我國普惠金融的發展現狀及趨勢分析

一、引言

普惠金融（InclusiveFinance）作為現代金融體系的重要構成，其本質是通過制度創新和技術變革消除市場失靈狀態下的金融排斥（FinancialExclusion），實現資源配置的帕累托改進。聯合國提出普惠金融體系概念以來，全球學界已形成三個核心研究范式：以Beck為代表的金融發展理論視角、以Stiglitz為代表的信息經濟學分析框架以及Merton的金融功能觀。這些理論共識揭示了普惠金融在緩解貧困陷阱（PovertyTrap）、優化要素配置效率、促進社會流動性等方面的多重正外部性。

在中國特色社會主義市場經濟的背景下，普惠金融被賦予了更加深刻的發展內涵。它不僅是一種金融服務模式，更是推動社會公平、促進共同富裕的重要政策工具。近年來，隨著政策支持和技術創新的不斷推進，我國普惠金融的發展取得了顯著進展，金融服務的覆蓋面逐步擴大，越來越多的弱勢群體和偏遠地區獲得了基本的金融服務。

特別是在“雙循環”新發展格局下，普惠金融的重要性進一步凸顯。它不僅是打通經濟微循環、激活內需的關鍵抓手，也是實現區域協調發展、縮小城鄉差距的重要途徑。通過普惠金融，小微企業、低收入群體等傳統金融體系難以覆蓋的“長尾客戶”能夠獲得更多的發展機會，從而為經濟社會的包容性增長注人新的動力。

然而，普惠金融的發展仍面臨諸多挑戰。城鄉之間的金融服務差距不僅體現在物理網點的分布上，還反映在數字化服務的普及程度和金融產品的適配性上。要解決這些問題，既需要政策層面的持續引導和支持，也需要金融機構在服務模式、產品設計和技術應用上進行創新。本文基于金融地理學、發展經濟學和行為金融學的交叉研究框架，系統分析我國普惠金融的發展現狀及趨勢分析。

二、我國普惠金融的發展現狀

1.構建分層遞進的政策支持體系

我國普惠金融政策體系形成了“中央統籌 + 地方創新”的立體架構。中央層面，《普惠金融高質量發展法規文件》首次提出“中國式普惠金融”發展路徑，通過“財政補貼 + 風險補償”雙輪驅動破解普惠信貸“不可能三角”矛盾。差異化貨幣政策工具創新已在中西部地區落地，通過“區域定向再貸款”機制單列信貸額度，支持欠發達地區金融資源下沉。在監管方面，“四級垂管 + 穿透式監管”體系全面覆蓋普惠金融業務，區塊鏈技術已嵌入監管流程，實現資金流向實時追蹤與風險預警前置化。

2.重塑普惠金融服務生態

我國普惠金融服務生態正從機構本位向需求導向加速轉型。大型銀行通過數字化能力建設深化服務覆蓋，例如，建設銀行“藍天馬鈴薯”產業鏈平臺已為全國多個省份的農業產業集群提供全流程線上融資，服務縣域小微企業萬余家。中小銀行通過“省域農商聯合銀行”改革完成資本重組，遼寧農商行吸收合并多家機構后，資本充足率及縣域貸款占比都有明顯提升。非銀機構方面，政策性擔保機構與科技型企業合作深化，青島農擔公司開發的特色擔保產品已覆蓋“專精特新”企業上千家，帶動涉農貸款同比顯著增長。

3.創新驅動下的產品矩陣升級

我國普惠金融產品創新成果顯著。截至2024年三季度末農業保險保費覆蓋數十類特色農產品，“衛星遙感 + 物聯網”智能定損模式已在黑龍江、河南等農業大省試點應用。在供應鏈金融領域，以“核心企業信用傳導 + 區塊鏈存證”為代表的新型風控體系正在長三角、珠三角等經濟發達地區逐步推廣。這一創新模式通過將核心企業的信用優勢與區塊鏈技術的不可篡改特性相結合，有效降低了小微企業的融資門檻和風險成本。

4.風險防控體系進階

我國普惠金融風險防控體系完成從被動應對到主動治理的轉型。在這一過程中，“政府 + 銀行 + 擔保”三方風險分擔機制在多個省份得到推廣和實施，通過動態化的管理模式，風險補償機制更加靈活高效，有效緩解了金融機構在普惠金融業務中的風險壓力。同時，宏觀壓力測試工具在普惠信貸領域得到廣泛應用，特別是在應對房地產抵押品價值波動等外部風險因素方面，金融機構的風險敏感性分析能力顯著增強，能夠及時識別和化解潛在的區域性風險。

此外，區域性風險熔斷機制在部分高風險集中區域開始試點運行，這一機制通過實時監測和快速響應，大幅縮短了系統性風險的預警和處置時間，為金融機構提供了更強的風險緩沖能力。特別是在經濟環境復雜多變的背景下，這種主動防控機制有助于避免風險的擴散和積累，保障普惠金融業務的穩健運行。

三、我國普惠金融發展存在的問題和挑戰

1.普惠金融覆蓋的空間失衡與制度性障礙

盡管我國普惠金融的覆蓋率近年來有了顯著提升，金融服務覆蓋面不斷擴大，但區域間的結構性矛盾依然十分突出。中西部地區與東部發達省份在金融基礎設施建設和金融服務供給上存在明顯差距，尤其是在縣域和農村地區，金融機構網點密度較低，服務觸達能力有限。這種區域失衡的背后，既有地理和人口分布等客觀因素，也有政策和市場機制的設計問題。

首先，欠發達地區由于交通不便、人口分散，金融機構在這些區域鋪設網點的成本較高，而邊際收益相對較低，導致市場機制下的供給不足。其次，地方財政配套能力較弱，使得一些普惠金融專項政策在實際落地過程中效果大打折扣，資金使用效率不高，未能充分發揮政策工具的激勵作用。最后，農村地區在移動支付和智能終端等數字化基礎設施方面的覆蓋率較低，制約了數字普惠金融的推廣和應用，進一步加劇了區域間的金融服務差距。

2.金融供給與需求的結構性錯配

我國普惠金融產品供需錯配問題是制約其效能釋放的主要瓶頸。傳統金融機構在服務普惠客群時，往往難以充分適應“草根經濟”的特點，導致金融供給與需求之間存在顯著的結構性矛盾。

風險定價機制的僵化問題較為突出。普惠客群通常缺乏合格的抵質押物，但銀行仍然過度依賴傳統的抵押貸款模式，未能有效推廣信用貸款，導致信用貸款在整體貸款結構中的占比偏低。這種模式不僅限制了小微企業和低收入群體的融資可得性，也加劇了金融資源的錯配。

普惠金融產品的同質化現象嚴重。大多數金融機構提供的信貸產品集中于短期的流動資金貸款，而針對特定場景和需求的差異化產品供給不足。這種單一化的產品結構難以滿足新質生產力發展的多元化需求。

3.風險—收益的信用缺失與系統性壓力

普惠金融的風險防控壓力呈現出顯著的“雙高”特征，即風險水平較高且風險集中度較高。這種壓力主要體現在以下幾個方面：（1）信息不對稱問題在普惠金融領域被進一步放大，尤其是在農村地區，信用檔案的覆蓋范圍有限，且數據維度較為單一，主要依賴財務指標，難以支撐精準的風險評估和控制；（2）小微企業和農業主體對經濟周期的波動更為敏感，外部經濟環境的變化容易導致抵押物價值下降，從而加劇金融機構的風險敞口，迫使銀行提高撥備覆蓋率，進而侵蝕其利潤空間；（3）部分中小銀行在拓展普惠金融業務時，通過“貸款中介”等渠道下沉客戶群體，但由于缺乏有效的風險隔離機制，導致違規關聯交易和道德風險問題頻發，進一步加劇了系統性風險。

從經濟學理論的角度來看，普惠金融的“不可能三角”一規模擴張、風險控制和商業可持續性之間的平衡需要通過制度創新來破解。當前，單純依賴信貸規模擴張的模式已難以應對日益復雜的風險環境，亟須構建一個多元化的風險緩釋機制。這一機制需要結合政府風險分擔、市場化定價和科技賦能的多重優勢，形成復合型的風險防控體系，來應對復雜的風險環境。

4.技術賦能的結構性斷層

盡管金融科技正在推動普惠金融從“數字化”向“數智化”邁進，銀行業在技術領域的投入持續加大，技術應用的區域不平衡問題依然突出。東部地區憑借其經濟優勢和技術基礎，在金融科技的深度應用上走在前列，而中西部地區則相對滯后，尤其是在縣域和農村地區，技術賦能的差距更為明顯。在中西部縣域，新型基礎設施的覆蓋密度遠低于東部城市，導致智能風控模型的應用范圍受到限制，許多金融機構仍依賴傳統的風控手段。同時，農村金融機構的數字化轉型進程較為緩慢，大部分機構僅實現了“線上申請 + 線下審批”的半數字化流程，未能充分運用人工智能驅動的動態授信、區塊鏈溯源等先進技術，限制了服務效率和精準度的提升。

政務數據與金融數據之間的共享機制也尚未完全打通，跨部門數據調用存在諸多障礙，導致“銀政互協商”等創新模式的效能未能充分發揮。這種數據孤島現象不僅影響了金融服務的普惠性，也制約了金融科技在風險防控、客戶畫像和產品創新等方面的深度應用。

四、我國普惠金融的未來發展趨勢

1.政策支持力度持續深化

未來普惠金融政策將呈現“精準性、系統性、長效性”特征。政府將通過動態調整政策工具組合，分類優化科技型小微企業的分險比例，通過制度創新平衡多方目標。從經濟學視角看，政策需兼顧“市場激勵”與“政府引導”。例如，政府性融資擔保體系需避免過度強調財務可持續性，轉而依賴財政預算的常態化支持，以緩解市場失靈問題。

2.服務體系的生態重構

普惠金融服務體系正從“單一主體主導”向“多元生態協作”轉型。傳統金融機構與數字銀行形成互補：國有大行依托資源稟賦加大中長期信貸傾斜，而數字銀行通過全分布式核心系統，可以有效將單賬戶IT成本壓縮至遠遠低于傳統模式，實現海量客戶服務。

3.產品與服務創新

普惠金融產品正從“標準化供給”向“場景化定制”演進。針對小微企業的“金融 + 非金融”綜合服務成為新趨勢。此外，針對弱勢群體的創新產品加速落地，例如，殘疾人“免擔保、免抵押”小額貸款和退役軍人創業專項信貸，體現社會包容性設計。

從需求端看，普惠金融需回應“長尾客戶”的異質性。例如，微眾銀行通過AIGC技術對科技型小微企業主動核額授信，將服務鏈條縮短的同時，還能覆蓋大量中小微企業。此類創新驗證了“技術驅動型普惠金融”在破解信息不對稱難題上的有效性。

4.風險防控體系升級

風險防控從“被動應對”轉向“主動預防”。2024年，金融監管部門啟動“強監管、嚴監管”模式，構建“四級垂管”架構，將全部普惠業務納入穿透式監管。技術應用成為關鍵：平安擔保的“人 + 企”風險評估體系整合多個預測變量，從而降低不良率，提升審批效率。此外，大數據與區塊鏈技術助力信用信息共享，政府通過基礎數據整合與市場驅動的數據邊界拓展，形成“政府守底線、市場探邊界”的協同機制。

5.金融科技深化

金融科技正推動普惠金融從“數字化”向“數智化”躍遷。人工智能與區塊鏈技術不僅提升服務效率，更重塑商業模式。例如，“科技型擔保”通過AI視頻面簽將借款申請時長壓縮，從而可以服務更多客戶。農村地區通過數字化適老服務與綠色金融工具，實現覆蓋率與精準度雙提升。

五、政策建議

我國普惠金融發展取得了顯著成就，金融服務覆蓋面不斷擴大，產品和服務不斷創新，風險防控能力逐步提升。然而，普惠金融發展仍面臨諸多挑戰，如金融服務覆蓋面不足、產品供給不足、風險防控壓力較大等。未來，隨著政策支持力度的加大、服務體系的完善、金融科技的深入應用，我國普惠金融將迎來更加廣闊的發展前景。發展普惠金融對于促進社會公平、推動經濟包容性增長具有重要意義。基于此，本文提出如下政策建議。

1.構建差異化制度供給體系，破解區域金融排斥難題

當前我國普惠金融發展的核心矛盾在于制度供給的“均質化”與需求端的“異質性”錯配。建議從以下維度重構政策體系：（1）空間分異治理。基于金融地理學理論，建立“三級梯度政策框架”——東部地區聚焦科技型小微企業信用評價體系創新，中部地區強化產業鏈金融與鄉村振興聯動機制，西部地區完善財政貼息與風險補償的“雙輪驅動”模式。（2）立法協同創新。加速《普惠金融促進法》立法進程，整合現有分散于擔保、信貸等領域的行政法規，建立“基本法 + 專項條例”的立體化法律架構，重點解決數字普惠金融中的消費者權益保護與數據確權問題。

2.創新“技術一制度一市場”協同演化模式，突破風險收益悖論

普惠金融的“不可能三角”（規模擴張、風險可控、商業可持續）需通過系統性創新破解。建議采取以下策略：（1）數字技術賦能。深化“人 + 企”多維風險評估模型，將企業主社交數據、供應鏈物流信息等非結構化變量納入風控體系。（2）風險分擔機制創新。建立“政府一銀行一擔保一保險”四維風險分擔體系，將政府分險比例上升，并試點“氣候指數保險 + 信貸”聯動產品，應對農業經營的自然風險。（3）市場分層供給。引導國有大行聚焦“專精特新”企業中長期融資，區域性銀行深耕社區金融與普惠型養老產品，數字銀行拓展“純信用、無抵押”的線上微貸，形成錯位競爭格局。

3.推進“數智化一普惠化一綠色化”三維融合，培育發展新動能

數字普惠金融需與雙碳目標、人口結構變遷深度耦合。主要措施包括：（1）綠色普惠融合計劃。將ESG指標嵌入小微企業信貸評審，對節能減排技術改造項目提供50BP利率優惠。（2）適老金融升級行動。開發“語音 + 手勢”雙模交互的養老金融APP，建立縣域一鄉鎮一村屯三級線下服務網絡。

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作者簡介：郇澳（1999一），男，江蘇宿遷人，經濟學院，碩士研究生，研究方向：區域經濟學。