文旅產業數字化轉型中的財務風險管理研究

、文旅產業數字化轉型案例

2017年，作為中國文旅行業龍頭企業之一的Z集團啟動了智慧旅游系統建設項目，旨在通過物聯網、大數據和人工智能等數字技術提升景區管理效率和游客體驗。這一項目初期投人巨大，卻沒有實現預期收益，導致高投人與低回報，暴露出文旅產業在數字化轉型中面臨的典型財務風險。智慧旅游系統這一項目總投資超過5億元，涵蓋了硬件設備采購、軟件開發和系統集成等多個環節，主要體現在兩方面，一是通過物聯網技術實現景區設施的智能化管理，例如智能停車系統、智能導覽系統和環境監測系統，二是通過大數據分析游客行為，優化景區資源配置和營銷策略。從財務角度來看，項目在2019年財報中顯示的投資回報率不足 10% ，遠低于預期，高昂的前期投入和持續的維護成本給集團帶來了較大的財務壓力。從實際運行情況來看，智慧旅游系統技術實施復雜度高，導致系統上線時間延遲，部分功能未能如期投人使用，游客數據的采集和分析利用率較低，未能有效轉化為實際的運營優化和收益增長，很難達到預期效果。Z集團在后續的數字化升級中不得不重新評估技術投入的優先級，甚至暫停了部分智慧旅游系統的擴展計劃。這一案例清晰地揭示了文旅企業在數字化轉型中因技術復雜性和收益不匹配而面臨的財務風險，智慧旅游系統的建設需要大量的資金和技術支持，但如果不能有效提升游客體驗或降低運營成本，高額的投人反而會成為企業的財務負擔。文旅產業數字化轉型中面臨的風險是多方面的，包括資金風險、經營整合風險、技術風險等，這些都會對企業的財務造成損失。因此，企業在推進數字化轉型時，必須高度重視財務風

險，加強風險識別和管控能力，只有這樣，才能在數字化轉型的浪潮中穩健前行，實現可持續發展。

、文旅產業數字化轉型中的財務風險

1.投資風險數字化項目需要大規模的資金投人，但其回報卻具有很大的不確定性。當文旅企業進行數字化轉型時，如構建智慧旅游平臺、引人虛擬現實（VR）或增強現實（AR）體驗項目等，需要購置昂貴的硬件設備、軟件系統以及雇傭專業技術人員，這使得前期投人成本非常高昂。而且文旅市場復雜多變，很難精確預估消費者對數字化文旅產品和服務的接受程度，市場需求有可能達不到預期水平，最終導致投資回報低于預期，甚至無法收回成本。同時技術更新換代的速度極快，文旅企業在數字化項目上的投資面臨著貶值風險，即現在投資建設的數字展示系統，也許在不久后就會因為新技術的出現而變得過時，這樣就需要再次投人資金對其進行升級或替換，這無疑增加了投資風險的復雜性和不可預測性。

2.收益風險一方面，數字化轉型會對傳統收益渠道造成沖擊，傳統的線下售票、導游服務、實體旅游紀念品銷售等收益模式在數字化浪潮下可能會被削弱，如隨著在線旅游平臺的興起，線下旅行社的票務銷售份額逐漸減少。另一方面，新收益模式雖然充滿潛力，但具有高度的不確定性。具體而言，數字產品銷售，包括虛擬旅游體驗、在線文化課程等，雖然開拓了新的市場空間，但消費者對這些新興數字產品的付費意愿、市場定價以及銷售量都難以準確把握。同樣，在線服務收費模式，如在線旅游攻略的付費閱讀、景區數字化導覽服務的收費等也面臨類似問題，其盈利模式還處于探索階段，能否實現穩定的收益增長存在很大變數，這使得企業在收益預測和規劃上面臨巨大挑戰。

三、文旅產業數字化轉型中的財務風險管理策略

1.投資風險管理策略

科學規劃數字化投資項目企業需要全面考量自身的戰略目標、業務模式、市場定位以及資源稟賦等多方面因素，精心制定數字化投資方案。在項目規劃的前期，深入的市場調研不可或缺，企業需要對文旅市場的宏觀趨勢、消費者需求偏好、競爭對手的數字化布局等進行詳盡分析，以精準把握市場機會和潛在風險。同時技術可行性研究也是關鍵環節，企業需要評估自身現有的技術能力、技術團隊的實力以及外部技術資源的可獲取性，確保所投資的數字化項目在技術上是可行的并且具有一定的前瞻性。例如，一個以文化遺產旅游為核心業務的企業，在計劃投資建設數字化展示與互動體驗項目時，要充分考慮到文化遺產的獨特性、游客對數字化體驗的期望、現有類似項目的成功經驗與失敗教訓，以及企業自身在數字化技術應用方面的能力等因素。

實施多元化投資策略文旅企業不應將所有的資金集中投入到單一的

數字化項目中，而是應該根據自身的業務特點和市場需求，在不同類型的數字化項目間進行合理分配。企業可以同時涉足數字化營銷推廣以提升品牌知名度和市場份額，開發具有地方特色的數字化文化故事、旅游攻略等數字內容創作項目，以及參與數字化運營管理項目來提升運營效率和游客體驗。這種多元化的投資布局有助于降低整體投資風險，即使某個項目面臨風險或者收益未達預期，其他項目的收益也可能彌補損失。

建立投資項目跟蹤與評估機制在項目實施過程中，為確保投資風險管理的有效性，企業要定期對投資項目的進展情況、成本支出、收益實現以及風險變化等進行全面監測和深人評估。

對此，企業可以設定季度或半年度的項目審查節點，對比實際進展與預期計劃，分析產生偏差的原因并及時調整投資策略。如果發現某個數字化投資項目的市場反應不如預期，或者技術發展趨勢對項目產生不利影響，企業應立即調整投資規模、改變項目方向或者終止項目，以避免進一步的損失，確保投資風險始終處于可控范圍之內。

2.收益風險管理策略首先，文旅企業要積極探索適應數字化環境的創新收益模式，突破傳統收益模式的局限，例如，利用大數據和人工智能技術，對游客的消費行為、偏好進行深度分析，為游客提供個性化的旅游套餐推薦，并針對這種個性化服務收取定制費用，這種模式既能滿足游客對個性化體驗的需求，又能為企業開辟新的收益來源。又如，企業可以結合區塊鏈技術實現旅游產品的溯源和真實性認證，為高端旅游產品提供增值服務并收取相應的費用，以提升產品的附加值和競爭力。

其次，除了傳統的旅游產品銷售收入，文旅企業可以積極開拓廣告收入渠道，這就需要企業積極運用數字化平臺，通過精準投放廣告，吸引與文旅產業相關的商家，如酒店、餐廳、旅游紀念品商家等，根據廣告的展示次數、點擊量或者轉化率收取廣告費用。

再者，企業在數字化運營過程中積累了大量的游客數據，因此，數據授權收入也是一個值得挖掘的收益渠道，在確保數據處理合法合規的前提下，企業可以將這些數據授權給有需求的其他企業或研究機構，從中獲取數據授權費用。

最后，企業要持續關注文旅市場的宏觀趨勢，如旅游消費的季節性變化、不同地區游客的消費習慣差異、新興旅游市場的發展趨勢等。同時深人了解消費者對數字化文旅產品和服務的需求變化，涵蓋消費者對不同類型數字旅游體驗的喜好程度、對數字內容付費的接受程度以及對旅游服務品質的期望等。在此基礎上，企業還需對競爭對手進行透徹研研究，分析其在收益模式、產品定價、市場推廣等方面的策略，從而明確自身的競爭優勢和劣勢。據此，企業可以進一步優化產品組合，實施合理定價，制定高效的市場推廣策略，以提高產品和服務的市場競爭力，確保收益穩定增長，并有效應對收益風險

文旅產業數字化轉型是順應時代發展的必然趨勢，但其中蘊含的財務風險不容忽視。通過科學規劃數字化投資項目、實施多元化投資策略、建立投資項目跟蹤與評估機制，可以有效管理投資風險。積極探索創新收益模式、開拓廣告與數據授權等收益渠道，并持續優化產品組合與市場策略，能夠降低收益風險。

（作者單位：洛陽文化旅游投資集團有限公司）