政策性銀行經濟資本管理研究

嚴新蕾

摘要：經濟資本是在企業估值和內部風險管理中被廣泛應用的概念，近年來，在商業銀行中的應用較廣泛。而對于政策性銀行來說，由于其有別于商業銀行的資本來源結構，對于經濟資本的應用還處于起步探索階段。如何通過經濟資本管理，使政策性銀行在我國金融市場化改革中增強抵御風險的能力，促進政策性銀行的轉型發展，是政策性銀行亟待解決的問題。文章從經濟資本的概念出發，結合政策性銀行的職責定位和金融服務特點，淺析經濟資本管理在政策性銀行實施的必要性和客觀存在的痛點問題，探討解決這些問題的措施。

關鍵詞：政策性金融;風險;管理

2015年以來，我國的三家政策性銀行根據國務院下發的政策性銀行改革方案，開始了調整業務結構、提升治理水平的改革轉型之路。改革背景之下的政策性銀行需要建立和強化資本充足率約束機制，樹立經濟資本管理的理念以保障經營安全、防范金融風險，提升自身的經營治理能力。但由于政策性銀行特殊的政策性職能定位，決定了其在進行公司治理結構改造和調整時，對經濟資本管理的要求將有別于商業銀行。本文擬就政策性銀行在經濟資本管理中存在的痛點問題加以探討，以期能夠提供一定的解決思路。

一、銀行經濟資本概述

銀行經濟資本是銀行在經營過程中，隨著對風險認識的不斷深化而衍生出來概念，是指一定的時間和置信水平下，用來彌補資產或某項業務所有風險帶來的非預期損失的資本。經濟資本管理是一種全新風險管理手段，通過計量、配置和評價銀行各分支機構、業務部門和產品等維度所需的經濟資本，對風險資產進行總量控制和組合管理，從而實現風險調整后資本回報率最大化。

二、政策性銀行實施經濟資本管理的必要性

由于經濟資本和風險直接相關，對于本質就是經營風險的銀行來說，做好經濟資本的管理對于把握風險和收益的平衡就尤為重要。政策性銀行雖然是以貫徹國家的主導經濟政策為目標，在特定的領域開展金融服務業務的專業金融機構，但本質上仍然是銀行，經營管理需要遵循銀行的客觀規律。與商業銀行相比，改革前的政策性銀行沒有資本充足率的要求，政策性銀行在經濟資本管理方面基礎較為薄弱。通過實施和加強經濟資本管理，能夠進一步完善政策性銀行的體制機制，改善公司治理結構和組織架構，提高其安全經營、防范金融風險的能力。

三、政策性銀行經濟資本管理中存在的問題

政策性銀行由于其特殊的金融定位，在進行經濟資本管理中不能照搬照抄商業銀行的管理模式，而是應該結合自身的職能定位和改革發展方向，認真剖析其在經濟資本管理中存在的問題。

（一）經濟資本管理體系不健全

在外環境下，各規范性文件中規定的各類銀行業務范圍定義，與現實情況差異較大。政策性銀行與商業銀行之間，政策性銀行之間的業務領域的交叉和重疊較多，國內針對政策性銀行的監管尚無專門的立法或是規范，政策性銀行自身定位尚不清晰。在內環境下，政策性銀行對于經濟資本的研究起步較晚，經濟資本的管理體系尚處于初級摸索階段，體現在：一是各部門對于經濟資本的認識理解不到位，戰略規劃部門、風險管理部門、市場拓展部門等部門之間沒有一個很好的溝通銜接機制;二是對于經濟資本的配置應用不到位，沒有科學反映資本的資源和風險資產之間的相互聯系;三是相關制度和績效體系不完善，對于經濟資本的考核方式較為簡單，缺失過程考核，難以起到全流程監督的作用。

（二）經濟資本的計量不夠全面

經濟資本的計量對象是信用風險、市場風險、操作風險和資本性占用。在實際操作中，由于市場風險和操作風險的衡量較為復雜，在經濟資本的計量上總體側重于考慮信用風險的和資本性占用的計量，對于市場風險和操作風險的計量過于簡化。在計量方法上，主要采用簡單系數法，僅通過經濟資本風險加權計量的方式對某大類產品的經濟資本占用情況進行量化，分類方式較為粗糙，另外也沒有深入進行產品的價值貢獻分析和利潤貢獻分析。這樣計算出的經濟資本不能全面的涵蓋各項非預期損失，不能緩釋相應的風險沖擊，同時容易導致經濟資本配置偏差較大。

（三）經濟資本的科技支撐較為薄弱

現階段國內銀行的很多計量工作還是停留在人工逐層傳遞的基礎上，經濟資本的計量也是如此。風險計量需要豐富的歷史數據為參考，明確客戶違約概率，人工操作準確性和及時性略顯不足。同時，與經濟資本相關的管理會計、風險測量、業績考核、內部資金轉移定價等信息系統建設滯后，加之經濟資本自身信息系統及宏觀審慎評估體系不完善，數據計算分析模型指標和算法還需改進。另外，現階段經濟資本系統構架的搭建主要是建立在信用風險的分析基礎上，缺少運用互聯網+云的大數據分析思想來對市場風險和操作風險進行定位和關聯度分析。

（四）缺乏相關的專業技術人才

經濟資本的管理是一項專業性較強的工作，主要體現在：一是在經濟資本的計量方面，計量經濟資本需要對銀行的風險進行模型化和量化，數據建模涉及到較為復雜的專業知識;二是在經濟資本的配置操作方面，合理的配置能夠有效的降低銀行的財務風險，使資本向效益好、風險低的產品、部門、機構傾斜，提高銀行的整體資本回報率;三是在經濟資本的應用和調試方面，需要綜合考慮多方面因素，總結經驗以保證經濟資本管理的順利實現。政策性銀行對于資本的理解和管理也是在改革的進程中逐步深入的，與商業銀行相比起步晚，經驗少，相關研究人員比較匱乏，研究經驗也略顯不足，基層人員更是對經濟資本知之甚少，管理就更無從談起。

四、強化政策性銀行經濟資本管理的措施

政策性銀行要強化經濟資本管理，建議針對主要存在的問題進行相關方面的改進。

（一）推進內外環境優化、健全經濟資本管理體系

外環境上，政策性銀行要圍繞既定的改革目標，切實厘清業務邊界，區分好政策性業務和自營性業務，分賬管理、分類核算，明確不同性質業務的風險補償機制。監管部門應根據政策性銀行的特殊性和戰略性建立專門的政策性金融監管制度，有的放矢地加強對政策性銀行的監管。內環境上，政策性銀行應明確經濟資本本質上是為了抵御風險而衍生出來的概念，要做好經濟資本的管理，首先就要樹立全面風險的文化理念。要自上而下的做好全面風管理的制度設計、評估和執行，要維持業務發展與風險的動態平衡。其次要加強部門間的聯席溝通機制，設置合理的經濟資本配置方法，按風險承擔能力進行經濟資本的配置。最后要改進考核方式，不僅將經濟資本的重要指標RAROC和EVA納入考核的核心指標，還要將其從業務、部門、客戶等方面多維度進行考核，實行動態考核。