商業銀行支持養老服務業發展對策探討

摘 要：隨著我國人口老齡化的持續加深， 歲及以上人口占比已突破" ，養老服務業的轉型升級亟須商業銀行發揮金融資源配置的核心作用。基于此，首先分析商業銀行與養老服務業之間的關系，其次闡述商業銀行對養老服務業發展的意義，最后提出一系列商業銀行支持養老服務業發展的策略。商業銀行支持養老服務業發展既是履行社會責任的重要路徑，也是挖掘銀發經濟潛力的戰略選擇。因此，通過提供多樣化融資支持，商業銀行不僅能緩解養老服務企業資金短缺問題，還能促進養老產業資源整合與服務升級，推動養老服務業實現規模化、專業化發展，這對于應對人口老齡化挑戰、完善社會保障體系具有深遠意義。

關鍵詞：商業銀行；養老；服務業發展

中圖分類號：F832.43；F49；F323 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2025）09-0157-04

我國人口老齡化進程持續加速，老年人口占比持續增長，傳統家庭養老與機構養老模式面臨服務供給不足、資源配置失衡等結構性矛盾。在此背景下，養老服務業的轉型升級亟須金融資源的有效注入。商業銀行作為社會資金配置的核心樞紐，不僅承載著為養老產業提供信貸支持的基礎職能，更可通過金融工具創新打通“資金供給—服務升級—消費轉化”的價值鏈條。當前，商業銀行通過供應鏈融資、養老專項債券等產品已初步介入養老產業鏈，但實踐中仍存在服務同質化、風險管控滯后及跨行業協同不足等瓶頸。與此同時，政策層面對養老金融的重視程度不斷提升，2024 年印發的《關于金融支持中國式養老事業 服務銀發經濟高質量發展的指導意見》為商業銀行明確了服務創新的戰略方向。因此，探索商業銀行支持養老服務業的有效路徑，既是緩解老齡化社會壓力的現實需求，也是推動銀發經濟與金融業高質量協同發展的關鍵命題。

一、商業銀行支持對于養老服務業發展的意義

商業銀行憑借廣泛的資金吸納能力和多樣化的融資渠道，能夠為養老服務企業提供覆蓋全生命周期的金融解決方案。無論是針對新建養老機構的固定資產貸款，還是助力養老品牌連鎖化發展的并購融資，抑或是支持養老產業供應鏈優化的保理業務，商業銀行都能通過精準對接資金供需，有效緩解養老服務業長期存在的資金短缺問題，為行業基礎設施完善和服務能力提升奠定物質基礎。

（一）協同多維資源，構建一體化生態體系

從金融功能視角分析，商業銀行憑借其信用中介與風險管理核心職能，成為養老服務業資金供給的關鍵樞紐[1]。一方面，商業銀行通過信貸產品創新可直接支持養老產業基礎設施建設，如針對養老社區建設、智能化改造等場景開發的專項貸款，破解了養老機構輕資產、抵押不足的融資瓶頸；另一方面，依托集團綜合化經營優勢，商業銀行整合信托、基金、保險等金融工具，可形成“間接融資" 直接融資”雙輪驅動模式，通過發起資管計劃、參與產業基金等方式拓寬養老服務業融資渠道。從服務協同維度分析，商業銀行通過賬戶管理系統嵌入養老服務全流程，不僅能為基本養老保險金提供托管服務，更能在個人養老金賬戶管理中發揮載體功能，實現養老資金歸集、投資與支付環節的閉環管理。

（二）優化資金配置，破解產業融資瓶頸

商業銀行可通過專業化信貸機制疏通養老產業資金梗阻，構建多層次的融資支持體系。商業銀行針對養老機構普遍存在的輕資產、抵押不足等融資痛點，創新開發收費權質押貸款、智能化改造專項貸款等產品，可將信貸資源精準配置至醫養結合、社區照護等核心場景。同時，商業銀行也可依托產業基金、REITs 等工具打通直接融資渠道，形成“債權" 股權”組合支持模式，有效緩解養老服務企業中長期資金壓力。在產業鏈維度，商業銀行可通過供應鏈金融服務嵌入養老設備制造、健康管理等上下游環節，借助訂單融資、應收賬款質押等方式盤活產業鏈資金流，推動養老產業集群化發展。這種結構化融資創新不僅能提升資源配置效率，還能通過資金流向引導加速養老服務標準化與專業化進程[2]。

（三）創新產品體系，激活居民養老儲備

商業銀行以全生命周期視角重塑養老財富管理架構，構建覆蓋儲蓄、理財、保險的多層次產品矩陣。針對不同風險偏好客群，商業銀行可開發生命周期型養老FOF基金、遞延型商業養老保險等差異化產品，通過動態資產配置機制實現養老儲備的穩健增值。在賬戶管理領域，商業銀行可整合基本養老金、企業年金與個人養老金的“三支柱賬戶系統”，提供跨周期現金流規劃工具，幫助居民實現養老資金的跨期平滑。同時，商業銀行可創新“養老" 消費”融合模式，推出醫療分期、以房養老反向抵押等場景化產品，將短期消費需求轉化為長期養老儲備。這種產品體系的立體化拓展，既滿足了居民多元化財富管理需求，又通過金融工具創新激活了社會養老儲備的內生動力。

（四）構建服務平臺，升級適老化服務生態

商業銀行通過“線上" 線下”協同重塑養老服務交互場景，打造全渠道適老化服務網絡。在物理觸點端，商業銀行能改造網點硬件設施并增設健康監測、遠程醫療等非金融功能，構建“金融" 康養”社區服務驛站；在數字平臺端，商業銀行開發的語音導航、子女協管等智能系統，能破解老年群體數字鴻溝問題。更深層次的服務生態創新體現在資源整合層面，通過搭建養老產業聯盟平臺，商業銀行連接醫療機構、保險企業及科技公司，形成從健康管理到遺產規劃的“一站式”解決方案。這種生態化服務模式不僅延伸了養老金融的價值鏈，更通過場景嵌入將金融服務轉化為養老生活的基礎設施[3]。

二、當前養老服務業發展面臨的突出問題

面對人口老齡化加速與養老服務需求激增，我國養老服務業在快速發展的同時，也遇到了一系列深層次的瓶頸制約。其中，金融服務支持的短板尤為凸顯，表現為養老產業資金鏈循環不暢、適老金融產品創新缺失以及專業風控體系不健全。這些金融服務領域的關鍵障礙，嚴重制約了行業的規模化、專業化發展。具體來看，突出問題集中表現在：

（一）融資渠道狹窄

當前養老服務業在發展過程中，面臨著融資渠道較為單一的突出問題。養老服務項目往往具有前期投入大、回報周期長的特點，這使得商業銀行等金融機構在提供資金支持時較為謹慎。目前，養老服務業的資金來源主要依賴于企業自有資金積累以及政府的財政補貼和政策扶持，來自商業銀行的信貸資金占比較小。由于養老服務企業多數規模不大，可供抵押的資產有限，且缺乏有效的增信措施，難以滿足銀行傳統信貸業務的抵押擔保要求。同時，養老服務行業的盈利模式尚不成熟，未來收益存在一定的不確定性，進一步增加了銀行的放貸顧慮。這種融資渠道的狹窄狀況，導致養老服務企業在設施建設、設備更新、人才培養等方面的資金投入受到限制，制約了行業的規模化、專業化發展，難以滿足日益增長的養老服務需求。

（二）適老金融空白

在金融服務領域，針對養老服務業和老年人的適老金融產品和服務存在明顯空白。目前，商業銀行推出的金融產品大多沒有充分考慮老年人的特殊需求和養老服務業的業務特點。從老年人角度來看，適合老年人的理財、保險等金融產品相對匱乏，現有的一些理財產品門檻較高、操作復雜，老年人難以理解和使用；針對老年人的保險產品在保障范圍、保費設計等方面也存在不合理之處，無法充分滿足老年人的風險保障需求。從養老服務企業角度而言，缺乏專門為其設計的信貸產品，傳統的信貸產品在額度、期限、還款方式等方面與養老服務企業的資金需求不匹配，導致企業融資困難。此外，商業銀行在服務流程和渠道方面也存在不適合老年人的問題，例如，網點布局不合理、智能化服務設備操作不便等，使得老年人在享受金融服務時面臨諸多障礙，養老服務業的金融服務供給與實際需求存在較大差距。

（三）風控體系缺失

商業銀行在支持養老服務業發展過程中，風控體系存在明顯缺失。養老服務行業具有不同于其他行業的風險特征，如市場需求變化、政策環境調整、運營管理水平等都可能影響項目的盈利能力和還款能力。然而，目前商業銀行在對養老服務項目進行風險評估時，缺乏專門針對該行業的風險評估模型和指標體系，往往沿用傳統行業的風控標準，難以準確識別和評估養老服務項目的風險。在貸后管理方面，由于養老服務企業的經營狀況和資金流向較為復雜，銀行難以進行有效的監控和預警，無法及時發現和解決潛在的風險問題。同時，養老服務業缺乏完善的風險補償機制，當項目出現風險時，銀行難以通過有效的途徑降低損失，這也導致銀行在開展養老金融業務時過于謹慎，積極性不高。這種風控體系的缺失，不僅增加了銀行的信貸風險，也制約了養老服務業獲得更多的金融支持，不利于行業的健康穩定發展。

三、商業銀行支持養老服務業發展的策略

養老服務業作為應對人口老齡化的重要產業，其發展對金融支持提出了多元化需求。商業銀行若要更好地服務養老服務業，需突破傳統金融服務框架，從多維度探索創新策略。商業銀行既要通過信貸模式革新破解企業融資難題，設計專屬的金融產品激活居民養老儲備；也要搭建“金融" 服務”生態提升服務觸達效率，建立專項風控體系保障資金安全；更要整合產業鏈資源，培育銀發經濟新業態。

（一）創新信貸模式，破解融資堅冰

商業銀行需重構傳統信貸邏輯，以場景化思維破解養老服務業輕資產運營與資金需求錯配的難題。針對養老機構普遍缺乏固定資產抵押物的痛點，商業銀行可探索多維信用評估體系，將收費權質押、政府購買服務合同擔保、床位使用權資產證券化等納入增信范圍。例如，針對社區嵌入式養老驛站現金流穩定但抵押物不足的特點，商業銀行可開發基于服務合同預期收益的分段式循環貸款，將信貸審批與運營質量掛鉤，實現風險與收益的動態平衡。此外，商業銀行可依托產業鏈金融模式，對養老設備制造、醫療康復等上下游企業提供訂單融資與應收賬款保理服務，通過核心企業信用傳導機制緩解中小養老企業融資壓力[4]。

深化政銀合作機制是破解融資壁壘的另一關鍵路徑。商業銀行應主動對接政府養老產業專項基金與政策性擔保資源，構建“財政貼息" 風險共擔”的聯合增信框架。例如，通過參與地方政府普惠養老專項再貸款項目，商業銀行可將低息資金定向投放至社區照護、智慧養老等民生領域，同時借助政府大數據平臺動態監測養老項目運營狀況，優化貸后風險管理。針對民辦非企業養老機構的融資困境，商業銀行可創新“公益屬性 商業可持續”的混合融資模式，引入社會影響力投資工具，允許投資者在獲取適度財務回報的同時實現社會效益目標。這種模式下，商業銀行通過設計結構化融資方案，可將政府政策激勵、社會資本參與與機構運營能力進行有機整合，既能緩解養老機構的短期資金壓力，又能為其長期可持續發展注入動能。

（二）設計專屬金融產品，激活養老儲備

商業銀行需以全生命周期視角重構養老財富管理邏輯，通過差異化、場景化產品體系激活居民養老儲備的內生動力。商業銀行針對不同年齡層客群的養老規劃需求，可構建覆蓋儲蓄、理財、保險的“三階遞進式”產品矩陣：對于年輕群體，商業銀行可重點開發生命周期型養老目標基金，依托動態資產配置機制實現長期穩健增值；對于中年客群，商業銀行可設計兼具保障與投資功能的遞延型商業養老保險，通過繳費靈活性與收益保底機制平衡風險敞口；針對臨近退休人群，商業銀行可推出短期現金流管理工具，如按月付息養老儲蓄產品，滿足其養老資金流動性需求。在此基礎上，商業銀行可創新“養老" 消費”融合模式，例如，將醫療分期付款與養老儲備賬戶綁定，引導客戶將短期消費轉化為長期資金沉淀，或將住房反向抵押貸款與養老社區入住權益掛鉤，實現不動產價值向養老服務的定向轉化。

深化服務模式創新是激活養老儲備的協同路徑。商業銀行需整合“三支柱”養老金賬戶體系，構建跨周期、多場景的資金歸集與分配機制，例如，通過個人養老金融賬戶整合基本養老保險、企業年金與自主儲蓄，提供智能化的現金流規劃工具，幫助客戶實現養老資金的跨期平滑。與此同時，商業銀行可借鑒“保險" 服務”生態模式，將金融產品與非金融權益深度融合，如購買特定養老保險可優先入住合作養老社區，或享受健康管理、遠程醫療等增值服務，通過服務附加值提升產品吸引力。針對老年客群的特殊需求，商業銀行應優化專屬服務載體，例如，開發支持語音導航、子女協管功能的智能養老賬戶系統，或將生物識別技術嵌入賬戶安全體系，在提升操作便利性的同時筑牢資金安全防線。這種“產品" 服務" 科技”的立體化創新，既能強化養老金融產品的實用價值，也能為居民構建貫穿生命周期的養老儲備生態系統[5]。

四、建立專項風控體系，保障資金安全

商業銀行需構建穿透式風險監測框架，將養老資金流轉的全生命周期納入動態管控范圍[6]。針對養老服務業的特殊性，商業銀行需創新風險評估維度，例如，將養老機構入住率、服務合同履約率等非財務指標納入信用評估模型，結合押品動態估值機制，形成多維風險預警體系。在技術應用層面，商業銀行可引入生物識別技術強化賬戶安全驗證，并通過人工智能算法實時監測異常交易行為，如高頻贖回、大額轉賬等操作，實現風險事件的秒級響應與智能攔截。針對養老產業長周期特征，商業銀行需優化流動性壓力測試工具，建立與養老項目回報周期相匹配的風險容忍閾值。例如，對醫養結合項目的貸款設置分階段還款機制，確保信貸資金與項目現金流實現期限匹配。在此基礎上，商業銀行還可完善押品管理機制，探索養老服務合同收益權、政府購買服務支付權的質押融資模式，通過現金流穿透式監管降低信用風險敞口。

深化跨部門協同機制是風控體系效能提升的核心路徑。商業銀行應設立養老金融風險管理專崗，聯動信貸審批、合規審計與科技部門構建聯防聯控網絡。例如，在貸后管理中整合民政部門的養老機構運營數據與醫保結算信息，交叉驗證項目真實運營狀況，防范虛構服務合同套取資金的道德風險。制度保障方面，商業銀行需制定差異化的養老金融業務合規指引，明確養老服務專項貸款的資金用途限制，并建立養老產業政策變動跟蹤機制，動態調整風險緩釋策略。針對養老資金的特殊性，商業銀行可設計“雙錄雙簽”流程強化銷售環節的合規性，要求理財經理在推介產品時同步向客戶及其指定監護人闡釋風險要點。這種系統化的風控架構，既能實現風險識別的前瞻性與處置的精準性，也能為養老服務業的高質量發展構筑資金流轉的立體防護網。

五、結束語

商業銀行支持養老服務業發展既是履行社會責任的必然要求，也是拓展金融藍海市場的戰略選擇。當前，通過信貸模式創新、專屬產品設計及產業鏈資源整合，商業銀行已初步構建起多層次服務體系。然而，面對養老服務需求多元化與產業周期長的特性，仍需深化服務模式與技術應用的融合創新。未來，商業銀行需持續強化風險防控與政策協同，例如，建立穿透式監測框架以平衡創新與安全，同時加強與政府、保險及科技機構的聯動，形成“政策激勵—資源整合—科技賦能”的閉環支持體系。

參考文獻：

[1] 朱彥宇，趙苒冰.人口老齡化背景下我國商業銀行養老金融業務的困境與出路研究[J].中國市場，2025（11）：31-34.

[2] 馬玲.賦能“銀發時代”養老金融高質量發展啟新程[N].金融時報，2025-04-01（002）.

[3] 田野.商業銀行發展養老金融的問題與對策[J].現代商貿工業，2025（8）：143-145.

[4] 萬芊，袁培松.以數智服務助推養老金融創新發展[J].現代商業銀行，2025（5）：55-57.

[5] 楊長漢.商業銀行如何做好養老金融大文章[J].銀行家，2025（3）：116-120.

<！--[if ！supportLineBreakNewLine]-->

<！--[endif]-->

[6] 曹明明，王瀚鋅，李嘉玉，等.數字化時代商業銀行養老金融業務發展研究[J].商業經濟，2025（3）：168-171.