我國跨國公司實施轉移價格的策略

付　春

改革開放以來，由于政府的支持和企業的努力，我國對外直接投資持續增長。因此，積極借鑒西方跨國公司的經營方法，結合我國企業實際情況，充分利用轉移價格來達到多方面戰略目標，應是我國跨國公司努力研究運用的重要經營策略之一。

一、轉移價格的概念及特征

轉移價格是指在一個跨國公司運作系統內，母公司與子公司或各子公司間進行內部貿易時所約定的帳面銷售價格。轉移價格具有四個方面的顯著特征：一是這種價格既不受市場供求規律的制約，也不是按正常的生產成本和營業利潤或國際市場價格水準來定價，而是基于跨國公司的利益和所在國的具體情況制定的大大高于或遠遠低于成本的價格。二是這種價格是由跨國公司少數最高決策者根據全球性經營戰略目標的需要人為地確定的，帶強烈的計劃性。三是轉移價格具有一定的隱蔽性，不易為母國或者東道國所發現。四是這種定價方法從公司的角度看，可稱之為“公司內部的轉移價格”；從法律角度看，一旦交易發生在不同的國家的子公司之間，應稱之為“公司間的轉移價格”。

二、我國跨國公司實施轉移價格策略的戰略目標

１、合理避稅。跨國公司置身于多國環境，各國都有各自的稅收制度，這樣，國際稅收差異的客觀存在，尤其是眾多國際避稅地，為跨國公司提供了特別的稅收環境?？鐕疽虼丝赏ㄟ^對其子公司采取高進低出的轉移價格，把處于高所得稅率國家或地區的子公司的利潤轉移到低所得稅率國家或地區的子（母）公司，減輕全球的所得稅負，達到避稅的目的。不僅如此，由于關稅是從價稅，跨國公司在進行跨國內部貿易時，可通過制定較低的轉移價格低價進口報關，以達到少納關稅的目的。

２、調動資金。有些國家對當地子公司匯出利潤有一定限制，我國跨國公司即可以通過高進低出的轉移價格，將資金調出該國；反之，有的子公司受當地投資法令等因素的限制，資金發生困難，跨國公司通過低進高出的轉移價格，即可將資金調進該國。

３、規避風險。東道國的政局不穩、政策多變、通貨膨脹、匯率下跌等，都會對外國公司產生嚴重的不利影響。我國跨國公司可通過內部貿易及其轉移價格實現付款時間和收款時間的提前或延后，來降低子公司面臨的外匯風險；也可通過轉移價格將利潤大量盡快轉移出去，以減少預期的通脹損失；還可通過適當的轉移價格轉移子公司利潤，降低子公司所面臨的政治風險。

４、搶占與控制市場。我國跨國公司可利用轉移價格來支持海外子公司的競爭。當子公司需要開拓市場或在市場競爭激烈的地區經營時，母公司應以盡可能低的價格向子公司供應原材料、零部件或成品，使子公司在價格競爭中擊敗勁敵。此外，利用轉移價格還可達到規避東道國的價格控制、外匯管制、調節利潤、從合資企業中多得利益、調整子公司的財務形象等目的。

三、我國跨國公司實施轉移價格的策略

１、合理運用高價、低價轉讓策略。大多數發展中國家的轉移價格稅制還相當不完善，實務處理能力也較差，這為我國跨國公司利用轉移價格達到相關戰略目標提供了廣闊的空間。若為了實現公司負稅最小的目標，對稅率比我國低的國家可采用低價轉讓策略，對稅率比我國高的國家可采用高價轉讓策略，若為了實現占領所在國市場，躲避高關稅限制的目標，可采用低價轉讓策略。同時，我國的跨國公司也可與當地的公司建立合資或合作企業，利用設備、零部件或無形資產的高價轉讓策略，實現公司集團的利潤最大化。

２、充分利用好無形資產轉讓。西方發達國家的轉移價格稅制較為完善，許多國家還制定了專門的反避稅法規，因此我國跨國公司對有形資產的轉讓，不能簡單地采用低價轉讓策略來占領市場或采用高價轉讓的策略來避稅，實現其稅負最小的目標，因為這樣很容易受到懲罰。對于在這些國家設立的公司，我國跨國公司可充分利用無形資產（例如利用無形資產研究與開發費用的分攤）的轉讓來實現相關戰略目標。由于無形產品往往缺少可參照的價格體系，無太多的可比性，轉移價格的高低有相當大的彈性，且由于無形產品的交易不同于一般的有形產品交易，例如專利的獨特性、保密性等，子公司所在國稅務當局很難找到一個公平、合適的可比價格。盡管現在這些西方國家采用經合組織推薦的“利潤分割法”來核定無形資產轉讓的合理價格，但子公司所在國的稅務當局在確定這些價格時不可能掌握該公司活動的全面情報，即使得到了這些情報，由于跨國公司是在不同的環境、不同的地點從事不同的經營活動，這就使子公司所在國的稅務當局判斷該公司集團其它子公司的盈利狀況成為不可能的事情。

３、認真研究和仔細分析有關國家和地區的轉移價格稅制，從中發現不足，尋求空間。其實，不少國家和地區的轉移價格稅制中國際收入與費用分配標準從理論上看是合理的，但真正執行起來不具有可操作性。再者，雖然各國都普遍實施轉移定價稅制，但各國為了吸引外資、增加就業、發展經濟，轉移價格稅制的規定和具體實施上往往松緊不一。例如美國法規中開有這樣一個口子：如果公司為了進入一個新的市場，或在已有市場中遇到競爭，那么它可以降低轉移價格。

４、充分利用避稅港，減輕我國跨國公司的稅負。目前，有些國家和地區，如瑞士、列支敦士登、巴拿馬、巴哈馬群島等，為了吸引外資，發展國際貿易，專門設立了供各國自由貿易的避稅港，外國公司在避稅港納稅的稅率很低或根本不需要納稅，當地政府對跨國公司的法律管制極為松馳，公司的資金調撥和利潤分配有極大的自由。我國跨國公司也應該在避稅港設立象征性的分支機構，有計劃地利用轉移價格，將各子公司的資金集中到避稅港，以盡量降低整個公司的稅負。

５、全面衡量，綜合考慮各方因素。首先，對跨國公司內部而言，運用轉移價格意味著在關聯企業之間進行利益調整，如果考慮不周，就會影響到某一單位的利益，從而挫傷子公司的積極性，甚至引起有關部門的糾紛，最終損害公司的整體利益。其次，我國的跨國公司目前處于起步發展階段，由于公司的經營規模小，戰略目標比較集中，能很明顯地從轉移價格中受益，但隨著公司的進一步發展，實施轉移價格戰略就需要大量的各類專業人員從事籌劃、評價轉移價格戰略和記帳，從而增加了管理成本，加大了管理過程，與公司整體目標相左，所以應充分權衡得失。

（作者單位：南華大學經濟管理學院）