數(shù)字普惠金融助力中小微企業(yè)融資策略研究

在國民經(jīng)濟(jì)中，中小微企業(yè)發(fā)揮著舉足輕重的作用，但融資難、融資貴等難題始終是其發(fā)展道路上的主要障礙。而數(shù)字普惠金融的發(fā)展為中小微企業(yè)帶來了新的融資途徑及解決方案。借助大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)，數(shù)字普惠金融有效降低了中小微企業(yè)融資成本，提高了融資效率，拓寬了融資途徑，極大緩解了這些企業(yè)的融資難題。

一、數(shù)字普惠金融概述

（一）數(shù)字普惠金融的定義與特點(diǎn)

數(shù)字普惠金融利用互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等數(shù)字化技術(shù)，使金融服務(wù)更加普及和便利。相較于傳統(tǒng)金融模式，數(shù)字普惠金融在普及度和使用便捷性上有著巨大優(yōu)勢(shì)，它能夠向更廣泛的人群和企業(yè)提供低成本、高效率的金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融服務(wù)往往聚焦于大中型企業(yè)和高收入人群，致使中小微型企業(yè)和低收入人群難以獲取金融服務(wù)。數(shù)字普惠金融則跨越了地理與時(shí)間的界限，減少了信息的不對(duì)等，使金融服務(wù)的可達(dá)性更高，服務(wù)的目標(biāo)群體更為豐富多樣1。

（二）數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)字普惠金融在全球范圍內(nèi)迅猛發(fā)展，特別是在中國，其普及程度和應(yīng)用場(chǎng)景達(dá)到了史無前例的水平。依據(jù)中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，至2023年底，我國移動(dòng)支付用戶規(guī)模已超出10億，實(shí)現(xiàn)了對(duì)全國 90% 以上中小微企業(yè)的覆蓋。大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)的應(yīng)用使金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)χ行∥⑵髽I(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)作出更精確的評(píng)估，進(jìn)而推出定制化的貸款解決方案。區(qū)塊鏈技術(shù)提高了金融活動(dòng)的透明度和安全性，增強(qiáng)了中小微企業(yè)對(duì)數(shù)字普惠金融的信賴。

在實(shí)際應(yīng)用中，數(shù)字普惠金融已成為中小微企業(yè)的重要融資渠道。中小微型企業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了對(duì)貸款、投資、保險(xiǎn)等金融服務(wù)的便捷獲取，如螞蟻金服、京東金融等金融機(jī)構(gòu)利用其自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)和快速審批流程，成功為眾多中小微型企業(yè)提供了及時(shí)的財(cái)務(wù)援助，大大緩解了其融資難、融資貴的問題。

二、中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

（一）中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴于中小微企業(yè)的活力，但這些企業(yè)卻普遍面臨融資困境。目前中小微企業(yè)的主要融資渠道包括銀行貸款、民間借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等，融資渠道雖多，卻仍舊存在資金短缺的問題。數(shù)據(jù)顯示，2022年全國中小微企業(yè)貸款余額大約只占到全部企業(yè)貸款余額的 35% ，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其在企業(yè)總數(shù)中的相應(yīng)比例[。中小微企業(yè)普遍依賴銀行貸款，但由于中小微企業(yè)信用評(píng)估較為復(fù)雜，導(dǎo)致審批流程漫長(zhǎng)，實(shí)際能夠獲得的貸款比例偏低。而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)讓中小微企業(yè)可以直接在線上申請(qǐng)和審批快速獲取資金，但其普及程度和信譽(yù)度仍有待提高。

（二）中小微企業(yè)融資面臨的挑戰(zhàn)

首先是信用風(fēng)險(xiǎn)高。中小微企業(yè)普遍規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。中小微企業(yè)在信息公示方面存在不足，財(cái)務(wù)報(bào)告不符合標(biāo)準(zhǔn)，信息不對(duì)稱問題突出，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)其信用狀況進(jìn)行精確判斷，增加了融資難度。其次是融資成本高。金融機(jī)構(gòu)出于信息不對(duì)等和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的考量，常常會(huì)對(duì)中小微企業(yè)融資收取較高的利息及費(fèi)用，這無疑加劇了他們的財(cái)務(wù)壓力。再次是擔(dān)保和抵押不足。大多數(shù)中小微企業(yè)自身持有的固定資產(chǎn)較少，可作為抵押和擔(dān)保的資源有限，因而難以符合銀行的放貸條件。最后是政策支持不完善。盡管政府已經(jīng)制定并推行了多項(xiàng)扶持政策，但實(shí)際執(zhí)行過程中面臨政策傳導(dǎo)不暢和執(zhí)行力度不夠的難題，削弱了政策的預(yù)期效果。

三、數(shù)字普惠金融在中小微企業(yè)融資中的應(yīng)用

（一）數(shù)字技術(shù)在普惠金融中的應(yīng)用

數(shù)字普惠金融采用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)為中小微企業(yè)融資帶來了新的解決策略。運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)收集和分析企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)、交易記錄等，能夠?qū)ζ髽I(yè)信用水平及償債能力進(jìn)行精確評(píng)估。金融機(jī)構(gòu)還能以大數(shù)據(jù)技術(shù)設(shè)計(jì)出滿足中小微企業(yè)特定需求的融資計(jì)劃，提高貸款審批流程的速度和通過率。

人工智能技術(shù)的應(yīng)用主要集中在智能風(fēng)控和智能客服兩個(gè)方面。機(jī)器學(xué)習(xí)算法使金融機(jī)構(gòu)能構(gòu)建更精細(xì)的風(fēng)控模型，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的即時(shí)監(jiān)控與評(píng)估，大大降低貸款過程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。全天候在線的智能客服系統(tǒng)能夠及時(shí)解答各類難題，提升客戶滿意度和服務(wù)的整體品質(zhì)。

區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化和不可篡改特性，提升了金融交易的透明度和安全性。采用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以構(gòu)建企業(yè)信用及交易憑證體系，解決信息不對(duì)稱難題，幫助中小微企業(yè)獲取金融機(jī)構(gòu)的信任。區(qū)塊鏈技術(shù)還可以優(yōu)化供應(yīng)鏈金融，基于鏈上數(shù)據(jù)共享實(shí)現(xiàn)資金流的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而降低融資成本。

（二）案例分析

以螞蟻金服的“網(wǎng)商銀行”為例，其運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)向中小微企業(yè)提供無抵押貸款服務(wù)。匯集企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)等建立高精度的信用評(píng)分模型，實(shí)現(xiàn)貸款審批流程的快捷化。網(wǎng)商銀行自創(chuàng)立起，向數(shù)百萬家中小微企業(yè)提供了累計(jì)超萬億元的貸款，極大地解決了企業(yè)的融資難題。

京東金融推出的“白條”信用服務(wù)也取得成功。京東金融運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析及區(qū)塊鏈技術(shù)向中小微企業(yè)推出一種先消費(fèi)后付款的信用服務(wù)模式。企業(yè)在采購原材料時(shí)可以先用“白條”支付緩解資金壓力，在商品銷售后償還債務(wù)，在提高企業(yè)資金流轉(zhuǎn)效率的同時(shí)，也減少了融資成本。

微眾銀行采用區(qū)塊鏈技術(shù)推出的“微粒貸”服務(wù)已取得顯著成果。區(qū)塊鏈技術(shù)使微眾銀行的貸款流程變得全程透明且高效，顯著提高了用戶體驗(yàn)。區(qū)塊鏈的多方數(shù)據(jù)共享能力使微粒貸能夠更精確地評(píng)估企業(yè)信用狀況，并據(jù)此提供更有吸引力的貸款利率。

四、數(shù)字普惠金融助力中小微企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)

（一）降低融資成本

數(shù)字普惠金融精簡(jiǎn)金融中介過程和優(yōu)化資金配置，顯著削減了中小微型企業(yè)融資成本。在傳統(tǒng)金融體系中，中介機(jī)構(gòu)的存在導(dǎo)致企業(yè)融資成本上升。而數(shù)字普惠金融則能讓借貸雙方在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上直接對(duì)接，省去中介費(fèi)用。數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)用使資金的運(yùn)作效率得到提升。利用大數(shù)據(jù)和人工智能算法對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精確評(píng)測(cè)，能夠有效降低金融機(jī)構(gòu)的壞賬率，使得貸款產(chǎn)品的利率得以下調(diào)。此外，自動(dòng)化審批流程也能夠有效減少人工開支，促進(jìn)融資成本降低。

（二）提升融資效率

數(shù)字普惠金融借助數(shù)據(jù)分析和自動(dòng)化流程，大幅提高了融資效率。金融機(jī)構(gòu)可以采用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)迅速獲知企業(yè)經(jīng)營狀況和信用狀況，縮短信用評(píng)估周期。人工智能技術(shù)依托機(jī)器學(xué)習(xí)算法可以自動(dòng)化處理貸款申請(qǐng)的審批流程，并降低人為干預(yù)。例如，螞蟻金服的網(wǎng)商銀行依靠大數(shù)據(jù)技術(shù)和人工智能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)貸款申請(qǐng)的即時(shí)審批與發(fā)放，縮短了中小微企業(yè)的融資時(shí)間。另外，智能合約與區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用使資金流轉(zhuǎn)的安全性與效率性均得到了加強(qiáng)[]。

（三）拓寬融資渠道

數(shù)字普惠金融為中小微型企業(yè)帶來了更多元化的融資選項(xiàng)，擴(kuò)展了融資途徑。企業(yè)融資除了傳統(tǒng)的銀行貸款，還有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、供應(yīng)鏈金融、眾籌等多樣渠道。比如，京東金融、螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供了方便快捷的線上貸款服務(wù)；供應(yīng)鏈金融整合上下游企業(yè)的交易信息，為中小微企業(yè)提供信用支持；眾籌平臺(tái)以社會(huì)化融資方式為創(chuàng)新項(xiàng)目和初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持。數(shù)字普惠金融的多樣化渠道切實(shí)緩解了中小微企業(yè)的融資困境，提高了融資的靈活性和可能性。

五、數(shù)字普惠金融助力中小微企業(yè)融資的策略建議

（一）政策支持與監(jiān)管優(yōu)化

在數(shù)字普惠金融發(fā)展過程中，政府需發(fā)揮政策引導(dǎo)和監(jiān)管優(yōu)化的作用。政策應(yīng)制定和完善相關(guān)制度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)參與數(shù)字普惠金融服務(wù)，并提供相應(yīng)政策保障。譬如，實(shí)施稅收減免和提供財(cái)政資助，減少金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本，激發(fā)其向中小微型企業(yè)提供更多貸款支持的意愿。還應(yīng)健全相關(guān)法律法規(guī)以保障數(shù)字普惠金融的合規(guī)性和安全性。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和區(qū)塊鏈應(yīng)用等新興領(lǐng)域，須制定明確的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及操作規(guī)范，以規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，并保護(hù)中小微企業(yè)和投資者的合法權(quán)益。政府還應(yīng)對(duì)數(shù)字普惠金融加強(qiáng)監(jiān)管，打造完善的監(jiān)管架構(gòu)，以維護(hù)市場(chǎng)的公正競(jìng)爭(zhēng)和持續(xù)發(fā)展。

（二）金融科技的創(chuàng)新應(yīng)用

數(shù)字普惠金融的發(fā)展得益于金融科技的持續(xù)創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)需加大對(duì)金融科技的投入，積極探索和應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)，以此提升金融服務(wù)的效率和品質(zhì)。金融機(jī)構(gòu)可以使用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)對(duì)中小微企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用記錄進(jìn)行深入挖掘，據(jù)此構(gòu)建一個(gè)科學(xué)合理的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，進(jìn)而制訂出定制化的融資策略。人工智能技術(shù)可以智能化處理貸款審批、風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶服務(wù)等業(yè)務(wù)流程，提升工作效率和準(zhǔn)確性，減少人力成本和操作風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)可以優(yōu)化供應(yīng)鏈金融，透明化和共享的鏈上信息提升了資金流轉(zhuǎn)的效率與安全性，并極大地降低了融資成本。

（三）信用體系建設(shè)

構(gòu)建完善的信用評(píng)估體系對(duì)中小微企業(yè)融資難題具有重要作用。一是推動(dòng)信用信息的共享與整合，打造全面覆蓋的企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫。為了提升信用評(píng)估的精準(zhǔn)性與透明度，應(yīng)促進(jìn)金融企業(yè)、政府部門及第三方信用服務(wù)機(jī)構(gòu)的協(xié)作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)報(bào)表及納稅記錄等信息的共享。二是建立科學(xué)的信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)級(jí)機(jī)制。需要綜合考慮企業(yè)的經(jīng)營狀況、還款能力、信用歷史等因素，提供精確而全面的信用評(píng)級(jí)報(bào)告。三是加強(qiáng)信用教育與宣傳，深化中小微企業(yè)對(duì)于信用價(jià)值的理解，激勵(lì)這些企業(yè)主動(dòng)維護(hù)和提升其信用水平。

（四）提升企業(yè)數(shù)字化水平

中小微企業(yè)要充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融服務(wù)的效益需要提升其數(shù)字化水平。政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)中小微企業(yè)的數(shù)字化培訓(xùn)和支持，以舉辦培訓(xùn)班、提供技術(shù)咨詢服務(wù)等方式，幫助企業(yè)熟練運(yùn)用數(shù)字化工具與技術(shù)，增強(qiáng)其數(shù)字化素養(yǎng)。還應(yīng)鼓勵(lì)中小微企業(yè)加大數(shù)字化建設(shè)的投入。可以引入ERP系統(tǒng)、CRM系統(tǒng)等數(shù)字化管理工具提升企業(yè)的管理效率和信息化水平。政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)聯(lián)合構(gòu)建數(shù)字化服務(wù)平臺(tái)，為中小微企業(yè)提供一站式數(shù)字化服務(wù)解決方案，降低企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的難度和成本。

（五）建立協(xié)同合作機(jī)制

數(shù)字普惠金融的發(fā)展依賴于多方協(xié)同合作。政府部門、金融機(jī)構(gòu)、技術(shù)企業(yè)和中小微企業(yè)應(yīng)深化交流協(xié)作，合力推進(jìn)數(shù)字普惠金融的創(chuàng)新與發(fā)展。政府應(yīng)構(gòu)建多方合作平臺(tái)，以便金融機(jī)構(gòu)和技術(shù)企業(yè)能共享資源、互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)攜手技術(shù)企業(yè)，引入先進(jìn)的金融科技，提升自身的服務(wù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。中小微企業(yè)應(yīng)積極融入數(shù)字普惠金融的生態(tài)系統(tǒng)中，與金融機(jī)構(gòu)和技術(shù)企業(yè)建立良性互動(dòng)和合作關(guān)系，共同推進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

（六）國際經(jīng)驗(yàn)借鑒

在促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展的過程中，國際上的成功案例為我們提供了借鑒的可能。例如，印度的“統(tǒng)一支付接口（UPI）”系統(tǒng)，整合多個(gè)銀行與支付平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了無縫的資金轉(zhuǎn)移與支付服務(wù)，極大推動(dòng)了中小微型企業(yè)的融資和發(fā)展。韓國實(shí)行了一種以線上運(yùn)營和大數(shù)據(jù)技術(shù)為支撐的“互聯(lián)網(wǎng)銀行”模式，為中小微企業(yè)提供了快速便捷的貸款途徑，并降低了融資成本。可以借鑒這些成功案例，結(jié)合我國實(shí)際情況，探索并推廣適應(yīng)我國國情的數(shù)字普惠金融模式。

六、結(jié)論

數(shù)字普惠金融對(duì)中小微企業(yè)融資具有巨大的積極推動(dòng)作用。數(shù)字普惠金融可以降低融資成本、優(yōu)化融資流程和拓寬融資渠道，極大緩解了中小微企業(yè)的融資困境。政府應(yīng)強(qiáng)化對(duì)數(shù)字普惠金融的政策扶持與監(jiān)管優(yōu)化，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大金融科技的創(chuàng)新應(yīng)用，還需構(gòu)建完善的信用評(píng)價(jià)體系和提高企業(yè)數(shù)字化水平。未來，隨著技術(shù)不斷取得突破和政策更加完善，數(shù)字普惠金融在中小微企業(yè)融資中將變得更加重要，能夠更加從容地助力其持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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（作者單位：杭州銀行股份有限公司杭州銀行紹興分行）