國家和地區的經濟發展水平，為普惠金融的發展創造良好的環境。絲路沿線國家和地區之間的貿易合作有助于促進經濟的互聯互通和資源的共享，為普惠金融提供了廣闊的市場和發展空間。通過推動貿易便利化、降低貿易壁壘，可以促進絲路沿線國家和地區經濟的融合發展，為普惠金融的發展提供有力支持。

2.逐步提高“一帶一路”沿線產能，從自給自足到向外輸出，建立以“一帶一路”為核心的世界工廠體系

數字人民幣的推出將促進絲路沿線國家的產能提升和經濟發展。通過數字人民幣的使用，可以實現跨境交易的便利化，促進絲路沿線國家之間的經濟合作和貿易往來。逐步提高“一帶一路”沿線產能，從自給自足到向外輸出，建立以“一帶一路”為核心的世界工廠體系。通過推動沿線國家的產能升級和擴大，可以增加絲路貿易的規模和質量，提高絲路普惠金融的實力和影響力，促進資源配置的優化和產業鏈的升級，推動絲路沿線國家的經濟發展和區域一體化進程。

3.建立以“求同存異”為基礎的貿易合作體制，實現生產專業化，進一步深化“一帶一路”貿易合作

建立以“求同存異”為基礎的貿易合作體制，實現生產專業化，進一步深化“一帶一路”貿易合作。考慮到沿線國家的制度、貨幣、發展水平和發展方向均存在差異，需要建立靈活多樣的貿易合作機制，充分發揮各國的比較優勢，實現互利共贏。同時，通過促進生產專業化，可以提高沿線國家的生產效率和質量水平，為絲路普惠金融的發展提供更多支持。

4.建立以“數字人民幣為核心，多種所有制貨幣共同流通”的貨幣共同體機制

建立以“數字人民幣為核心，多種所有制貨幣共同流通”的貨幣共同體機制，可以進一步推動絲路普惠金融的發展。通過數字人民幣的推廣和應用，可以提高跨境支付的便捷性和安全性，促進絲路貿易的順利進行。同時，多種所有制貨幣的共同流通可以增加絲路普惠金融的靈活性和適應性，為絲路貿易的發展提供更多的便利和機會，抵御世界貨幣機制不確定性對“一帶一路”經濟的沖擊。

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作者簡介：劉亞君（2002— ），男，漢族，內蒙古錫林浩特人，內蒙古財經大學金融學院，本科，研究方向：金融科技；周子裕（2002— ），女，回族，內蒙古巴彥淖爾人，內蒙古財經大學金融學院，本科，研究方向：金融學。