論地方資產管理公司合規管理邊界及機制構建

摘 要：合規管理作為企業治理的關鍵組成部分，對地方資產管理公司的穩健經營和高質量發展起到了至關重要的作用。然而，通過審視地方資產管理公司合規建設的現狀，可以發現其仍然存在業務擴張與合規管理的沖突、業務復雜性與合規管理標準化的沖突，以及組織架構職責重復與合規管理高效性的沖突等問題。因此，需要進一步梳理全面合規管理體系的內涵和外延，以“大合規”為標準，分析地方資產管理公司全面合規建設的必要維度，將企業經營活動納入法治化軌道，提升服務實體經濟和防范風險的能力。關鍵是要構建全面合規管理體系，通過建立健全合規管理組織架構、制定科學的合規管理運行機制，在推進合規管理體系數字化改革的同時，充分發揮首席合規官的統籌優勢，不斷提升地方資產管理公司的合規管理水平，實現長期可持續發展。

關鍵詞：地方資產管理公司；合規管理體系；法治化經營；企業治理

一、引言

習近平總書記強調，守法經營是任何企業都必須遵守的一個大原則，企業只有依法合規經營才能行穩致遠。黨的二十大也明確提出加快建設世界一流企業的目標，一流的企業必須要有一流的法治工作為保障［1］。隨著我國經濟發展進入新舊動能轉換和去杠桿的全新階段，地方資產管理公司作為化解區域金融風險的“排頭兵”，經歷了“政策性展業—商業化轉型—加大實體服務力度—回歸本源”的發展過程。在這一歷程中，地方資產管理公司開始強調合規經營的重要性并將工作重點聚焦于防止偏離核心職責和業務的行為。2022年國務院國有資產監督管理委員會《中央企業合規管理辦法》的發布和執行，也預示著全面深化落實企業合規要求的持續加強，企業合規管理體系建設進入加強階段。在此大背景下，本文以合規管理理論和國有企業合規管理實踐為參考，通過研究地方資產管理全面合規體系的構建，立足于目前地方資產管理公司合規管理現狀以及現實合規建設經驗，為地方資產管理公司經營管理和業務開展提供合規保障的有益借鑒。

二、地方資產管理公司合規管理的現狀及問題

（一）地方資產管理公司合規管理的現狀

在當前金融市場的發展和監管格局中，理解和比較全國性與地方性資產管理公司的合規管理體系顯得尤為關鍵。信達資產、東方資產、長城資產、中信金融、銀行資產五大金融資產管理公司作為持有金融牌照的機構，其合規管理體系主要圍繞金融監管要求而構建。而地方資產管理公司囿于地方省國企和地方金融機構的雙重身份，不受中國銀行保險監督管理委員會（以下簡稱“銀保監會”）直接監管。同時由于地方資產管理公司的業務范圍已經從最初的不良資產收購和處置，擴展到包括基金管理、破產重整、保理、困境地產紓困及資本市場活化等更為復雜和專業化的領域，其合規管理體系同時滿足多種規制體系的要求，其中包括：銀保監會規制、地方國企規制、地方金融監管以及參考四大金融資產管理公司的部分規章制度。在此背景下，了解地方資產管理公司依據的具體監管規則和政策便顯得尤為重要。具體來說，以下四個方面構成了整體合規規則參考：

第一，地方資產管理公司的運營主要依據原中國銀行業監督管理委員會發布的相應規則，如《關于地方資產管理公司開展金融企業不良資產批量收購處置業務資質、認可條件等有關問題的通知》《關于適當調整地方資產管理公司有關政策的函》以及《關于加強地方資產管理公司監督管理工作的通知》等，這些規則旨在為公司提供清晰的業務指導和合規框架，確保能在規定的監管環境下操作。

第二，地方金融監管局針對地方資產管理公司發布的規章制度，如《江蘇省地方金融條例》《湖南省地方資產管理公司監督管理實施細則》以及浙江省、河南省地方金融監管局會發布關于加強地方資產管理公司監督管理工作的相關通知等，進一步確保了地方資產管理公司在地方層面的監管遵從性，強化了監督管理工作的實施。

第三，鑒于地方資產管理公司普遍具備地方國企背景，其展業經營還應同時符合國資相關要求和規定，例如《中華人民共和國企業國有資產法》《企業國有資產監督管理暫行條例》《企業國有資產交易監督管理辦法》以及地方相關企業國有資產監督管理辦法，這些規定設定了國有資產的管理框架，確保企業遵循國家資產保值增值和透明度要求。

第四，在展業經營和風險管理方面，地方資產管理公司還參考了其他金融機構的監管規則，以強化其合規性和市場競爭力。例如《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》《金融資產管理公司監管辦法》《金融資產管理公司開展非金融機構不良資產業務管理辦法》《關于規范金融資產管理公司不良資產收購業務的通知》《關于引導金融資產管理公司聚焦主業積極參與中小金融機構改革化險的指導意見》等，這些規定和指導意見要求地方資產管理公司制定符合行業最佳實踐的操作指引，聚焦于業務和合規管理的專業性。

綜上所述，現行有效的相關法律法規為地方資產管理公司合規建設劃定了方向和準則，但從具體制度細節來看，還存在規制源頭多元化且尚未完全形成體系的現象，而且監管機構與制定監管文件的主體之間有時也存在不一致的情況。這也導致地方資產管理公司對合規管理邊界理解和認知是模糊，其構建合規機制大多數情形下亦無法回答“合什么規，怎么合規”的根本問題，其合規管理難以跟上全國性資產管理行業的步伐。為此，國家金融監管局正在積極籌備并制定出臺《地方資產管理公司監督管理暫行辦法》（征求意見稿），該《辦法》在發布實施后將成為地方資產管理公司合規監管綱領性文件，從而有效解決合規管理規則較為分散的問題。

（二）地方資產管理公司合規管理的主要問題

1. 地方資產管理公司合規邊界模糊與快速擴張的沖突

地方資產管理公司面臨著業務不斷擴張與合規邊界模糊的沖突。近年來，地方資產管理公司在我國快速發展，數量上已經從首批5家擴充到61家，資產規模從3500億元到12000億元；業務類型上，也已從傳統不良資產處置的單一業務類型擴展到包括基金管理、破產重整、保理、困境地產紓困及資本市場等多元業務領域。尤其是2021年地方資產管理公司積極參與了個人貸款不良資產業務試點的推廣，這一舉措使得地方資產管理公司的業務類型更加多元化。

然而，這種業務擴張也帶來了合規管理的挑戰，合規邊界不清晰會造成無法及時、準確地回應市場發展的后果，無法滿足行業高速發展的總體趨勢和業務實踐的現實需求。

2. 地方資產管理公司合規邊界模糊與業務復雜性、非標性的沖突

不同于傳統金融機構的標準化業務類型，地方資產管理公司的業務具有復雜性、非標性特點。復雜性主要表現在其涉及的業務范圍廣泛和多層次的操作過程。地方資產管理公司的主要業務為不良資產的收購與處置，但在業務進行的過程中還涉及資產的評估、重組和法律處理等多個階段。每個階段都要在遵守法律法規和監管要求的同時，應對來自不同市場參與者的合作與協調挑戰。非標性則主要指地方資產管理公司處理的資產類別多樣，且每類資產的具體情況各異，難以歸入統一的評估和管理標準，每筆資產交易活動都要求地方資產管理公司根據資產的特定情況設計個性化的管理策略和處置計劃。

而合規邊界的模糊導致合規管理框架和操作流程不統一，不能保障業務開展符合相關的法律法規要求［2］。其沖突體現在：（1）因為涉及的法律、金融結構、市場條件和客戶需求千差萬別，業務復雜性要求每個案例都可能需要特定的處理策略。而當前地方資產管理公司往往傾向于通過實施統一的流程和規則來簡化操作，此時可能無法充分考慮到每種特殊情況的具體細節。（2）非標性意味著每個資產或業務的風險水平和利益結構都具有高度差異性，而模糊化的風險管理工具和方法可能難以準確評估這些獨特資產的真實風險。

3. 地方資產管理公司合規邊界模糊與合規管理高效性的沖突

合規邊界的模糊使合規崗位權責劃分不明確，各部門之間的職責劃分散布，存在冗余、交叉和相互牽制的情況，這與合規管理的高效性背道而馳。其弊端表現在：（1）部門職能重疊顯著，如風險管理部門和合規部門在業務風險評估職責上的交叉，以及資產管理部門與重組部門在處理不良資產功能上的重復。（2）管理層級的冗余，如同一事項的決策權限重復于不同管理層級，導致相似的監督和決策責任在不同層級重復出現，既降低了決策效率，又增加了執行上的混淆。（3）各部門的合規信息管理存在明顯的不對稱現象，缺乏信息共享的系統機制。在這種情況下，相同的數據處理任務可能會被多個部門重復執行，比如客戶數據的重復收集和更新。這種重復工作不僅浪費了資源，還可能導致數據不一致的問題。職責劃分不清晰不僅導致監督職責模糊不清，還阻礙了合規機制的順暢運行。而合規機制的低效性直接損害了合規管理的有效性，使合規責任難以精準定位［3］。

4. 地方資產管理公司合規邊界模糊與合規管理體系化、標準化的沖突

當合規管理缺乏明確的標準時，合規管理止步于分散、點狀的條文規章，各種標準散見于浩瀚繁多的文件制度中，難以形成系統化、體系化的合規標準。與此同時，我國金融市場正以迅猛之勢發展，新的金融產品、業務模式不斷涌現，市場交易活躍度持續攀升，金融創新浪潮此起彼伏。這種快速發展的態勢也在驅使著監管政策持續更新迭代。監管部門為了維護金融市場的穩定、保護投資者權益、防范系統性金融風險，需要依據市場的最新變化，及時制定新規則、修訂舊條例，確保監管的時效性與有效性，從而實現對新興市場狀況的精準匹配，有效預防和規避潛在風險[4]。而在這不斷的演變過程中，地方資產管理公司也面臨著解讀及適用監管規定的挑戰，尤其是在新舊規則之間存在差異或矛盾時，可能導致地方資產管理公司對監管政策目的的誤解；同時，由于地方資產管理公司對現行監管規則缺乏行之有效且科學權威的解讀機制，在實踐中的具體應用可能遭遇對規則的不統一理解和執行力度方面的不足。例如，對同一監管要求，若采取擴大解釋，可能觸發合規風險；反之，若采取縮小解釋，可能會導致業務拓展受限，降低市場活力。

三、地方資產管理公司合規管理的邊界定義與必要性

（一）合規管理的邊界及外延

1. 合規管理的范圍應當遵循“大合規”的標準

地方資產管理公司合規范圍之所以應當遵循“大合規”的標準，是因為合規理論與資產管理業務實踐上的高度契合性。近二十年來，無論是歐美公司法律制度的變化，還是一些國際組織通過的公約，都開始將公司治理擴大到更為廣泛的領域。除了反商業賄賂以外，還包括反洗錢、反壟斷、數據保護、反金融欺詐等領域。對于這種適用范圍更為廣泛的企業合規管理體系，學界通常稱之為“大合規”，或者“廣義的合規” ［5］。目前我國國有企業的合規管理主要適用的是2018年11月國務院國有資產監督委員會印發的《中央企業合規管理指引（試行）》。其中將合規定義為“企業及其員工的經營管理行為符合法律法規、監管規定、行業準則和企業章程、規章制度以及國際條約、規則等要求”，這既符合國際通行的做法，也符合我國企業經濟發展的現實情況，具有顯著的科學性和合理性。

由此可見，地方資產管理公司的合規邊界，應與“大合規”①概念高度重合，即合規的依據不僅包含外部的法律法規、監管規定、行業準則以及國際條約及規則，還包括企業內部的章程、規章制度［6］。這種廣泛的合規定義確保了合規管理的全面性和有效性，使公司的經營行為能夠在多方面的要求下得到合理規范和引導，以確保企業的穩健運營和可持續發展。

2. 大合規標準應包含“內部規章”與“外部法規”

“內部規章”是公司基于自身運營需求自行設定的政策、程序和規定，包括操作指南、行為準則和職責分配等。例如，公司可能會制定特定的不良資產處理操作指南或員工行為準則。相對而言，“外部法規”則包括國家法律、地方法規、行業規章及監管機構的規定。典型的如銀保監會關于不良資產市場的監管政策。企業在制定內部規章時，必須確保這些規章不僅反映公司的管理理念和業務需求，而且需要與公司所遵守的外部法規中的監管要求相一致，確保內部政策和程序不與外部法律法規發生沖突。

3. 明確合規管理的“橫向體系”與“縱向體系”，編織合規管理的經緯度

合規管理的“橫向體系”是指合規管理應覆蓋公司各個條線、前中后臺各個部門、各經營管理與業務流程，實現橫向到邊（如圖1所示）。“橫向體系”可分為管理合規的“橫向體系”和業務合規的“橫向體系”。前者是指安全生產、勞動用工、會計核算、財務稅收、印章管理、知識產權、商業伙伴廉潔、數據安全、反壟斷等領域的合規；后者是指合規管理與各種業務類型的關聯機制，即將合規管理的要求滲透到不同業務流程中，實現流程合規的標準化。例如，資產包收購、處置的合規流程，投行業務的合規流程，基金業務的合規流程以及消費金融業務的合規流程等都應該被納入考慮范疇。

合規管理的“縱向體系”是指將上述合規要求細化分解為具體的重點任務和具體工作，確保這些任務能夠逐一落實到各部門和分子公司，做到“橫向到邊、縱向到底”，合規管理建設全覆蓋。在此基礎上，應確定合規管理建設目標，以分層管理、全面覆蓋為基本要求，力爭建設垂直領導、職責明確、層次清晰、上下聯動、協同高效、管控嚴密的一體化合規管理組織架構，精準分配合規管理職能到不同的管理部門，并建立協同配合的合規管理工作機制，保障合規各部門有效開展合規管理工作，積極推進合規管理工作的實施［7］。

（二）地方資產管理公司構建合規管理邊界的必要性

1. 發展維度：有助于依法合規經營，完善公司治理體系

合規管理邊界的設定作為依法治國在資產管理行業的具體實踐，是確保地方資產管理公司經營活動合法、合規，并促進企業健康、可持續發展的重要手段。合規管理邊界的構建對于地方資產管理公司發展來說，不僅是追求經濟效益的增長，更是在法治合規理念下提升企業核心競爭力的關鍵舉措。因此地方資產管理公司需要在筑牢合規管理的底線要求上下功夫，在不斷加強風險管控的同時，積極探索和創新合規制度的頂層設計，優化企業的依法合規治理體系［8］。

2. 安全維度：提升服務實體經濟和防范風險的能力

地方資產管理公司只有厘清合規管理的邊界，建立科學有效的合規管理體系，推動合規管理有效實施落實，才能夠有效應對市場環境和法律法規、監管政策的變化。當前不良資產處于深化發展的新階段，地方資產管理公司更應當堅守主責主業，通過多種途徑參與化解重點行業、重點領域的金融風險，切實發揮金融穩定器和經濟下行風險緩沖器的獨特作用，經營管理必須依法合規，必須加強合規管理，變被動要求為主動推動［9］。通過以合規管理邊界為工具，地方資產管理公司可以對各業務和管理領域的合規風險展開評估，推動風險治理前移，推進合規規則與具體業務、經營管理的深度融合，及時發現隱患，在有效化解或降低風險的過程中實現公司高質量發展。

3. 公共利益維度：規范合規管理邊界，實現與大監督體系的內在統一

社會公共利益保護的核心在于，將保護和促進公共利益納入公司運營的全過程中，確保公司的業務活動不僅遵循法律法規和行業標準，而且還秉持著高度的社會責任感［10］。對于地方資產管理公司而言，這意味著必須在合規管理體系的每個環節中融入對公共利益的保護和促進。這意味著公司需要實現透明公正的商業實踐，確保與客戶、供應商和其他商業伙伴的交易都基于公平的原則。在公平交易方面，公司應保證其投資、資產處置等業務活動的透明度和公正性，防止任何形式的不正當競爭行為。總而言之，地方資產管理公司的全面合規管理體系的構建需要從保護和促進公共利益的角度出發，實現法律法規遵循、社會責任承擔和道德準則遵守的有機結合［11］。

四、構建科學、規范合規管理機制的具體路徑

（一）不斷完善全面合規管理的制度建設

對地方資產管理公司而言，建立和持續優化全面的合規管理邊界，是推動其合規管理目的得以有效實現的核心任務。這一過程要求合規管理體系的構建應整合國企規制、類金融機構規制及四大資產管理公司相關規制的綜合制度體系；并結合自身行業特點，形成統一、明確、清晰的合規管理體系，以此構筑一個包括綱領性、規范性和指引性制度在內的三級制度框架［12］。具體而言包括：

1. 健全規章制度體系

地方資產管理公司應健全合規管理的規章制度，構建分層、分級和分類的制度體系框架，確保結構清晰、內容完整、相互銜接、有效協同，切實提高制度管理的科學性和系統性。為實現這一目標，合規管理應注重分層、分級和分類的制度體系建設，涵蓋不同層級和類別的合規要求，確保公司合規框架結構清晰、內容完整、相互銜接、有效協同［13］。

2. 形成重點領域合規指引

地方資產管理公司應深入研究各業務領域的合規要求，設計并搭建符合公司需求與未來發展規劃的合規管理體系。例如針對日漸興起的消費金融業務，合規管理應重點研究個人信息和數據安全的合規管理要求，并在此基礎上制定相應的制度文件。這些文件應涵蓋業務合規指引、合規負面清單、合規分級操作標準等內容，為公司業務發展提供全面的制度保障。

3. 編制符合發展特點的“合規手冊”

具體來說，“合規手冊”應包括管理指引和執行手冊兩個部分，管理指引應明確合規的頂層設計，確立合規總則要求，并從合規組織體系、制度體系、風險管理機制和文化建設機制四個方面豐富合規管理的內涵和外延。這部分內容旨在提供宏觀指導，確保合規管理在公司戰略和文化中的重要地位。執行手冊則應與業務緊密相連，聚焦于公司主營分期業務和商業化收購處置業務，詳細列舉各項業務管理要點、業務合規風險等級判定及負面清單，進一步規范各項業務的合規執行。

（二）建立健全合規管理體系的組織架構

有效的合規管理邊界必須依賴于一個健全的合規管理組織體系［14］。為此，地方資產管理公司應圍繞“三道防線”的要求，從以下三個維度健全合規管理體系的組織架構（如圖2所示）。

1. 搭建合規管理組織架構

搭建合規管理組織架構是地方資產管理公司實現有效合規管理的關鍵步驟。地方資產管理公司應強化合規管理頂層設計，建立覆蓋公司和各分子公司的合規管理組織體系。該體系應具備統一、明確的合規管理目標和要求，同時層級分明、權責一致，確保每個層級和部門的合規職責清晰明確。

2. 明確各層級合規管理職責

地方資產管理公司應通過分級授權機制，明確各層級的合規管理職責，確保合規管理權能在股東大會、董事會和監事會層面得以落實。在公司經營維度，應明確經理管理層、合規管理牽頭部門、合規管理條線職能部門、業務部門和分子公司等的合規管理職責。此外，公司應成立專門的法治合規建設領導小組和工作小組，負責監督合規管理基本制度的執行、決定重大合規風險事項的處理和應對、統籌合規管理檢查、推動各項合規管理保障機制建設工作［15］。

3. 持續強化合規隊伍建設

合規隊伍的建設是落實合規管理要求的基本保障。地方資產管理公司可根據業務發展的規模，在總部機構設置合規管理崗位，配備足夠且具備專業素養的專兼職合規管理人員。如果公司擁有較大規模的分公司或子公司體系，則這些分公司和子公司也應配備專兼職的合規督導員，確保合規管理要求在各層級和各業務單元得以有效落實。

（三）制定科學的合規管理的運行機制

1. 建立合規風險識別機制

具體而言，可對照資產管理公司業務經營規制文件和國資監管規定，參考相關專業監管條線的專項文件和各管理條線專業合規要求，形成符合自身需求的合規風險識別機制。為實現這一目標，地方資產管理公司可以制定關于合規風險識別、管理和評估的制度，系統化和標準化合規風險管理。同時可適當組織全公司開展崗位風險識別工作，要求每位員工根據本崗位實際工作，識別和梳理自身崗位職責合規風險點，并由合規督導員匯總后報送法律合規部。法律合規部在合規風險識別情況的基礎上，建立并日常維護公司的合規風險識別清單。

2. 完善合規管理滲透機制

在頂層設計上，地方資產管理公司應把總法律顧問工作機制寫入公司章程，建立健全總法律顧問制度。明確公司黨委委員、總法律顧問分管法律合規事務，在經營管理、業務開展等事項中充分發揮總法律顧問作用。此外在具體執行上，地方資產管理公司法律合規部作為法律合規事務執行部門，牽頭開展合法合規性審查工作，實現法律合規提前介入和全程參與的工作流程。法律合規部應在項目前期立項、盡職調查、評審決策、合同審核等多個環節提供前置服務，確保規章制度、重大決策、合同等合規審核的實現率達到全覆蓋。

3. 優化合規管理檢查機制

合規檢查應涉及公司本級及各并表子公司制度的完備性和合規性，以及各項業務是否按照制度規定執行。這些檢查應涵蓋公司主要的七大業務類別，包括金融不良資產收購、委托第三方清收業務、不良資產處置分期業務、投行化業務、基金業務、債權管理業務和保理業務。地方資產管理公司可根據自身業務布局情況，對各條線持續開展風險排查，確保合規管理覆蓋所有業務領域。總的來說，合規管理是全公司各條線的共同任務，風險管理、財務管理、安全生產、人力資源、信息技術等各個業務管理條線應持續開展本條線的風險排查工作。法律合規部則應積極予以配合，并對排查發現的問題進行共享，共同研究制定應對措施。

（四）推進全面合規管理體系的數字化改革

地方資產管理公司需要從業務合規防控系統和合規管理專項系統兩個方面提升信息化技術水平。在業務合規控制系統方面，公司應不斷升級現有的核心業務系統、OA平臺、門戶網站等主要業務系統，將合規管理要求嵌入到經營管理和業務開展的各個環節，確保實質性地把控經營管理和業務的合規風險［16］。在合規管理專項系統建設方面，應集中開發合規文庫、合規檢查、合規報告、合規宣貫管理模塊等功能，實現合規管理事前預防、事中控制、事后監督，并將合規體系的運行和日常工作流程化、平臺化。

結合全面合規體系的數字化改革，地方資產管理公司還可探索利用人工智能、大數據等先進技術手段，增強合規管理系統的智能化水平。如通過算法優化合規風險的自動識別和評估，利用機器學習對合規管理實踐中的模式和趨勢進行深入分析［17］。與此同時，公司必須著力加強數據安全和隱私保護，確保合規信息處理過程中的數據安全性和隱私合規性，為地方資產管理公司的合規管理提供堅實的技術支撐。

現代化的合規管理不僅僅是建立一整套合規管理的制度，和設置從上到下的合規管理組織機構，還應當考慮如何將合規管理各環節體現為可視化、可度量、可評價的合規管理系統［18］。在發生合規風險事件時，信息化合規管理系統中對合規風險的識別、檢查和事件報送等工作中形成的記錄，可用于證明公司已經主動識別和防范風險并采取一定的安全保護措施，有助于減輕甚至免除公司相關責任和減少名譽損失。

（五）發揮首席合規官的統籌管理優勢

在地方資產管理公司的業務往來中，合規管理的任務并不僅僅局限于審查合同、控制運營成本或者是避免財務及聲譽風險，而應該被定義為一種綜合性、有組織的、預見性的管理活動，它需要結構化、系統化以及協調一致的處理方法。因此，確立首席合規官（CCO）的職位，對于增強企業合規治理體系的整體效能來說是一項至關重要的戰略決策。

在指定首席合規官的過程中，賦予其適當的管理權限至關重要，這也使他們能夠有效地協調各方資源，推動合規活動的順利進行。國際標準化組織在其發布的ISO 37301：2021《合規管理體系要求及使用指南》中明確規定了，需要為負責合規體系運營的個體提供必要的授權②。相應地，中國銀保監會在2022年8月22日頒布的《理財公司內部控制管理辦法》中，也明確了在高層管理團隊中設立首席合規官的重要性。該辦法強調首席合規官不僅應參與至關重要的業務決策過程，提供合法性和合規性的評估意見，而且還應當出席黨委會議、董事會等重大會議③。

但考慮到《中央企業合規管理辦法》中未對首席合規官的職責進行詳盡的描述，地方資產管理公司有必要根據自己的具體狀況，在內部規定中明確首席合規官的職責界限，從而保障其在促進合規管理體系中扮演的關鍵角色能夠得到充分發揮。具體來說，企業可以授權首席合規官擔任跨部門合作的牽頭人，以應對合規方面的緊急風險事件或賦予其制定和實施風險防范策略的責任。

五、結語

當前金融市場復雜多變的背景下，合規管理不僅僅是遵循規則的被動行為，更是一種積極主動的管理策略，旨在引導公司穩健經營，促進高質量發展。為了走好合規經營之路，地方資產管理公司必須不斷地提高合規管理的有效性，構建一個既符合自身實際情況又能適應外部環境變化的合規管理體系。一個強有力的合規管理體系不僅能夠幫助公司有效應對各種合規風險，還能提升公司的市場競爭力，增強投資者和客戶的信任，從而在復雜多變的市場環境中實現持續成功。

注 釋：

① “大合規”是指：將“紙面的法律”轉為“運行中的法律”進行考慮，不僅是預防企業犯罪承擔刑事責任，還是預判式地管理企業承擔各種不利的法律風險。所倡導的是積極、能動的一般預防，強調以規范對公眾行為作出引導，促使公眾認同并尊重規范。

② 參見ISO 37301：2021（en） Compliance Management Systems — Requirements with Guidance for Use。

③ 參見中國銀行保險監督管理委員會：《理財公司內部控制管理辦法》。

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