數字普惠金融促進黃河流域農業經濟發展的作用機制與效應檢驗

摘要： 基于黃河流域20122022年面板數據構建農業經濟發展指標， 實證探究數字普惠金融促進黃河流域農業經濟發展的作用機制與效應檢驗。研究結果顯示： 數字普惠金融對黃河流域農業經濟發展具有顯著的促進作用， 這一作用可以通過農業保險與農村人力資本來實現。從數字普惠金融的不同維度看， 覆蓋廣度對農業經濟發展的促進作用最大， 使用深度次之， 數字化程度最小；從地區差異看， 數字普惠金融對黃河流域上下游及糧食主產區的農業經濟促進作用較大；空間分析發現， 數字普惠金融能夠促進省內農業經濟發展， 但對臨近省份存在負向的空間溢出效應。在黃河流域國家戰略引領下， 應該持續推動數字普惠金融在該區域的普及， 大力發展政策性農業保險， 重視農戶數字化教育培訓， 助力農業經濟持續快速發展。

關鍵詞：數字普惠金融；農業經濟發展；黃河流域；空間溢出

中圖分類號： F832;F327文獻標識碼： A文章編號： 16721217 （2025） 01006012

收稿日期： 20241127

基金項目： 國家社會科學基金重大項目（20amp;ZD082）： 中國地方政府債務與金融穩定性研究;

聊城市財政局橫向研究項目（R22WD37）： 黃河流域高質量發展財稅政策研究。

作者簡介： 匡萍（1980）， 女， 山東即墨人， 聊城大學商學院副教授， 經濟學博士;

胡一曼（2002）， 女， 山東泰安人， 聊城大學商學院碩士研究生。

黃河作為中國的母親河， 其優越的地形結構和水土資源使得黃河流域成為我國重要的糧食產地。自2019年黃河流域生態保護和高質量發展上升為國家戰略后，《黃河流域生態保護和高質量發展規劃綱要》等文件陸續發布實施， 充分體現了國家對黃河流域這一生態屏障和經濟帶的重視。

農業是國民經濟的基礎， 農業發展是強國建設的重要內容。黃河流域農業發展潛力巨大， 對保障國家糧食安全和促進經濟社會發展具有舉足輕重的戰略作用。但近年來由于生產效率低、經營風險大、融資困難等因素的制約， 黃河流域農業經濟發展速度相對緩慢。黨的二十屆三中全會提出要完善強農惠農富農支持制度， 就需進一步夯實農業基礎設施， 強化金融、科技在農業經濟發展中的支撐作用。

自2021年中央一號文件首次提出“農村數字普惠金融”以來， “數字”疊加“普惠”成為助力農業發展的重要力量。數字普惠金融降低了獲取金融服務的交易成本， 提高了金融機構獲取用戶信息的便利程度， 有利于緩解農戶與涉農企業的融資難問題， 為促進農業農村可持續發展提供有效金融支持。此外， 數字普惠金融為農業生產活動提供資金支持， 優化資源配置， 促進農業技術進步和提高農業技術效率， 進而刺激需求、拉動消費， 賦能鄉村全面振興。本文基于數字普惠金融優化金融資源配置、降低農業發展的時空成本和人工成本的優勢， 深入研究數字普惠金融對農業經濟發展的作用機制和效應檢驗， 對推進黃河流域生態保護和高質量發展具有重要意義。

一、文獻綜述與研究假設

（一）文獻綜述

1.數字普惠金融對農業經濟發展的作用機制研究

當前， 農業經濟發展與數字普惠金融形成了緊密的聯結， 數字普惠金融可以通過促進農地流轉、提升勞動者數字素養與強化風險管理工具方面促進農業經濟發展。數字普惠金融可以緩解農戶之間信息不對稱的問題， 促進農地交易線上平臺的的發展， 減少交易雙方的信息搜尋成本與議價成本， 提高農地流轉速度， 進而優化農業產業結構。楊娜娜、程婧、劉光輝等： 《生產要素視角下數字普惠金融對農業高質量發展的影響研究》， 《征信》2024年第10期。數字普惠金融的發展為培育勞動者數字素養提供了契機， 激勵農戶學習金融知識， 數字素養較高的農戶可以充分利用新媒體平臺， 主動進行農業技術培訓， 將資源轉化為自身的經營管理能力， 從而推動農業高質量發展。周國富、郭淑婷、張春紅： 《數字普惠金融對鄉村振興的影響： 機制與路徑》， 《調研世界》2024年第11期。數字普惠金融還可以促進風險管理工具的創新， 幫助農民應對天氣、疾病和市場波動等風險， 有助于減輕農業經濟的不確定性， 降低農民面臨的財務風險， 保證農業經濟發展的穩定性。張林、溫濤： 《數字普惠金融如何影響農村產業融合發展》， 《中國農村經濟》2022年期7期。

2.數字普惠金融對農業經濟發展的效應研究

在分析數字普惠金融對農業經濟發展的影響時， 學者們提出了不同的觀點。一方面， 部分學者認為數字普惠金融對農業經濟具有顯著的促進作用。諸如數字普惠金融可以精準掌握農戶的信用狀態與個人偏好等信息數據， 顯著提升金融服務的定制化水平， 使農戶更便捷地獲取金融資源， 加速農業經濟的發展；何玉燕： 《數字普惠金融對農業經濟發展的影響機制研究》， 《黑龍江糧食》2024年第4期。通過創新金融產品和服務， 如線上貸款、供應鏈金融等， 數字普惠金融有效緩解融資約束， 為涉農企業提供低成本融資渠道， 有助于促進涉農企業產業結構的完善和農業產業鏈的完善和延伸。田霖、郭夢琪： 《數字普惠金融發展緩解融資約束研究——基于涉農企業的實證分析》， 《重慶大學學報（社會科學版）》2024年第3期。另一方面， 少數學者認為數字普惠金融對農業經濟發展的促進作用并不明顯。諸如， 數字普惠金融在經濟落后的農村地區發展還不夠完善， 短期內促進農業經濟發展的效果并不明顯；黃紅光、白彩全、易行： 《金融排斥、農業科技投入與農業經濟發展》， 《管理世界》2018年第9期。農村地區存在較為嚴重的金融排斥， 數字普惠金融在這些地區的滲透和應用仍需進一步加強。王偉、朱一鳴： 《普惠金融與縣域資金外流：減貧還是致貧——基于中國592個國家級貧困縣的研究》， 《經濟理論與經濟管理》2018年第1期。

黃河流域作為中國重要的農業區， 其農業經濟發展受到廣泛關注。但相關文獻中鮮少有數字普惠金融與農業經濟發展之間關系的研究。因此， 本文的邊際貢獻主要有三點： 一是基于20122022年面板數據構建農業經濟發展指標， 研究數字普惠金融在農業經濟發展中的作用， 為驗證數字普惠金融推動農業強國建設提供依據；二是從農業保險和農村人力資本視角出發， 研究數字普惠金融對農業經濟發展的作用機制；三是研究數字普惠金融對黃河流域農業經濟發展的空間溢出效應， 這對探索實踐經驗、更好地發揮數字普惠金融地區協同作用具有重要意義。

（二）研究假設

1.數字普惠金融對農業經濟發展的影響分析

隨著金融行業的不斷發展和完善， 金融業務對農業經濟的促進作用日益凸顯。申云、張珊瑚： 《數字普惠金融賦能現代農業強縣建設： 理論與實證》， 《財經論叢》2024年第9期。但傳統金融在推動農業經濟發展方面存在較多局限性， 使得農業部門在獲取金融服務紅利方面動力不足。鐘文晶、羅必良、謝琳： 《數字農業發展的國際經驗及其啟示》， 《改革》2021年第5期。這些缺陷導致農業部門擴張和創新受到限制， 影響了農業經濟的整體增長。數字普惠金融突破了傳統金融的局限性， 具有覆蓋范圍廣、降低融資門檻和成本等優點， 有助于擴大農業投資渠道， 提高農業生產效率和產品質量。錢水土、方立凱： 《數字普惠金融對農民共同富裕的影響——基于農業高質量發展視角》， 《當代經濟研究》2024年第5期。基于此， 提出假設H1。

H1： 數字普惠金融可以促進黃河流域農業經濟的發展。

2.數字普惠金融對農業經濟發展的作用機制分析

（1）農業保險的傳導機制

從風險角度看， 農業作為高風險行業， 經常面臨自然災害、病蟲害、市場波動等多重風險的影響， 這些風險不僅可能導致農作物減產或絕收， 還會影響農民的收入和生活水平， 因此農業經濟的發展必然建立在低風險、高收益、多補貼的基礎之上。從經濟學角度來看， 農業保險的主要作用在于風險轉移和風險保障。通過購買農業保險， 農民將部分風險轉嫁給保險公司， 從而達到風險轉移的目的。當自然災害或其他不可預測的風險發生時， 保險公司能夠為農戶提供必要的經濟補償， 發揮風險保障作用。因此， 農業保險作為一種典型的風險管理工具， 將其積極運用于農業經濟中， 有助于穩定農民收入、降低農戶經營風險， 促進農業經濟的發展。

運用數字化金融業務促進農業經濟發展已經成為現代化農業強國建設的必然趨勢。一方面， 數字普惠金融通過數字化技術實現投保、理賠線上化， 簡化了農業保險的辦理流程， 給農戶提供了便利。這種數字化與傳統業務的結合提高了保險業務的工作效率， 降低了人力和物力成本， 提升了農業保險的普及性和可得性。祝紅梅： 《以農村金融高質量發展支持鄉村振興》， 《中國金融》2024年第5期。另一方面， 數字技術可以監測大棚環境指數， 當數值超出閾值時觸發系統預設條件， 對環境進行及時調節。在保險理賠過程中， 這些實時監測數據可以作為依據減少信息不對稱和道德風險的發生， 提高理賠的準確性和公正性。唐金成、李笑晨： 《保險科技驅動我國智慧農險體系構建研究》， 《西南金融》2020年第7期。基于此， 提出假設H2。

H2： 數字普惠金融可以通過農業保險促進農業經濟的發展。

（2）農村人力資本的傳導機制

數字普惠金融會影響農村人力資本水平的提升， 進而對農業經濟發展起到不可忽視的作用。一方面， 數字普惠金融有利于農村人力資本的提升。數字普惠金融通過先進的技術及金融創新能力， 放寬了個人信貸限制， 一定程度上解決了農戶融資難的問題， 為培育創新型農業科技人才提供了資金支持。何振華、馬金晶： 《數字普惠金融驅動鄉村產業高質量融合的影響： 指標構建與機制檢驗》， 《金融發展研究》2024年第3期。此外， 數字普惠金融就其優越的普及性， 增強農戶對于教育的重視與投入， 提高了農戶的金融知識水平， 使其更好的利用數字金融服務實現自身資產升值， 間接推動了農村人力資本的提升。另一方面， 人力資本的提升可以促進農業經濟的發展。農村人力資本水平的提升意味著農村勞動力綜合素質的提升， 能夠在數字化背景下發現創業先機， 引導和帶動更多的勞動力和要素下鄉。趙華平、袁方玉、孟宏瑋： 《數字基礎設施賦能城鄉融合發展的機制研究》， 《城市問題》2023年12期。另外， 高知識、高水平的鄉村從業者具有先進的經營理念和文化素養， 其獲取新信息、掌握新技術、執行新政策的能力較強， 提高了勞動生產率和農業生產質量。劉琛君、吳建龍： 《山東農村普惠金融發展的量化評估與提升策略》， 《聊城大學學報（社會科學版）》2024年第2期。基于此， 提出假設H3。

H3： 數字普惠金融可以通過農村人力資本促進農業經濟的發展。

（3）數字普惠金融對農業經濟發展的空間溢出效應

數字普惠金融具有顯著的空間溢出特征。余海華、張靜： 《中國省際數字普惠金融空間關聯的測度分析》， 《統計與決策》2021年第9期。數字普惠金融作為數字技術和普惠金融的結合產物， 在突破地域空間限制， 打破經濟貿易壁壘方面發揮重要作用。一方面， 在數字技術的推廣下， 普惠金融借助金融知識和創新技術的溢出效應， 對周圍地區產生顯著的引領作用， 帶動周邊地區的農業經濟發展， 產生正向的空間溢出效應。另一方面， 通過降低金融服務門檻、拓寬融資渠道、提升交易透明度等手段， 數字普惠金融會吸引外部資本流入以尋求更高的投資回報， 優秀人才會因為更好的發展前景和潛在的職業機會而遷入， 進而帶來金融科技與數字技術更廣泛的應用和推廣。隨著資金、人才、技術等生產要素持續向數字普惠金融發展較快的地區流動， 周邊地區會面臨資源流失的困境， 導致農業經濟發展因缺乏必要的資本投入、智力支持和技術創新而相對緩慢。因此， 受地區經濟狀況、數字普惠金融發展程度的影響， 農村數字普惠金融發展初期可能會產生“虹吸效應”。基于此， 提出假設H4。

H4： 數字普惠金融對于農業經濟發展的影響存在空間溢出效應。

二、變量選取與模型設計

（一）數據來源與變量選取

為確保研究的準確性， 數據均來源于《中國統計年鑒》《中國地方統計年鑒》《北京大學數字普惠金融指數（20122022）》《中國保險統計年鑒》和《中國農村統計年鑒》等官方出版物。

1.被解釋變量

選取農業經濟發展水平為被解釋變量。衡量某一區域農業經濟發展水平的指標很多， 至今學術界并沒有統一的標準。本文考慮從產業產出、農業資源投入與農業經濟效益三個方面構建綜合評價指標體系（見表1）， 通過熵值法對黃河流域農業經濟發展水平進行測度。

2.解釋變量

選取數字普惠金融為解釋變量。北京大學數字普惠金融指數從覆蓋廣度、使用深度與數字化程度三個維度系統構建了數字普惠金融評價指標體系， 是當前應用范圍最廣的測度指數。

3.機制變量

選取農業保險發展水平、農村人力資本為機制變量， 參考高鑫高鑫： 《數字普惠金融對農業保險發展的影響研究》， 《全國流通經濟》2024年第3期。等學者的研究成果， 構建農業保險發展水平指標體系（見表2）。農村人力資本采用農村人口平均受教育年限作為衡量標準。這一方法基于教育年限與個體所掌握的知識量之間的正向關系， 即受教育時間越長、水平越高， 個體所積累的知識通常也會越多。具體計算公式如下：

4.控制變量

選取農業受災比例、農業機械化水平以及農業基礎設施為控制變量。其中， 農業受災比例以受災面積占農作物播種面積的比重表示；農業機械化水平以農業機械總動力占農業總人口的比重表示；農業基礎設施以耕地灌溉面積表示。

三、實證結果分析

（一）基準回歸

通過豪斯曼檢驗， 本文最終選擇固定效應模型， 考慮了可能影響農業經濟發展的多種因素， 檢驗結果見表3。從結果看， 無論是否加入控制變量， 數字普惠金融對黃河流域農業經濟發展的影響均在1%的水平下表現出顯著的正向效應。該結果證實了假設H1的正確性， 即數字普惠金融可以促進黃河流域農業經濟的發展。

（二）穩健性檢驗

1.替換解釋變量

借鑒趙巍趙巍、趙恬婧、馬婧： 《數字普惠金融、農村產業融合與農業經濟韌性》， 《農林經濟管理學報》2023年第5期。等學者的研究成果， 將解釋變量替換為數字普惠金融的三個核心分維度指數， 即覆蓋廣度、使用深度和數字化程度。其中， 覆蓋廣度這一指標， 主要衡量了數字普惠金融的觸達性和普及性， 體現了金融服務與產品在廣大區域內的“橫向”延伸程度。隨著覆蓋范圍的擴大， 數字普惠金融服務在農村地區的普及程度和覆蓋面將會有所提高。使用深度指數則側重于“縱向”的考量， 反映了民眾對數字普惠金融的實際運用水平。較高的使用深度意味著數字普惠金融業務在民眾的日常生活中運用更廣泛和深入。數字化程度指數則聚焦于數字普惠金融的便利性和實惠化。當數字化程度提高時， 意味著數字普惠金融的服務和產品更為便捷、高效， 能夠為農戶提供更加實惠、個性化的服務。由此可見， 三個分維度指數從數字普惠金融的運用范圍和效果出發， 對數字普惠金融進行了全面和細化的分析， 通過其進行穩健性檢驗具有較強的說服力。

2.分位數回歸

為精確地評估數字普惠金融對農業經濟發展的影響， 排除潛在異常值與異方差所可能帶來的干擾， 通過進行有放回抽樣獲得樣本的置信區間再進行估計。從表5可以看到， 在三個分位點下數字普惠金融對農業經濟發展依然發揮正向作用。但在25%分位點條件下， 數字普惠金融對農業經濟發展的促進作用更加顯著。這意味著在黃河流域農業經濟發展水平相對較低的地區， 數字普惠金融所發揮的促進作用更為明顯。

（三）內生性檢驗

為進一步降低由內生性引發的估計誤差， 采用解釋變量滯后兩期的處理方法進行驗證孟維福、李莎、劉婧涵等： 《數字普惠金融促進鄉村振興的影響機制研究》， 《經濟問題》2023年第3期。。回歸結果如表6所示， 滯后兩期數字普惠金融的回歸系數顯著為正， 再次印證了基準回歸結果的正確性與穩定性。

（五）異質性分析

1.分地區回歸分析

為驗證數字普惠金融對不同區域農業經濟發展的影響， 對黃河流域上、中、下游按照中華人民共和國水利部的劃分， 黃河上游地區包括青海、四川、甘肅、寧夏和內蒙古；中游地區為陜西和山西；下游地區則包括山東和河南。分別進行回歸（見表8）， 結果存在顯著的區域差異。其中， 數字普惠金融對上游和下游的農業經濟發展存在顯著的正向促進作用， 而對中游地區的農業經濟發展促進作用很小。產生上述現象的原因可能是， 受益于西部開發政策， 上游地區數字金融基礎設施建設較快， 農戶對金融業務的了解程度不斷提升， 能夠更方便地獲取和使用金融服務， 進而促進了農業經濟的快速增長。下游地區由于其優勢的地理位置和氣候條件， 農業基礎設施相對完善， 數字基礎設施建設相對領先， 農戶的金融基礎較為扎實， 因此數字普惠金融對下游地區農業經濟的帶動作用也較為明顯。而中游地區的情況則較為復雜， 主要體現在自然環境與產業結構方面。在自然環境方面， 中游地區主要位于黃土高原， 喀斯特地貌廣泛、水土流失問題嚴重、生態環境相對脆弱， 農業基礎設施薄弱；在產業結構方面， 陜西和山西的礦產資源豐富， 第二產業在該地區占據主導地位。上述兩種因素的綜合影響使得中游地區針對農業方面的數字金融發展相對滯后， 金融潛力未能得到充分發展， 數字普惠金融的促進作用較小。

2.糧食主產區與非糧食主產區回歸分析

從表8可以看到， 無論是糧食主產區還是非糧食主產區， 數字普惠金融對農業經濟的推動作用都是明顯的， 且都在1%的置信水平上顯著。其中， 糧食主產區的回歸系數大于非糧食主產區的回歸系數， 這意味著數字普惠金融在糧食主產區的推動效果大于非糧食主產區。產生上述結果的原因可能是， 糧食主產區的農業發展歷史悠久、農業資源豐富、農業生產規模大， 數字普惠金融可以精準滿足農業生產的需求。另外， 糧食主產區的農業技術水平相對較高， 農業產業化程度深， 農戶對農業生產技術的升級換代接受程度較高。

（一）空間效應分析

1.空間相關性檢驗

選取全局Moran’s I指數衡量黃河流域農業經濟發展和數字普惠金融的空間關聯性（見表9）。為確保檢驗結果的穩健性， 選取0-1矩陣、地理距離矩陣、經濟距離矩陣和農業經濟地理嵌套矩陣檢驗空間相關性。結果表明， 在不用的矩陣中農業經濟發展水平與數字普惠金融都表現出顯著的空間關聯性。具體而言， 在地理距離矩陣中， 兩者的空間關聯度更高。農業經濟發展水平指數為正且通過了5%的顯著性檢驗；數字普惠金融除2015年外， 其余年份的指數均為正數且通過了1%的顯著性檢驗， 表明黃河流域農業經濟發展與數字普惠金融存在顯著的正向空間自相關性。因此， 選用地理距離矩陣繼續進行空間計量分析。

2.空間計量模型的檢驗和選擇

分別進行LM檢驗、LR檢驗和Wald檢驗， 結果見表10。LM檢驗中的四個指標均通過了1%的顯著性檢驗， 說明既存在空間滯后項又存在空間誤差項， 所以選擇空間杜賓模型。LR檢驗與Wald檢驗都在1%的水平下通過顯著性檢驗， 意味著空間杜賓模型不會退化成其他空間模型， 后續的檢驗具有合理性。此外， 考慮到SDM模型還可拓展到固定效應和隨機效應兩種形式， 故進行豪斯曼檢驗， 結果通過了5%的顯著性檢驗， 因此使用固定效應的空間杜賓模型。

由于空間交互項的估計系數并不能直接用以討論數字普惠金融對農業經濟發展水平的溢出效應， 因此本文將解釋變量的總效應分解為直接效應和間接效應做進一步的分析， 結果見表11。由數據可知， 數字普惠金融對農業經濟發展的影響具有顯著的直接效應， 對相鄰地區農業經濟發展具有顯著的負向間接效應， 且直接效應大于間接效應。這說明， 數字普惠金融水平的提高對于本地區農業經濟發展的提振作用更為明顯， 但不利于周邊地區農業經濟發展水平的提升。究其原因， 數字普惠金融發展水平較高的地區擁有更大的優勢來吸引生產要素的流入， 導致資源在該地區匯集， 從而使得周邊地區的農業經濟的發展受到抑制性影響。綜上所述， 假設H4成立。

五、結論與政策建議

（一）結論

通過實證探究數字普惠金融對黃河流域農業經濟發展的推動作用， 發現如下結論：

1. 數字普惠金融能夠促進黃河流域農業經濟發展， 并且在替換解釋變量和分位數回歸的穩健性檢驗下依然成立。

2. 在機制檢驗方面， 數字普惠金融可以通過農業保險和農村人力資本的發展促進黃河流域農業經濟發展。

3. 在穩健性分析下， 覆蓋廣度和使用深度對黃河流域的農村經濟發展具有更加明顯的促進作用， 而數字化程度的促進作用相對較弱；在黃河流域農業經濟發展水平較低的地區， 數字普惠金融的促進作用更為明顯。

4. 在異質性分析下， 數字普惠金融在黃河上下游地區和糧食主產區對農業經濟發展的促進作用更為顯著。第五， 空間杜賓模型結果表明數字普惠金融對本地區農業經濟發展具有顯著的促進作用， 但對周邊區域存在負向的空間溢出效應。

（二）政策建議

1.強化數字金融基礎設施建設。前述研究結果顯示， 數字普惠金融推動了農業經濟發展。因此， 為保證數字普惠金融發展的穩步提升， 政府應加強數字金融基礎設施的建設。例如： 運用物聯網、區塊鏈等技術， 加強數字普惠金融在農村地區的普及程度， 完善征信系統和清算體系， 提升金融服務在農業的工作效率和覆蓋范圍， 為農業經濟發展提供強大的技術支持， 助力實現黃河流域農業經濟的數字化轉型和高質量發展。

2.促進政策性農業保險的發展。政策性農業保險可以為農民提供直接物化成本保險， 減少農業生產中的不確定性。機制分析結果表明， 農業保險的發展對黃河流域農業經濟快速發展尤為重要。因此， 政府要進一步完善相關保險支持體系， 鼓勵保險機構拓展涉農業務， 加大涉農保險財政補貼力度， 提高保險賠付標準， 優化保險服務流程， 更好的保障農戶的利益。

3.鼓勵金融機構差異化拓展農業服務項目。金融機構應充分利用數字技術， 了解農業生產需求， 精準供給數字普惠金融產品， 拓展農業金融服務項目。針對黃河流域不同地區， 金融機構助力的重點應有所區分。例如， 在糧食主產區， 金融機構應充分發揮其資本優勢， 助力農業高標準農田的建設與改造提升， 提高農業抗災能力和生產水平；而在非糧食主產區， 金融機構應以供給型服務為主導， 豐富金融產品， 創新金融服務， 提升金融服務的覆蓋面和便利性。

4.重視農戶數字化能力教育培訓。地區人力資本水平的提升有助于數字農業經濟的發展。當前部分農村居民受教育程度偏低， 數字化接受程度較弱， 不利于農業發展。為了加快黃河流域農業的數字化進程， 提升農業人力資本水平， 就需要采取積極措施加強農戶的數字化能力教育培訓。一方面， 政府可以加大對農村地區數字化教育的投入， 為農戶提供更多的學習機會和資源， 引導農戶主動學習和應用數字化技術， 全面提升他們的金融知識水平。另一方面， 金融機構可以利用自身的技術和資源優勢， 為農戶提供專業化、系統化的培訓服務。

5.加強區域協調合作。由于數字普惠金融具有負向的空間溢出效應， 政府在推動數字普惠金融發展時， 應強化黃河流域上中下游各省份的協作與融合， 打破行政壁壘， 通過信息和技術共享， 削弱虹吸效應， 更好地發揮數字普惠金融的促進作用。

Abstract： Based on panel data in the Yellow River Basin from 2012 to 2022， it constructs indicators for agricultural economic development and empirically explores the effects and mechanisms of digital inclusive finance on agricultural economic development in the Yellow River Basin. The research results show that digital inclusive finance has a significant promoting effect on the development of agricultural economy in the Yellow River Basin， which can be achieved through agricultural insurance and rural human capital. From different dimensions of digital inclusive finance， the breadth of coverage has the greatest promoting effect on agricultural economic development， followed by the depth of use， and the degree of digitization is the smallest; From different regions， digital inclusive finance has a significant promoting effect on the agricultural economy in the upstream and downstream of the Yellow River Basin and major grain producing areas; Spatial analysis found that digital inclusive finance can promote the development of agricultural economy within the province， but there is a negative spatial spillover effect on neighboring provinces. Therefore， under the guidance of the national strategy in the Yellow River Basin， we should continue to promote the popularization of digital inclusive finance in the region， vigorously develop policy based agricultural insurance， attach importance to digital education and training for farmers， and help promote the sustained and rapid development of the agricultural economy.

Key words： digital inclusive finance; agricultural economic development; Yellow River basin; spatial spillover

［責任編輯如初］