日本銀行合并風(fēng)再起

日本銀行業(yè)已不再以生存作為首要考量，現(xiàn)在要更積極地尋求獲利機會

日本銀行業(yè)整并風(fēng)潮再起！日本第四大銀行日聯(lián)控股正式向第三大的東京三菱集團提出聯(lián)姻請求，如果合并成功，將擠下美國花旗集團和日本瑞穗金控，以總資產(chǎn)190兆日元成為全球最大金融集團。

更重要的是，日聯(lián)和東京三菱的聯(lián)姻透露出更重要的訊息，那就是日本銀行業(yè)已經(jīng)不再以生存作為首要考量，在跨出了求生的那一道門檻之后，現(xiàn)在日本銀行業(yè)要更積極地尋求獲利機會。

跳脫既往合并目的銀行改朝獲利邁進

過去日本銀行業(yè)求合并，多是因為已面臨生死存亡關(guān)頭，日聯(lián)就是如此。2001年，三和銀行、東海銀行和東洋信托銀行合并成為日聯(lián)控股，就是為了彼此取暖，度過日本經(jīng)濟的冬天。三家原本就問題重重的銀行合并后，原本估計今年就要轉(zhuǎn)虧為盈，但是截至今年3月底為止的2003年度，日聯(lián)虧損仍然高達4028億日元的壞賬，占總授信的比率高達8.5%，壞賬率居四大銀行之首；另外，還積欠了政府1兆4000億日元的公積金。

為了提高資本充足率，日聯(lián)原本打算把旗下的日聯(lián)信托銀行賣給住友信托銀行，但是在七月中的臨時董事會后，決定向住友信托銀行退婚，改向在四大銀行中改革最成功的東京三菱集團尋求合并，希望借重后者壞賬處理長才，大力闊斧整頓內(nèi)部營連、減少不良債權(quán)。

由東京三菱銀行、三菱信托和日本信托銀行在2001年4月成立的東京三菱集團，壞賬率只有2.9%，市場看好這樁婚事將有助于日聯(lián)處理龐大的壞賬。國際信評機構(gòu)看好這樁聯(lián)姻案可以截長補短，體質(zhì)較好的東京三菱銀行收購日聯(lián)控股，短期可能因為吸收壞賬付出不小的代價，但是時間拉長，將會逐漸收到合并綜效，而這也是東京三菱決定迎娶日聯(lián)的一大誘因，就是日聯(lián)雄厚的消費金融實力。

東京三菱集團有財團做后盾，客戶都是大企業(yè)，財務(wù)基礎(chǔ)也較穩(wěn)固，但多年來企業(yè)借貸需求疲弱，銀行賺的存放款利差越來越微薄，必須另開財源，增加獲利。

以往放較少心力經(jīng)營的個人和中小型企業(yè)放款，成為各家銀行兵家必爭之地，而日聯(lián)最擅長的就是消費性金融領(lǐng)域。東京三菱和日聯(lián)展開談判，希望在2005年9月之前完成合并，將日本原先由瑞穗、三井住友、東京三菱和日聯(lián)四強爭霸的的金融勢力版圖，重新將戰(zhàn)局劃分為三足鼎立的新風(fēng)貌。

東京三菱+日聯(lián)是福是禍待觀察

不過合并也不是容易的事。法國巴黎百富勤證券信用研究部門主管Peggy Furusaka表示，日聯(lián)和東京三菱合并，日聯(lián)應(yīng)該是消滅公司，積欠款項過多的企業(yè)客戶包括負債累累的日本第三大零售業(yè)者大榮和建商三澤商事等，可能被迫申請破產(chǎn)，或是轉(zhuǎn)交產(chǎn)業(yè)再生機構(gòu)，對身陷困境的貸款企業(yè)來說，或許是解套的一個方法。

而合并后的新東京三菱為了維持8%以上的資本充足率，必須挹注新資金，因此有分析師擔(dān)心，日聯(lián)龐大的呆帳會拖垮東京三菱，合并后的新銀行集團可能外強中干，規(guī)模龐大卻體質(zhì)羸弱。東京摩根士丹利分析師佐藤并同時警告，除了壞帳問題外，企業(yè)文化的磨合也是關(guān)鍵，因為任何合并可能采取大規(guī)模裁員或是關(guān)閉分行的行動，都可能傷害到日本好不容易才開始恢復(fù)的消費者信心。

日本政府在90年代泡沫經(jīng)濟破滅后，就大力推動金融改革，日本金融業(yè)合并成風(fēng)，大銀行從十一家合并成七家，然后又縮減為四家，但日本政府仍不斷促進大型金融機構(gòu)整并，日本經(jīng)濟財政暨金融特命大臣竹中平藏曾經(jīng)說過：“日本只需要二到三家的大型金融集團。”

如果日聯(lián)和東京三菱成功合并成為全球最大金融集團，瑞穗和三井住友意識到重新洗牌后自己處于不利地位，也走向合并之路，日本金融巨獸的整并熱潮還有好戲在后。