市場發(fā)展不平衡 我國養(yǎng)老金融體系建設(shè)面臨諸多挑戰(zhàn)

我國人口老齡化程度持續(xù)加深、速度加快，呈現(xiàn)城鄉(xiāng)差異顯著、高齡化趨勢明顯等特征，這對養(yǎng)老金融的需求、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新及體系可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

當(dāng)前，我國養(yǎng)老金融生態(tài)體系建設(shè)已取得一定成果，養(yǎng)老金金融基本實(shí)現(xiàn)制度廣覆蓋，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，涉老服務(wù)金融的適老化程度逐步提升。然而，體系建設(shè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)。

政策支持與監(jiān)管體系尚不完善，稅收優(yōu)惠和財政補(bǔ)貼的力度與精準(zhǔn)度不足，多部門監(jiān)管協(xié)調(diào)困難；養(yǎng)老金融市場發(fā)展不平衡，地區(qū)和城鄉(xiāng)間在資源配置、參與程度上差距顯著；產(chǎn)品與服務(wù)供給單一，創(chuàng)新性不足，難以滿足多元化需求；城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老規(guī)劃意識淡薄，金融知識欠缺，制約了養(yǎng)老金融市場的健康發(fā)展。

因此，須通過推動養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌、優(yōu)化稅收政策、加強(qiáng)金融創(chuàng)新、應(yīng)用新興技術(shù)、普及金融教育等措施，完善我國養(yǎng)老金融生態(tài)體系，推動養(yǎng)老金融可持續(xù)發(fā)展，為實(shí)現(xiàn)“老有所養(yǎng)、老有所依”的社會目標(biāo)提供有力支撐。

保障老年人生活質(zhì)量

建設(shè)養(yǎng)老金融生態(tài)體系的必要性首先體現(xiàn)在對老年人生活質(zhì)量提供保障上。養(yǎng)老金融生態(tài)體系通過商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老目標(biāo)基金等多元化金融產(chǎn)品，有效拓展老年人收入渠道，使老年群體在保障日常開銷、醫(yī)療支出的同時，還能滿足其休閑娛樂方面的需求，維持較高的生活水平。此外，在整合金融機(jī)構(gòu)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資源方面，該體系能實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)與養(yǎng)老服務(wù)的深度融合，基于專業(yè)的金融分析，為老年群體定制差異化的養(yǎng)老規(guī)劃與適配產(chǎn)品，匹配不同的養(yǎng)老需求，進(jìn)一步提升老年人的生活質(zhì)量。

支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投融資活動

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涵蓋養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)、老年用品制造、老年醫(yī)療康復(fù)等多個領(lǐng)域，其發(fā)展需大量的資金投入。養(yǎng)老金融生態(tài)體系能為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供多樣化融資渠道，解決養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資金短缺問題，促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和服務(wù)能力提升。金融機(jī)構(gòu)在提供資金支持時，能夠引導(dǎo)資金流向創(chuàng)新型養(yǎng)老項目和企業(yè)，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在服務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用等方面創(chuàng)新升級。完善的養(yǎng)老金融生態(tài)體系通過政策支持、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)葯C(jī)制，能夠降低社會資本投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險，擴(kuò)大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)向多元化、可持續(xù)方向發(fā)展。

我國養(yǎng)老金融生態(tài)體系建設(shè)現(xiàn)狀

養(yǎng)老金金融現(xiàn)狀 我國養(yǎng)老金體系以三大支柱為主要組成部分，構(gòu)建起多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系。其中，政府主導(dǎo)的第一支柱即基本養(yǎng)老保險，其運(yùn)行機(jī)制是現(xiàn)收現(xiàn)付制與部分積累制相結(jié)合。人力資源和社會保障部數(shù)據(jù)顯示，到2024年底時，我國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)超10.7 億，比上年末增加636萬。我國已建成世界上規(guī)模最大的社會保障體系，基金規(guī)模達(dá)8.4萬億元，基本養(yǎng)老保險參保率已提前達(dá)到95%，基本達(dá)成制度全覆蓋。不過，第一支柱存在替代率不斷降低、基金支付壓力變大等情況。2023年，全國企業(yè)退休人員月均養(yǎng)老金約3442元，較2012年翻倍，但地區(qū)與行業(yè)差異顯著。截至2025年3月末，全國社保卡持卡人數(shù)達(dá)13.8億，覆蓋98%的人口。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融現(xiàn)狀 2023年，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模已達(dá)12萬億元，同比增長16.5%。而到2027年，市場規(guī)模有望突破20萬億元大關(guān)。這一增長趨勢反映了隨著人口老齡化的加劇，老年人對養(yǎng)老服務(wù)的需求不斷增加，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的市場空間。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)具有巨大的市場潛力，資本越來越重視對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的布局，越來越多來自房地產(chǎn)、保險、醫(yī)藥等不同領(lǐng)域的資本進(jìn)入這一市場。數(shù)據(jù)顯示，2023年中國智慧養(yǎng)老行業(yè)投資事件數(shù)量達(dá)到17件，投融資金額達(dá)到18.66億元，其中投資金額超過億元的企業(yè)包括邁德斯特、卡本醫(yī)療、小橙長護(hù)等，投資方包括遠(yuǎn)寧投資、恒旭資本、同創(chuàng)偉業(yè)、金鼎資本等。金融機(jī)構(gòu)對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持主要體現(xiàn)在貸款和投資等方面。在貸款支持上，商業(yè)銀行和政策性銀行發(fā)揮著重要作用。商業(yè)銀行根據(jù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、信用評級等，為其提供運(yùn)營資金貸款、設(shè)施建設(shè)貸款等。政策性銀行如國家開發(fā)銀行，憑借其政策導(dǎo)向優(yōu)勢，為符合條件的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)項目提供長期、低息貸款。例如，國家開發(fā)銀行支持的養(yǎng)老項目涵蓋社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施建設(shè)、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)、養(yǎng)老服務(wù)人才培訓(xùn)基地建設(shè)等多個領(lǐng)域。

涉老服務(wù)金融現(xiàn)狀 一是銀行層面。眾多銀行紛紛推出老年客戶專屬服務(wù)與產(chǎn)品。以中國銀行海南省分行為例，其在海南設(shè)有10家養(yǎng)老特色網(wǎng)點(diǎn)，如亞北支行，為老人提供“陪同式”服務(wù)，從到店至離店全程有人指導(dǎo)幫助。網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)愛心座椅、急救藥品、敬老窗口一應(yīng)俱全，還配備老花鏡、放大鏡、血壓儀等設(shè)施。此外，該行還打造“候鳥驛站”服務(wù)品牌，構(gòu)建專屬服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)全島萬余名“候鳥”客戶。同時，中行推出老年客戶專屬的“常青樹”借記卡以及專屬理財投資類產(chǎn)品。郵儲銀行甘肅省分行作為養(yǎng)老金代發(fā)主辦行，投入專項資金改造網(wǎng)點(diǎn)適老化服務(wù)設(shè)施，配備老花鏡、輪椅、急救藥箱等物品，為行動不便的老年客戶提供上門服務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2024年，全國超80% 的大型商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置了敬老窗口，約60% 的網(wǎng)點(diǎn)配備了適老化金融服務(wù)手冊。

二是金融服務(wù)方面。在產(chǎn)品設(shè)計上，金融機(jī)構(gòu)開始考慮老年人的風(fēng)險偏好、實(shí)際需求和行為習(xí)慣。銀行研發(fā)出更多風(fēng)險較低、收益相對穩(wěn)定的理財產(chǎn)品，如定期存款類養(yǎng)老產(chǎn)品，設(shè)置不同期限和利率檔次，滿足老年人對資金安全性和收益性的需求。在保險產(chǎn)品中，部分產(chǎn)品的投保年齡上限提高到了70歲，以滿足更多老年人的保險保障需求。

養(yǎng)老金融市場發(fā)展不平衡 我國養(yǎng)老金融市場發(fā)展不平衡，地區(qū)差異較大。東部沿海地區(qū)具有良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、健全的金融體系以及較高的居民收入水平，因此養(yǎng)老金融市場的發(fā)展比較完善。而中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對滯后，金融資源匱乏，養(yǎng)老金融市場發(fā)展緩慢。這些地區(qū)養(yǎng)老金融產(chǎn)品種類單一，金融機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的積極性不高，居民對養(yǎng)老金融的重視程度和了解程度較低，導(dǎo)致養(yǎng)老金融市場規(guī)模較小。

城鄉(xiāng)在養(yǎng)老金融資源配置和參與程度上也存在巨大差距。在資源配置方面，城市擁有豐富的養(yǎng)老金融資源，養(yǎng)老金融服務(wù)的專業(yè)化程度較高。大型金融機(jī)構(gòu)的總部和分支機(jī)構(gòu)多集中在城市，有的還配備了專業(yè)的養(yǎng)老金融顧問，能夠為居民提供多樣化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)。而農(nóng)村地區(qū)養(yǎng)老金融資源較為匱乏，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少，以養(yǎng)老保險為主的產(chǎn)品種類單一，部分偏遠(yuǎn)農(nóng)村甚至缺乏基本的金融服務(wù)。在參與程度上，城市居民受教育程度較高，金融知識較為豐富，對養(yǎng)老金融的關(guān)注度和參與度較高，能夠主動規(guī)劃養(yǎng)老資金，合理配置養(yǎng)老金融產(chǎn)品。相比之下，農(nóng)村居民對養(yǎng)老金融的認(rèn)知不足，風(fēng)險意識淡薄，加之收入不穩(wěn)定且水平較低，缺乏參與其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品投資的能力和意愿，導(dǎo)致農(nóng)村養(yǎng)老金融市場發(fā)展相對滯后。

作者單位：湖北工業(yè)大學(xué)工程技術(shù)學(xué)院