中國利用外資：實踐與紛爭

在外商投資快速增長的背景下，我國關于利用外資的爭論不斷演繹，大約每隔七八年就會發生一場大規模的利用外資爭論。1980年代初，圍繞著中國是否應該利用外資、以市場換技術是否必要，展開了激烈爭論；1988年前后，圍繞著外資給中國帶來了什么、中國是否被外資利用等問題，展開了新的爭論；1995年前后，在“軟著陸”期間，圍繞著外商投資是否威脅了國家經濟安全、壟斷了中國市場、擠跨了民族經濟和民族品牌等問題，掀起了又一輪大規模爭論；從2004年開始，對利用外資的爭論再次鵲起，爭論集中在：外資對我國經濟的影響到底是什么，中國是否還應該積極利用外資，中國是否過多地依賴外資，外商投資是否壟斷了中國市場，我國利用外資是否存在“拉美化”危險，利用外資的優惠政策是否必要等六個方面。

外資對我國經濟的貢獻到底有多大

有學者指出：一些外商投資企業利用轉移價格偷逃稅款；某些合資外方以技術、設備、品牌等投資時高估價格，造成外資實投資本金不足，侵害中方利益；有的在技術轉讓中謹小慎微，制約對中國的技術擴散效應；還有的向中國轉移高污染產業或污染企業。外商投資對中國的經濟技術進步貢獻不大。

如何評價外資對中國經濟成長的貢獻

1990年代以來，中國已經成為吸收外商直接投資（FDI）最多的發展中國家。《2004年世界投資報告》顯示，2003年中國吸收FDI名列世界首位。2004年繼續名列世界前茅，達606億美元。商務部發布的《中國外資統計》顯示，外商投資企業工業總產值占全國工業總產值的比重由1990年的2.28%上升到35%以上；以外商投資稅收為主的涉外稅收占全國工商稅收總額比重由1992年的4.25%上升到超過20%，外商投資企業進出口額占全國進出口總額比重由1992年的26.43%上升到超過半壁江山。外資經濟早已成為中國經濟極其重要的組成部分。有關專家經過縱向比較，概括出外資對我國的十大作用：推動經濟增長、促進資本形成、提高工業產值和增加值、提升出口規模、創造外匯、繳納稅收、提供就業機會、促進技術轉移和生產力提高、產生正向的外部效應以及提升中國企業競爭力。

我們認為，研究外資的作用不能離開中國特定的社會經濟和制度條件。在經濟轉軌時期，利用外資產生的制度變遷效應和制度貢獻是極其重要的。外商投資推動我國形成以公有制為主體、多種所有制經濟共同發展的格局；中外合資、合作企業直接改變了企業的治理結構，在內資企業與外資企業的競爭中，間接加速了國內企業制度變遷、收入分配制度變遷；外資參與或推動著國有企業重組；創造一些產業部門，彌補國內市場的產業空白，增加市場供給，為迅速消除短缺經濟作出了巨大貢獻。外商投資產生的制度變遷效應，不是簡單定量估算其對中國經濟的貢獻率可得的。

當然，不可否認，窗口打開了，也會飛進一些蒼蠅、蚊子，消滅掉就是了。在外商投資中會帶來一些問題，很多問題是世界上普遍存在的，不光在中國才有，例如外商轉移價格，外商虛報資產價值卻得不到有效控制，與我國一些政府官員攀比引資規模和政績，缺乏相應管理知識和經驗等直接相關，需要努力治理；跨國公司是否進行技術轉移是企業的競爭策略，取決于跨國公司自身利益和跨國公司在東道國市場的競爭狀況，只有我國企業競爭力提高，跨國公司在我國市場上的技術競爭加劇，它們不得不把高新技術轉移到中國市場，否則它就無法贏得競爭，我國企業也會獲得更多的學習機會，擴大外商投資的技術擴散效應；外資企業將高污染產業或企業轉移到我國，是在我國一些地方政府沒有嚴格執行外商投資企業產業政策的情況下發生的，其實，我國內資企業總體污染程度比外商投資嚴重得多，解決環境污染問題，應該在國民待遇原則下對內外資企業適用同樣的標準。

中國是否應該繼續積極利用外資

有學者認為，我國近幾年利用外資的規模過大，對我國民族經濟的發展帶來了不利影響，而且中國資本缺口和外匯缺口已經消失，已經不需要更多的外資。

我們認為，在未來很長的一段時期內，我國還應該繼續積極利用外資。

首先，解決資金缺口并不是中國引進外資的根本目的，外資對中國經濟最大的貢獻并不在于解決了資金缺口，而在于推動制度變革和體制創新。目前中國經濟需要解決的主要問題仍然是體制問題。經驗證明，僅僅靠內生力量推動體制改革是遠遠不夠的，必須通過引進外資從而引進外部的改革推動力。

其次，我國資金短缺事實上還很嚴重。第一，我國居民個人儲蓄存款規模龐大是在特殊的歷史條件下形成的：經濟體制轉軌帶來的結構性失業、國有企業改革帶來的摩擦性失業以及社會保障制度改革和醫療制度改革等帶來的居民支出增加，都使人們對未來的風險預期增加，從而導致大量預防性被動儲蓄，另外，地方政府“公款私存”的現象明顯，從而給儲蓄存款中增加大量非正常儲蓄，同時我國商業企業、金融部門的統計數字浮夸嚴重，虛增了存款數額。第二，有些地區如溫州出現的資本過剩并不是真正的過剩，而是一種相對過剩，是與我國民間資本所有者有限的技術、知識、管理技能等相比而言顯得過剩了。而也正因如此，中國才需要繼續積極利用掌握著先進技術、管理知識的外資。

再次，中國要不要積極利用外資，實質是中國要不要參加經濟全球化。經濟全球化作為一個趨勢已經得到了世界各國的普遍認同和積極參與。在各個國家的資本、人員、服務、文化等相互融合的大背景下，我國正確地選擇了實行對外開放、參加經濟全球化的戰略和政策，而跨國公司和國際直接投資的增加是經濟全球化的內容和表現。

中國對外資的依賴程度有幾何

國家發改委宏觀經濟研究院發表的一份報告指出，中國利用外資過多，現今外資依存度（實際使用FDI總額占GDP的比重）已達40%以上，大大高于一些發達國家和亞洲國家與地區，對外資的依賴程度過高。

衡量一個國家是否過度依賴FDI以及FDI的規模是否合理，不能僅僅看絕對數量，還要看相對規模。所謂“外資依存度40%以上”只是反映了改革開放以來實際利用FDI的總和占某年GDP的比重。在實際運營中，外商投資企業的進入和退出是不斷變化的。外商投資企業倒閉、撤離、資產折舊等影響外資存量的因素很多，至今在國家批準設立的50多萬家外商投資企業中，實際在冊運營的僅有約25萬家，有超過一半的外商投資企業已經有名無實。把各年FDI相加得出存量FDI總量明顯夸大了存量外資規模，外資依存度應該是當年實際使用FDI占當年GDP的比重。2003年實際使用FDI占當年GDP的比重僅有3.79%，把20多年FDI總量與某年的GDP相比，能夠說明什么呢？！

所謂中國的外資依存度高于其他一些國家，也是斷章取義。根據2003年和2004年聯合國貿發會議《世界投資報告》統計，世界上FDI占GDP的比重高于我國的國家比比皆是，2002年英國、德國FDI占GDP比重分別是9.5%和10.1%，一些轉軌國家和亞洲、非洲、拉丁美洲國家在利用外資方面也很成功。2003年FDI占國內固定資產投資的比重，發達國家平均是25%，發展中國家是13%、亞洲12%、非洲8%、拉丁美洲21%、中東歐是18%，中國8%并不高。

外資企業是否已經

壟斷中國市場

隨著外商投資的增長，一些領域的外資企業市場占有率提高，有人由此認定外資壟斷了中國市場。根據中國商務部的統計，在制造業中，外商投資企業市場占有率較高的行業依次是：電子及通信設備制造業、儀器儀表、文化辦公用品、文教體育用品制造業、皮革毛皮羽絨及其制品業、家具制造業、服裝及其他纖維制品業、塑料制品業、食品制造業、橡膠制品業和金屬制品業。這些行業恰恰是市場準入門檻低、市場競爭較充分的行業，其中不僅都有大量的內資企業參加市場競爭，而且外商投資企業也較集中，在同一行業中有幾百家甚至幾千家的外資企業角逐，外資企業中有許多是中方控股或中方參股的，外資對中國不同行業的控制是非常有限的，并未出現外資壟斷現象。

另外，“外資對內資產生了擠出效應”這一說法也是片面的。在買方市場上，企業之間的競爭是難免的，一些企業對另一些企業構成競爭壓力，迫使其退出市場或不能進入市場。如果這叫做“擠出效應”，那恰恰是市場經濟中必然的現象。當然，為了避免內外資企業間的惡性競爭，可以利用產業政策，對于市場已經飽和的投資采取限制性措施。另一方面，外資與內資企業之間也可能產生“協同效應”。事實上，外資的協同效應更大，我國凡外資比較活躍的地方，民間投資和國內投資也非常活躍。如廣東，包括民間資本在內的各方面投資都非常活躍；IT業，外資投資很多，國內投資也很多，并非外資擠出內資，而是共同發展。

當然，考慮到外商投資在加劇中國市場競爭的過程中，存在著跨國公司依靠強大的技術、管理、營銷、人才、資金等優勢取得市場領先地位，外資企業市場占有率提高，具有產生壟斷的可能性（不能把可能性等同于現實），因而我國必須加緊制定《反壟斷法》，依法治理跨國公司可能出現的市場壟斷行為。

“拉美化”是否已露端倪

跨國公司是國際上技術創新的主體，掌握著大量的先進技術，一旦外資大量購并本國企業，往往導致國內企業技術研發投入減少，甚至跨國公司主導了國內的技術發展。如巴西在外資購并國內汽車企業后就出現這樣的情況。有人擔心中國利用外資造成國內技術研發投入下降、技術被控制在外商投資企業手中，以及釀成拉美式的金融動蕩和金融危機。

其實，我國與拉美國家利用外資的方式明顯不同。一方面，拉美國家外商購并方式的投資比重較高，而在我國吸收的FDI中，綠地投資占95%，并購投資僅占5%，與拉美國家恰好相反。眾所周知，跨國購并投資會減少東道國競爭對手，從而可能會減少東道國企業技術研發投入；新建企業則不會出現這樣的結果。另一方面，我們有大量的國有企業控制著關系國民經濟命脈的關鍵行業和主要領域，在社會經濟中發揮著主導作用；有鼓勵、允許、限制或禁止外資投資的產業政策對外商投資加以引導。雖然在開放的條件下我們不能期待也不應該期待所有的技術和產業都控制在內資經濟手中，但可以做到在主要的經濟領域由內資經濟主導。事實上，中國在利用外資的過程中，跨國公司在加快研發本土化的同時，也產生了一定的技術外溢效應，一批內資企業在技術研發、市場營銷等方面，已經與外資企業展開了全方位的競爭，中國經濟并未形成外資主導的局面。至于少數并不關系國民經濟命脈的非關鍵行業和主要領域由外資控制，是產業分工的發展和表現，也是中國參加國際分工和經濟全球化的結果，無須大驚小怪。

中國與拉美爆發危機的國家外資構成也存在明顯差異。1980年代中期以來，外商直接投資一直是中國利用外資的主要形式，而發生金融危機的拉美國家，以及東南亞國家和地區、俄羅斯的外商投資則是以外商間接投資為主。證券等外商間接投資穩定性較低、投機性和流動性強，一旦有風吹草動，就迅速抽逃，加劇東道國的金融波動；而直接投資穩定性較高，資產不易轉移。更何況中國人民幣的資本項目還不能自由兌換、我國股市和匯市都沒有放開、利率仍未完全市場化，所以我國不存在利用外商投資方面“拉美化”危險的基礎。

當然，面對跨國公司咄咄逼人的競爭，中國企業必須加大技術研究開發的投入，政府應該鼓勵并支持企業為技術進步所做出的努力，支持企業自主研究開發技術并提供相應的幫助。

是否應該取消優惠政策

長期以來，我國在利用外資過程中，針對外商投資企業設置了以所得稅為核心的優惠政策體系；同時，各地方政府為了吸引外資，還實行了多種多樣的優惠待遇。所以，有學者反對繼續給與外資“超國民待遇”，因為這會導致外資與國內資本的不公平競爭，而且其導致的外資大規模涌入也會壓抑民間資本和民族產業的發展。我們認為，我國外商投資的高速增長與優惠政策是分不開的。

首先，資本的逐利本性和我國經濟體制轉軌的現狀使得對外資給與某些優惠政策成為必要。資本總是流向利潤率高的地區。外商在世界范圍內進行投資區位選擇時，類似于消費者在市場上對產品的選擇，他們都會做出使得自身利潤（或效用）最大化的決策。由于外商長期生存在市場經濟體制下，熟悉市場經濟下的運行規則，而我國在經濟體制轉軌過程中，經濟體制尚不健全，外商無法獲得正常的利潤。得不到正常的利潤，外商就不來投資。為了吸引外資，就要使外資獲得較高的利潤率。實行優惠政策，恰恰可以彌補我國的體制缺陷，保障外商投資獲得較高利潤率，吸引外商投資。

其次，我國的特殊國情使得外資在有些方面受到低國民待遇，給外商必要的優惠政策也是改善我國產業內部中、外資企業競爭環境的需要。比如我國國有企業仍然存在著政企不分的現象，行政機構對國有企業的不必要干預和過度保護同時并存，由此也造成了“預算軟約束”問題沒有得到根除，如國有企業投資經營不善造成虧損則給予一定的政府補貼，為了維持國有企業生存，政府要求銀行為資金周轉困難的企業提供貸款，貸款不能償還則剝離不良債權，實行“債轉股”，外商投資企業與國有企業并未能實現真正的平等競爭，貿然取消對外商投資企業的優惠政策必然影響外商投資的興趣，影響外資流入。

對外資的優惠政策，是我國與世界其他國家進行競爭以爭取優質外商投資的手段。1991-2002年，有165個國家對本國FDI法規進行了1641項修訂，其中，95%是以FDI政策更加自由化作為目標。2001年，在各國FDI的法規變革中，旨在創造更有利FDI流入的措施占有非常高的比例。2002年的比例更高，在全球248項外資法規修改中，有235項變革更有利于吸引FDI。可見，積極吸引外資并給外資必要優惠是世界各個國家正在努力推動的事情。如果我國斷然拒絕給外資以優惠，必然在世界范圍的大博弈中處于劣勢，將不利于我國經濟的持續發展。

此外，一些外商投資企業享受到的優惠照顧，并非都是優惠政策待遇所能夠涵蓋的，更多的是在操作的層面上，一些政府主管官員在外商的公關攻勢面前，利用行政權力掌控資源配置，迎合外資的需要，給予外商投資企業特殊照顧，內資企業得不到的投資條件，外資企業可以得到。

按照市場經濟的要求，實行按照產業、區域設置投資優惠政策，而非按照經濟成分實行不同的投資政策待遇，將是發展方向。但這樣的政策調整應是系列政策，而非單一的政策調整。即把給予外商投資企業國民待遇和統一國有、私人、個體等內資企業的政策待遇，取消單獨對外商投資企業的優惠政策待遇，硬化國有企業的預算約束，減少政府官員濫用行政權力，左右資源配置的機會等有機結合起來，才是可行的，才具有可操作性。

在中國成功告別了短缺經濟后，外資經濟與內資經濟之間的競爭關系日益突出，利用外資進入了新的階段。我國必須重新審視外商投資的作用和政策，統籌內外資經濟之間的關系，妥善處理外資經濟高速增長中伴生的新問題，積極合理有效利用外資。

（作者單位：對外經濟貿易大學）