新時期企業(yè)投融資管理策略創(chuàng)新的探究

摘" 要：當前，一些企業(yè)管理者過度追求經(jīng)濟效益而忽略了財務(wù)管理的重要性，不僅導(dǎo)致財務(wù)管理未能發(fā)揮出應(yīng)有的作用效能，無形之中還加劇了企業(yè)投資風險。加之由于企業(yè)未能構(gòu)建起健全的投融資管理體系，使企業(yè)發(fā)展多重受阻。企業(yè)管理者在關(guān)注短期利益的同時忽略了企業(yè)戰(zhàn)略目標的達成實現(xiàn)，導(dǎo)致所建成的投融資管理體系未能服務(wù)于企業(yè)發(fā)展，無法為企業(yè)管理者制定投資規(guī)劃提供依據(jù)參考，受此影響使企業(yè)投資規(guī)劃欠缺科學性與可行性，從而影響了企業(yè)投融資的有效運作。以此為背景，有必要對企業(yè)投融資管理策略展開分析論述，力求在剖析企業(yè)投融資管理現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，尋求兼具科學性與創(chuàng)新性的優(yōu)化對策，力求實現(xiàn)投融資效果最大化，支撐企業(yè)實現(xiàn)利潤創(chuàng)收。

關(guān)鍵詞：企業(yè)發(fā)展；投融資管理；市場環(huán)境；可持續(xù)發(fā)展

【DOI】10.12231/j.issn.1000-8772.2025.05.016

基于經(jīng)濟新常態(tài)背景，各類新興企業(yè)不斷涌現(xiàn)出來，同類型企業(yè)間的競爭日趨激烈使企業(yè)所能收獲的利益空間被不斷壓縮，如何搶占有利的市場競爭位置成為了企業(yè)管理者關(guān)注的要點問題。投融資管理有助于提高企業(yè)競爭實力，實現(xiàn)企業(yè)資金流穩(wěn)定，確保企業(yè)能具備應(yīng)對市場變化及危機隱患的發(fā)展能力。簡而言之，投融資管理同企業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，當前已有眾多企業(yè)管理者認識到了投融資管理對企業(yè)發(fā)展的重要性，并將其視為企業(yè)獲利的重要手段。然而就具體實踐來看，仍存在諸多影響投融資管理效能的問題亟待解決，企業(yè)管理者應(yīng)秉承具體問題具體解決的發(fā)展原則，積極探尋解決投融資管理現(xiàn)狀問題的有力對策。

1 投融資管理體系對企業(yè)的積極作用

1.1 提升企業(yè)的核心競爭力

企業(yè)所具備的核心競爭力直接決定了企業(yè)能否在日趨激烈的市場競爭中占據(jù)一席之地，實現(xiàn)長足發(fā)展。提升企業(yè)核心競爭力最為有力的途徑便是戰(zhàn)略融資。核心競爭力作為一種無形資產(chǎn)能為企業(yè)帶來可重復(fù)的利益，幫助企業(yè)應(yīng)對不斷變動的外部市場環(huán)境，為企業(yè)搶占優(yōu)勢的競爭資源，謀求有利的生存發(fā)展機遇。

1.2 統(tǒng)籌企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)

社會經(jīng)濟改革進程的持續(xù)加快使我國金融制度已趨于完善化，以此為前提我國真正邁進了平穩(wěn)發(fā)展階段。如何提高投融資策略的可行性與科學性是企業(yè)管理者關(guān)注的重點問題，唯有對投融資管理給予重視并加大投融資管理力度，才能在提高企業(yè)融資效率的同時推動企業(yè)實現(xiàn)利潤創(chuàng)收，助推企業(yè)資源收益價值最大化。企業(yè)管理者在制定戰(zhàn)略決策時應(yīng)立足于企業(yè)發(fā)展視角，確保構(gòu)建起的投融資管理系統(tǒng)能為企業(yè)戰(zhàn)略目標的達成實現(xiàn)提供保障支撐，不僅如此還應(yīng)借助科學的管理手段結(jié)合企業(yè)所處的市場環(huán)境，對企業(yè)投融資戰(zhàn)略預(yù)期收益進行測算。除此之外，在進行投融資管理過程中，企業(yè)還要樹立起防范投融資風險的管理意識，對潛在的風險問題予以解決規(guī)避，在弱化風險系數(shù)的同時維護企業(yè)利潤收益。

1.3 提高企業(yè)的投融資效益

隨著我國金融體制的日趨完善及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改革的深入推進，企業(yè)若想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展追求投融資效益，務(wù)必構(gòu)建起科學高效的投融資管理體系。在關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)負債的同時，企業(yè)也應(yīng)對投融資風險管理予以重視，以此為基礎(chǔ)對企業(yè)現(xiàn)有資源進行優(yōu)化配置，確保企業(yè)發(fā)展目標能達成實現(xiàn)。另外，通過監(jiān)督控制各項財務(wù)管理事項，能在加大風險管理力度的同時，把控好企業(yè)收支及資金走向，有助于推動企業(yè)由傳統(tǒng)的發(fā)展模式邁向現(xiàn)代化管理模式，一方面能拓寬企業(yè)發(fā)展路徑，助力企業(yè)實現(xiàn)利潤創(chuàng)收，另一方面能削弱企業(yè)潛在的風險隱患，避免非必要的成本支出，由此實現(xiàn)企業(yè)運作效率的大幅提升。需要關(guān)注的是，在投資決策前期，企業(yè)管理者應(yīng)參考戰(zhàn)略規(guī)劃對投資決策的可行性進行判斷，同時做好防范投資風險的應(yīng)對舉措，避免因投資決策不當影響企業(yè)發(fā)展。

2 企業(yè)投融資管理遵循的原則

2.1 價值創(chuàng)造原則

價值創(chuàng)造是指在對企業(yè)資金進行優(yōu)化配置的基礎(chǔ)上，確保企業(yè)各項資源能實現(xiàn)效益價值最大化。企業(yè)管理者在提出制定投融資決策時，需要對投融資決策的價值收益予以高度關(guān)注，通過精確計算投資項目所能取得的收益回報判斷該項目的可行性，不僅如此還需要綜合評估投資項目涉及的融資成本、融資方式及資金結(jié)構(gòu)，用以確保企業(yè)資金能得以高效運轉(zhuǎn)，維護企業(yè)切實利益[1]。企業(yè)所處的外部市場環(huán)境不斷波動，唯有具備敏銳的市場洞察力及強大的風險抵御能力，企業(yè)才能把握住有利的發(fā)展契機，對不合理的融資策略進行優(yōu)化調(diào)整從而實現(xiàn)持續(xù)獲利。

2.2 戰(zhàn)略導(dǎo)向原則

企業(yè)管理層在提出制定投融資決策時，必須以企業(yè)長期戰(zhàn)略目標為主要參考，確保企業(yè)開展的各項投融資活動均能為企業(yè)戰(zhàn)略目標的達成提供服務(wù)，由此實現(xiàn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，在提高企業(yè)市場競爭力的基礎(chǔ)上，助力企業(yè)占據(jù)有利的競爭位置。戰(zhàn)略導(dǎo)向原則強調(diào)企業(yè)立足于發(fā)展視角，深入剖析企業(yè)當前所處的市場環(huán)境及國家政策調(diào)整趨勢，以此為前提制定出契合市場變化情況的投融資策略，避免出現(xiàn)決策短視或決策失誤等可能會對企業(yè)發(fā)展造成威脅的不利問題[2]。同時，戰(zhàn)略導(dǎo)向原則要求企業(yè)競爭優(yōu)勢應(yīng)同企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)深度融合，確保企業(yè)能在認清競爭優(yōu)劣勢的同時，實現(xiàn)投資效率及投資效益的大幅提升。

2.3 風險匹配原則

企業(yè)在開展投融資活動時，不可避免地會存在諸多的風險問題，唯有預(yù)期收益高于風險問題所造成的波及影響，該投資活動才具有一定的可行性。僅關(guān)注短期利益而忽略風險隱患，會為企業(yè)帶來巨大的負債和償債壓力。企業(yè)管理者應(yīng)在構(gòu)建投融資管理體系的基礎(chǔ)上，尋求科學系統(tǒng)的管理方法，對投資活動展開預(yù)估分析，在把控風險隱患的同時，確保預(yù)期收益回報能實現(xiàn)。此外，企業(yè)還應(yīng)對風險管理機制加以完善，以此識別投融資過程中涉及的風險問題，并對其加以控制解決。

3 企業(yè)投融資管理存在的問題

3.1 企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)在開展投融資管理時，最為顯著的現(xiàn)狀問題便是投融資結(jié)構(gòu)不合理，這一問題具體體現(xiàn)在企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)的構(gòu)造存在問題，使企業(yè)所規(guī)劃的效益目標未能達成實現(xiàn)，從而阻礙了企業(yè)運作發(fā)展。首先是企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)管理者在制定投融資決策時未能規(guī)劃調(diào)配好企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)，從而削弱了企業(yè)投融資效率，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展目標的達成受到了阻礙限制。通常情況下，這一問題在私營企業(yè)中較為常見，根本原因在于企業(yè)管理者沿用傳統(tǒng)的管理發(fā)展思維，缺失資產(chǎn)管理意識，對投融資管理的在作用意義不夠了解[3]。其次是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過于分散。為搶占有利的市場競爭地位，部分企業(yè)管理者會盲目拓寬企業(yè)發(fā)展規(guī)模，擴大企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)范疇，擴張速率過快加之已經(jīng)超過了企業(yè)資產(chǎn)承受力，不僅會對資金回籠造成影響，還會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)鏈條過長，從而適得其反地削弱企業(yè)市場核心競爭力[4]。最后是企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)未能適應(yīng)企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境，無形之中加劇了企業(yè)投融資風險。企業(yè)若未能把控好項目收益及未來前景，盲目地制定經(jīng)營決策，可能會造成企業(yè)收益風險不平衡，不僅會造成企業(yè)資產(chǎn)的無謂損耗，還會削弱企業(yè)盈利能力，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展目標達成受阻，久而久之便會威脅企業(yè)運作，致使企業(yè)深陷發(fā)展泥潭。

3.2 融資渠道單一

結(jié)合當前現(xiàn)狀來看，一些企業(yè)過于依賴單一的融資模式，使企業(yè)面臨著較大的資金缺口。以中小型企業(yè)為例，在面臨融資需求時，企業(yè)通常會選擇內(nèi)部融資，力求在降低融資成本的同時提高融資效率，滿足企業(yè)經(jīng)營運作提出的資金需求。內(nèi)部融資實際上就是提高企業(yè)已有資產(chǎn)的運行效率，以實現(xiàn)持續(xù)獲利，這一融資方法雖然能緩解企業(yè)融資壓力，但隨著企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)范疇的逐步擴張，內(nèi)部融資顯然已經(jīng)無法滿足企業(yè)融資需求，甚至會阻礙企業(yè)運作發(fā)展[5]。此外，許多中小型企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模較小不具備較強的市場競爭力，因此所能選擇的融資渠道極為受限，無法借助外源股權(quán)融資展開投融資活動。受此現(xiàn)狀問題所影響，已有眾多企業(yè)逐漸落后于市場發(fā)展進程。

3.3 企業(yè)投資調(diào)查分析不到位

提前做好市場預(yù)測分析有助于提高企業(yè)投融資決策的可行性與科學性，企業(yè)管理者應(yīng)對此予以高度重視，協(xié)調(diào)管理人員對企業(yè)所處的市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模及企業(yè)融資需求進行系統(tǒng)性的調(diào)研分析，以此為前提規(guī)劃好企業(yè)投資方向。結(jié)合企業(yè)發(fā)展需求及經(jīng)營現(xiàn)狀對投融資項目展開測算，判斷投融資項目所能收獲的利益價值。但就實際現(xiàn)狀來看，跟風投資情況在企業(yè)投融資過程中較為常見，部分企業(yè)管理者過于短視，只關(guān)注短期的利潤收益盲目地擴大企業(yè)經(jīng)營范疇，而未能綜合考量企業(yè)實際情況，同時也未能立足于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展視角對投融資項目的升值空間進行調(diào)研，投資調(diào)查分析不到位易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)投資虧損，抑或者造成企業(yè)產(chǎn)能過剩，致使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失，面臨極大的風險隱患。

3.4 企業(yè)投融資缺少目的性

市場發(fā)展進程不斷加快，在為企業(yè)創(chuàng)設(shè)發(fā)展機遇的同時，也使企業(yè)潛在的風險隱患不斷加劇，投資發(fā)展也伴隨著金融風險，有目的性地展開投融資活動有利于規(guī)避金融風險，提高企業(yè)投融資決策的利潤收益。企業(yè)需要依據(jù)自身發(fā)展需求制定出明確的投資目標及盈利目標，在統(tǒng)籌開展投融資活動前制定出有利于防范金融風險的風險管理體系，以規(guī)避會對企業(yè)發(fā)展造成不利影響的風險問題。不僅如此，企業(yè)還應(yīng)全方位地考慮國家制訂的相關(guān)政策法規(guī)，選擇最貼合企業(yè)實際情況的投融資方法。然而實際情況卻是一些企業(yè)管理者受企業(yè)短期利益目標所影響，輕視了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要性，投融資缺少目的性使企業(yè)面臨的風險問題不斷加劇，甚至會造成企業(yè)資金鏈斷裂。

4 新時期企業(yè)投融資管理策略的創(chuàng)新實踐

4.1 優(yōu)化調(diào)整投融資結(jié)構(gòu)

企業(yè)需要結(jié)合自身經(jīng)營發(fā)展所需對投融資結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整才能切實發(fā)揮出投融資管理的作用價值，確保企業(yè)能借助投融資活動實現(xiàn)持續(xù)獲利。首先，企業(yè)管理者應(yīng)在明確企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對企業(yè)未來發(fā)展方向進行規(guī)劃，綜合考慮企業(yè)所處市場環(huán)境的發(fā)展前景，并對企業(yè)現(xiàn)有資金進行科學調(diào)配，以便規(guī)劃好契合企業(yè)發(fā)展目標的融資規(guī)模。為達成這一管理目標，企業(yè)管理者應(yīng)積極學習前沿的企業(yè)管理方法，結(jié)合自身積累的管理經(jīng)驗做出科學的管理判斷，立足于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展視角對企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀進行科學評估，由此確保企業(yè)所開展的投融資活動具備較高的可行性，以此實現(xiàn)企業(yè)市場核心競爭力的穩(wěn)步提升。其次，為了規(guī)避企業(yè)的發(fā)展弊病，彰顯出企業(yè)的競爭優(yōu)勢，有必要全面分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免出現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理無法滿足企業(yè)運作所需，在提高企業(yè)資金使用效率的同時，規(guī)避經(jīng)營運作風險。最后，企業(yè)相關(guān)管理人員應(yīng)摒棄固有的管理思維，對投融資管理工作流程進行細化完善，力求在提高企業(yè)運營能力與競爭實力的基礎(chǔ)上，支撐企業(yè)實現(xiàn)利益創(chuàng)收。

4.2 拓寬融資渠道

企業(yè)管理層務(wù)必對融資方式單一這一現(xiàn)狀問題予以高度重視，通過擴大融資渠道為企業(yè)經(jīng)營運作活動的有序開展提供強有力的資金支持。首先，企業(yè)管理者應(yīng)脫離開傳統(tǒng)的投融資管理思維，明確企業(yè)融資并非只有內(nèi)部融資這一單一渠道，以改變?nèi)谫Y方式為前提，正視外部資源可作為企業(yè)追求可持續(xù)發(fā)展的有力抓手，選擇契合企業(yè)融資需求的外部融資方式，以維持企業(yè)經(jīng)營運作活動的穩(wěn)步推進。企業(yè)若想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)管理者務(wù)必加大內(nèi)部管理力度，通過對企業(yè)信用管理體系予以健全完善，構(gòu)建起長效的風險防范機制，弱化融資風險危險系數(shù)。其次，企業(yè)管理者應(yīng)協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，制定出切實可行的戰(zhàn)略發(fā)展目標，打造獨具特色的品牌形象，在提高產(chǎn)品市場滿意度的同時，吸引更多的投資主體同企業(yè)建立合作關(guān)系，為企業(yè)拓寬融資渠道創(chuàng)設(shè)有利前提。最后，企業(yè)管理者應(yīng)重視投融資管理的實施開展，引入信息化技術(shù)消除信息壁壘問題對企業(yè)投融資管理效率造成的不利影響，搭建新型的投融資銷售市場服務(wù)平臺，實現(xiàn)企業(yè)融資渠道多樣化，在防范金融風險的同時，為企業(yè)積蓄資金動力，支撐企業(yè)長足發(fā)展目標的達成，確保企業(yè)能立于有利的競爭地位，搶占市場發(fā)展先機。

4.3 投資前進行可行性分析

企業(yè)同第三方投資機構(gòu)展開協(xié)同合作，對投資項目的可行性展開評估分析，企業(yè)管理者在制定提出任何投資決策前，均需要考慮以企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)狀況能否支撐投資項目的穩(wěn)定開展，同時還需要考慮投資項目的收益價值與風險系數(shù)是否平衡，在把控好潛在風險并確保投資項目具有可行性的基礎(chǔ)上，才能著手推進項目落實開展。項目實施過程中，企業(yè)應(yīng)借助科學的監(jiān)督管理方法對項目的各個流程環(huán)節(jié)予以監(jiān)督把控，確保企業(yè)投融資能實現(xiàn)穩(wěn)定獲利。總而言之，企業(yè)管理者作為企業(yè)經(jīng)營決策的提出者及投融資項目的規(guī)劃者，先要應(yīng)考慮的是決策項目能否支撐企業(yè)實現(xiàn)長期獲利。因而，投融資計劃方案需要落實好責任追究制，在規(guī)劃好相關(guān)責任人及融資方法的基礎(chǔ)上，確保項目計劃能依據(jù)既定目標實施開展。

4.4 明確投融資目標與方向

企業(yè)管理者在規(guī)劃投資目標與方向時不能僅關(guān)注短期的利潤收益，而應(yīng)明確可持續(xù)發(fā)展對企業(yè)的重要性。為避免因管理者短視而影響企業(yè)投融資管理效率，企業(yè)在開展投融資活動前應(yīng)調(diào)查分析企業(yè)所處市場環(huán)境的變動情況，不僅如此，當企業(yè)新項目實施后，還需結(jié)合項目開展情況判斷業(yè)績收益是否滿足預(yù)期目標，從而制訂出后續(xù)的投融資計劃并對當前所規(guī)劃的投資方向進行調(diào)整。除此之外，企業(yè)還應(yīng)制定切實可行的投融資目標，并對企業(yè)投融資方案進行細化完善，以明確的投融資總體目標支撐企業(yè)投融資管理的穩(wěn)步落地，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標的達成奠定堅實基礎(chǔ)。企業(yè)切勿因追求經(jīng)濟利潤而忽略投融資項目同企業(yè)實際業(yè)務(wù)范疇的契合度，應(yīng)以適應(yīng)企業(yè)長期發(fā)展為前提，在把控投融資風險的基礎(chǔ)上，合理分配企業(yè)現(xiàn)有資源，以此實現(xiàn)企業(yè)資金的合理運行，支撐企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定獲利。

5 結(jié)束語

面對日趨激烈的市場競爭環(huán)境，追求可持續(xù)發(fā)展成了企業(yè)管理者的關(guān)注要點。為把握住有利的市場發(fā)展契機，多數(shù)企業(yè)會選擇擴大經(jīng)營業(yè)務(wù)范疇以提高企業(yè)利潤收益，隨之而來的是難以控制解決的金融風險。為應(yīng)對不斷波動的外部環(huán)境，在提升經(jīng)營效率的同時，追求持續(xù)獲利，企業(yè)務(wù)必加大投融資管理力度，用以防范金融風險，提高企業(yè)投融資項目的科學性與可行性。本文對企業(yè)投融資管理過程中暴露出的現(xiàn)狀問題進行了分析梳理，并從融資結(jié)構(gòu)、融資渠道、融資分析、融資方向等方面入手提出了四點切實可行的改進對策，希望能為企業(yè)優(yōu)化投融資活動，實現(xiàn)穩(wěn)定獲利提供經(jīng)驗參考，旨在最大限度上發(fā)揮出投融資管理對企業(yè)發(fā)展起到的推動性作用。

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作者簡介：張皖（1989-），女，漢族，安徽淮北人，本科，中級會計師，研究方向：投融資管理、風險管理。