信用評(píng)分技術(shù)與中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，就是通過將信用風(fēng)險(xiǎn)限制在可以接受的范圍內(nèi)而獲得最高的、經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的經(jīng)濟(jì)收益。只有在建立了良好的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，中小商業(yè)銀行才可能更大范圍地進(jìn)入中小企業(yè)信貸領(lǐng)域，否則，盲目地大舉進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)(盡管也可能是高的收益)的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可能將中小商業(yè)銀行引向絕路。

商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法有信貸決策的“6C”法和信用評(píng)分方法等。現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型主要有KMV模型、CreditMetrics、麥肯錫模型和CSFP信用風(fēng)險(xiǎn)附加計(jì)量模型等四類。這些信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的開發(fā)和運(yùn)用極大地提高了商業(yè)銀行的生產(chǎn)率，改進(jìn)了商業(yè)銀行資產(chǎn)的質(zhì)量。這里，我們側(cè)重討論信用評(píng)分模型的經(jīng)濟(jì)績(jī)效。

信用評(píng)分技術(shù)對(duì)中小企業(yè)信貸的影響：美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)

雖然美國(guó)的商業(yè)銀行系統(tǒng)很早就采用了信用評(píng)分模型，但主要運(yùn)用于個(gè)人消費(fèi)信貸領(lǐng)域。對(duì)于消費(fèi)信貸而言，我們只需要知道的是個(gè)人的財(cái)富、工資收入以及已有的信用記錄。對(duì)企業(yè)而言，由于不同企業(yè)的情況可能完全不同，因此，很難用這種評(píng)分系統(tǒng)來評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，例如企業(yè)尤其是小企業(yè)違約的因素是多樣化的，任何一種意外的因素就可能導(dǎo)致一筆貸款發(fā)生拖欠違約。因此，直到20世紀(jì)90年代中后期，這種方法才被美國(guó)的中小規(guī)模的商業(yè)銀行采納用以評(píng)估中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)。圖1顯示了美國(guó)第9區(qū)的銀行借貸情況：該圖表明，中小銀行主要為中小企業(yè)提供信貸，而大規(guī)模的商業(yè)銀行則主要為大企業(yè)提供大額信貸。小銀行將63％的信貸資金配置給了中小企業(yè)，而中型規(guī)模的銀行則將35％的信貸資金配置給了中小企業(yè)，最大規(guī)模的銀行(資產(chǎn)超過10億美元)只將11％的信貸資金提供給了中小企業(yè)。筆者相信，隨著信用評(píng)分系統(tǒng)的普及，中小銀行將為中小企業(yè)提供更多的信貸資金。我們還可以從圖2中進(jìn)一步看出美國(guó)銀行規(guī)模與資產(chǎn)配置的情況。

該圖同樣表明，小企業(yè)的信貸(小于10萬美元的信貸)有49％的是由資產(chǎn)規(guī)模小于1億美元的小銀行發(fā)放的；當(dāng)信貸規(guī)模在25萬美元—100萬美元之間時(shí)，小銀行(小于10萬美元的信貸)只提供了18％的信貸。這同樣表明，美國(guó)中小銀行的定位在于中小企業(yè)信貸，而大銀行的規(guī)模在于大企業(yè)的信貸。

梅斯特爾(Mester，1997)的一項(xiàng)研究引起了人們的關(guān)注。他認(rèn)為，我們可以用中小企業(yè)所有者的相關(guān)信息來判斷其掌管的企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。他認(rèn)為，企業(yè)主的每月工資收入、所欠債務(wù)、其金融資產(chǎn)、工作年限、擁有的不動(dòng)產(chǎn)情況以及先前的貸款拖欠違約情況等信息可以在一定程度上用來判斷企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。這樣，美國(guó)的商業(yè)銀行可以從個(gè)人信用管理機(jī)構(gòu)獲得其個(gè)人信用信息后，再結(jié)合其企業(yè)的一些特征，將這些資料輸入信用評(píng)分系統(tǒng)，然后就可以得出一個(gè)數(shù)值，這個(gè)數(shù)值就可以用來評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。曼斯特(Mester，1997)的研究進(jìn)一步表明，對(duì)于10萬美元以下的中小企業(yè)信貸，這樣的評(píng)分方法非常有效。

弗雷姆(Frame)，斯里尼瓦桑(Srinivasan)和伍斯利(Woosley)(2001)的實(shí)證研究表明，由于采取了信用評(píng)分技術(shù)，中小企業(yè)信貸資金量在樣本期間內(nèi)增長(zhǎng)了8．7％。三位研究人員對(duì)美國(guó)中低收入地區(qū)的中小企業(yè)信貸情況進(jìn)行了詳盡的分析。在采用信用評(píng)分技術(shù)之前，美國(guó)的商業(yè)銀行對(duì)這些地區(qū)一般具有一定的歧視心理，主觀地認(rèn)為這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)條件不好，所以所有的中小企業(yè)發(fā)展前景就不是特別明朗。同時(shí)，這些地區(qū)的居民往往多為少數(shù)民族，因此s商業(yè)銀行也就似乎更加不愿為其提供信貸；拉德(Ladd，1998)的研究深刻的表明，美國(guó)銀行在提供信貸時(shí)存在明顯的種族歧視現(xiàn)象。然而，在采用了信用評(píng)分系統(tǒng)之后，該地區(qū)的中小企業(yè)信貸數(shù)量出現(xiàn)了明顯的增加。因?yàn)橐坏┎捎昧诵庞迷u(píng)分系統(tǒng)，信貸過程在很大程度上依賴于更加客觀的評(píng)分系統(tǒng)，而不再依賴于銀行管理人員直觀的、甚至帶有各種偏見的判斷。很顯然，即使落后地區(qū)，同樣存在著優(yōu)秀的企業(yè)，因此，該信用評(píng)估系統(tǒng)推行后，中小企業(yè)的信貸增加就是意料之中的事情了。

對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行的啟示

從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)看來，采用新的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)將提高中小商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，從而降低中小企業(yè)的信貸門檻。這對(duì)我國(guó)當(dāng)前中小銀行的改革具有重要的啟發(fā)意義。

改變銀行與中小企業(yè)之間的互動(dòng)關(guān)系，拓展業(yè)務(wù)空間。這種技術(shù)允許商業(yè)銀行可以在不與中小企業(yè)發(fā)生直接接觸的情況下對(duì)貸款進(jìn)行評(píng)估、管理和監(jiān)督，這樣，中小商業(yè)銀行在網(wǎng)點(diǎn)有限的情況下，同樣可以拓展業(yè)務(wù)空間。其業(yè)務(wù)服務(wù)范圍不再限定于本地企業(yè)，只要其具備必要的信息，中小銀行同樣可以對(duì)外地的一些中小企業(yè)發(fā)放信貸。由此，中小商業(yè)銀行就可以克服規(guī)模的限制，從而與大的商業(yè)銀行在更廣泛的地域內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)的中小商業(yè)銀行由于規(guī)模有限，因此，其貸款范圍也很有限；而四大國(guó)有商業(yè)銀行憑借其規(guī)模和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，獲得了更多的客戶，甚至吸引了品質(zhì)優(yōu)良的中小企業(yè)客戶。一旦信用評(píng)分技術(shù)得以采用，那么，中小商業(yè)銀行就可以在與當(dāng)?shù)厮拇笊虡I(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中獲得較多的盈余和發(fā)展空間。

降低銀行的信貸成本。這對(duì)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)而言，無疑是一大利好。從中國(guó)的情況看，中國(guó)的中小商業(yè)銀行由于缺乏必要的信用評(píng)估技術(shù)，無法較準(zhǔn)確地判斷出優(yōu)質(zhì)客戶，從而導(dǎo)致一部分績(jī)效優(yōu)良的中小企業(yè)流向了四大國(guó)有商業(yè)銀行。采用了這一信用評(píng)分技術(shù)后，中小商業(yè)銀行在決定信貸價(jià)格方面就具備了更大的靈活性，同時(shí)也降低了中小企業(yè)的信貸成本。

有利于商業(yè)銀行開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。盡管企業(yè)情況各自不同，但是，一旦進(jìn)入信用評(píng)分系統(tǒng)，它們就具有了共同的經(jīng)濟(jì)特征。銀行可以根據(jù)這些特征進(jìn)行分類匯總，加以證券化。一旦中小企業(yè)信貸形成規(guī)模，且利用評(píng)分系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一歸類，那么，在時(shí)機(jī)成熟的條件下，商業(yè)銀行就可以將其打包賣出，從而促進(jìn)資金的循環(huán)，提高中小銀行資金使用效率。由于中國(guó)的中小銀行在資金來源方面與四大銀行相比一直處于競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)地位，如果能夠利用信用評(píng)分系統(tǒng)，將資產(chǎn)統(tǒng)一歸類并證券化處理，那么，銀行就可以獲得更多的流動(dòng)性資金，并源源不斷地為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)。

在當(dāng)前的金融形勢(shì)下，中小銀行如果不能夠準(zhǔn)確定位，并采取有力的措施實(shí)現(xiàn)這一定位，那么，中小銀行將在與四大商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中處于落后地位。為了采用這種信用評(píng)估系統(tǒng)，我們必須進(jìn)行多方面的改革。對(duì)于目前我國(guó)的中小商業(yè)銀行而言，以下改革措施可能是有益的：

促進(jìn)各個(gè)中小商業(yè)銀行的聯(lián)盟與合作，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)之間的協(xié)同效應(yīng)。一旦建立聯(lián)盟，也就有利于信息的分享和新技術(shù)的采納。考慮到采用新的信用評(píng)分系統(tǒng)意味著較高的固定成本，因此，中小商業(yè)銀行的聯(lián)合將有利于分?jǐn)偳捌谕顿Y，降低采用新技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。

必須注意引進(jìn)高水平的專業(yè)人才。使用和維護(hù)信用評(píng)分系統(tǒng)需要更加專業(yè)的人員，而中國(guó)的中小商業(yè)銀行由于自身的規(guī)模和聲譽(yù)劣勢(shì)，往往難以吸引高水平的專業(yè)人員的加盟，因此，中小商業(yè)銀行需要在引人人才方面加大力度，采取多種激勵(lì)方式，留住人才。

外部的制度環(huán)境改革也是必須的。美國(guó)的商業(yè)銀行能夠使用并依賴于這一信用評(píng)分系統(tǒng)，與他們能夠從個(gè)人信用管理處獲得企業(yè)主的信用狀況有關(guān)。中國(guó)的個(gè)人征信系統(tǒng)尚未完善，因此，我們需要花較多的精力用于收集和處理個(gè)人信用信息。同時(shí)，我國(guó)目前法律對(duì)于信用違約的懲罰以及執(zhí)行力度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這樣使得一部分人故意拖欠違約，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)的增加。因此，制度法律環(huán)境的改革對(duì)于中國(guó)中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和信用評(píng)分技術(shù)的引入同樣具有重要意義。