研發資金投入與高科技產業出口貿易研究

摘 要：在知識經濟時代背景下，國際貿易競爭的焦點已逐漸從傳統產業向高科技產業轉移。本文基于2011—2021年的省際面板數據，研究不同來源研發資金投入對高科技產業出口貿易的影響。研究表明：政府來源資金的投入有助于推動社會整體技術的進步，從而提高企業的研發創新能力，并對產品出口產生正向影響；企業自有資金基于低成本及高效率優勢促進研發創新，進而對企業產品出口具有推動作用；其他來源資金能夠為企業提供更多的融資渠道選擇，為研發創新活動的不同階段提供充足的資金支持，因而對產品出口產生促進作用?；诖耍疚膹恼畬用?、企業自身與金融體系三個方面提出相應的對策建議，以供參考。

關鍵詞：研發資金；高科技產業；創新能力；出口貿易；固定效應模型

中圖分類號：F276.44 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2025）03（a）--04

1 引言

在知識經濟蓬勃發展與世界經濟深度一體化的時代背景下，全球貿易競爭格局不斷演變，國際貿易競爭的焦點已逐漸從傳統產業轉向高科技產業。高科技產業具有資本密集、知識密集、附加值高、外溢性強、能耗少及排放低等特點，是貫徹創新驅動發展戰略及提高研發創新能力的戰略要地。因此，各國相繼把高科技產業作為一項優先發展的戰略性產業加以扶持。近年來，中國高科技產業出口貿易規模總額持續增長，由2011年的5488億美元增至2021年的9796億美元，增幅達78.50%。在經濟新常態下，我國經濟的發展目標發生了深刻變化，逐漸由追求高速增長轉向高質量增長，更加注重經濟增長的質量與效益。新的歷史時期，政府將研發創新作為經濟轉型升級的強大引擎，并提出大力發展高科技產業，以研發創新帶動高科技產業發展，進而推動國民經濟發展。研發資金投入是研發創新活動開展的核心影響因素，企業研發創新活動能否穩定持續進行通常受制于資金支持力度。因此，探究不同來源研發資金與高科技產業出口貿易的相關關系，對轉變經濟發展方式、推動產業結構升級、促進融資結構優化，實施創新驅動經濟高質量發展戰略具有重要的理論與現實意義。

2 文獻綜述

國內外學者圍繞研發資金與出口貿易，以不同的數據樣本與計量方法進行了廣泛而深入的研究，得出了一系列具有理論與現實意義的成果。梳理有關文獻發現，以往國內外學者的研究主要集中于以下三個方面：研發資金和出口貿易、研發資金和科技創新、出口貿易和技術創新。

關于研發資金和出口貿易方面的相關研究。 Alemu A M（2012）[1]提出研發資金投入和研發人員數量是影響東南亞地區高技術產業出口競爭力的重要因素。Sandu S、Ciocanel（2014）[2]研究了研發投入對高技術產業出口貿易的影響，研究結論為公共與私人研發投入均對歐盟高技術產業出口貿易產生積極影響，但私人研發投入對出口水平的提升效應更為顯著。劉偉、羅公利（2016）[3]基于2002—2012年制造業上市公司的樣本數據，通過面板回歸分析模型，得出企業Ramp;D投入對出口規模存在積極影響的結論。蔡旺春等（2018）[4]研究認為，Ramp;D補貼對互動型與科技創新型高技術產業的產品出口競爭力均存在顯著的提升效應。牛華（2020）[5]研究表明，研發投入水平越高的經濟體其開展出口貿易的傾向越高。曲麗娜、劉鈞霆（2021）[6]研究指出，政府研發補貼通過緩解貿易政策不確定性帶來的不良影響，進而對高技術產品出口產生顯著的促進作用。

關于研發資金與科技創新方面的相關研究。蘆鋒、李曼寧（2018）[7]的研究表明，當處于技術開發階段時，門檻之下的政府Ramp;D投入正向影響科技創新?；輼澌i（2020）[8]研究指出，高技術產業創新資金投入結構對創新效率的影響表現為正向非線性。崔慶安、李曉艷（2022）[9]選擇中國高技術產業作為研究對象，構建面板向量自回歸模型進行分析，其研究結果表明目標導向行為下的研發人員數量與研發資金投入對企業產品創新績效具有顯著的正向影響。

關于出口貿易與技術創新方面的相關研究。葉林、簡新華（2014）[10]研究發現，產品創新可以顯著促進高技術產品出口。郭夢迪等（2018）[11]的實證研究表明，技術創新是高技術產業出口競爭力提升的重要影響因素，但企業的長久發展及出口競爭力的提升更多是依靠自主技術創新而非國外技術的引進與改造。衛平、范佳琪（2019）[12]研究發現，自主研發能夠顯著促進高技術產業的出口貿易，但影響效果在國內不同地區存在差異。

綜上所述，國內外學者圍繞研發投入與出口貿易進行了廣泛深入的研究，但以往的視角多聚焦于研發資金與出口貿易、研發資金與科技創新、出口貿易與技術創新等方面，鮮有學者探討不同來源的研發資金對出口貿易的影響。本文在現有學者研究的基礎上，選擇高科技產業作為研究內容，分析不同來源的研發資金對產品出口貿易的影響，以期為中國高科技產業的發展提供決策參考。

3 理論分析與假設

出口貿易是我國開放型經濟的重要組成部分，對于國內國際雙循環以及促進國民經濟發展發揮著重要作用。近年來，隨著我國勞動力與自然資源等要素稟賦比較優勢的下降，出口貿易產品成本不斷提高，傳統的低成本競爭優勢逐漸喪失。與此同時，由于地緣政治局勢緊張，世界經濟復蘇乏力，國際市場需求低迷，全球貿易持續萎縮，我國出口貿易面臨著嚴峻的形勢。因此，我國亟待進行產業轉型升級，提升出口產品的技術含量與附加值，形成出口企業的核心競爭力。研發創新是推動企業長久發展的動力源泉，在促進產業轉型升級和增強出口競爭力方面發揮著重要作用。

“研發投入要素論”將研究與試驗性發展投入視為一種生產要素，認為一個國家或地區的研發投入水平能夠影響其在國際分工中的比較優勢，即一個國家或地區的研發投入越多越有助于提升國際市場競爭力。其內在傳導機制為：研發投入可以提高企業的自主創新能力，而創新有利于出口商品結構向高附加值與高技術含量方向發展。通過研發投入，企業可以不斷開發新技術并進行技術積累整合，從而提升企業核心競爭力，使企業在國內外市場的競爭中獲取并保持優勢地位。

企業研發創新活動的全生命周期時刻需要大量資金的支持，充足的資金投入是創新活動順利開展并持續進行的重要保障。研發創新活動的投資相較于一般性資產的投資，有以下幾個特點：一是投資成本高。研發創新活動從研發資金投入到研發成功，從研發成功再到研發成果的商品化，其間需要消耗巨量的人力、物力和財力，因此研發創新活動的成本極高。二是投資風險大。從產品的研發試驗階段到市場銷售階段，其間包含眾多中間環節，企業需要在每一個階段都能夠做到有效把控。企業投入了大量的研發資金，但沒有取得研發成果或研發成果不被市場所接受，這將會導致企業前期的資金投入得不到回收。三是投資回報周期長。企業的研發創新活動，從研發資金投入到產品被市場接受，得到投資回報的周期長。研發創新的成果于市場而言是全新的產品，需要一段時間才能被市場接受，在新產品剛投入市場的階段，企業往往難以獲取利潤。

基于上述理論分析，本文提出以下研究假設：

假設H1：政府來源資金的投入有助于推動社會整體技術進步，從而提高企業的研發創新能力并對產品出口產生正向影響。

假設H2：企業自有資金基于低成本與高效率優勢促進研發創新，從而對產品出口具有推動作用。

假設H3：其他來源資金能夠為企業提供更多的融資渠道選擇，為研發創新活動的不同階段提供充足的資金支持，從而對產品出口產生積極影響。

4 實證檢驗與分析

4.1 實證模型設定

不同來源的研發資金對于高科技產業出口貿易產生不同的影響，本文依據國內高科技產業研究與試驗發展經費內部支出的資金來源為分類依據，將其劃分為政府資金、企業資金和其他資金，為更深入地研究三種來源資金對高科技產業出口貿易產生的影響，本文構建固定效應模型如下：

Exit=β0+β1Gfit+β2Efit+β3Ofit+μi+εit（1）

式（1）中，i為省區市，t為年份，μi為地區固定效應，εit為隨機誤差項。Ex為高科技產業出口貿易額，Gf為政府來源研發資金，Ef為企業自有研發資金，Of為其他來源研發資金。鑒于不同來源研發資金的變量組合對高科技產業出口貿易估計結果的穩定性可能存在影響，本文采取逐一加入各來源資金變量的方式進行回歸分析，使其最終結果更具穩健性。

4.2 變量間的關系厘定及說明

不同來源的資金對企業的研發創新活動存在不同的目標導向、利益訴求或價值偏向，因而政府來源研發資金、企業自有研發資金和其他來源研發資金對高科技產業出口貿易的影響會存在差異。

政府在國民經濟發展中扮演著重要角色，作為經濟發展的推動者與引導者，不僅承擔著宏觀調控的責任，還需要維護市場整體穩定與推動科技全面創新。政府來源資金的主要形式是研發補貼，高效的政府研發補貼通過消除市場外部性及協調企業創新行為，可以提升企業的研發創新能力，進而推動產業發展。

企業自有資金是企業進行研發創新活動時的主要資金來源。自有資金通常指用于支持企業運營與研發的非外部借款或投資部分的資金，這些資金的使用無需抵押擔保，也不會產生本息壓力。企業可自主使用自有資金開展研發創新活動，促進創新資源優化配置，提升產品市場競爭力，獲取市場優勢地位。

其他來源資金主要由股權融資、債權融資和信貸融資等構成。當前，國內高科技產業用于研發創新活動的資金更多來源于信貸融資，主要是銀行為企業提供的商業貸款。銀行商業貸款相比股權債權融資方式，利息壓力較小但限制條件較多。

4.3 數據來源

本文以2011—2021年中國高科技產業按來源的研發經費內部支出與產品出口貿易額作為研究樣本。為保證數據的可靠性與減少數據分析的誤差，經篩選后剔除數據存在較多缺失值的西藏、青海、寧夏和港澳臺地區，對于個別缺失的數據進行線性插值處理，并對差額較大的數據進行縮尾處理。本文所使用數據均來自《中國科技統計年鑒》與《中國統計年鑒》。指標的選取與說明如表1所示。

4.4 實證結果與分析

本文基于2011—2021年中國高科技產業不同來源研發資金投入與產品出口貿易額的面板數據，運用Stata15統計分析軟件進行數據分析。

由表2的固定效應模型回歸結果可以看出，政府來源資金、企業自有資金與其他來源資金的回歸系數都為正，這表明不同來源研發資金與產品出口貿易有著較強的正相關關系，即加大研發資金投入能夠對企業出口產生促進作用。

首先，由解釋變量Gf的回歸結果可知，政府來源資金對高科技產業出口貿易的影響具有促進作用，系數符號為正，回歸系數為0.0014。政府來源資金通過增加研發投入、分擔創新風險、消減融資約束等途徑促進高科技產品的出口。政府來源資金主要通過兩種效應促進高科技產業的發展：一是直接效應。政府資金的投入能夠有效緩解高科技產業發展面臨的融資約束，進而拓寬投資領域，并降低研發創新活動的成本及風險，同時能夠推進產業關鍵平臺的構建，為實現技術擴散及成果商業化提供支撐。二是間接效應。政府補貼向銀行和投資者傳遞出企業具有發展潛力的信息，有利于企業獲得外部融資，緩解融資約束，進而促進企業研發創新及產品質量升級。

其次，由解釋變量Ef的回歸結果可知，企業自有資金對高科技產業出口貿易的影響同樣表現為促進作用，系數符號為正，回歸系數為0.0004。企業自有資金投入的增加提高了研發創新產出，進而推動了高科技產業出口貿易的發展。一方面，自有資金的使用約束較小且供應較為穩定，企業可以依據其經營狀況與發展戰略等進行研發創新項目投資，這有助于創新能力與創新產出水平的提升，進而促進出口貿易的發展；另一方面，在激烈的國內外市場競爭環境中，企業自有資金的投入能夠加速研發進程并提高研發效率，從而提高研發創新的產出質量及產出水平，進而推動企業出口貿易的發展。

最后，由解釋變量Of的回歸結果可知，其他來源資金對高科技產業出口貿易的影響同樣表現為促進作用，系數符號為正，回歸系數為0.0133。其他來源資金拓寬了企業的融資渠道，在企業研發創新活動的長生命周期中，需要大量穩定持續的資金投入，而其他來源資金是該資金投入的重要組成部分，特別是在大型研發創新項目投資中，其他來源資金更是發揮著不可忽視的作用，對高科技企業的出口貿易產生正向影響。

5 結語

本文運用中國高科技產業的省際面板數據，分析了不同來源研發資金對高科技產業出口貿易產生的影響。研究結論：第一，政府來源資金的投入有助于推動社會整體技術進步，從而提高企業的研發創新能力，并對產品出口產生正向影響，回歸結果支持研究假設H1。第二，企業自有資金基于低成本及高效率優勢促進研發創新，進而對企業產品出口具有推動作用，回歸結果支持研究假設H2。第三，其他來源資金能夠為企業提供更多的融資渠道選擇，為研發創新活動的不同階段提供了充足的資金支持，因此對產品出口產生促進作用，回歸結果支持研究假設H3。由以上研究結論可知，不同來源的研發資金均對高科技產業的出口貿易產生促進作用。鑒于此，本文認為應鼓勵企業增加自有研發資金的投入，并加大政府來源及其他來源資金的投入，進而推動高科技企業具有高技術含量與高附加值的創新產品的出口。

基于上述研究結論，本文從政府層面、企業自身與金融體系三方面提出建議：第一，鼓勵政府加大研發資金投入并進行合理規劃布局，充分發揮政府來源資金對高科技產業研發資金投入的激勵效應與引導作用。政府通過制定相關產業發展政策，為高科技產業的融資活動提供便利，進一步拓寬高科技產業的融資渠道，集聚資金用以創新發展，如賦予規模以上的高科技企業在同等條件下優先上市的權利等。第二，鼓勵高科技企業立足自身制定合理的研發戰略決策，構建系統的研發平臺，形成完整的研發體系。研發創新是一個長周期的系統工程，企業應認識到通過加大研發資金投入來促進產品出口存在一定的滯后性，期望立即取得投資回報并不現實。企業應著眼于自身的長遠發展，加大研發資金投入，提高自主創新能力，提升出口產品的核心競爭力以獲取市場優勢地位。第三，推動高科技產業與金融市場的深度融合發展，進一步優化高科技企業的外部融資環境，為其研發創新活動提供更加多元化的資金支持。國內金融機構可為高科技產業開設專門的資金融通渠道，為高科技企業提供投資擔保服務，吸引其他企業及機構對高科技產業進行投資。

參考文獻

Alemu A M. The Effect of Ramp;D on High-Tech Product Export Competitiveness [J].Sti Poficy Review，2012（3）：60-89.

Sandu S，Ciocanel B. Impact of Ramp;D and Innovation on High-Tech Export [J].Procedia Economicsamp;Finance，2014，15：80-90.

劉偉，羅公利.創新型企業Ramp;D投入與出口： 基于60家上市公司數據的檢驗[J].中國科技論壇，2016（7）：73-78.

蔡旺春，吳福象，劉琦.研發補貼與中國高技術細分行業出口競爭力比較分析[J].產業經濟研究，2018（6）：1-9.

牛華，崔茂生，曾燕萍.網絡視角下研發投入、貿易自由化與高技術產品出口： 兼論高技術產品貿易網絡的動態特征[J].統計與信息論壇，2020，35（7）：66-76.

曲麗娜，劉鈞霆.貿易政策不確定性下政府研發補貼對高技術產品出口的影響[J].經濟經緯，2021，38（6）：63-72.

蘆鋒，李曼寧.政府Ramp;D資金對高技術產業科技創新的影響[J].中國行政管理，2018（9）：92-96.

惠樹鵬，楊睿文，單錦榮.創新資金投入結構與高技術產業創新效率[J].技術經濟，2020，39（9）：181-188.

崔慶安，李曉艷.基于目標導向行為的高技術產業產品創新績效[J].科技管理研究，2022，42（7）：144-152.

葉林，簡新華.技術創新對中國高技術企業出口的影響[J].經濟與管理研究，2014（6）：93-102.

郭夢迪，郭江，衛平.技術創新對中國高技術產業出口競爭力的影響[J].首都經濟貿易大學學報，2018，20（3）：21-29.

衛平，范佳琪.技術創新路徑選擇對高技術產業出口影響研究[J].工業技術經濟，2019，38（9）：3-8.