試論國有企業如何優化項目投資管理

摘"要：企業進行項目投資管理活動是企業日常運營中十分重要的一部分。國有企業是我國社會經濟發展的重要支撐，因此需要進行科學高效的投資，進而實現企業經濟收益的持續提升。近年來，國有企業提高了項目投資水平，各個核心項目工程的順利建成對推進我國城鎮基礎設施建設以及推動區域經濟發展有著不可忽略的作用。就實際情況而言，國有企業在進行項目投資管理時還存在較多問題，導致企業投資活動出現“故障”，因此需要企業對項目投資管理進行優化和調整。文章重點闡述了國有企業優化項目投資管理的意義，分析了當前國有企業在項目投資管理過程中面臨的問題，并嘗試提出有效的優化策略。

關鍵詞：國有企業；項目投資；優化管理

中圖分類號：F276.1文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2025）06-0103-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.06.026

1"引言

投資活動是企業生存與發展中不可或缺的運營活動，國有企業進行的投資也是對管理人員專業能力的一次考驗。在當前社會經濟形勢下，投資逐漸成為國有企業提升經濟效益的一項主要手段，大量的國有資金逐步進入市場，一方面對市場經濟造成一定的刺激，為市場營造新的活力；另一方面可以高效利用國有企業內部閑置的流動資源，有助于國有企業資產的增值及保值[1]。這要求國有企業能夠科學管理和應用內部的投資資金，進而保障企業的投資活動處于理想狀態。

2"國有企業項目投資管理概述

2.1"國有企業項目投資管理的概念

項目投資是一種通過特定項目對企業內部經營資產進行投資的長遠行為，根據具體投資內容可分為單純固定資產投資和完整工業投資。國有企業開展的項目投資管理，是國有企業在項目投資的過程當中應用專業化的技術、手段、工具等，讓項目可以在企業現有的資源條件下，達成或是超越預期的要求以及希望的過程。項目投資管理工作是在實現投資目標的過程當中，針對相關活動所開展的全過程管理以及控制活動，其核心內容包括控制、組織、計劃、領導以及人才五個主要部分。

2.2"國有企業項目投資管理的重要性

國有企業的項目投資往往具有金額數目大、影響大、持續時間長、資金流動性差以及風險較高等特點。投資管理工作是對投資過程中的評估、驗收、可行性探討、工程建設、資金建設以及決策等多項活動開展管理、分析、計劃、協調與評估，從而提升項目的利潤空間和實際經濟價值，最終幫助企業獲得更多的經濟效益，這有助于企業長期穩定的發展。國有企業所開展的項目投資管理工作，是企業日常經營中不可或缺的一項工作，對企業的發展起到決定性的作用。國有企業開展項目投資是企業運轉和發展的關鍵所在，因此企業應當認識到投資對企業發展的重要性，對投資項目進行全方位監督，以實現風險控制的目的，從而保障企業的經濟收益。國有企業開展項目投資管理的重要性主要體現在下述三個方面。

首先，在項目管理方面，開展項目投資是企業對當前工作進行改良的基礎，因此，企業應當結合當前工作的實際情況，提出對應的投資策略，在特定階段進行投資方向與規模上的決策，企業做出的決策應當和企業當前的實際發展情況相匹配。所謂匹配，即企業實際決策是當前企業的人力、物力以及財力可以支撐與協調的，這種方式下的決策能夠防止由于投資建設規模過高、結構存在缺陷等問題，致使國有企業內部出現財務以及經營風險。

其次，項目投資管理工作也是企業內部控制的核心構成。項目投資管理工作存在于投資開展的全流程中，借助監督、控制、管理、規劃、協調與組織等形式，能夠讓投資在預計時間內順利完成，同時保障項目的整體質量。

最后，國有企業開展的項目投資管理工作也是提升企業投資效益的主要方式與重點途徑。科學的項目投資管理一方面有助于項目投資的順利開展，另一方面有助于項目高質、高效地完成，持續改良現有的投資計劃，有效降低投資所需成本。

3"國有企業加強項目投資管理的意義

國有企業的經濟效益是我國進行經濟建設的基礎，項目投資工作是國有企業推動經濟收益持續提升的一項主要手段。任何一項投資活動在開展的過程中都面臨著一定的風險。各個企業的經營實踐說明，借助科學高效的經營管理手段，能夠有效降低風險產生的概率，減輕風險造成的損失。在當前的經濟新常態背景下，增強國有企業項目投資的風險管控具有十分重要的意義。

首先，增強項目投資管理，是國有企業適應經濟新常態，減少各類負面影響因素的主要手段。當前國內逐漸步入經濟新時期，國有企業需要轉變原本的粗放式經營管理形式，朝著高效化以及集約化的方向發展。國有企業在進行投資的過程中往往需要面臨較強的風險，特別是在國內外經濟形勢帶來的沖擊下，任何一類經營不善問題都可能損害項目投資的經濟收益。所以，借助構建健全的財務風險管理體系可以進一步減少重大突發事件對國有企業項目投資所產生的影響，進而實現總體投資收益的提高。

其次，不斷完善國有企業項目投資的財務風險管理工作，有助于國有企業資產的保值與增值，避免國有資產的流失。努力推進國有企業的保值與升值是當前發展的主要方向和使命，增強對項目的投資管理能夠有效避免國有資產損失。

再次，借助財務風險管控能力的提升，能夠第一時間發現投資過程中潛藏的貪污腐敗等問題，形成清正廉潔的國有企業運營環境。

最后，提升國有企業投資項目的財務風險管理水平，能夠幫助企業建立健全財務監管機制，提高企業的資金周轉效率，有效避免壞賬、死賬的出現[2]。

4"國有企業項目投資管理存在的問題

4.1"國有企業項目投資內部控制機制不健全

在事前階段，國有企業項目投資的內部決策制度不夠完善，小組內成員缺少一定的獨立性，其往往只是由工程、設備、財務、采購、生產以及技術等多個部門的成員共同組成，直接對投資管理人進行匯報，項目的考核權利也交由投資單位。

在事中階段，領導人員進行的審核主要根據投資測算的結果，審核流程較為松散。一般來說，除了項目涉及的小組成員以外，就只剩下項目的領導人員。這種“兩層”關系進行管理的方式不僅會導致國有企業的項目投資效率低下，還可能會導致企業在項目運行和管理過程中出現偏差以及背離初衷等情況。

在事后階段，國有企業內部的賞罰機制不夠清晰。部分國有企業在項目投資工作完畢后，會給予相關工作人員績效獎勵。但績效獎勵往往是給予項目管理方（責任方），而項目在運行過程中不僅僅受到管理方的影響，更有內部其他部門的作用。因此，大多數企業在進行績效獎勵之時，往往會產生以下問題：員工為了得到項目管理的資格和績效獎勵，部門內部的員工在獲取基本數據后，共同對數據進行調整，進而改變收益率，最終實現取得項目以及得到績效獎勵的資格。但是這種情況的出現不僅會導致項目的經濟價值降低，更會導致投資的實際結果與企業的實際預期產生較大出入，這就會再次導致企業的內部控制工作難以實現增值，進而導致企業收益大大降低。

4.2"項目投資風險意識不強

在事前階段，國有企業沒能開展良好的風險評估。國有企業在向一個新的領域進行投資時，如果對行業的特征缺乏正確的認識、生產環節與成本項目不清晰、缺少專業人才與有關經驗、對實際投資風險認識存在偏差等，就貿然投資一個新的領域，很有可能致使投資失敗。項目投資過程中產生的風險重點包含了以下三個方面：項目在計算與預估方面存在的偏差、總投資成本是否包含了項目建設成本、無法涵蓋總投資要求。若風險管控不過關，工程管理人員沒能發現偏差，就可能致使超概風險的出現。

在事中階段，國有企業因為風險思維較差，在所有項目建設的過程中未能對風險問題進行有效控制，致使一些項目拖延數年無法繼續運作，進而導致財務成本大大提升，項目無法運作難以獲取收入，投資成本難以回收，項目暫停時間過久很有可能致使項目出現負盈利現象；對已經接手建成的項目，應當慎重探討這一項目是否面臨質量風險，質量方面的風險是否會造成較大風險，在風險評估結束后，通過在協議內標注來明晰具體責任，若在投資過程中沒有進行實地調查，一旦成交后出現嚴重問題就很難挽回。

在事后階段，未能對本次的項目投資建設工作及時進行總結，分析本次投資中潛在的風險因素，從中吸取經驗教訓，進而致使后續的投資工作難以改善，在未來的項目投資中依然會面臨同樣的風險。

同時，當前大部分企業未依據項目風險的水平選取合理的折現率，若采取相同的折現率來對凈現值進行計算，那么最終得到的結果往往缺乏科學性。

4.3"新項目投產后收入增長而凈利潤下降

當前，許多國有企業推出的新項目在實際投產后出現了“收入增長，凈利潤下降”的問題，導致這一問題的原因主要有以下三個方面。

首先，國有企業跨界經營，行業競爭日趨激烈，競爭壓力可能致使當前新項目收益下降。近年來，傳統企業在整體收入以及凈利潤增長速度方面顯著下滑。國有企業的“跨區域經營”在某種程度上實現了行業內部的兼并發展，也在極大程度上推進了行業的發展與經濟效益的提升。在發展過程中，國有企業是投資的“主力軍”，而民營企業相較其來說，更傾向于向技術方面發展。這就使得以往重視建設而忽略運營的模式逐漸退出市場，越來越多的企業開始重視提質增效以及可持續發展[3]。行業內的競爭也讓國有企業為了得到項目，不斷降低期望收益率。國有企業不僅需要重視經濟收益的提升，還需要關注社會責任，因此在與民營企業競爭時，在價格方面存在一定的劣勢。因為管理方式上存在偏差，國有企業的項目運營成本往往也要高于民營企業，成本的提升致使項目開展后難以達到預期標準，甚至可能出現負收益問題，這種投資不良的情況不僅會直接導致國有企業蒙受經濟損失，還可能導致國有企業的發展面臨停滯。

其次，對風險類型以及概念的不明確，也會導致企業的效益下降。就一般情況而言，若企業項目管理人員在接手項目之時，面臨的風險以及壓力較大，或是市場的資源相對匱乏，又或是在國有企業項目的投資風險難以精準識別時，遇到上述任何一項風險問題，國有企業的項目收益都可能無法符合預期標準，甚至可能出現負收益現象。

最后，大型設施、重點材料的采購流程缺乏透明度，也可能致使企業收益嚴重流失。在國有企業中，大型設施和材料的審核環節浮于表面，在價格方面普遍存在“暗箱操作”等情況，這就會導致采購的實際價格遠遠高于市場的普遍價格，最終導致國有企業的利潤空間被進一步壓縮。

5"加強國有企業項目投資管理的措施

5.1"構建完善的投資管理體系，對項目投資實施全程監管

首先，應當構建完善的投資管理制度，增強項目投資的內部管理工作。明確各個單位以及相關人員的職責和工作內容，并對其行為進行管制與約束，提升員工個人素養。在投資項目管理的全流程中，對項目投資開展監管，以實現有章可循。形成健全的預算、分析與核算體系，建立健全相關考核機制，形成細致化的管理制度，及時發現項目投資的風險點。

其次，國有企業應當將部分不相容的職務分離開來。企業需要形成對外投資業務崗位責任制度，針對與投資有關的單位以及員工的責任和義務進行詳細劃分，保障不相容的職務能夠有效分離，相互制衡，互相監督。重要職位應當實施崗位輪換制，以避免舞弊現象的產生，增強企業高管人員以及基層員工的風險管理思維，尤其是技術崗位的員工在投資估算的過程中應當保障嚴肅性、獨立性以及合理性[4]。

最后，國有企業應當形成投資業務授權批準機制。企業應當詳細確定授權批準的流程和有關的控制制度，確定審核人的權限、責任，在授權范圍內進行審核，同時需要明令禁止越權審批的行為。

5.2"做好項目投資分析，加強投資風險預測

對于國有企業的投資項目管理來說，投資項目的分析是一項十分重要卻經常被忽略的活動。投資項目的分析本質上是對投資過程中需要管理的風險止損、識別與糾偏制度，同時在最后的產出意義上表現出其管理價值。企業應當建立項目投資定期統計與分析工作，在統計時間的口徑方面，項目投資統計管理可以使用“月報”以及“季度報”手段，對企業系統中所有投資種類的項目分別統計主要信息，形成全項目周期的調度分析體系，為企業進行投資效益分析打下良好的基礎[4]。對不符合投資標準的項目，一律不允許投資，對于風險較高的項目則需要進行慎重決定。此外，還應當注重法律風險的影響，國有企業的對外投資金額不能超出凈資產的50%。

5.3"做好投資評審，確保項目投資評估質量

在項目投資結束后開展的評審工作，是項目投資管理工作的核心部分，借助全面、系統地回顧投資項目的決策流程、實施流程、經濟收益以及社會影響，將決策過程中制定的目標與現實的技術、經濟指標展開比較，探討其中的差異并進行原因分析，從中總結經驗與教訓，并嘗試提出有針對性的改良策略，用于持續提升企業的投資與決策水平，提高企業經濟收益。國有企業需要形成投資評審的相關機制以及考核實施標準，企業內的主要項目，在實際投入運營兩年后，都需要有關部門進行評審，評審的相關指標采用定性與定量相結合的手段，使用對比分析的方式，把投資過程中的測算環節以及評估過程中得出的項目消耗、收入、成本等指標與項目開展后的實際指標進行比較，計算前后的差異，探討產生差異的原因，進而對計劃、決策以及實施的質量進行評估，判斷項目開展的過程是否成功，并提出評估報告，以作為企業內部的知識積累。

6"加強國有企業項目投資管理的其他舉措

6.1"運用信息技術

現階段，國內信息技術得到了普及推廣和飛速發展，不同行業領域都在一定程度上依賴著信息技術，國有企業項目投資管理亦是如此。通過信息技術的運用，國有企業能夠使風險損失有效減少，讓項目投資管理效率大幅提高。

一方面，國有企業可運用信息技術構建數據分析與采集系統，增強風險管理的實時性與準確性。以往的風險管理過度依賴數據的人工整理和收集，會產生較大的資金和人力投入，而且易發生錯誤與漏洞。依托信息技術的強大優勢，國有企業能夠借助各種數據處理、數據采集的自動化設施，全方位、多角度地剖析項目投資中的潛在風險因素。借助數據風險預警制度與動態監控系統的構建，及時找出項目投資風險，穩步增強國有企業的風險應對能力、辨別能力。

另一方面，國有企業可運用信息技術來構建決策支持體系與風險評估模型，為項目投資管理決策提供多方面支持。通常來講，項目投資管理離不開對內外部因素的綜合分析評價以及對項目投資風險水平與可行性的判斷。以往評價風險的途徑通常為主觀判斷法和經驗法，這種評價途徑在較大程度上會受個體主觀性所影響。然而，運用信息技術后，國有企業能夠構建合理的評估風險模型，使定性評價向定量分析轉化，借助先進的AI學習、數據挖掘等技術，在龐大的數據庫中找出發展趨勢和內在規律，增強風險評估的科學性與準確性。與此同時，國有企業構建決策支持系統能夠深入融合決策行為與評估結果，將有效的決策依據提供給管理者，使決策行為隨意性、主觀性大幅減少。與此同時，國有企業運用信息技術能夠構建追責體系與風險溯源體系，使風險管理規范性、透明性大大增強。客觀來講，項目投資風險對不同部門、不同層級都有所涉及，并對其合作協同有著較高要求，但運用信息技術后，能夠充分構建風險追責與風險溯源的全過程體系。借助數字化管理系統與檔案的構建，使所有決策結果與操作過程都得到準確記錄，確保項目投資管理得到有效監督。

6.2"分析項目投資管理方案可行性

首先，國有企業分析項目投資管理方案可行性時需要對市場需求展開綜合考慮。通常來講，國有企業的決策需要以市場需求為基礎，市場需求會給項目利潤、銷售額帶來直接影響。分析項目投資管理可行性的過程中，應細致、深入地調研市場規模、消費需求、競爭趨勢等方面，只有在充分把握市場變化趨勢和實際需求的基礎上，國有企業方可編制滿足消費需求的項目投資管理方案。

其次，國有企業分析項目投資管理方案可行性時需要對項目投資管理的技術可行性展開綜合考慮。所謂分析技術可行性，指的是分析技術上項目投資管理能否完成預期目標。具體分析過程中，國有企業應充分結合技術水平、技術供應、技術條件等方面來考慮。整體來看，要想保證項目投資管理的順利實施和穩定運行，就應確保技術上的可行性。

再次，國有企業分析項目投資管理方案可行性時需要對項目投資管理的經濟可行性展開綜合考慮。所謂分析經濟可行性，是指分析項目投資管理所產生的經濟效益多少，分析投資回報率預期能否最終實現。具體分析過程中，國有企業應全面、系統地剖析項目的預計支出與收入、投資成本與規模等方面。整體來看，要想確保項目投資管理的可行性，就應保證項目可以產生較高的經濟效益。

最后，國有企業分析項目投資管理方案可行性時需要對項目投資管理的環境可行性展開綜合考慮。所謂分析環境可行性，指的是分析項目的資源利用和環境保護等方面，應立足于投資管理風險的視角，合理編制決策方案，站在長遠的角度，不斷增強項目投資管理的效果。

7"結語

國有企業是我國國民經濟發展的“舉旗人”[5]。一方面，國有企業開展項目投資能創造較多的經濟價值；另一方面，高效科學的項目投資也能夠讓國有企業取得更高的經濟收益，有助于國有企業持續穩定發展。對于當前國有企業在項目投資過程中產生的問題，只有持續提高國有企業項目投資管理水平，從根源上保障項目投資的質量，才能有效推動國有企業項目投資的持續發展。

參考文獻：

[1]陳思慧.國有企業項目投資管理存在的問題及優化策略[J].現代企業，2022（10）：47-49.

[2]康銀虎.國有企業投資項目內部控制問題及對策研究[J].老字號品牌營銷，2022（16）：131-133.

[3]梁莎.國有企業投資項目管理存在的問題及對策[J].中國鄉鎮企業會計，2022（5）：117-119.

[4]張建文.優化國企項目投資財務風險管理的建議[J].企業改革與管理，2021（18）：203-204.

[5]楊開元.國有企業項目投資管理存在的相關問題與分析[J].國有資產管理，2021（8）：25-28.

［作者簡介］張思羽（1995—），女，漢族，江蘇南京人，本科，中級會計師，研究方向：資金管理。