AI火力全開(kāi)，主題基金再迎機(jī)遇

蛇年春晚各種科技元素的加成以及DeepSeek低成本的技術(shù)突破，引爆了一次全民熱議AI（人工智能）的熱潮。與此同時(shí)，這股熱潮也在資本市場(chǎng)迅速傳導(dǎo)，概念股異常火爆。此時(shí)，不少主動(dòng)權(quán)益基金通過(guò)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，開(kāi)始挖掘相關(guān)主題超額收益。

AI板塊業(yè)績(jī)領(lǐng)跑

科技時(shí)代，人工智能是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要引擎，也是未來(lái)大國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的關(guān)鍵因素。為此，各國(guó)資本都在關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也不例外。

蛇年春節(jié)，人形機(jī)器人登臺(tái)春晚無(wú)疑是AI應(yīng)用最好的一個(gè)范例，這些機(jī)器人展現(xiàn)的高超技藝，超出了很多人的想象，也驚艷了很多人。因此，春節(jié)之后，即使蛇年首個(gè)交易日沒(méi)有出現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅的情況，但AI板塊上漲明顯。例如，2月5日，AI芯片板塊指數(shù)報(bào)1229.851點(diǎn)，漲幅達(dá)到5%。第二個(gè)交易日市場(chǎng)出現(xiàn)了較大幅度反彈，其中領(lǐng)漲的依然是人形機(jī)器人板塊。該板塊延續(xù)了節(jié)前強(qiáng)勁的走勢(shì)，繼續(xù)上沖，帶來(lái)了較強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng)，領(lǐng)漲兩市。

在當(dāng)下高速發(fā)展的科技經(jīng)濟(jì)時(shí)代，AI正如日中天。關(guān)于人工智能的投資也開(kāi)始引起越來(lái)越多投資者的關(guān)注，以期在科技發(fā)展期能夠占得先機(jī)。這也是推動(dòng)AI板塊近期持續(xù)走強(qiáng)的背后邏輯。

數(shù)據(jù)顯示，1月A股市場(chǎng)小幅調(diào)整，特別是科技賽道全面爆發(fā)，尤其人形機(jī)器人指數(shù)表現(xiàn)亮眼，上漲9.15%，其龍頭個(gè)股三花智控、拓普集團(tuán)、雙林股份、北特科技、貝斯特股價(jià)分別上漲30.03%、34.02%、31.48%、24.36%、14.42%。

毋庸置疑，AI板塊是今年以來(lái)表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)的方向，其中人形機(jī)器人板塊是表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的。特別是在DeepSeek橫空出世之后，再次說(shuō)明我國(guó)在算力以及應(yīng)用等方面表現(xiàn)出較大的優(yōu)勢(shì)，這一消息繼續(xù)點(diǎn)燃AI板塊熱情。其中，中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)在春節(jié)后短短3個(gè)交易日上漲9.39%，這一漲幅也反映出市場(chǎng)對(duì)AI技術(shù)的認(rèn)可。

對(duì)此，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，受AI突破性技術(shù)等因素提振，人形機(jī)器人有望成為AI應(yīng)用領(lǐng)域的重點(diǎn)方向，相關(guān)投資價(jià)值值得關(guān)注。

基金加緊布局

隨著AI板塊的持續(xù)走強(qiáng)，各路資金紛紛布局入場(chǎng)。公募基金就是其中之一。

眾所周知，普通投資者在面對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)眾多個(gè)股難以抉擇和把握時(shí)，抓住機(jī)遇最簡(jiǎn)單有效的方式就是投資人工智能主題基金。因此，這類熱門(mén)基金往往會(huì)受到投資者的追捧。為此，不少基金從去年開(kāi)始，就提前布局。

例如，前海開(kāi)源盛鑫基金2024年第四季報(bào)披露顯示，該基金十大持倉(cāng)股基本上都屬于人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)，屬于集中配置了人形機(jī)器人板塊。

而諾安基金則是較早布局人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈的基金，并形成了由多只基金構(gòu)成的人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈“基金矩陣”。

受板塊的帶動(dòng)，重倉(cāng)人形機(jī)器人概念也成了今年以來(lái)很多基金制勝的關(guān)鍵。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年1月，共計(jì)2234只主動(dòng)權(quán)益基金取得正收益，占比42.75%。其中，收益率超過(guò)10%的基金，多為重倉(cāng)AI終端、AI應(yīng)用、“AI+”等新興科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域熱門(mén)方向的產(chǎn)品。

例如，今年主動(dòng)權(quán)益類基金收益前10榜單中，由閆思倩管理的鵬華碳中和主題A取得33.35%的單位凈值增長(zhǎng)率，占據(jù)榜首。如果翻看天天基金網(wǎng)，我們可以看到該基金從去年第四季度開(kāi)始，重倉(cāng)股就多為機(jī)器人概念個(gè)股，如北特科技、禾川科技、五洲新春、雙林股份、貝斯特等。

再如，位于榜單第二的永贏先進(jìn)制造智選A，1月斬獲32.06%的單位凈值增長(zhǎng)率。這只基金同樣是聚焦人形機(jī)器人賽道，重點(diǎn)關(guān)注人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈公司，如機(jī)器人總成商、絲杠及設(shè)備、減速器、傳感器、電機(jī)等。

除了主動(dòng)權(quán)益基金，在指數(shù)化投資的發(fā)展態(tài)勢(shì)下，今年以來(lái)相關(guān)指數(shù)基金也受到市場(chǎng)資金關(guān)注。

例如，去年底成立的博時(shí)科創(chuàng)板人工智能ETF，以9.18%的收益率領(lǐng)跑ETF市場(chǎng)。在短期亮眼業(yè)績(jī)的支撐下，這只ETF在1月吸金超2億元。截至1月27日，該ETF的規(guī)模為5.15億元，較成立之初的2.35億元翻倍。

而專注于跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的科創(chuàng)人工智能ETF，更是被看作一鍵布局 AI 產(chǎn)業(yè)的 “神器”，該基金在2月10日的交易中，漲幅達(dá)到0.99%，累計(jì)成交額為3073.63萬(wàn)元。絕對(duì)收益方面，截至2025年2月7日，科創(chuàng)板人工智能ETF自成立以來(lái)，日盈利百分比為64.71%，月盈利概率為100.00%。

眾所周知，由于科技類公司不確定性較大，因此單純配置個(gè)股，風(fēng)險(xiǎn)性較大。但指數(shù)則不同。指數(shù)基金通過(guò)投資一系列股票，使個(gè)股分布相對(duì)均衡，能夠較為廣泛地分散投資使得單只股票的劇烈波動(dòng)不會(huì)對(duì)基金本身造成太大的影響，從而減少投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，近年來(lái)，指數(shù)基金成為很多投資者抓住風(fēng)口的重要工具之一。

目前，市場(chǎng)上人工智能綜合主題相關(guān)指數(shù)比較多，也比較細(xì)。例如有中證人工智能主題指數(shù)、中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)、中證滬港深人工智能50指數(shù)，細(xì)分的則有智能汽車(chē)主題指數(shù)和智能電動(dòng)汽車(chē)指數(shù)，智能制造、工業(yè)4.0、機(jī)器人指數(shù)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、計(jì)算機(jī)類指數(shù)，消費(fèi)電子、動(dòng)漫游戲、虛擬現(xiàn)實(shí)類指數(shù)，等等。

這些指數(shù)都是選取具有明顯優(yōu)勢(shì)的個(gè)股作為參考，能夠很好地反映出板塊走勢(shì)。因此，相關(guān)指數(shù)基金也備受投資者青睞。

投資者如何布局

目前來(lái)看，AI板塊已經(jīng)取得不低的漲幅，就連相關(guān)權(quán)益類基金也收獲了不錯(cuò)的收益。此時(shí)，很多投資者都會(huì)比較關(guān)心能否高位上車(chē)。

對(duì)此，楊德龍表示，DeepSeek的出現(xiàn)說(shuō)明我國(guó)在算力以及應(yīng)用等方面出現(xiàn)較大的突破。我國(guó)有世界上最多的網(wǎng)民，有世界上最大的消費(fèi)市場(chǎng)，“AI+消費(fèi)”（即應(yīng)用市場(chǎng)）將是我國(guó)較大的優(yōu)勢(shì)，這是我國(guó)實(shí)現(xiàn)AI領(lǐng)域突破的重要方面，也會(huì)是投資機(jī)遇所在。

同樣，華西證券指出，人形機(jī)器人2025年有望實(shí)現(xiàn)“從0到1”的過(guò)程，屆時(shí)相關(guān)個(gè)股都會(huì)同步受益。“特別是隨著相關(guān)技術(shù)的挖掘與延伸，AI領(lǐng)域還會(huì)迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。投資者可以重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)企業(yè)在芯片研發(fā)、應(yīng)用生態(tài)與商業(yè)模式創(chuàng)新中的表現(xiàn)。”

不得不承認(rèn)，機(jī)器人可能是未來(lái)不可多得的現(xiàn)象級(jí)的大賽道。這從不少基金紛紛重倉(cāng)相關(guān)個(gè)股也可以看出端倪。

不過(guò)，科技股的成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)很明顯，但風(fēng)險(xiǎn)也偏高，這讓很多投資者又愛(ài)又恨。因此，當(dāng)前AI主題的上漲趨勢(shì)能維持多久，答案永遠(yuǎn)留在明天。（注意：指數(shù)和基金過(guò)往表現(xiàn)不預(yù)示未來(lái)回報(bào)，本文所有觀點(diǎn)和基金梳理不構(gòu)成投資推薦。據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

（責(zé)任編輯：趙新江）